① 贷款文化项目如何风险调控
文化项目面临三大市场风险 文化创意产业贷款既有一般信贷业务可能遇到的利率风险、市场风险、操作风险、信用风险、政策风险等，也有由于资产规模小、生命周期短、抗风险能力弱、信用风险大、信息不对称、管理不规范等因中小企业特质所形成的信贷风险，同时还存在其特有的市场风险特征。 张鑫表示：“文化创意企业生产的产品不是一般基本的物质性产品，而是融精神、文化、娱乐等为一体的产品。对于每一个具体的产品，如电影、电视剧、广告片、动漫、网络游戏等，需求会有很大的不确定性。每一个创意产品对消费者来说，有着时尚潮流、个体嗜好、传播炒作、时机选择、社会环境、文化差异、地域特色等多种不确定因素，因而也大大增加了产品的市场风险。市场风险是文化融资项目的最大风险，其中主要包括政策性风险、艺术性风险、经营性风险。” 一是政策性风险。文化产品或项目最大的市场风险就是政策性风险。据业内人士透露，30%至40%的影视作品是因为没有通过政治审查而难以收回成本。政策性风险既包括作品的主题思想、政治导向、价值观以及取材、选材等方面因素，还受到市场潮流左右。 二是艺术性风险。文化作品进入市场后能否被市场所接受，其质量是一个重要因素，而质量主要体现在作品的艺术性上，而艺术性又受到多方面因素制约，比如作品的流派、风格等；作者、导演、演员等参与创作者的艺术审美观、价值观、艺术修养等。因此，艺术性风险是值得高度关注、非常复杂且难以控制的一类风险。 三是经营性风险。文化作品作为一类特殊商品，在市场运作过程中需要经营实体的精心策划和操作，最终的经济效益取决于经营者的素质、经验、能力、管理水平、运作团队、市场渠道、社会资源等诸多方面。 针对以上问题，交通银行建立了全流程的文化创意产业贷款风险管理模式。为寻找金融服务与文化创意产业的契合点，在透彻分析文化创意产业贷款内在风险基础上，针对风险的控制，不断完善、细化贷前贷后等文化创意企业融资授信流程。在贷前阶段，注重把握贷款时点，深入考察文化创意企业的商业运作模式及项目主创团队等产品价值要素，组织包括项目风险评价、项目价值评价、版权价值评价等内容的融资项目评价，从专业角度估测出项目的风险程度和市场价值。在贷后阶段，银行信贷人员与担保公司专业人员密切配合，进行融资项目监理，对文化创意企业的项目进度、预算执行等情况重点监控，并形成定期项目监理报告，同时采取严密的融资项目资金监控措施。文化创意产业市场不确定性较强 “从总体上看，文化创意产业市场不确定性很强，我国文化创意产业尚处于起步阶段，面临着市场不成熟、需求不稳定、产业链尚未形成的风险，一定程度上影响创意项目的可行性、经济合理性和投资成功率。文创企业从完成创意制作到市场推广，需要较大资金投入，由于消费者市场需求的不确定性，这中间会有较高的市场风险。高风险的特点使得金融机构无法判断投融资风险是否在其风险承受限度之内，从而抑制了稳健性资金，特别是银行信贷资金流入该产业领域，这对文化创意企业融资来说是一个巨大的难题。”张鑫说。 针对以上问题，交通银行北京分行与专业担保机构探讨共同搭建业务合作与风险管控平台，制定风险分散机制，合理安排信用结构，建立各方协调与约束机制，形成风险管控体系，实现各方优势互补，为文化创意企业提供全方位的金融服务。 在北京融资担保市场，现有担保公司极少涉足过文化创意产业，对于文化创意产业的创作、经营、生产情况缺乏了解，无法有效把握文化创意产业的信贷风险，也没有相应的文化企业风险资产的处置渠道。现有担保公司的融资策划和担保服务难以为文化创意产业信贷业务发展提供有力支撑。为推动交通银行北京分行文化创意产业信贷业务的快速发展，尽快解决目前文化创意企业融资中“担保难”的关键问题，使文创企业在现有条件下能够提供符合商业银行授信要求的担保方式，交通银行北京分行在业务开展过程中逐步培育文化创意产业专业担保机构。 “文化创意产业专业担保机构管理团队由丰富从业经验的业界专家组成，熟悉并掌握文化行业的全业务流程和制作发展规律，熟知文化行业的发展、主业及衍生产品的系统流程，并对文化行业的项目价值、产品价值有专业方面的认识，能够准确梳理和判断出融资企业和融资项目的市场价值、走向及趋势，特别是对文化产品销售、风险处置、产品再开发等方面有良好的业务资源和渠道储备，对文化产业融资项目具有一定的风险控制能力和监管、监理能力。”张鑫表示。另外，张鑫还认为，文化创意产业专业担保机构在商业银行的辅导培育下，将能发挥自身专业特长与中小型文化创意企业搭建合作桥梁，凭借其行业经验服务于文创企业融资，探索文化产业融资担保的创新途径。 文化企业机制需健全财务报表需规范 张鑫发现，文化创意企业的创办大多是由创意人员个人或小组以私人资本投资设立。因此在创办初期，文化创意企业常为微小或中小企业，规模偏小，企业资信度较低。此外，中小型文创企业大多有信息不透明、财务状况不透明等问题，这给银行的信用调查和评价带来较大困难，企业信息基本上是内部性的，通过一般的渠道很难获得。 针对上述问题，交通银行北京分行开发了文化创意产业特有的授信风险评价工具。对处于不同行业、不同创作阶段的文化创意企业融资项目进行分类，通过专业化的授信工具解决项目风险评价、项目价值评价以及版权价值评价等文化融资项目信贷准入问题。并根据针对文化创意企业的实地调查，将贷款企业和融资项目相关数据纳入授信工具的指标体系之中，完成企业与项目资质、商业运作模式、投资预算总额、项目主创团队、产品销售渠道等多角度、多方位的授信审查流程，并关注文创企业融资项目的预算执行计划及产品形成计划，凭借内部研发而非来自外部资产评估公司的专业性授信评价工具确立文化创意产业信贷业务的企业及项目的风险评估模式，提升信息准确性。 更多精彩内容，请点击进入文化产业频道