Ⅰ 什麼是貸款債券化
一般不是純粹叫做債券化，多數是叫做資產證券化，但貸款證券化多數是以債券為主。
所謂貸款債券化是通過很多貸款組合建立一個貸款資產組合池，用這個貸款資產組合池的貸款預計償還現金流包裝成債券形式打包銷售給投資者，很多時候這種債券更多是以一種有優先次序償付的分級債券，一般這種分級債券分為A、B、C、Z級，A級優先於B級，B級優先於C級，C級優先於Z級，Z級屬於最後剩餘價值，很多時候這種貸款資產組合池的總資產大於實際發行債券該債券的面值，最主要貸款是存在壞帳的，不一定全部能收回。而最後Z級持有者一般是原貸款資產組合池的貸款資產來源方為主，其根本目的是貸款資產證券化能有效提高資金使用的效率和回收貸款資金。
Ⅱ 次級抵押貸款的疑惑
你的理解完全沒有錯，但是因為房子不值錢了，所以次級抵押貸款演化出來的債券就不值錢了，這些債券的購買者都是投資銀行還有一些國家，次級貸款的貸款人不繼續供樓了 他們損失的只是一些利息還有手續費得到的卻是更不好的信用評級。
我把整個事情都說一遍你肯定就懂啦：
銀行賺錢的管道最主要的就是放貸，但是美國有很多人買不了房子，因為他們在銀行的信譽的評價很差，銀行不給他們貸款，但是當房產很好的時候，銀行覺得房產這么好放貸給這些人其實還是比較安全的，因為就算這些人到時候不付貸款了 銀行還是可以拍賣他們的房子來補帳的，所以很多銀行就給這些人放貸，但是銀行放貸多了 他自己能去投資的錢也就越來越少了，所以他就把這些貸款包裝成債券，而且這個還是交易形的高利息債券（購買人收到的利息就是銀行收這些屋主的利息來的），這些債券看似是很可口的，所以成了很多基金還有投行的投資組合，銀行靠著"兩房"(就是被Feb接管的Freddie Mac 和Fannie Mae)去債券市場發完債券有了錢以後就再去放貸，然後再發債券，這樣一個循環，基本來算 貸款16天就能包裝成債券脫手了,很多的投行還有個人都購進了不少這樣的債券來做投資組合.但是當房價開始走低,這些債券就開始沒人要了,當房價更低,這些房子就算拿去拍賣 也贖不回這些債券了,在投資次貸的這些的投行和個人里頭,很多都是低利息的國家或是個人融資去持有這些債券的,所以當美國地產開始走低,這些債券基本就是廢紙.但是要是投行也完全拋售的話 這個市場需求沒有這么大 所以他們根本跑不了.
這就是為什麼倒閉的都是投行 雖然銀行還是有些損失的 但是壞債都是投行吞了. 還有就是最近鬧得最厲害的AIG 他們是做保險的，看似應該跟次貸沒有關系，但是他們給很多投行手裡的次貸債券作了保險，所以雷曼一倒，手裡的次貸還有外債就都由AIG買單了。
希望我說的不難懂^_^
Ⅲ 為什麼突然間來了一個金融風暴
這場金融危機的性質 1，危機的性質是信用危機。用預期收益向銀行抵押貸款；銀行再把貸款轉讓給證券公司；證券公司再打包成抵押債券，向投資者發行；金融機構再向投資者提供避險工具；避險工具再打包發行，形成違約掉期交易。這一系列的買賣完全是建立在未來預期收益的基礎上，沒有絲毫實際資產做基礎，由於每個環節都具有收益，有收益就具有資本性質，就可以在資本市場上買賣，於是形成了龐大的虛擬經濟。虛擬經濟的預期是真實的，就沒有風險，並且對於個體來講隨時可以變現為實際資本。如果預期收益是虛假的，信用資產就是純粹泡沫，隨時都會化為烏有。 2，預期收益抵押貸款替代固定資產抵押貸款是人類歷史上偉大的變革。固定資產抵押屬於富人金融，因為窮人沒有東西可抵押；預期收益抵押則屬於窮人金融，窮人只擁有未來。可以說，與證券市場相聯系的抵押債券、股份制和衍生金融工具等，是人類經濟發展史上最偉大的創新，奠定了世界一體化的大同基礎。股份制實現了資本社會化，實現了經濟協調發展，實現了利益共同體，實現了無成本調節。衍生品市場把風險變成了可控產品和產業，讓人們能夠調節未來供求關系，在生產過程之外實現資源配置，避免了配置失調的資源浪費。所有這一切，都構成了大眾經濟的基本內容，並迫使社會開始向大眾政治轉變，是繼農業革命、工業革命之後的人類歷史上第三次偉大飛躍。 3，這場金融危機是大眾經濟和現有制度發生沖突的必然結果。一方面就經濟基礎來講，與精英統治制度發生了矛盾，大眾預期和大眾資金決定金融資產的變化，可是操控大眾預期的卻是不受約束的少數精英，現有的精英控制社會必然把大眾經濟變成了欺詐大眾的經濟。另一方面就經濟管理方式來講，與人類原有經濟管理方式發生了矛盾。如同進入工業社會以後人們仍然用填飽肚皮的原則管理工業經濟一樣，現在人們仍然在用實體經濟的邏輯來管理虛擬經濟。當初農業社會的邏輯是只要老百姓能填飽肚皮社會就會穩定發展，進入工業社會後人們仍然沿用這個邏輯來管理經濟，把老百姓限制在填飽肚皮的范圍年內，壓制老百姓的消費能力，結果形成了生產過剩危機。生產過剩危機迫使人們開始用供求平衡原則來管理經濟。當信貸消費出現以後，信用本身就是在增發貨幣，把未來需求全部變成了現在需求，需求不再只是現實需求，變成了建立在預期收益基礎上的需求，這就造成了需求的極度泛濫，特別是濫發美元加劇了需求的無限膨脹，為了避免濫發美元造成供求失衡，就創造了龐大的資本市場來買賣美元，目前世界貨幣的98%以上在用來買賣貨幣，而不是買賣商品。貨幣和信用的無限膨脹完全建立在未來預期收入上，當人們所能預見到的預期收入枯竭了，大量信用產品自然變成了純粹的資產泡沫，金融危機也就爆發了。可以說，歐美國家近20年的高消費就是建立在透支的基礎上，一是通過信貸消費縱向透支未來，二是通過濫發美元橫向透支世界。主要是透支中國，透支了中國的資源，透支了中國的福利，透支的中國的收入，透支了中國的健康。從本質上來講，美國等西方國家建立在金融重新基礎上的虛擬經濟純粹是一種欺詐經濟。 4，金融危機爆發之猛烈是由價格決定供求的原理決定的。虛擬經濟和實體經濟不同，實體經濟是供求決定價格，虛擬經濟則相反，是價格決定供求。股票市場就是典型，價格一跌，人們就恐慌拋售，此時股票供給無窮大，需求就無窮小；相反，股價一漲，大家只買不賣，又會造成需求無窮大，供給無窮小。這就決定了擺脫危機也要依靠公眾預期，只要大家預期明天會更好，所有金融產品就都會穩定。這就要求必須實行大眾政治，要由公眾直接管理精英管理政府。 5，如同生產過剩危機是私有制的喪鍾一樣，金融危機則是精英統治的喪鍾。本來股份制和金融衍生品市場是人類經濟發展史上的偉大革命，可是在精英通知下卻給人類帶來的巨大災難，如同工業社會本來是偉大革命，卻給工人帶來巨大災難一樣。比如預期收益決定價格，把時間納入財富再分配過程，都是大眾經濟的偉大變革，可是在精英社會卻變成了少數人掠奪大眾財富的金融手段。站在世界經濟一體化的角度來看同樣如此，世界經濟一體化的發展必然會形成財富的統一分配，現代證券市場也為這種統一分配創造了條件，可是現在卻成為少數國家透支世界多數國家財富的一種掠奪手段。大眾時代與精英統治形成了越來越尖銳的矛盾，人類已經進入大眾時代，仍然採用精英統治方法，必然會帶來一系列的危機和動盪，虛擬經濟本質上是大眾經濟，只有採用大眾經濟制度和大眾政治制度，才是擺脫危機的唯一出路。這場危機是虛擬經濟時代的第一場危機。
Ⅳ 次貸危機。這個貸款打包是什麼意思
簡單來說就是把一些信用比較差的房子貸款者的貸款打包在一起，成為金融衍生品做債券市場上交易，因為信譽低所以收益高，伴隨著也是就是風險，一旦許多不能按時還款就慢慢變成了次貸危機了
Ⅳ 貸款如何變成債券
貸款是一種按期支付利息和到期還本金的的金融業務，這在某種程度上就好像是貸款人向銀行發行債券一樣，貸款利率就是債券的利率
所以可以把每期的利息和本金這些變成債券的形式，這樣就是打包了
Ⅵ 次貸危機中提到的放出貸款的機構將貸款打包，發行債券，即「次貸的債券」是什麼意思
就是把一泡狗屎用一個漂亮的盒子裝好,找一個有信譽的擔保人說裡面裝著金條,買給全世界的傻子.大發橫財.
Ⅶ 08年金融危機中華爾街金融家們是如何將「次貸」包裝成優質證券的
首先 金融衍生品的特點決定了次貸的發展 在美國 金融衍生品發展速度很快 而且很普遍 債券可以以各種不同的抵押品打包作為金融債券發行 就比如次貸中的抵押品是次級房貸 本身就存在著很大風險 這樣 無論何種形式的金融資產都慢慢形成了債券化的趨勢 而購買次貸債券的人根本不知道債券抵押品究竟有怎樣的風險 只是因為金融債券的信譽還是比較好的 所以市場普遍認可 債券可以正常流通 金融機構由此繼續籌措資金 但由於債券本身流動性強 頻繁和廣泛的交易使次貸債券又流回到金融機構手裡 這個時候金融機構無法再繼續償債 相當於以前打包成優質資產的劣質資產又流到自己手中 慢慢就形成了債務危機
Ⅷ 次級抵押貸款是怎麼變成證券的
我簡單解釋一下
銀行賺錢的管道最主要的就是放貸，但是美國有很多人買不了房子，因為他們在銀行的信譽的評價很差，銀行不給他們貸款，但是當房產很好的時候，銀行覺得房產這么好放貸給這些人其實還是比較安全的，因為就算這些人到時候不付貸款了 銀行還是可以拍賣他們的房子來補帳的，所以很多銀行就給這些人放貸，但是銀行放貸多了 他自己能去投資的錢也就越來越少了，所以他就把這些貸款包裝成債券，而且這個還是交易形的高利息債券（購買人收到的利息就是銀行收這些屋主的利息來的），這些債券看似是很可口的，所以成了很多基金還有投行的投資組合，銀行在債券市場發完債券有了錢以後就再去放貸，然後再發債券，這樣一個循環，基本來算貸款16天就能包裝成債券脫手了
應該很好理解^_^
Ⅸ 次貸危機時，房利美收購銀行的按揭貸款，包裝成債券，為什麼說這能降低銀行的貸款利率
簡單說次貸危機就是把一些不太符合貸款條件的貸款由部分金融系統來做，目的也是支持經濟發展和房地產繁榮，但是由於一直經濟過熱所採取的加息只是這一部分貸款入不敷出，譬如房貸，美國一般採用的是0首付，由於加息致使貸款人月收入不足以償還每月還款，房價大幅回落致使資產縮水，部分人選擇放棄還貸，致使銀行信貸資產損失所造成的。
Ⅹ 貸款打包，發行債券
貸款打包 打包貸款是出口地銀行向出口商提供的短期資金融通。銀行在此情況下向進口商提供的貸款就稱為打包貸款。
發行債券
這也問。你知不知道什麼叫國債、企業債？
國債是由國家發行的，由國家承諾到期還本付息的債券；企業債是由有限責任公司或股份公司發行的債券。
借：長期債券投資
貸：銀行存款