诸暨市抵押贷款

Ⅰ 民营银行概念龙头股有哪些

受益个股四大梯队细端详

记者根据公开数据梳理统计，发现目前两市共有超过51只个股有望“沾光”民营银行概念行情，系统来看，这些个股基本可分为四大梯队。

第一梯队，是现已风生水起的健康元[10.01% 资金 研报]、华峰氨纶[5.70% 资金 研报]和正泰电器[4.98% 资金 研报]，它们都得益于跻身首批民营银行获批榜单之内。

第二梯队则是“有望即将修成正果”的个股，包括：苏宁云商，其提出申请成立民营银行，苏宁银行名称已获核准；青龙管业[1.83% 资金 研报]，其参与筹建的民营银行名称已获得预先核准。此外，金发科技[2.47% 资金 研报]、凯乐科技[2.55% 资金 研报]、顺发恒业[10.02% 资金 研报]、万向钱潮[5.14% 资金 研报]、承德露露[3.00% 资金 研报]、万向德农[0.34% 资金 研报]、复星医药[1.94% 资金 研报]、南钢股份[2.84% 资金 研报]、豫园商城[2.54% 资金 研报]、上海钢联[-4.75% 资金 研报]、大东方[9.60% 资金 研报]等也属此列。

第三梯队是已参股商业银行的个股。主要包括浙江东日[-0.93% 资金 研报]，公司参股温州商业银行；新潮实业[0.00% 资金 研报]，公司参股烟台商业银行；威海广泰[0.25% 资金 研报]，公司参股威海商行；哈高科[1.44% 资金 研报]，公司持有温州银行部分股份8.5%；浙江广厦[0.00% 资金 研报]，公司参股浙商银行和金信信托股权；亚宝药业则以2亿元重金，参股山西同昌银行20%股权。

第四梯队阵容最为壮大，主要以参股小额贷款公司的个股为主，包括：香溢融通，公司主业为担保、典当、租赁业务；新安股份，其占建德市新安小额贷款股份有限公司20%股份；浙江富润，占诸暨市宏润小额贷款有限公司10%股份；新湖中宝，占瑞安新湖小额贷款股份有限公司20%股份；联化科技，占台州市黄岩区联合小额贷款股份有限公司注资20%股份；康恩贝，占兰溪小额贷款有限公司20%股份；江南高纤，占苏州市相城区永大农村小额贷款有限公司30%股权；红豆股份，拟占无锡市锡山区阿福农村小额贷款有限公司25%股权；利欧股份，占利欧小额贷款公司1亿20%股权；澳洋顺昌，占2亿张家港市昌盛农村小额贷款有限公司总股本35%；广宇集团，占杭州市上城区广宇小额贷款有限公司20%股份；中炬高新，占中山市中炬小额贷款股份有限公司20%股权；浙江永强，参股临海市银合小额贷款有限公司；众和股份，占莆田众和小额贷款股份有限公司总股本20%；友阿股份，占长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司股本90%；正邦科技，占吉安县兴农小额贷款有限责任公司20%股份；东莞控股，占东莞市松山湖小额贷款股份有限公司总股本20%；罗牛山，参股海口罗牛山小额贷款股份有限公司；张江高科，占上海浦东新区张江小额贷款股份有限公司总股本的15%；怡亚通，参股深圳市宇商小额贷款有限公司；工大首创，参与深圳硅银担保公司；南京高科，占南京高科科技小额贷款公司总股本的70%；江粉磁材，占汇通小额贷款公司总股本的22.73%；深赛格，占深圳市赛格小额贷款有限公司总股本36%；新海股份，占慈溪汇邦小额贷款股份有限公司总股份的20%，棒杰股份，占义乌市棒杰小额贷款股份有限公司总注资的30%；金山开发，公司名下有金山金开融资担保有限公司；浙江众成，公司作为主发起人设立了嘉善众成小额贷款有限公司；皖维高新，出资一千万入主巢湖国元小贷公司。

提示：“慢起跑”个股或更具操作性

上周五当天，民营银行相关概念股就立即火了一把，华峰氨纶、健康元当先涨停，正泰电器涨8%，华峰超纤涨4%。业界人士纷纷给出了“好戏尚未正式上场”的乐观预判。相对于公认龙头股的火爆，我们认为一些颇具实力的“慢起跑”个股，对投资者而言或许更具操作性。

首先是苏宁云商。其自去年8月份传出筹建银行的消息后，便备受金融市场的关注，股价也随之水涨船高。目前国家工商总局通过了“苏宁银行股份有限公司”的企业名称的预核。

其次是友阿股份。在国家工商总局定期公布的企业名称核准公告中，出现友阿股份投资设立的长沙市阿波罗小额贷款公司，其注册资金2亿元，友阿股份持股高达90%。业界认为，友阿股份的小额贷款解决了中小企业融资难的问题，特别是服装供应商和销售商，没有抵押银行贷不到款，淡季要为旺季囤货，需要资金周转。

第三是凯乐科技，公司表示正在进行民营银行的申报和筹备工作；有类同背景的还有金发科技，公司表示拟与广州市其他民营企业尝试联合设立民营银行。

此外，鲁冠球执掌的万向系旗下顺发恒业、万向钱潮、承德露露、万向德农；郭广昌执掌的复星系旗下复星医药、南钢股份、豫园商城、上海钢联；均瑶集团旗下的大东方，也都属于“眼下微热有望大热”的潜力股。

Ⅱ 委托贷款的外部风险

目前企业将委托贷款广泛运用于现金池和第三方委托贷款之中。在现金池业务中，由于是在集团内部进行资金的借贷，因此在此业务中可能产生的风险系数几乎为零。
我们所说的委贷风险主要体现于企业在外部通过委托贷款获得资金的活动中。由于受托的金融机构在整个委托贷款的业务中只负责代为发放、监管使用、协助收回，并从中收取一定手续费之外，不会对任何的形式的贷款风险承担责任。因此，委托贷款中，借款人到期能不能如约偿付借款的风险就直接落到了委托人身上。而往往委托业务的风险承担者对风险的认识不足。委托贷款与银行贷款的审批不同，从贷款的投向到审批没有一套科学、系统、严谨的程序，也相对缺少统一、规范的标准。因此在无形之中加大了委贷可能存在的风险。其次，在委托贷款中银行根据委托人确定的委托对象、用途、金额期限、利率来代为发放贷款，在整个委托贷款的过程中，银行一直处于被动地位。加之银行从中收取的手续费只是按照贷款额的固定比率收取。同时银行不必对此贷款承担风险。因此在该业务中，银行缺少一定的积极性，在监督贷款的投放和收回上缺少动力，导致了在委托贷款的监管上出现漏洞。而最终的风险压力还是加在了委托人身上。
在近些年，作为委托人的企业和银行受到各自利益的驱使，由委托人和银行进行合作，变相委托贷款的案件时有发生。一方面，银行在发放贷款的时候可能受到多方面的制约，限制了他们的放贷能力。在这样的情况下，银行就很可能会拉来一家公司的存款，然后以委托贷款的名义贷出去，从中收取利息。银行往往和这家公司协议，给予高出存款的利息。存款作为委托贷款发放，同时委托贷款的风险责任由银行承担。对于放贷企业来说即无须承担风险，又可以从中收取一笔额外的收入，何乐而不为呢？另一方面，在委托贷款中，委托人与借款人之间大多是关联企业，存在一定的内在关系。借款人为了逃避银行贷款的严格审查，可以选择委托贷款的方式达到融资，而且一般都会高于企业的授信额度。 银监会提出的银行不得新增地方融资平台贷款规模，将地方融资平台再度推上风口浪尖，面对银行贷款不断收紧的资金困局，地方融资平台不得不另辟蹊径。上市公司委托贷款成为地方融资平台的资金“暗渠”，输血地方融资平台，国有控股上市公司表现尤为明显。
业内人士指出，上市公司经营要维护广大股东利益，为地方融资平台提供贷款需注意风险，尤其是在地方债务不断膨胀背景下，到期能否还本付息，风险不容小觑，不应因地方政府和国有控股股东压力而忽视其他股东利益。
平台融资利率偏低
由于风险不断累积，地方融资平台融资渠道持续收紧，上市公司成了地方融资平台争抢的香饽饽。中国证券报记者粗略统计，自2012年以来已有30家左右上市公司的委托贷款投向地方融资平台，包括城市建设投资集团、城市发展投资集团、城市建设投资公司、城市建设投资经营公司等城建投融资平台，以及交通产业发展公司、旅游文化产业投资公司、产业开发投资公司等其他投融资平台。
这些流向地方融资平台的资金用途除了用于地方融资平台资金周转、生产经营、补充流动资金等之外，还包括当地的安置房、保障房、开发区的建设、旧城改造及工程建设，甚至有的用作土地收购款。近年来，亚玛顿、恒宝股份、国元证券、现代投资、新安股份等众多上市公司都曾将委托贷款投向地方融资平台。
与其他的委托贷款对象比，地方融资平台给的利率普遍比较低，大部分集中在7%到11%，还有部分上市公司委托贷款年利率低于7%。
“绝大多数的上市公司是为本地地方融资平台提供委托贷款，地方融资平台均有当地地方政府支持，上市公司有时也不得不配合，尤其是国有控股上市公司，所以地方融资平台给的资金利率相对较低。”上海一位券商债券分析师表示，委托贷款利率偏低，其实也是对上市公司股东的一种变相损害。
委托贷款的借款对象范围不断扩大，以前多是规模较大、资质较好的地方融资平台，现在一些县级、区级融资平台也加入到借款的行列。浙江富润委托兴业银行向诸暨市投资建设发展有限公司发放一笔1.5亿元的贷款，用于城市维护建设、基础设施项目建设等；鹿港科技委托兴业银行张家港支行向张家港金茂投资发展有限公司发放2亿元委托贷款，张家港金茂投资发展有限公司由张家港市国资委投资。
地方国资强势渗入
地方国资控股的上市公司在为地方融资平台提供委托贷款方面尤为积极，数额较大，期限较长。云南省国资委控股的云内动力4月2日发布追加委托贷款额度的公告，委托银行向昆明市市属投融资公司提供5亿元的委托贷款，期限为36个月，年利率为10%-13%，该事项将在5月16日的股东大会上审议。去年云内动力已为昆明城建投资开发有限公司和昆明产业开发投资公司分别提供了3亿元和5亿元的委托贷款，贷款利率均为12%。一旦此次5亿元的委托贷款经股东大会通过，云内动力向当地融资平台提供的委托贷款总额将高达13亿元。
交通银行一位项目经理提醒，一些上市公司为地方融资平台提供委托贷款风险不容小觑，并没有质量较好的资产进行抵押或者资信较好的公司提供连带责任担保，有些委托贷款甚至是信用担保和应收账款质押，存在较大的风险。而云内动力之前投向昆明城投的3亿元委托贷款是应收账款质押，投向昆明产业投资的5亿元是信用担保。
地方国资控股的上市公司成为地方融资平台提供委托贷款的主角。大股东具有国资背景的现代投资为常德市城市建设投资集团公司提供了3000万元的委托贷款，年利率为7.68%；国资控股的湖南发展为湘潭市城市建设投资经营有限公司提供了1.5亿元委托贷款，年利率为10%。
不仅如此，A股市场一些地方国资股东大量减持上市公司股份，合肥鑫城国有资产经营有限公司今年4月减持了7600万股京东方，江西铜业去年也遭到大股东江铜集团减持，福建南纺去年也遭到国有股东减持。业内人士指出，部分国资股东减持，可能也是由于地方融资平台缺钱，套现输血，随着到期债务增多，地方国资减持套现的压力增大。
风险不容小觑
2009年开始各地方政府通过直接或间接出资纷纷设立地方投融资平台，从事项目开发和建设任务。然而，大多数地方城投和投融资平台公司仍是依附于政府的附属单位，独立自偿能力较差。从2010年起，银监会连续把地方融资平台风险列为银行业三大风险之一。
近期，银监会就地方融资平台贷款风险监管问题专门强调，2013年将以控制总量、优化结构、隔离风险、明晰职责为重点，继续推进地方政府融资平台贷款风险管控。按照“保在建、压重建、控新建”的基本导向，要求各银行法人不得新增平台贷款规模；严把新增贷款准入标准，发放平台贷款时必须满足借款人现金流全覆盖、抵押担保符合现行规定、资产负债率低于80%等约束条件。并认为，未来三年地方政府仍处于集中偿债期，各地政府及融资平台依然持续面临债务集中偿还压力。
地方融资平台公司从事的基础建设所得利润是否能够撑起高利率贷款，一度受到市场质疑，出现“城投债”危机，其银行贷款、委托贷款的偿还能力同样受到质疑。“要谨防地方融资平台偿债风险向二级市场传递，尤其是通过委托贷款向上市公司转移，让股东蒙受损失。”一位公司财务专家表示。
目前上市公司向地方融资平台发放的委托贷款，已有多笔贷款展期。隧道股份为上海城建市政工程(集团)提供的三笔委托贷款均已展期，涉及金额1.5亿元。
虽然有些地方政府为了给委托贷款增信，直属的国有资产经营公司不惜为委托贷款提供连带责任担保，如张家港金茂投资发展有限公司从鹿港科技获得的委托贷款，就由张家港市直属国有资产经营有限公司提供连带责任担保。然而业内人士提醒，上市公司多是为本地的融资平台贷款，很难说清贷款过程中是否有地方政府和国有股东的强势参与，上市公司的正常经营决策和公司治理或受到干扰，对股东利益的影响难以预估。