『壹』 什麼是影子銀行，
按照金融穩定理事會的定義，影子銀行是指游離於銀行監管體系之外、可能引發系統性風險和監管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關機構和業務活動）。影子銀行引發系統性風險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉換、信用轉換和高杠桿。
國內的「影子銀行」，並非是有多少單獨的機構，更多的是闡釋一種規避監管的功能。如人人貸，不受監管，資金流向隱蔽，是「影子銀行」。幾乎受監管最嚴厲的銀行，其不計入信貸業務的銀信理財產品，也是「影子銀行」。「影子銀行」有三種最主要存在形式：銀行理財產品、非銀行金融機構貸款產品和民間借貸。中國銀監會發布2012年報首次明確影子銀行的業務范圍：「銀監會所監管的六類非銀行金融機構及其業務、商業銀行理財等表外業務不屬於影子銀行。」
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
『貳』 「現金貸」公司或迎來倒閉潮，你身邊的現金貸公司還在么
2017年，我們看到了眾多「現金貸」暴力 催收 案件，看到了眾多消費金融強制執行的新規，最終也沒有看到，一個有序的消費金融市場，一款善始善終的「現金貸」產品。
消費金融的整個流程比較復雜，由於消費金融的用戶群資質較差，通常都是持牌機構不願做的用戶群體，所以這對產品設計、風險控制和催收等都提出了比傳統的抵押貸更嚴的要求。而「現金貸」作為消費金融眾多產品中的一種，以「無抵押」形式流通在信貸市場上，更需要嚴格的風控監管，以及有效的催收策略。
《2017 中國消費信貸市場研究》顯示，在需求側，消費信貸客戶以 18-29 歲的低收入、高學歷年輕群體為主，超過 70% 的客戶月收入在 2000-5000 元，選擇消費信貸的用途較為寬泛，看重企業規模、合規程度、業務透明和便捷程度等。可以說，這部分人，開啟了2017年「現金貸」的最後狂歡。
2017年「現金貸」開啟「瘋狂攬財模式」，頻遭監管層「特殊照顧」
2017年初，消費金融鉛純市場「現金貸」業務火爆異常，「玖富錢包」、「陸金所」等頭部公司陸續推出現金貸產品，快速搶占市場，賺得盤滿缽滿。隨著「現金貸」業務的升溫，各中小消費金融公司也紛紛進入現金貸市場，企圖分得一杯羹，它們從頭部公司挖來產品經理以及技術開發，快速復制「零風控」的「現金貸」產品，大舉進軍二三線城市，做出了靚麗的業務數據。
現金貸狂歡」帶來了2017年上半年現金貸業績的快速增長，也帶來了不少暴力催收引發的人間悲劇，最終迎來了監管層的密集拷問。2017年下半年，銀監會陸續發布新規，整治現金貸亂象：
11月21日至今， 網貸 行業遭受了連續重磅利空，導致這個原本春意盎然的行業，突然就進入了寒冬。
11月21日，國務院互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發通知，要求各級小額 貸款 公司監管部門一律不得新批設網路小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開展小額貸款業務。
12月1日，監管層又下發了《關於規范整頓「現金貸」業務的通知》，通知規定，暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網路小額貸款，逐步壓縮存量業裂知務，限期完成整改。肆激消
12月11日，媒體報道稱，銀監會網路借貸風險專項整治工作小組辦公室已於12月8日印發《小額貸款公司網路小額貸款業務風險專項整治實施方案》，決定嚴格網路小額貸款資質審批，規范網路小額貸款經營行為，嚴厲打擊和取締非法經營網路小額貸款的機構，並要求2018年1月底前完成摸底排查。
簡單整理如下：
逐步禁止無借貸消費場景的現金貸業務；逐步取締無特許牌照的消費金融公司；強制規定20%的風險儲備金；加強對現金貸產品的風控數據報送監管；整治現金貸業務非法催收、暴力催收現象；
2018年「現金貸」公司或將迎來倒閉潮，「劣幣驅逐良幣」現象即將終止
「今天去公司門口，發現門牌都換了，變成了一家婚慶公司。」一家現金貸公司的員工稱。
11月24日凌晨，李洋接到上司電話，上司讓他緊急通知合作方，要停止放貸。李洋趕緊通知各個貸款超市，下架「錢到」，停止導流。
第二天，整個公司都籠罩在恐慌之中，大家在惴惴不安中度過了幾天，很快，所有員工都前後接到了「遣散通知」。
而另一家現金貸公司已開始倒閉清算，還拖欠供應商一些費用，員工說：「可以上門來搬電腦、台燈、插線板，值錢的都可以拿走抵賬。」
「上海一家名為現金幫的平台，拖欠了我們幾萬元的流量費用，說他們不幹了，也沒錢，讓我們直接去他們辦公室搬辦公用品抵債。」某貸款超市的負責人沐顏稱。
他曾去「現金幫」的辦公場地尋找，但對方稱公司正在清算，可以搬電腦、台燈、插線板，值錢的都可以拿走抵賬。
『叄』 輝煌不再，P2P時代正式落幕
昔日盛極一時的P2P如今正式退出 歷史 舞台。
11月27日，中國銀行保險監督管理委員會首席律師劉福壽對外表示，互聯網金融風險大幅壓降，全國實際運營的P2P網貸機構由高峰時期的約5000家，到今年11月中旬完全歸零。
這意味著，曾在中國互聯網金融領域野蠻生長的P2P借貸行業，在不過短短十餘年間，就以摧枯拉朽之勢轟然崩塌,直至迎來最終的落幕時刻。回顧其興起覆滅之路，從萬眾追捧到如今「歸零」令人扼腕嘆息，而曾經所有的瘋狂和爭議，都讓這場來得快去得急的金融現象給世人留下些許反思。
興起與覆滅
滿眼繁華,終作塵去，從氣勢烜赫到黯然落幕，P2P網貸行業的折戟之時來得太快。
國內P2P業務肇始於2007年，早期的運營模式非常簡單，其本質就是通過互聯網工具發布資金供需信息，並撮合資金提供者和需求者達成借貸交易。作為傳統金融的補充和民間小額信用借貸的一種形式，P2P理論上對銀行等傳統金融機構忽略的長尾客戶有益，具備滿足投資人理財需求、解決中小微融資難等功能性作用。
在彼時金融自由化、監管層對金融創新有所疏忽的時代，P2P攜互聯網技術普及的紅利一躍成為時代風口，迎來屬於自己的高光時刻。由於投資門檻低、收益可觀、操作便捷等優勢，在2013年到2015年間，網貸平台數量、行業借貸金額開始迅速飆升，大量民間借貸、小貸公司、融資擔保公司扎堆湧入P2P行業，一時間，網貸平台的營銷廣告鋪滿了大城市地鐵和各類流量平台。
相關數據顯示，最高峰時，全國范圍內經營P2P業務的平台超過5000家，行業借貸規模過萬億。而在2012年末時，上述數字僅為200家左右和500億-600億元之間。
風口之上，泥沙俱下，及至2015年底，行業性第一波大規模爆雷潮正式開啟，期間發生近千家P2P平台倒閉、跑路的現象。行業劇震，資金出借人利益受損，使得監管部門不得不下重手治理亂象。
2015年8月，《關於促進互聯網金融 健康 發展的指導意見》作為互聯網金融領域的綱領性文件發布。該指導意見明確了P2P信息中介的定位，指出了中介服務的內容，闡明了P2P屬民間借貸的范疇且不得提供增信服務，並確認了銀監會負責監管的責任。
2016年8月4日，《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》發布，被稱為史上「最嚴」的監管文件。同年10月，《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》出台，集中力量對P2P網路借貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務、互聯網金融領域廣告等重點領域進行整治。
即使經歷重拳整治，但在熱錢效應的推動下，日趨從嚴的監管政策似乎並未對行業規模產生嚴重影響。據張棟哲介紹，那段時間，不少P2P平台仍舊趨之若鶩地接入第三方資金存管並積極運作備案事宜，並以納入監管作為宣傳口號，發起更高利息的自動投標工具或債轉產品，捨命追逐絕對利益。
2017年P2P行業發展再次攀上巔峰。比達咨詢（BDR）發布的《2017年度中國P2P市場研究報告》顯示，截至2017年底，P2P平台數量達到5970家的峰值。全年網貸行業成交量也達到了28048.49億元，同比增長35.9%，助力 歷史 累計成交量突破6萬億元大關。
與此同時，問題平台的數量也在節節攀升。2018年P2P行業盛極而衰迎來至暗時刻，截至當年7月24日，中國P2P網貸停業及問題平台超過850家，整體涉案金額超過8000億元，波及用戶規模超過1500萬人以上，一場更大面積的爆雷期再次襲來。
經過第二波洶涌雷潮之後，P2P網貸行業全面整改的大網再次被拉開，更強硬監管的凌厲之勢迎面而來，各平台無不經受著備案制延期、偽P2P平台出清、非吸高返擠出、合規化去杠桿等內外密集考驗。
張棟哲表示，爆雷事件頻出、政策逆轉，一系列事件讓P2P行業深陷泥沼，大大打擊了出借人的信心。當投資者、出借人不續投，借款人回船轉舵逃廢債、不還錢，平台信用面臨崩塌，資金鏈斷裂，之前接棒的出借人最終血本無歸。產業鏈上的所有參與者，都在循環往復中痛苦煎熬。
2019年1月初，監管部門下發《關於做好網貸機構分類處置和風險防範工作的意見》，其中「堅持以機構退出為主要工作方向，除部分嚴格合規的在營機構外，其餘機構能退盡退，應關盡關，加大整治工作的力度和速度」，闡明了監管層態度。
殘存的P2P平台沒有等來合規備案的「剩者為王」，在當時的形勢下，全行業清退的政策已經很明朗，只是各地、各平台的退出節奏有先後。2019年11月27日，《關於網路借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》出台，奠定了整個行業進入倒計時階段的主基調。
進入2020年之後，突如其來的疫情也沒能暫緩P2P退出的步伐，尚在運營的P2P平台數量仍在不斷減少，直至11月中旬完全清零。這個曾經高光而瘋狂的行業，最終黯然落幕。
變質的繁榮
回顧歷程，P2P行業的變質，源於信息中介向信用中介的轉換。
海輝基金分析專員李焱認為，最初的P2P作為金融中介，撮合出借人和借款人，如果發生了逾期，平台會首先告知出借人情況，找第三方公司進行債權回收。為出借人支付預期高額回報並承擔相應風險，大家其實都比較能接受，行業也會慢慢發展。
而P2P失敗背後最大的原因，就是為了能完成更多的信貸和吸儲，很多P2P不惜將自身變為信用中介並承諾剛性兌付，既充當影子銀行極力承擔所有的信用風險，卻不受資本金、杠桿率和投資者適當性等監管約束，也不用在意風控與合規，使得整個行業魚龍混雜。
而許多P2P平台的借貸對象，多為銀行覆蓋不到的高風險客戶群體，因此需要網貸平台具備極強的風控水平，否則一旦眾多借款人還款逾期，就會導致壞賬風險驟增。在償付高額利息的壓力下，很多平台只能用擊鼓傳花的方式，憑借更高利息吸引資金覆蓋對應的風險成本，進而導致資金池入不敷出，最終深陷無力兌付旋渦，紛紛爆雷。
李焱表示，此舉完全背離P2P行業「普惠金融」、「 科技 創新」的初衷，加之進入門檻低，監管缺失，便逐漸演變成資金池、期限錯配、自融、欺詐的金融騙局。各色人馬「良莠不齊」，大量盲目跟風的投機者，無視市場發展的規律，只為借道風口湧入P2P行業大肆「圈錢」。因此，看似高速發展的行業背後，實則充斥著對金融風險有意或無意的漠視，最終促成問題不斷的畸形繁榮，成為國內金融市場的「灰犀牛」，更讓眾多投資者血本無歸。
引以為鑒
雖然行業已不復存在，但P2P業務遺留下的清退善後工作尚未完結。今年8月，銀保監會主席郭樹清公開表示，截至今年6月，網貸平台還有出借人的8000多億元沒有回收。只要有一線希望，會配合公安等部門追查清收，最大程度上償還出資。將處置存量風險作為核心工作來抓，提高資金的清償率和返還效率。
11月21日，國務院金融穩定發展委員會表態，將以「零容忍」態度依法嚴肅查處欺詐發行、虛假信息披露、惡意轉移資產、挪用發行資金等各類違法違規行為，嚴厲處罰各種逃廢債行為，保護投資人合法權益，維護市場公平和秩序。
李焱分析認為，隨著平台陸續開展良性退出的策略，下一步可能會以司法途徑為主，加大對不良資產的追討力度，未來投資者或有望陸續拿回部分本金。但他指出，對於P2P受害者的賠償問題，國家和地方政府會堅決督促相關平台兌付本金，但應該不會出台相關政策進行兜底。
對廣大出借人而言，經過這一次的投資經歷之後，應逐漸改變原有的風險偏好以及資產配置策略，強化法治意識和契約精神，選擇正規途徑進行合理投資。李焱建議，須知投資沒有捷徑，高回報必然伴隨著高風險，諸如此類的市場風高浪急，往往具有很大的隨機性，需要很精準的行情把握能力，才能保證自己的本金不被侵蝕殆盡。作為投資者應慎之又慎，盡量選擇適合自己風險偏好和收益目標的品種入場，對於需要一定專業知識把握的市場行情，最好避免盲目跟風。
此外，在銀行、互聯網潛移默化地極力推行下，借錢的門檻變得越來越低，消費金融的增長率陡峭上行。伴隨「消費升級」、「普惠金融」概念的引導，越來越多的消費者奉行「超前消費」，而品類繁多的消費信貸產品正為其提供著源源不斷的現金流。
往者不諫，來者可追，P2P雖然清零，留下的教訓卻值得認真吸取。李焱表示，對比現金貸和P2P，雖然二者在借貸對象上、資金來源和風控能力等方面均有所不同，但需要指出的是，現金貸以較低收入的年輕群體為主要借款對象，償還高息貸款的能力相對較低，同樣較易引發壞賬產生的幾率。
作為金融創新，現金貸有其可取之處，但還需套上監管的「緊箍咒」。展望未來，對於如何強行業全面風險管理，有效防範和化解金融風險，培育更加穩健的金融風險文化，劉福壽曾在日前公開表示，一是前瞻應對銀行不良資產反彈，督促金融銀行業機構做實資產分類，加大不良資產的處置力度。二是有序推進中小銀行改革和風險的化解，做好高風險非銀金融機構的處置工作，持續拆解高風險影子銀行的業務，嚴查嚴控資金違規流入房地產領域，積極配合防控地方政府隱性債務的風險。三是堅持推動市場亂象整治工作常態化，嚴厲打擊金融腐敗和違法犯罪，堅持全鏈條治理非法集資，把防範打擊涉非犯罪同化解風險、維護穩定統籌起來，切實消解 社會 安全風險的隱患。四是前瞻性做好應對外部環境可能變化的准備，指導涉外金融機構做好風險預案，提升應對國際風險的能力和水平。
劉福壽還表示，要加快構建現代化的金融監管體制。一是處理好金融發展、金融穩定和金融安全的關系，提升監管能力，加強制度建設，堅持市場化、法治化、國際化的原則，提高監管透明度。二是完善風險全覆蓋的監管框架，增強監管的穿透性、統一性和權威性，依法將金融活動全面納入監管，對同類業務、同類主體一視同仁。三是對各類違法違規行為「零容忍」，切實保護金融消費者合法權益。四是大力推動金融監管 科技 建設，提升跨區域、跨市場、跨行業交叉金融風險的甄別、防範和化解能力，提升監管的數字化水平。
『肆』 很多借貸平台都不能借錢給我
點外賣的時候想拿外賣券，還沒還完貸款就拿不到了；打車的時候想拿優惠券，所以需要信用貸款。我想對文檔中的一些單詞進行編碼，但我不小心點進了貸款頁面.
截圖自餓了么頁面。
「手機里99%的app都可以借錢」
當這句話被越來越多的網友說出時，我們會發現，不知道從什麼時候開始，使用手機時屏幕上總是充斥著理財產品。
除了大家熟悉的借貸產品如支付寶的「借唄」、微信的「微貸」、京東。COM的「JD。COM白條」和杜小曼的「錢花」，電商app中，蘇寧有「任性貸」，國美有「國美易卡」，唯品會有「唯品花」。
連八卦都打不過的工具App也來湊熱鬧。比如美圖秀秀有「借錢」按鈕，科控股公司有在線金融服務，WPS有「金山金融」，網路地圖和網路網盤是「有錢花」。
截圖自美圖秀秀頁面。
最好看的就是手機廠商了。手機出廠時就安裝了自己的錢包App。小米有借與明星的產品，OPPO是分子貸，華為錢包與杜小曼的「有錢花」、蘇寧的「任性貸」以及南京銀行、平安銀行合作提供貸款服務。
但在變現方式上，並不是所有app都能推出自營借貸產品。如果你沒有金融牌照或者不想組建金融團隊，你會選擇和有牌照的機構合作，或者在結算頁面引導其他借貸產品。
例如，眾邦銀行去年表示，過去三年，已接入JD.COM、攜程、滴滴、58同城等近百家互聯網頭部平台，與1000多家金融機構開展資本合作。
為什麼各類app都熱衷於借貸？
在金融熱潮下，無論你是哪個領域的平台，只有具備一定量級的用戶才會誓要在這個領域分一杯羹，拚命向用戶喊：你沒錢，你要借錢，向我借！
甚至有的企業為了搶金融業務，擺出「你借不到，我離不開」的架勢。
撐不住潮流。周曾信誓旦旦：「扎扎實實做好安全產品，不打算涉足互聯網金融」，但他後來推出了360金融。
而App熱衷於借貸，對於消費者來說可能是一種過度的體驗負擔。「什麼App最終會成為借貸軟體？我只想簡單的叫個外賣，打車。不要逼我辦信用卡，引誘我借錢。」
隨著移動互聯網創業浪潮接近尾聲，頭部App基本完成用戶積累，達到流量變現階段。
「P2P網貸機構已經全部倒閉退出，互聯網公司也看到了前者留下的市場空間。」有互聯網從業者表示，手握巨量流量，不做互聯網金融，就像手握聚寶盆，要飯吃。畢竟互聯網公司在營銷和用戶增量的前期需要大量的投入，甚至虧本賺錢。
知名互聯網頭部公司都出現過虧損。淘寶用了6年時間盈利，美團用了9年，JD.COM用了12年。滴滴創始人兼董事長程維也在2018年表示，「滴滴自2012年成立以來從未盈利，六年累計虧損390億元。」
據董希淼介紹，一些大型互聯網平台憑借支付渠道優勢，依託小貸公司開展消費信貸業務。他們一方面以聯合貸款的形式獲取客戶和資產，另一方面以資產證券化(ABS)的形式借入外部資金。「小馬拉大車」，杠桿率急劇放大，業務合規存疑，系統性風險聚集。
「必須高度警惕居民杠桿率過高帶來的透支效應和潛在風險。」央行發布的《2020年第四季度中國貨幣政策執行報告》指出，2011年以來，我國居民部門杠桿率持續上升，2011年底至2020年上半年增幅超過31個百分點，居民負債繼續擴張的空間已經非常有限。
央行還指出，在我國消費貸款快速擴張的過程中，部分金融機構忽視了消費金融背後的風險，客戶資質明顯下沉，多頭負債、過度授信問題突出。
「一些機構發放個人消費貸款無指定用途，部分信貸資金不按指定用途使用，違規流入房地產市場、股票市場、債券市場、黃金市場等金融市場。監控貸款的使用和流向也成了一個『常年問題』。」董希淼說。
然而，P2P貸款的「枷鎖」正在收緊。2020年7月以來，與網路貸款管理、網路小額貸款業務管理相關的多部法律法規已經發布或公開徵求意見。行業也有一些變化。比如「花唄」調整了年輕用戶額度，微貸也降低了消費信貸的授信額度。
在董希淼看來，對消費金融採取一系列加強行為監管、規范經營秩序的措施，有助於防控各類金融風險，保護消費者合法權益，也有助於更好地促進其健康持續發展。
相關問答：小鵝花錢是正規網貸嗎
是正規網貸平台。1、小鵝花錢是由微眾銀行與持牌消費金融機構聯合提供金融服務，由騰訊牽頭發起設立的微眾銀行提供個人銀行賬戶服務，國家金融管理部門批准設立並頒發許可證的金融機構提供貸款服務。2、小鵝花錢支持消費、轉賬、發紅包、提現，額度中的50%可以直接提現至綁定銀行卡，所有額度都可以綁定微信支付使用。3、此外，小鵝花錢無論是否逾期，貸款記錄都會上徵信。(4)消費金融貸款機構倒閉潮擴展閱讀一、小鵝花錢是哪裡放款？1、小鵝花錢是由微眾銀行與合作的持牌消費金融機構聯合推出的，因為微眾銀行只提供個人銀行賬戶，所以是由合作的持牌消費金融機構來放款。而小鵝花錢對接的持牌消費金融機構主要有馬上消費金融、捷信消費金融、興業消費金融、北銀消費金融等等。2、上述金融機構會將貸款資金發放到微眾銀行提供的個人銀行賬戶里，客戶收到款項後，綁定微信支付即可在線上線下使用小鵝花錢額度了（還可以發微信紅包、微信轉賬，以及其中50%額度可以直接提現至綁定銀行卡里使用）。二、小鵝花錢利息怎麼算？小鵝花錢利息，是以貸款本金為基礎按日計算的，不用不會收取利息。用計算公式來表示就是：利息=未償貸款本金×貸款天數×日利率。而不同的客戶申請，小鵝花錢的利率也會有所不同，用1千日息低至0.5元，也就是日利率最低0.05%（具體以頁面顯示為准）。假設某人去申請小鵝花錢，借了3千元出來，借了20天，日利率是0.06%的話，那產生的利息總共就是：3000×20×0.06%=36元。如果提前還款的話，也是按日計息，且不收取任何手續費。