A. 鎴夸骇璇佹姷鎶艰捶娆鹃渶瑕佸か濡诲弻鏂瑰埌鍦哄悧
涔版埧璐锋惧苟涓嶆槸澶濡诲弻鏂归兘蹇呴』瑕佸埌鐜板満锛屾渶濂介兘鑳藉埌鍦恒
鎴垮眿鎶垫娂鍔炵悊鐧昏扮殑锛屽傛灉鎴垮眿鏄澶濡诲叡鍚岃储浜х殑锛屽か濡诲弻鏂归兘瑕佸埌鍦猴紝濡傛灉涓嶈兘鍒板満鐨勶紝鍙浠ュ旀墭浠ｇ悊浜轰唬涓烘姷鎶笺
涓銆佹硶寰嬭勫畾鍐呭规槸浠涔?
銆婃皯娉曞吀銆(2021骞1鏈1鏃ヨ捣瀹炴柦)濠氬悗涔版埧鍐欎竴鏂瑰悕瀛楀睘浜庡叡鍚岃储浜у悧
(涓)灞炰簬鍏卞悓璐浜х殑锛
1銆佺敱鍙屾柟鐖舵瘝鍑鸿祫璐涔扮殑涓嶅姩浜э紝浜ф潈鐧昏板湪涓鏂瑰瓙濂冲悕涓嬬殑锛岃ヤ笉鍔ㄤ骇鍙璁ゅ畾涓哄弻鏂规寜鐓у悇鑷鐖舵瘝鐨勫嚭璧勪唤棰濇寜浠藉叡鏈夛紝浣嗗綋浜嬩汉鍙︽湁绾﹀畾鐨勯櫎澶栥
涔扮殑鎴垮瓙灞炲か濡诲叡鏈夛紝绂诲氭椂锛屾湁涓鏂规兂鎷ユ湁鎴垮眿鎵鐢ㄦ潈鐨勶紝璇勪及鍗曚綅杩涜岃瘎浼帮紝鐒跺悗瀵瑰彟涓鏂硅繘琛屽垎閰;濡傛灉鍙屾柟閮芥兂鎷ユ湁鎴垮眿鎵鏈夋潈鐨勶紝鍙屾柟杩涜岀珵浠;濡傛灉鍙屾柟閮戒笉鎯宠佹埧瀛愮殑锛屼汉姘戞硶闄㈣繘琛屾媿鍗栵紝鐒跺悗杩涜屽垎閰嶃
2銆佸湪澶濡诲氬Щ瀛樼画鏈熼棿璐涔扮殑鎴垮瓙锛屽か濡诲弻鏂规病鏈夋槑纭绾﹀畾鐨勮瘽锛屾埧浜ц瘉涓婂彧鍐欏叾涓涓涓浜虹殑鍚嶅瓧锛屽簲璁ゅ畾涓哄か濡诲叡鍚岃储浜;
(浜)涓嶅睘浜庡叡鍚岃储浜х殑锛
濠氬悗鐢变竴鏂圭埗姣嶅嚭璧勪负瀛愬コ璐涔扮殑涓嶅姩浜э紝浜ф潈鐧昏板湪鍑鸿祫浜哄瓙濂冲悕涓嬬殑锛屽彲鎸夌収銆婃皯娉曞吀銆嬬殑瑙勫畾锛岃嗕负鍙瀵硅嚜宸卞瓙濂充竴鏂圭殑璧犱笌锛岃ヤ笉鍔ㄤ骇搴旇ゅ畾涓哄か濡讳竴鏂圭殑涓浜鸿储浜с
浜屻佸氬悗涔版埧鐨勬敞鎰忎簨椤瑰寘鎷鍝浜?
鍏卞悓涔版埧闇瑕佺壒鍒鐣欐剰鐨勬湁鍥涗釜鏂归潰銆傚傜剧害銆佹埧璐风敵璇蜂互鍙婁氦鏄撹繃鎴风瓑鐜鑺傦紝閮介渶瑕佸か濡诲弻鏂瑰埌鍦恒傛ゅ栵紝澶濡诲叡鍚屼拱鎴垮湪璇佷欢鍑嗗囧伐浣滅瓑鏂归潰锛屼互鍙婄敵璇锋埧璐风瓑浜嬪疁锛屼篃闇瑕佹彁鍓嶇爺绌躲
1銆佷富璐枫佹¤捶鏈夎茬┒
鐢变簬淇¤捶鏀跨瓥鏈夊彉鍖栵紝鍥犳ゅ湪纭瀹氫富璐蜂汉鍜屾¤捶浜烘椂锛岄渶鏍规嵁瀹為檯鎯呭喌鑰屽畾锛岃屼笉鑳界畝鍗曞湴鍙鐪嬫敹鍏ョ殑楂樹綆绋嬪害銆傚か濡诲叡鍚岃繕娆炬椂锛屽湪纭瀹氫富璐锋句汉銆佹¤捶娆句汉鏃讹紝涓瀹氳佹牴鎹瀹為檯鎯呭喌鏉ュ畾銆備竴鑸鎯呭喌涓嬶紝鍦ㄩ摱琛屼綇鎴胯捶娆惧悎鍚屼腑锛屽彧鎶婁竴鏂逛綔涓衡滆捶娆句汉鈥(甯歌寸殑涓昏捶娆句汉)鑰屾棤璁烘埧浜ц瘉涓婃槸鍚﹀啓浜嗗弻鏂圭殑鍚嶅瓧锛屽彟涓鏂归兘鍙浣滀负鈥滃叡鍚岃捶娆句汉鈥濄傚湪纭瀹氫富璐锋句汉鏃讹紝搴斿綋閫夋嫨澶濡婚棿鏀跺叆杈冮珮杈冪ǔ瀹氳咃紝鍚屾椂娉ㄦ剰骞撮緞鐨勯檺鍒讹紝鍚﹀垯浼氬奖鍝嶅埌璐锋炬湡闄愩
姝ゅ栵紝涓撳舵彁閱掕繕闇娉ㄦ剰淇¤捶鏀跨瓥鐨勫彉鍖栥傚逛簬闈炴湰鍦板眳姘戞潵璇达紝濡傛灉鏃犳硶鎻愪緵1骞翠互涓婂綋鍦扮撼绋庤瘉鏄庢垨绀句細淇濋櫓缂寸撼璇佹槑锛屽垯浼氳鍖哄埆瀵瑰緟锛屽傛埧璐烽栦粯姣斾緥鎻愰珮锛屽埄鐜囨按骞充笂娴锛岃繖鏃犵枒浼氬炲姞璐鎴挎垚鏈銆傚洜姝ゅ湪纭瀹氫富璐锋句汉鏃讹紝瑕佽冭檻鍒拌繖涓鍥犵礌銆
2銆佺剧害鍙屾柟浜茶嚜鍒板満
鍦ㄤ拱鎴胯繃绋嬩腑锛屾秹鍙婂埌璇稿氱剧害杩囩▼锛屽傜捐涔板崠鍚堝悓銆佺敵璇锋埧璐蜂互鍙婁氦鏄撹繃鎴风瓑锛岃繖闇瑕佸か濡诲弻鏂瑰悓鏃跺埌鍦恒傞櫎浜嗙捐㈡埧浜т拱鍗栧悎鍚屼箣澶栵紝鐢宠锋埧璐枫佸姙鐞嗚繃鎴锋墜缁鏃讹紝涔熼渶瑕佸弻鏂逛翰鑷鍒板満銆備笓瀹惰В閲婅达紝鍦ㄧ敵璇锋埧璐锋椂锛屾湁浜涙椂鍊欎細浠ュか濡诲悕涔夊叡鍚岀敵璇凤紝鍥犳ら摱琛屾柟闈㈤渶鍚屾椂鑰冨療涓や汉鐨勮祫璐锛屽姙鐞嗙浉鍏虫墜缁鏃朵篃蹇呴』鍚屾椂绛惧瓧銆
鍙﹀栵紝鍔炵悊杩囨埛鎵嬬画鏃讹紝鍘熷垯涓婅佹眰鍚屾椂鍒板満锛屽洜涓烘牴鎹銆婃皯娉曞吀銆嬭勫畾锛屽か濡诲叡鍚岃喘缃鐨勬埧浜э紝鍒板簳鏄鍏卞悓鍏辨湁锛岃繕鏄鎸変唤鍏辨湁锛岄渶瑕佸湪涔板崠鍚堝悓涓浣撶幇鍑烘潵锛岃繘鑰屽湪鎴夸骇璇佷笂杞芥槑锛屽洜姝ら渶瑕佸弻鏂瑰埌鍦虹惧瓧纭璁ゃ備絾濡傛灉鏃犳硶鍒板満锛屼篃蹇呴』鍔炵悊鍏璇佹敹鍙栧旀墭鎵嬬画锛屽苟灏嗙浉鍏充簨瀹滀氦浠ｆ竻妤氥
3銆佸噯澶濡讳拱鎴块噸鐧昏
鍦ㄦら渶瑕佺壒鍒鎻愰啋鐨勬槸锛岀洰鍓嶆湁涓嶅皯鍑嗗か濡诲叡鍚屼拱鎴跨殑鐜拌薄瀛樺湪銆備负浜嗗噺灏戠籂绾凤紝涓撳跺缓璁搴旇ュ湪鎴夸骇璇佺櫥璁板唴瀹规柟闈涓嬬偣鍔熷か銆
杩欓噷鎵璇寸殑鍑嗗か濡伙紝鏄鎸囧嵆灏嗙粨濠氥佷絾灏氭湭棰嗗彇缁撳氳瘉鐨勯偅閮ㄥ垎浜恒傚か濡诲氬Щ瀛樼画鏈熼棿锛屾槸浠庨嗗彇缁撳氳瘉涔嬫棩璧风畻锛屽洜姝ゅ湪鏈棰嗗彇缁撳氳瘉鐨勫墠鎻愪笅鍏卞悓涔版埧锛屽苟涓嶈兘褰撳仛鍏卞悓璐浜с傚湪杩欑嶆儏鍐典笅鍏卞悓涔版埧锛屽傛灉鏄鍙屾柟鍏卞悓鍑鸿祫锛屾瘮渚嬪悇鍗婏紝鍒欓渶鍦ㄦ埧浜ц瘉涓婂悓鏃剁櫥璁颁袱浜虹殑濮撳悕銆傚傛灉鍙屾柟鍑鸿祫姣斾緥涓嶇瓑锛岃櫧鍦ㄦ埧浜ц瘉涓婁篃浼氱櫥璁颁袱浜哄撳悕锛屼絾蹇呴』璇存槑鍚勮嚜鎵鍗犳瘮渚嬪ぇ灏忋傝繕鏈変竴绉嶆儏鍐典篃闇鎻愬墠鑰冭檻锛屽嵆鍙鏈変竴鏂瑰嚭璧勭殑鎯呭喌涓嬶紝鏄鍚﹀湪鎴夸骇璇佷笂涔熺櫥璁颁笂鍙﹀栦竴鏂圭殑濮撳悕;濡傛灉鐧昏颁笂锛屼笉鍑鸿祫涓鏂规墍鍗犱唤棰濇槸澶氬皯锛屼篃闇瑕佺‘瀹氫笅鏉ワ紝骞跺湪鎴夸骇璇佷笂杞芥槑銆
4銆佽瘉浠跺噯澶囨槸鍏抽敭
澶濡诲叡鍚屼拱鎴匡紝闇瑕佹彁渚涚殑璇佷欢姣旇緝澶氾紝鑰屼笖涓浠堕兘涓嶈兘灏戙傚湪澶濡诲叡鍚岀敵璇锋埧璐锋椂锛岄渶瑕佹彁渚涘か濡讳袱浜虹殑鏀跺叆璇佹槑锛屽傛灉涓や汉涓洪潪鏈鍦板眳姘戯紝杩橀渶鎻愪緵鍙屾柟鎻愪緵1骞翠互涓婂綋鍦扮撼绋庤瘉鏄庢垨绀句細淇濋櫓缂寸撼璇佹槑锛屽惁鍒欐寜鐓ч潪鏈鍦板眳姘戣捶娆炬斂绛栧瑰緟銆傚綋鐒讹紝鍦ㄥ姙鐞嗘寜鎻璐锋炬椂锛屽傛灉鍏朵腑涓浜烘敹鍏ヨ緝楂橈紝閫氳繃璧勮川瀹℃壒涓嶆垚闂棰橈紝鍙﹀栦竴鏂圭殑鏀跺叆璇佹槑鍒欐棤闇鎻愪緵銆
5銆佹墍鍗犱唤棰濇彁鍓嶅畾
澶濡诲叡鍚屼拱鎴匡紝璐浜ф墍鍗犱唤棰濆悇鏄澶氬皯锛岄渶鎻愬墠纭瀹氾紝浠ュ厤鏃ュ悗浜х敓绾犵悍銆備緷鎹銆婃皯娉曞吀銆嬭勫畾锛氣滃か濡诲湪濠氬Щ鍏崇郴瀛樼画鏈熼棿鎵寰楃殑璐浜э紝褰掑か濡诲叡鍚屾墍鏈夛紝鍙屾柟鍙︽湁绾﹀畾鐨勯櫎澶栥傗濆洜姝ゅ湪鍏卞悓璐鎴胯繃绋嬩腑锛屽嵆浣挎埧浜ц瘉涓婃病鏈夊嚭鐜板彟涓鏂圭殑鍚嶅瓧锛屼篃涓嶅奖鍝嶅叾瀵规埧灞嬩韩鏈夋墍鏈夋潈銆
甯屾湜浠ヤ笂鍐呭瑰规偍鏈夊府鍔╋紝濡傛灉杩樻湁闂棰樺彲浠ュ挩璇涓撲笟寰嬪笀銆
銆愭硶寰嬩緷鎹銆:銆婁笉鍔ㄤ骇鐧昏版殏琛屾潯渚嬪疄鏂界粏鍒欍
绗鍏鍗佸叚鏉¤嚜鐒朵汉銆佹硶浜烘垨鑰呭叾浠栫粍缁囦负淇濋殰鍏跺烘潈鐨勫疄鐜帮紝渚濇硶浠ヤ笉鍔ㄤ骇璁惧畾鎶垫娂鐨勶紝鍙浠ョ敱褰撲簨浜烘寔涓嶅姩浜ф潈灞炶瘉涔︺佹姷鎶煎悎鍚屼笌涓诲烘潈鍚堝悓绛夊繀瑕佹潗鏂欙紝鍏卞悓鐢宠峰姙鐞嗘姷鎶肩櫥璁般
鎶垫娂鍚堝悓鍙浠ユ槸鍗曠嫭璁㈢珛鐨勪功闈㈠悎鍚岋紝涔熷彲浠ユ槸涓诲烘潈鍚堝悓涓鐨勬姷鎶兼潯娆俱
銆婁腑鍗庝汉姘戝叡鍜屽浗姘戞硶鍏搞
绗涓鐧惧叚鍗佷竴鏉°愪唬鐞嗛傜敤鑼冨洿銆戞皯浜嬩富浣撳彲浠ラ氳繃浠ｇ悊浜哄疄鏂芥皯浜嬫硶寰嬭屼负銆
渚濈収娉曞緥瑙勫畾銆佸綋浜嬩汉绾﹀畾鎴栬呮皯浜嬫硶寰嬭屼负鐨勬ц川锛屽簲褰撶敱鏈浜轰翰鑷瀹炴柦鐨勬皯浜嬫硶寰嬭屼负锛屼笉寰椾唬鐞嗐
B. 閾惰岃捶娆鹃毦鍏稿綋鏉ュ簲鎬モ滄埧鎶佃捶鈥濋櫡闃卞楄矾澶
涓銆侀摱琛岃捶娆鹃毦鍏稿綋鏉ュ簲鎬モ滄埧鎶佃捶鈥濋櫡闃卞楄矾澶
涓ョ洃绠′笅锛屽幓閾惰屽仛鎴垮瓙鎶垫娂璐锋句笉鏄擄紝鎬ヤ簬鐢ㄩ挶鎬庝箞鍔?鏈変汉鎯冲埌浜嗗吀褰撹屻
鈥滄兂鍐嶄拱濂楁埧瀛愶紝鎵嬩笂涓嶅紑锛岄摱琛岃捶娆句篃鏈夌偣楹荤儲锛屽悗鏉ョ粡杩囨湅鍙嬩粙缁嶏紝寰楃煡鍏稿綋琛屽彲浠ユ彁渚涜祫閲戯紝鎴戝氨鍘诲仛浜嗘埧灞嬫姷鎶硷紝鍑戝埌閽卞幓閾惰屽喕缁撹祫閲戝弬涓庢憞鍙枫傗濆墠涓嶄箙锛岀儹鐩樷滆瀺淇℃緶澶┾濆甫鍔ㄤ竾浜烘憞鍙凤紝瀹朵綇鍩庤タ鐨勬豹鍏堢敓鍧愪笉浣忎簡锛屼篃鍘烩滅拌繍姘斺濄傛寜鐓ф豹鍏堢敓鐨勮存硶锛屽吀褰撹櫧鐒跺埄鐜囬珮浜嗙偣锛屼絾杩樻槸鏈変笉灏戜汉閫氳繃杩欑嶆柟寮忚瀺璧勩傝拌呰蛋璁垮彂鐜帮紝鐢ㄥ吀褰撹屻佽捶娆句腑浠嬬瓑鏂瑰紡鏉ュ懆杞鐨勪汉杩樼湡涓嶅皯锛屼絾鍏朵腑涔熻暣鍚鐫宸ㄥぇ鐨勯庨櫓銆
涓嶄笂寰佷俊涓嶅奖鍝嶄拱鎴挎寜鎻
鍏稿綋琛岀瓑闈為摱鏈烘瀯瓒佹満鎻藉
楠嗗厛鐢熷拰濡诲瓙鐜板湪鏈変竴濂89骞虫柟绫崇殑濠氭埧锛屼袱鍙ｄ箣瀹跺緢蹇灏辫佸彉鎴愪笁鍙ｄ箣瀹朵簡锛屾敼鍠勫眳浣忔槸鏈杩戝崐骞村跺涵鐨勯噸澶х洰鏍囥傞獑鍏堢敓璁″垝鍏堝噾閽辨憞鍙凤紝鈥滃傛灉鎽囧埌鍙峰瓙锛屽氨鍘诲姙浣忔埧鎶垫娂璐锋撅紝鍏堜氦鏂版埧棣栦粯娆撅紝鍚庨潰鎱㈡參鍗栨埧杩樿捶娆俱傗
楠嗗厛鐢熷瑰競鍦衡滆屾儏鈥濊繕鏄姣旇緝浜嗚В鐨勶紝鈥滈摱琛岀殑浣忔埧鎶垫娂璐锋句富瑕佹槸缁忚惀鎬ц捶娆撅紝鎴戝悕涓嬫病鏈変紒涓氾紝鎵浠ヤ笉绗﹀悎鏉′欢锛屼絾鏄閾惰屼互澶栫殑涓浜涢噾铻嶆満鏋勮繕鏄鍙浠ユ搷浣滅殑銆傗濅粬宸茬粡鑱旂郴濂戒簡涓瀹朵簩鎵嬫埧涓浠嬫棗涓嬮噾铻嶅叕鍙革紝鈥滆祫鏂欓綈鍏锛屽悎鍚岀惧ソ3澶╂斁娆撅紝鏈堟伅1鍒嗭紝鍗婂勾鏈熸墜缁璐1%銆傚埄鐜囦笉渚垮疁锛屼絾鎴戜篃灏辨槸鐭鏈熷熺敤锛屽ソ澶勬槸涓嶄笂寰佷俊銆傗
鎹浜嗚В锛岄儴鍒嗗吀褰撹屼篃鏈夋埧浜ф姷鎶间笟鍔°傝拌呰蛋璁垮彂鐜帮紝杩欓儴鍒嗕笟鍔¤繕姣旇緝鐏鐖嗐備竴瀹跺吀褰撹岀殑鍛樺伐鍛婅瘔璁拌咃紝浠栦滑鐜板湪姣旇緝鈥滄寫鈥濆㈡埛锛岄噸鐐硅瘎浼板㈡埛鐨勮繕娆捐兘鍔涖傗滄垜浠鍒╃巼瑕佹瘮閾惰岄珮锛屾斁娆炬瘮閾惰屽揩锛屾祦绋嬮兘鏄姝ｈ勭殑銆傗
鍙﹀栦竴瀹跺吀褰撹岀殑宸ヤ綔浜哄憳灏忓惔鍛婅瘔璁拌咃紝鏈堟伅1鍒5鍘橈紝涓涓鏈堣捣姝ワ紝鏈婊′竴涓鏈堢殑鎸変竴涓鏈堢畻锛岃秴杩囦竴涓鏈堢殑锛屼互5澶╀负鍛ㄦ湡璁＄畻銆傛祦绋嬪緢绠鍗曪紝鎴夸骇蹇呴』鏄娌¤捶娆剧殑锛屼骇鏉冩竻鏅帮紝涓鑸鎸夊競鍦轰环鏍兼墦65鎶橈紝闇瑕佸嚭绀烘埧浜ц瘉銆佽韩浠借瘉銆佹埛鍙ｆ湰銆佺粨濠氳瘉绛夈備粠璇勪及鍒版斁娆撅紝涓や笁澶╁氨澶熶簡銆傚逛簬璐峰悗鍘诲悜锛屸滆繚娉曠殑鑲瀹氫笉琛岋紝鍍忎拱鎴胯繖绉嶆垜浠涓嶇＄殑鈥濄
鍒╃巼楂橀庨櫓澶
涓撳舵彁閱掑㈡埛鍒囧嬁鈥滃洜灏忓け澶р
鎴愮珛鍒氭弧涓骞寸殑鏌愰噾铻嶆湇鍔″叕鍙歌礋璐ｄ汉閲戝厛鐢熷憡璇夎拌咃紝浠栦滑鍏鍙稿湪2017骞寸殑涓昏佷笟鍔℃槸淇＄敤璐锋撅紝浣嗕粖骞达紝閲嶇偣鍋氫綇鎴挎姷鎶艰捶娆俱
鈥滄垜浠鍏跺疄鏄涓鍔╄捶鏈烘瀯锛屽㈡埛鐨勫熀鏈璧勬枡杩囨潵锛屾垜浠棣栧厛鍖归厤閾惰屾潯浠;濡傛灉涓嶇﹀悎锛岀浜屾。灏辨槸鎺ㄨ崘鍏朵粬閲戣瀺鍏鍙搞傗濋噾鍏堢敓璇达紝鈥滈摱琛屾姷鎶艰捶娆剧殑鍒╃巼鍦5%-7%锛岄噾铻嶅叕鍙哥殑骞村寲鍒╃巼鍦8%-13%銆傗濆綋鐒朵簡锛屼粬浠鍏鍙歌繕瑕佹敹鍙栦竴瀹氱殑鏈嶅姟璐癸紝鈥滀竴鑸涓娆℃ф敹鍙1%-3%鈥濄
楠嗗厛鐢熷凡缁忚仈绯诲ソ鐨勮繖瀹堕噾铻嶅叕鍙镐笟鍔″憳灏忔潹鍚屾牱琛ㄧず锛岃捶娆捐祫閲戞潵婧愶紝涓鏄閾惰岋紝浜屾槸鏈烘瀯鑷鏈夎祫閲戙傗滈摱琛屽彧鑳藉仛缁忚惀鎬ф姷鎶艰捶娆撅紝鐩鍓嶇殑骞村寲鍒╃巼澶х害鏄6.26%锛屼竴骞存湡鎴戜滑鏀2%鐨勬墜缁璐广傗濆皬鏉ㄨ达紝鍔為摱琛屾姷鎶艰捶娆锯滀細涓婂緛淇♀濓紝褰卞搷鍒板悗缁鎸夋彮銆傗滄垜浠鑷鏈夎祫閲戝熸剧殑璇濓紝涓浜哄悕涔夌殑鎶垫娂锛屾湀鎭涓鍒嗭紝鍗婂勾鏈熸墜缁璐1%-1.5%銆傚傛灉浣犳湁鍏鍙革紝浠ョ粡钀ユх敤娆剧殑鍚嶄箟锛屾湀鎭鍙浠ヤ究瀹滅偣锛9鍘3锛屼笉涓婂緛淇°傗濇庝箞鍒ゆ柇鏈夊叕鍙革紝灏忔潹璇达紝鍙瑕佷綘鎷夸竴涓钀ヤ笟鎵х収澶嶅嵃浠跺氨鍙浠ヤ簡銆
鐢ㄥ吀褰撹屾垨鑰呴潪閾惰岄噾铻嶆満鏋勭殑璧勯噾涔版埧鎴栫粡钀ワ紝鍚堣勫悧?鑻忓畞閲戣瀺鐮旂┒闄㈢壒绾︾爺绌跺憳姹熺氳达紝鍚堣勬у緢闅惧幓鐣屽畾锛屸滅洰鍓嶅瓨鍦ㄤ笉灏戞墦鎿﹁竟鐞冪殑鎯呭喌銆傞摱淇濈洃浼氫粙鍏ヤ箣鍚庯紝鐩戠′細鍔犲己锛屽湪璧勯噾鐨勮繘鍑虹瓑鏂归潰搴旇ヤ細瓒婃潵瓒婅勮寖銆傗濅笟鍐呬汉澹璁や负锛屾湭鏉モ滀互鎴夸拱鎴库濈殑鎯呭喌浼氳杩涗竴姝ヨ勮寖绠＄悊銆
璁拌呬簡瑙ｅ埌锛屽湪涓ョ佽繚瑙勮祫閲戞祦鍏ユゼ甯傜殑褰撲笅锛屼笉灏戜汉閲囩敤杩欑嶆柟寮忚瀺璧勶紝鍏朵腑鐨勯庨櫓涓嶈█鑰屽柣锛氣滈栧厛棣栦粯灏卞姞浜嗘潬鏉嗭紝鍏舵″埄鐜囬潪甯搁珮锛屼竴鏃︽埧浠蜂笅闄嶏紝鎴栬呰繕璐峰帇鍔涘疄鍦ㄥお澶э紝浼氬嚭鐜扳樻柇渚涒欙紝浼氫弗閲嶅奖鍝嶅埌閲戣瀺绋冲畾鎬с傗濇睙鐎氳や负銆
灏忓井浼佷笟鈥滆瀺璧勯毦鈥
鍙浠ヨ瘯璇曢摱琛屾埧鎶佃捶
涓轰粈涔堥噾铻嶅叕鍙镐綇鎴挎姷鎶艰捶娆句笟鍔″傛ょ伀鐖?寰堝ぇ鐨勫師鍥犳槸锛屽湪鏀跨瓥缂╃揣鐨勬儏鍐典笅锛岄摱琛岀殑浣忔埧鎶垫娂璐锋惧逛簬缁忚惀鎬х敤閫旇佹眰鐨勫℃牳鍗佸垎涓ユ牸銆
搴嗘槬璺涓婃煇鍩庡晢琛岄拡瀵逛綇鎴挎姷鎶艰捶娆撅紝寮鍙戜簡涓娆剧嚎涓婄敵璇蜂骇鍝侊紝閫氳繃鎵嬫満APP灏卞彲浠ョ洿鎺ョ敵璇凤紝鏈楂500涓囧厓銆3鍑虹粨鏋滐紝涓嶈繃锛岄渶瑕佹彁渚涚殑鏉愭枡涓鍖呮嫭浜嗙粡钀ヨ瘉鏄庛佺敤閫旇瘉鏄庛佷紒涓氭祦姘寸瓑銆
鑰屽湪鍙︿竴瀹朵綅浜庨挶姹熸柊鍩庣殑鍩庡晢琛岋紝瀹㈡埛缁忕悊琛ㄧず锛屼粬浠涔熷彧鏀剧粡钀ユх敤閫旂殑浣忔埧鎶垫娂璐锋撅紝鈥滄姷鎶肩墿鐨勮寖鍥翠篃杈冧负骞挎硾锛屽寘鎷浜嗕綇瀹呯敤鎴垮拰鍟嗕笟鐢ㄦ埧銆傚勾鍖栧埄鐜6%宸﹀彸锛屾渶楂樺彲璐1000涓囧厓锛屼絾50涓囧厓浠ヤ笂蹇呴』鍙楁墭鏀浠樸傗濅笉杩囷紝杩欏堕摱琛屽悓鏍烽渶瑕佸㈡埛鎻愪緵缁忚惀璇佹槑銆佺敤閫旇瘉鏄庛佷紒涓氭祦姘寸瓑鏉愭枡銆
(鏉ユ簮锛氶挶姹熸櫄鎶)
浜屻併岃捶娆俱嶅姙鎴胯捶閾惰屾湁鍝浜涢櫡闃
浣犲ソ锛
鐪嬪叕鍙稿惂灏忓叕鍙稿楄矾澶 澶х殑涓鑸杩樺ソ
浠呬唬琛ㄤ釜浜鸿傜偣锛屼笉鍠滃嬁鍠凤紝璋㈣阿銆
涓夈佹湁璋佺煡閬撴埧灞嬪備綍鍏稿綋锛
鍦ㄦ埧灞嬪吀褰撳叧绯讳腑锛屾敮浠樺吀浠蜂粠鑰屽崰鏈変粬浜烘埧灞嬪苟鍙栧緱浣跨敤銆佹敹鐩婃潈鍒╃殑浜虹О涓烘壙鍏镐汉锛屽張绉板吀鏉冧汉;鏀跺彇鍏镐环銆佷互鎴垮眿渚涗粬浜哄崰鏈夈佷娇鐢ㄣ佹敹鐩婄殑浜虹О涓哄嚭鍏镐汉銆傛壙鍏镐汉瀵瑰嚭鍏镐汉鐨勬埧灞嬩韩鏈夌殑鍗犳湁銆佷娇鐢ㄣ佹敹鐩婄殑鏉冨埄灏辩О涔嬩负鍏告潈銆傛埧灞嬬殑鍏稿綋鐨勭壒鐐瑰備笅:
1.鎴垮眿鐨勫吀褰撻氳繃鍏稿綋濂戠害鏉ヨ惧畾銆傛壙鍏镐汉鍜屽嚭鍏镐汉搴旂害瀹氬吀浠峰拰鍥炶祹鏃堕棿锛屽吀浠蜂竴鑸鏄鎴垮眿瀹為檯浠峰肩殑涓鍗婃垨绋嶉珮涓浜涖
2.鎵垮吀浜哄瑰嚭鍏告埧灞嬩韩鏈夊崰鏈夈佷娇鐢ㄣ佹敹鐩婄殑鏉冨埄锛屽彲浠ヨ浆鍏搞佸嚭绉熴佽惧畾鎷呬繚鍜岃浆璁╁吀鏉冦
3.鍏镐环鏃犲埄鎭锛屾埧灞嬫棤绉熼噾銆傚湪鍏稿綋鍏崇郴涓琛ㄧ幇涓轰互绉熼噾鎶靛熻捶璧勯噾(鍏镐环)鐨勫埄鎭銆
4.鍑哄吀浜哄湪鍏告湡灞婃弧鏃舵湁鏉冧互鍘熷吀浠峰洖璧庢埧灞嬨傚嚭鍏镐汉涓嶅湪绾﹀畾鏈熼棿鍐呭洖璧庢埧灞嬬殑锛屽垯瑙嗕负缁濆崠銆
C. 民间借贷的国内外现状
国外民间借贷发展情况
1 境外民间借贷发展及实践
1.1 美国民间借贷实践
美国作为世界经济大国， 其金融业发展程度很高， 拥有非常完善的金融体系，但这仍不能满足国内所有个人和企业的融资需求。据统计，在美国有超过 0.75亿人、0.25 亿家庭没有银行账户，这部分人难以通过正规金融机构获得贷款，他们往往通过 ROSCAS、小额贷款公司等融资渠道解决。因此，美国政府决定共同发展正规金融和民间借贷， 并积极引其发展， 以满足社会各界的融资需求。目前美国主要的民间借贷组织形式主要有轮转储蓄和信贷协会、小额贷款组织、储蓄贷款协会和信用社。1988 年 Ivan and Michelle 发现，轮转储蓄和信贷协会普遍存在于美国的移民社区中，外国移民根据自身经济能力组织不同规模的轮转储蓄和信贷协会。 一般规模较大的轮转储蓄和信贷协会集中在较为富有的移民社区。在美国，小额贷款组织是一种常见的民间借贷组织形式。Severens andKays（1996）的调查结果显示，1995 年美国共有 325 个小额信贷组织，总共对171555 个客户发放了 1.26 亿元小额贷款， 其中借款客户主要为女性和有色人种。美国的储蓄贷款协会是从类似于轮转储蓄和信贷协会的机构演变而来的。储蓄贷款协会成员之间保持着较为密切的关系， 这样协会就可以通过各成员的资信程度来监督各成员行为，保障合约的执行。储蓄贷款协会分为互助性储蓄贷款协会 （即存款者为所有者）和股份制储蓄贷款协会 （即入股者为所有者） 两种类型。其中，互助性储蓄贷款协会不能通过招募外来股份吸收和增加资金。储蓄贷款协会必须注册登记，既可以在联邦政府注册，也可以在州政府注册；可以参加联邦存款保险或其他保险机构，甚至可以不参加任何存款保险安排。美国民间借贷组织的主要形式是合作性质的信用社。与我国的信用社不同，美国的信用社是一种不以盈利为目的的民间借贷组织。20 世纪 20 年代，美国社会中下层阶级很难从银行获得贷款资金。在政府的帮助下，在社区内成立了合作性质的信用社。二战结束后，全美信用社协会和州协会开始大力提倡信用社的发展，并在 1969 年达到了顶峰。1984 年，美国政府逐渐开始取消有关存款的“Q”条例的规定，在新形势下，美国信用社难以应对激烈的竞争，部分信用社纷纷破产倒闭。为了防止行业危机的进一步蔓延，美国政府先后通过了《竞争平等银行法》和《1989 年金融机构改革、复兴与加强法》，并为针对信用社建立了一套完整的金融监管体系。此外，美国针对信用社建立了完善的法律法规和监管制度。1934 年，美国国会通过了《联邦信用法》 ，对信用社的监管实施包括联邦政府监管和州政府监管在内的双重监管制度。1965 年，美国各州政府成立了各州信用社监督专员全国协会，用以各成员间的有效监管。此外，美国政府为了促进信用社的发展，通过了《美国联邦信用社法案》，并依法确立了信用社在税收、存款准备金和存款利率这三方面的优惠政策。
1.2 日本民间借贷实践
日本民间借贷市场发展程度很高，本部分主要介绍日本互助社的发展历程。在日本，互助社被称为 Mujin或 Ko，始于 Muromachi 时期（室町时代：国外民间借贷发展情况与经验借鉴观研天下（北京）信息咨询有限公司1338-1467） ，是带有经济互助性质的组织，为当地个人和中小企业提供了资金支持。互助社作为一种自发的民间组织，政府往往对其不加管理。1915 年，日本金融当局（the Ministry of Finance，MOF）和日本银行研究了互助社组织的利弊，国会出台了 Mujin Finance Law（《轮转储蓄和信贷协会金融法案》 ） ，该法案首次将互助社纳入法律监管范围内，并对其准入条件、资金额、业务范围、监管部门的检查权、处分权等相关法律责任做出了详细的规定。二战后，日本国内出现了被称为伪轮转储蓄和信贷协会的财务公司（或称产业促进公司）。这类公司不需要固定的成员，也不会使用抽签或竞价的方法使客户获得资金使用权。随着经济的快速发展，该法案的部分条款显现出了明显的局限性，在这种情形下，互助社协会要求政府起草一个新的法案，以促进互助社改造成为中小银行。日本于 1951 年通过了《互助银行法案》 ，该法案的实施促使了轮转储蓄和信贷协会向商业银行转变。截止 1956 年，大部分互助社都转变成为了互助银行。互助银行的业务范围包括：（1）接受定期的会金；（2）吸收存款和定期存款；（3）发放贷款，办理支票业务。在日本金融顾问研究委员的大力倡导下，到 1990 年，日本所有的互助银行完成了向商业银行的转变。目前，日本仍然存在许多的民间借贷组织，包括信用金库、信用协同组织、劳动金库、商工组合中央金库和农林中央金库。这些民间借贷组织具有很强的地方性和互助合作性质，其贷款对象主要为当地中小企业。当前日本的民间借贷组织和中小企业组成了相对稳定的融资网络体系。政府的积极引导和宽松的监管政策促使日本民间借贷得以大量存在和蓬勃发展， 民间借贷组织为中小企业提供了融资支持，同时也为我国民间借贷的发展提供了很好的借鉴。
1.3 台湾地区民间借贷实践
在台湾地区固有的民间借贷互助的历史背景和原有的经济二元性的影响下，台湾在经济如此发达的情况下依然保持着金融结构的二元性特征， 民间借贷发展异常活跃。台湾拥有以中小企业为主体的经济特征，民营企业在所有企业中的比重最高时达到了 98%。在台湾，民间借贷是企业最重要的融资渠道，民间借贷规模极为庞大。从1964-1974 年的统计数据来看，民间借贷所占的平均融资比重可达 36.62%，其中在 1964 年比重达到了最大值，为 48.11%，最低值也高达30.09%。台湾“中央银行”在 1991 年底对民间借贷规模进行统计，统计结果显示，民间借贷规模占国民生产总值的 55%，资金流量占正规金融机构的 30%，约达 0.6 万亿元，其规模十分庞大。同时，台湾地区的民间借贷活动组织形式多种多样。从 50、60 年代的当铺、民间互助会和地下钱庄等传统民间借贷，到 70 年代的抵押贷款、远期支票贴现、租赁公司、分期付款公司、企业职工集资等民间借贷活动。在 80 年代产生了地下投资公司，其发展迅猛，成为民间借贷的龙头。其中影响较大的主要有地下钱庄、民间互助会和地下投资公司。台湾政府在对待合会的态度和政策上均经历了曲折的变化。在日据初期，日本政府于 1902 年颁布了《合会取缔规则》 ，用以监管民间合会，避免其给金融市场和社会秩序造成影响，但其实施效果并不显著。1915 年台湾地区开始实施从日本引入的《无尽业法》 ，该法案规定合会业务必须采取公司组织形式的经营方式，并加强法律法规对其的引导作用。1945 年台湾光复后，由于合会的迅速扩张引发的一系列政治、经济问题，台湾政府加强了对合会的打击力度，并先后进行了多次的打击和取缔活动。1948 年，台湾政府公布了《台湾合会储蓄业管理条例》 ，并在台湾地区建立了合会储蓄公司体系，这为台湾地区合会储蓄业的发展奠定了基础。虽然民间合会经历了多次的打击， 在正规金融高速发展的同时，民间借贷活动仍然保持着严密的体系和高度的运作效率。在这种情况下，台湾当局转而放松对民间借贷活动的管制，在承认其合法性的基础上引导民间借贷向规范化和正规化演变。台湾政府在对待民间借贷活动上，采取了审慎管理的态度，无论是在政策还是法律上都为民间借贷提供了生存和发展的机会。在金融二元化格局下，台湾政府于 1964 年对合会组织进行了改制，并先后两次修订了《银行法》 ，承认民间借贷的合法性， 为经营状况良好的合会和地下钱庄转化为民营中小银行奠定了法律基础。1999 年，台湾“立法院”通过了《民法债编及其施行法修正案》 ，并将合会纳入现有的法律体系，依法对民间合会进行了界定，并对条款的内容、会首会员的任职条件、权利与义务、倒会处理方法等做了详细规范，这使合会契约正式成为了要式契约。自此， 台湾地区的合会逐渐在法律法规的引导下健康发展。国外民间借贷发展情况与经验借鉴观研天下（北京）信息咨询有限公司
2.我国目前民间借贷现状
近几年来，我国民间借贷无论像“合会”这样有组织的活动，还是互助性质的自由借贷，一直非常活跃，是广大农民借贷资金的主要来源。民间借贷的主要形式有三：一是中小企业发展迅猛，资金需求旺盛，在向金融机构融资出现困难的情况下，转而向民间筹措资进。由于相应的融资利率要比金融机构高得多，且期限较长，如发展下去有形成非法集资的趋势；二是发放高息借贷。资金相对比较富裕的个体户和中小企业主，在暂时没有新的资金投向的情况下，为了给闲置资金寻求新的“出路”，向一些资金匮乏且又急需资金的企业及个人提供高息借贷；三是村民及亲朋好友之间的借贷，这种情况最普遍。有关统计数字表明，至2003年底，中国农村“高利贷”高达8000亿～1.4万亿元，仅浙江省东南部地区就有3000多亿元。另据全国农村固定观察点对2万多农户的调查，2003年的农户借款中，银行信用社贷款占32.7%，私人借款占65.97%，其他占1.24%.可见，我国民间金融仍是今后相当长时期农户借贷资金的主要来源，但目前民间金融在法律法规上尚没有任何合法地位。
D. 怎么开抵押贷款公司
开设抵押贷款公司需要遵循以下步骤和注意事项：
一、市场调研与定位
二、注册与许可
三、资金与资本
四、团队建设
五、业务运营
六、合规与监管
综上所述，开设抵押贷款公司需要充分准备和严格遵循相关流程和规定，以确保公司的稳健运营和长期发展。
E. “限贷令”之后农行、建行、中行齐发 RMBS的春天到了
经济观察报 记者 胡艳明 在史上最严“限贷令”出台后，个人住房抵押贷款支持证券（RMBS）会是银行应对房贷集中管理制的策略吗？
近期，中国农业银行的“21农盈汇寓”RMBS开始发行，总规模200.15亿元，成为目前市场最大规模的RMBS项目。另外，中国银行的“中盈万家2021年第一期”RMBS在1月15日开始申购，总规模96.62亿；建行的“建元2021年第一期”RMBS已完成评级，总规模51.4亿，1月18日开始申购。
近年来RMBS已经成为信贷类资产证券化中占比最大的品种，被认为最具潜力的ABS，是市场人士眼中的ABS“一哥”。在央行、银保监会2020年12月31日联合发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》（简称“《通知》”）中，对相关的住房抵押信贷ABS是否纳入房地产信贷集中度未明确说明。有市场人士认为，对此银行可能会有通过RMBS等资产证券化的方式以调整资产负债表，来满足监管要求。
有大行零售人士近期对经济观察报表示，预计通过个人住房抵押贷款资产证券化的方式“出表”可行，通过这种方式调节按揭总量，减轻达标压力。不过，有分析人士认为，进行证券化安排未必能够绕开监管；这部分证券是否被计入房地产信贷总量中仍然值得观察。
标普近期发布的一份报告显示，RMBS发行额在2020年下降，2021年有望回升，但仍将低于疫情前的规模。部分原因在于，预期2021年全国住宅地产销售增速将持平，中国加强开发贷款和购房贷款管控亦动见观瞻。
农行、建行、中行新年齐发RMBS
1月12日，农业银行作为发起机构和委托人的“农盈汇寓2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券”（简称“21农盈汇寓”）已于1月7日在银行间债市发行。
“21农盈汇寓”RMBS共分四档，总规模200.15亿元，是目前市场最大规模的RMBS项目。
其中，优先A1档规模40亿元，分层占比19.99%，票面利率3.30%，加权0.86年；优先A2档规模57.11亿元，分层占比28.53%，票面利率3.80%，加权2.64年；优先A3档规模85亿元，分层占比42.47%，票面利率3.95%，加权6.49年；次级档规模18.04亿元，分层占比9.01%，加权15.05年。发起机构将持有全部次级档资产支持证券，占本期资产支持证券发行规模的9.01%，持有期限不短于该档次证券的存续期限。
该笔RMBS受托人为上海国际信托，资金保管机构为招商银行长沙分行，招商证券为牵头主承销商，中信证券、华泰证券、工商银行和兴业银行为联席主承销商。
基础资产方面，“21农盈汇寓”RMBS资产池涉及92358名借款人向发起机构借用的92358笔贷款，均为正常类个人住房抵押贷款。项目初始起算日为2020年9月1日，全部未偿本金余额约为200.15亿元，单笔贷款平均合同金额32.76万元。“21农盈汇寓”的入池资产加权平均合同期限15.12年，加权平均剩余期限10.14年，加权平均贷款年利率4.94%，入池抵押住房初始评估价值合计535.03亿元。加权平均初始贷款价值比 43.24%，一二线城市占比38.02%。
除了农行，中国银行的“中盈万家2021年第一期”RMBS在1月15日开始申购，总规模96.62亿，分为四档，优先A1档规模10亿元，分层占比10.35%，加权0.94年；优先A2档规模30.11亿元，分层占比31.05%，加权2.50年；优先A3档规模46.4亿元，分层占比48.02%，加权3.26年；次级档规模10.22，分层占比10.58%，加权8.66年；前三档均采用的票面利率为“基准利率”+“基本利差”。
同时，建行的“建元2021年第一期”RMBS已完成评级，总规模51.4亿，分为四档，优先A1档规模8亿元，分层占比15.56%；优先A2档规模12亿元，分层占比23.34%；优先A3档规模25.87亿元，分层占比50.32%；次级档规模5.54，分层占比10.78%；1月18日开始申购。
就上述银行的集中发行RMBS，有市场人士认为，银行或增发RMBS来应对房贷集中度管理。因《通知》对银行的房地产贷款占比设置上限。
不过，或许上述银行的集中发行并不能完全说明银行发RMBS一定与房贷集中管理制度有关，在2020年初，也有招商银行、工商银行、浦发银行在新年后即发行了几笔RMBS项目。值得关注的是，在目前监管口径尚未明晰的情况下，未来RMBS市场是否发生“井喷”？
2021年发行有望回升
我国抵押贷款证券化的试验始自21世纪初。在2005年,中国建设银行发行了我国首支个人住房抵押贷款支持证券"建元2005-1RMBS"，我国正式开始了对个人住房抵押贷款证券化的市场阶段 探索 。
从近年来RMBS的发展脉络来看，2008年后，受次贷危机影响，国内暂定发行资产证券化产品；2012年重启回暖，2012年5月国务院常务会议决定进一步推进信贷资产证券化，新增500亿试点规模；2016年以来，RMBS产品有了快速发展，2017年起成为银行间市场中发行规模最大的证券化产品。
国家金融与发展实验室在2019年8月29日发布的《中国住房金融发展报告（2019）》报告显示，我国个人住房抵押贷款资产支持证券（RMBS）市场培育初见成效。截至2018年12月银行间市场共有106只处在存续期的RMBS，存量余额7477.61亿元，占信贷ABS存量余额的68.35%，占中国债券市场存量的 0.87%。存续期RMBS均表现良好。
虽然RMBS已经成为信贷类资产证券化中最大的品种，但在国家金融与发展实验室房地产金融研究中心主任蔡真看来，与个人抵押贷款一级市场近26万亿元的存量相比，抵押贷款的二级市场以及抵押贷款证券化的发展，都还有相当大的潜力。
标普信评数据显示，截至2019年末，共有29家金融机构累计发起173单产品，其中140单发行于2017年后。
对于近几年市场的发展，标普信评认为，市场的蓬勃发展主要得益于两方面：一是国家经济的持续发展，城镇化建设的加速推进，居民家庭收入的稳步上升，整体较低的利率环境及对房屋所有权的刚性需求等一系列原因导致的上游个人住房抵押贷款市场在过去十年突飞猛进；二是RMBS产品能为发起机构在信贷规模受限的前提下盘活存量资产，改善资产负债表，为信贷额度带来更多的弹性和选择。展望未来，中国个人住房抵押贷款市场余额已突破30万亿元，虽然增速进一步放缓，但在审慎的监管环境下发展稳健。RMBS呈现发行常态化、发起机构多样化的趋势。
另一方面，标普信评认为，RMBS的规模占中国债券市场余额的比例不足2%，产品结构较为单一，一级和二级市场之间的传导机制尚未形成，估值体系尚未完善，二级市场缺乏流动性。整体而言，认为市场建设任重道远，未来发展空间广阔。
对于2021年市场前景，标普近期发布的一份报告中判断，RMBS发行额在2020年下降，2021年有望回升，但仍将低于疫情前的规模。
未来是否迎来大“爆发”
一方面，是业内认为RMBS依然有着无限市场空间，建议加快发展RMBS市场；另一方面，如果RMBS真的可以帮助按揭贷款“出表”，未来这部分业务又将呈现怎么样的发展前景？
另外从发行流程上，在王一峰看来，本次《通知》虽然没有说明是否需要对ABS产品进行还原计算，但是发行RMBS的流程，需要先向央行申请注册额度，在此之后每次发行之前，需要向银保监会和央行进行备案，备案通过之后即可发行。
因此，王一峰认为，监管可以在注册额度和进行备案两个节点进行调控， 历史 上也有过监管层通过此方式进行发行节奏控制。《通知》之后，银行房地产相关的ABS产品发行需求有提升，但是在总体规模控制的原则下，绕开监管存在一定难度。
而在中信证券研究所副所长、首席FICC分析师明明看来，房地产企业债券融资以及相关的住房抵押信贷ABS是否纳入房地产信贷集中度讨论仍未明确说明（在央行统计口径中，相关“证券化的房地产贷款”纳入房地产信贷统计，而银保监会统计口径中则仅包含一部分房地产企业债券以及房地产信托）。
“虽然从住房抵押信贷ABS的存量看其总规模依旧非常有限，但其单月净融资实际上已经具备了一定规模，因此这部分证券是否被计入房地产信贷总量中仍然值得观察。”明明认为。