消費貸款對次貸危機的影響

⑴ 美國次貸危機發生的原因和影響是什麼

1.次貸危機的原因：

隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高，次貸還款利率也大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。同時，住房市場的持續降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。

這種局面直接導致大批次貸的借款人不能按期償還貸款，銀行收回房屋，卻賣不到高價，大面積虧損，引發了次貸危機。

(1)消費貸款對次貸危機的影響擴展閱讀

美國次貸危機也稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國「次貸危機」是從2006年春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經成為國際上的一個熱點問題。

引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機，對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。 有學者指出，「技術層面上早該破產的美國，由於欠下世界其他國家過多的債務，而債權國因不願看到美國破產，不僅不能拋棄美國國債等，甚至必須繼續認購更多的美國債務，以確保美國不破產」。

由於之前的房價很高，銀行認為盡管貸款給了次級信用借款人，如借款人無法償還貸款，則可以利用抵押的房屋來還，拍賣或者出售後收回銀行貸款。但由於房價突然走低，借款人無力償還時，銀行把房屋出售，但卻發現得到的資金不能彌補當時的貸款+利息，甚至都無法彌補貸款額本身，這樣銀行就會在這個貸款上出現虧損。

一個兩個借款人出現這樣的問題還好，但由於分期付款的利息上升，加上這些借款人本身就是次級信用貸款者，這樣就導致了大量的無法還貸的借款人。正如上面所說，銀行收回房屋，卻賣不到高價，大面積虧損，引發了次貸危機。

⑵ 次貸危機對 貸款利率有何影響

歐洲？？次貸危機全稱是「次級抵押貸款危機」，由美國次級抵押貸款市場動盪引起的金融危機。
歐洲是間接的被影響著！
我不想做太多的名詞解釋。簡單說吧，提高或者降低貸款利率對次貸危機的影響很小。根本原因是個人信用被擴大了了。
只有增加貸款的門檻、抵押標準的提高、信用審查嚴格化。才能避免其風險！
你想一想，反正還不起錢了，利率高低，對已經破產的人起不絲毫作用！

⑶ 對次貸危機的看法

沉默不住了，近期以來的經濟問題終於讓我想說點什麼。還是老話：本文純屬個人觀點，嚴禁人身攻擊！

什麼是次貸危機？

通俗地講，次貸危機產生的原因：銀行向不良信貸者提供貸款，而這些不良信貸者無法償還銀行的貸款而產生的資金流通問題。

關鍵詞：不良信貸者、無法償還。不良信貸者是哪部分人呢？中收入者。為什麼無法償還？通貨膨脹。

次貸危機如何產生？

理論上講次貸危機因泡沫經濟產生。舉個例子：比如說一個人，這個人屬於中收入者，向銀行貸款的目的是買房。房子價格（價格僅供參考）5000美元/㎡，由於2001年以來美國政府下調利息利率，因此選擇貸款買房的人數越來越多，買房者的增多促進了房地產業的發展，房產價格也由5000美元/㎡漲到8000美元/㎡。最初貸款買房的人覺得挺不錯，原先5000美元買的房子，現在漲到了8000元。於是越來越多的人貸款買房，因為房子在升值啊！貸款買房後，放在那裡就能升值。這么好的事誰不幹呢？是的，這么好的事誰都干。消費者在干，房地產商在干，銀行在干，證券公司也在干。於是就形成了這樣一個循環：消費者向銀行貸款買房，房產商大力開發房產，銀行放寬對信貸者的要求，證券公司發行住房債券。最後，房子的價格由原來的5000美元漲到了10000美元。好，說到這里停一下。先說一下資金是如何流通的，記著：這個時候房價已經漲到了10000美元/㎡

（資金的流通。一般情況下，國家政府每年會按照對當年生產力的預測印刷貨幣。使貨幣在生產中流通。

如果貨幣印少了，就會出現通貨緊縮。這時候，國家一般會發行一些債券來補償，使貨幣正常流通。通貨緊縮的情況：在生產力一定的情況下，一節電池的價格是1美元。當國家印刷的貨幣不夠用，貨幣的價值就會脫離生產「超值」，我的一美元能買到2節電池。國家通過發行債券，讓一部分「無形的貨幣」在市場中流通。從而使美元「超值」的功能消失，一節電池的價格重新回到1美元。

如果貨幣印多了，就會出現通貨膨脹。這時候，貨幣的購買能力出現萎縮。因為貨幣太多了啊，一節電池原來的價格是1美元，而國家印刷的貨幣太多，流通到每個人手中的貨幣增加。消費水平一定的情況下，一節電池的價格就可能賣到2美元。出現貨幣貶值的現象。

總之，國家印刷的貨幣要符合生產力。多了或者少了，都可能出現貨幣價值的偏離。）

好了，回到前面10000美元的房價。其實，按照生產力及使用價值的要求，房子的使用價值還是在5000美元左右徘徊。而國家印刷貨幣的時候卻是按照10000美元的價格來計算當年消費能力。所以，房價的泡沫直接導致了美國經濟的通貨膨脹。美元貶值因此而產生。美元貶值了！這是誰都不想看到的結果，那些貸款買房的人，在美元貶值的情況下，已經無力償還銀行高額貸款。由於業主無力償還房價貸款，導致房產商利潤下降甚至破產。銀行方面收回信貸者的抵押並講其出售，但卻發現得到的資金不能彌補當時的貸款+利息，甚至都無法彌補貸款額本身，這樣銀行就會在這個貸款上出現虧損。

次貸危機就這樣產生了。

次貸危機對經濟有什麼影響？
首當其沖的是銀行，其次房產商，再次消費者。延伸後果是整個國民經濟的癱瘓。

中國該如何應預防次貸危機？

目前中國房產泡沫的增長，已經引起了政府的重視。但如何應對避免美國的前車之鑒呢?其實中國政府早在幾年前就出台了一向政策，抑制房價過快增長，實行房產泡沫軟著陸。

「軟著陸」這個詞是根據生產力、價值及使用價值的市場規律而制定，並非強行干預市場規律。泡沫經濟產生原理：價值高於使用價值。那麼如何使價值與使用價值相對應起來呢？做到這一點並不是難事，因為中國的生產力在逐年快速地增長，如果合理地抑制住房子的價格，隨著生產力的發展，其使用價值不斷提高，最終使房產泡沫經濟在生產力的發展中慢慢消化。

對於房價的預測

2008年以來，為抑制房產價格過快增長，國家出台若干政策。目前國內一線城市北京、上海、廣州、深圳房產價格均有下降，從而影響了國內二三線城市消費者觀望的局面。很多人說，中國房價將大幅回落，這是無稽之談。當然，市面上混淆視聽的輿論很多，甚至有人說中國房價不存在泡沫經濟！那這些人肯定是房產商，不要相信房價上漲這樣的謠言。

我們都是中國人，對中國房價應該有自己理性的認識。特別是作為一個80後，更要對中國經濟負責，不要跟風或者相信謠言。

目前國內房價會穩定在某一個點，不會大起大落。當然，如果美國利用外匯儲備對中國釜底抽薪，那可能會使中國房價癱瘓，像股市一樣暴跌。

最近，看到美國大摩等國際房產商拋售在中國的地產，不時感到一絲憂慮。但我相信我們的政府，相信他能找到中國在世界上的經濟利益。

⑷ 次貸危機對中國有什麼影響

由於我國仍然存在一定的資本管制，應當說次貸危機通過金融渠道對中國經濟的穩定與健康的直接影響應當說是比較有限的，對中國經濟的短期直接影響總體上不會太大。但同時我們應該看清目前我國的經濟形勢，美國的次貸危機正在通過各種途徑影響中國，因此次貸危機對我國經濟長期發展中的間接影響不可低估。 美國次貸危機對中國的影響主要體現在兩個方面：

首先，我國直接出口對美國市場依賴較大。我國央行研究顯示，我國對美出口與美消費數據變化高度相關，美經濟增長放慢1個百分點，我出口會下降6個百分點。很明顯，美國經濟下滑和美元貶值對中國出口需求將產生一定的負面影響。目前中國對美出口主要以電子產品、傢具、玩具、鞋類以及服裝等消費品為主。美國需求下降，以美國為主要出口市場的中國外貿企業很可能遭遇訂單不斷縮水的尷尬。同時，中國出口增長速度的下降會直接導致GDP、投資、進口（加工貿易所需的進口）增長速度的下降，並通過這些變化，反過來進一步導致中國GDP增長速度的下降。

其次，是通脹的挑戰，由於美國自身存在巨大的債務問題，其通過降息、發行貨幣等手段減輕壓力， 美聯儲下調利率，並大幅增加流動性，那麼中國就難以提高利率，因為這會鼓勵熱錢流入，必然會導致商品價格上漲。而中國由於自然資源所限，同時由於缺少了利率政策工具，亦受其影響而成為通脹經濟。

盡管有上述影響，但我們通過分析認為：中國很難出現美國式的「次貸危機」，理由如下：

第一，中國的房地產經濟環境與美國不能同日而語。首先從市場需求上來講，中國目前的房地產市場雖然相對低迷，但是就整體而言，中國的房產市場仍處於供不應求的階段，公眾對住房的仍然呈上升的趨勢。其次，從購房的首付看，中國人喜歡掂量自己的經濟實力之後再決定，所以零首付的很少，大多數購房者的首付在30%左右，對房價的抗跌能力強，加上後期歸還的貸款，不那麼容易出現負資產現象，而美國前幾年5%到10%的首付很普遍，零首付的也不少，很容易出現負資產現象。而在同樣的無力支付房款的情況下，美國人把房產抵押給銀行或者其他機構的成本遠遠的低於中國人把房產抵押給銀行的成本，這也就造成美國房貸違約率大大的高於中國。所以就但從成本的角度出發，也不難看出也美國次貸危機很難在中國發生。

第二，隨著人民幣不斷升值，中國的流動性資金越來越充足。由於人民幣升值的預期並沒有改變，國際熱錢不但沒有撤出中國的跡象，而且還在蜂擁而至。這一部分熱錢，雖是投機性質的，但是同樣對市場造成一定的影響：一是導致熱錢的載體多樣化，二是導致政府很難監測和完全規制這部分熱錢，因此增加了中國市場的流動性資金。由於中國尚處於現代化和城市化途中，房地產行業未來的增值預期是非常明顯的，當房價跌到一個合理的估值區域，這部分熱錢就會伺機而動。出於狙擊國際熱錢的考慮，房價也必然有政府的「政策底」，而且這個政策底會更加的牢不可破。
）
第三，從金融機構的承受能力看，美國的次級貸款市場僅僅是貸款市場的一個部分，而且主體是多元化的，即使這些金融機構破產，國有資產的損失也不會大，而我國，無論優質貸款市場、次優級的貸款市場，還是次級貸款市場，基本上都由幾大國有商業銀行處於壟斷地位，即使是其它商業銀行，也都有數量巨大的國有資產，因此，國家是不會讓國有資產在次貸危機中大量流失的。

目前，房價大幅下跌還僅僅是個別城市的現象，中國房價的調整空間還是巨大的。穩定壓倒一切，在這種情況下，不用期望房地產市場短期內有精彩的表現，但也不用擔心中國房價一瀉千里，導致次貸危機。

由此我們可以看出，雖然次貸危機對中國的出口、房地產行業以及一些其他的行業造成了一定的影響，但是對中國金融市場和中國實體經濟的影響是有限的。

⑸ 請問：金融危機對美國貸款消費的影響

這次金融危機產生的原因是什麼
我cv的網路
:隨著全球化趨勢的增強,國際經濟失衡會導致國際資本在全球范圍內重新配置。從某種意義上說,國際經濟失衡和國際貨幣體系缺陷是金融危機爆發的前提條件,而國際游資的攻擊是金融危機爆發的實現條件。
[編輯本段]次級房地產按揭貸款
按照國際慣例，購房按揭貸款是20%—30%的首付然後按月還本付息。但美國為了刺激房地產消費，在過去10年裡購房實行「零首付」，半年內不用還本付息，5年內只付息不還本，甚至允許購房者將房價增值部分再次向銀行抵押貸款。這個世界上最浪漫的購房按揭貸款制度，讓美國人超前消費、超能力消費，窮人都住上大房子，造就了美國經濟輝煌的十年。但這輝煌背後就潛伏了巨大的房地產泡沫及關聯的壞賬隱患。
[編輯本段]房貸證券化
出於流動性和分散風險的考慮，美國的銀行金融機構將購房按揭貸款包括次級按揭貸款打包證券化，通過投資銀行賣給社會投資者。巨大的房地產泡沫就轉嫁到資本市場，並進一步轉嫁到全社會投資者——股民、企業以及全球各種銀行和機構投資者。
[編輯本段]投資銀行的異化
投資銀行本是金融中介，但美國的投資銀行為房貸證券化交易的巨額利潤所惑而角色異化。在通過承銷債券賺取中介費用的同時，大舉買賣次級債券獲取收益。形象地說，是從賭場的發牌者變為賭徒甚至莊家。角色的異化不僅使中介者失去公正，也將自己拖入泥潭不能自拔。
[編輯本段]金融杠桿率過高
金融市場要穩定，金融杠桿率一定要合理。美國金融機構片面追逐利潤過度擴張，用極小比例的自有資金通過大量負債實現規模擴張，杠桿率高達1:20—30甚至1:40—50。在過去的5年裡，美國金融機構以這個過高過大的杠桿率，炮製了一個巨大的市場和虛假的繁榮。比如雷曼兄弟就用40億美元自有資金，形成2000億美元左右的債券投資。
[編輯本段]信用違約掉期（CDS）
美國的金融投資杠桿率能達到1:40—50，是因為CDS制度的存在，信用保險機構為這些風險巨大的融資活動提供擔保。若融資方出現資金問題，由提供保險的機構賠付。但是，在沒有發生違約行為時，保險機構除了得到風險補償外，還可將CDS在市場公開出售。由此形成一個巨大的規模超過33萬億美元的CDS市場。CDS的出現，在規避局部風險的同時卻增大金融整體風險，使分散的可控制的違約風險向信用保險機構集中，變成高度集中的不可控制的風險。
[編輯本段]對沖基金缺乏監管
以上五個環節相互作用，已經形成美國金融危機的源頭，而「追漲殺跌」的對沖基金又加速危機的發酵爆發。美國有大量缺乏政府監管的對沖基金，當美國經濟快速發展時，對沖基金大肆做多大宗商品市場，比如把石油推上147美元的天價；次貸危機爆發後，對沖基金又瘋狂做空美國股市，加速整個系統的崩盤。
[編輯本段]結語
這六大環節一環扣一環，形成美國金融泡沫的螺旋體和生長鏈。其中一環的破滅，就會產生多米諾骨牌效應，最終演變成今天美國乃至世界的金融危機。

席捲的范圍有？
世界性的

哪些國家受影響最嚴重，受影響嚴重的國家主要是什麼類型的國家？
這個我看過報告，每個人的觀點不同，又認為是發達國家，有人認為是發展中國家更大。有些是顯性影響，有些是隱性影響，要在危急的春天裡才能看出來~~我
給你找了幾個~~
有分析人士指出，一些發展中國家會在金融危機中遭受多重打擊：一方面，由於發達國家抽取資金救市，發展中國家要在國際金融市場上融資更難；另一方面，由於金融危機抑制發達國家的消費需求，發展中國家出口會減少。還有一些發展中國家如果菲律賓、墨西哥這樣有大量勞務輸出的國家，其僑匯收入會大大減少。世界銀行估計，鑒於金融危機給受援國家的援助項目造成壓力，糧食和能源價格上漲可能使多達1億人陷入貧困。

新浪科技訊 ：北京時間9月25日消息，據國外媒體報道，微軟聯合創始人比爾·蓋茨(Bill Gates)周三表示，美國金融危機可能導致經濟發達國家減少對解決飢餓、貧困與疾病項目的支持。

蓋茨昨日在第63屆聯合國大會發表演講後表示，「雖然並不清楚發達國家與發展中國家經濟之間互相影響的程度，但當一個經濟體出現危機時，其他經濟體也很難倖免。經濟發達國家可能不再會為這些救助項目慷慨解囊了。」

蓋茨與妻子創立的比爾及梅林達·蓋茨基金會已經為解決飢餓、貧困與疾病捐助了170億美元。昨天，蓋茨宣布，該基金會將向聯合國捐助6600萬美元，以幫助21個亞非國家的35萬貧困農民提高生產力。這一項目將為這些農民提供設備和灌溉技術，並培訓他們如何改善農作物的加工與儲存。

共有100多位國家領導人參加了昨天召開的聯合國大會，主要議題是大蕭條以來最為嚴重的金融風暴。在會上，美國因為引發金融危機，並影響到聯合國減少貧困、飢餓和疾病項目的實施，而受到諸多參會方的指責

這次金融危機對中國的影響大嗎？
從方方面面來回答是不可能的，但我覺得總體還是保持基本態勢和長期發展趨勢沒有改變的~~剛看了個報告，是美國分析學家指出充分估計其嚴重性~~呵呵
這次金融危機對中國直接沖擊相對較小，因為中國金融機構購買的美國次貸產品不多。但間接影響不應忽視，因為美國經濟放緩勢必減少美國的需求，而這會沖擊到中國對美出口。但相對來說，由於中國對美出口產品以生活必需品為主，而一些高收入國家對美國出口則以高檔消費品為主，因此美國經濟放緩對後者的沖擊要更大一些。

施慧洪：金融危機對中國有影響也有機遇字型大小顯示：大 中 小 2008-10-16 10:20:00 來源：一大把網站 對於此次金融危機對中國經濟產生的影響，首經貿金融政策研究中心研究員施慧洪博士在一大把網站《觀天下》欄目中進行了深度的分析。得出金融危機對中國有影響也有機遇的結論。

金融危機對中國的負面影響

金融危機對中國的影響，早在2005和2006年，人民幣升值、原材料上漲，珠江三角洲、長江三角洲中小企業，很多是沒有科技實力，像服裝、鞋帽、五金、玩具，這些恐怕有上萬家企業都撤資了，像東莞，都轉到了廣西省那裡去了，那是一個新的經濟區。這樣要想中小企業有個大發展，目前難度比較大，因為冰凍三尺非一日之寒，中小企業之所以有這些狀況，是因為原材料上漲導致成本上升，人民幣升值導致出口價格優勢變小，同時國家採取信貸緊縮政策導致的。很多中小企業沒有多少自有資金，要靠信貸。以前珠江三角洲很多地方，企業拖欠工資後可以渡過他的難關，現在隨著2007年中央出台的一些民生保護政策及新勞動合同法的實施，對於拖欠工資的現象處罰非常嚴重，而且對僱工簽合同以及解聘，有一系列的保護措施，這些措施既有好的一面，但是也有對企業不利的一面。多方面原因導致中小企業生存困難，賺不到錢。

像上海很多中小企業，有不少是韓國的、日本的，一看賺不到前馬上不幹了，這要想改變的話，恐怕有一定難度，主要措施可能是目前在營業的，通過放鬆銀根、減稅等措施，使這部分堅持下來的企業，讓他們首先生存下來，如果這個做到了，不致惡化，那麼形式經過一年或者半年之後，形勢會好轉。

金融危機的中國機遇

從我對各方面的了解，這次美國經濟問題對我們國內經濟情況影響很大，一方面在出口領域，我們知道我國貿易順差接近一多半，主要來自於美國，如果對美國出口市場出現大的萎縮，理所當然會對我國出口驅動經濟的輪子產生影響。另一方面，在一些金融領域，涉及一些購買美國金融機構以及企業債券的影響比較大，近幾天大家也能知道，披露出來中投在美國的虧損非常大，這些都是我們國內的損失。

但是從另一個角度來說，我近期也一直針對這個問題做一些研究，我感覺應該對我們中國的經濟發展，無論是總的宏觀經濟面還是中小企業的發展，我想可能反而是一次大的機遇。為什麼這么說呢？可能有幾個背景大家可以一起探討。第一個背景，包括美國逼迫人民幣快速升值以及對我國出口產品限制的措施，雖然很現實，但是我想只要外面環境允許我們以正常行為規則發展的話，我想中國是相當充裕的。短期內可能初級性的加工產品出口會受到影響，但是這個時候反而可以逼迫我國出口結構進行升級。只要在這種外圍市場情況下有這種趨勢，我相信國內中小企業，包括大企業肯定能做好產品的升級換代。當然可能需要時間的緩沖，這就引出第二塊問題。從中央以及各方面，宏觀決策層會很好的把握這個時機，同時爭取給我國中小企業還有包括大型出口商，都會提供緩沖的時機。

我們仔細看一下就可以發現，今年7月中旬，人民幣兌美元升值開始停止，而且出現了適度貶值，這就是高瞻遠矚的戰略決策，這一點可以有兩個作用，第一個作用防止了8月8日美元大幅度升值給我國匯率改革帶來的沖擊。我們可以翻閱歷史發現，很多匯率改革的國家，包括日本，包括韓國、德國，從歷史來說都可以發現，往往在匯率改革的第一階段，當該國兌美元從升值轉向貶值，大部分會出現致命沖擊，日本、韓國、德國都經歷過。我們國家，從各方面橫向對比來說，應該是第一例，就是使美元反向升值對於人民幣反向貶值交錯的風險，我覺得產生很大的緩沖釋放作用。近8月美元大幅度升值，包括國際上石油、農產品價格等大幅度暴跌情況下，我國匯率反而比較穩定，這點在我國匯率改革路上是里程碑；第二個作用，我們也知道這個時期人民幣升值減緩，對我國中小企業，特別是以出口為主的企業，可以說給了一個很大的緩沖作用，一個喘息之機。我在這里也是對中小企業的一個建議參考，就是到年底之前，人民幣會控制到目前的升值幅度之內，只要國內不出現大的金融動盪，可能人民幣還會有略微貶值的過程，中小企業可以充分利用這個時機，安排第四季度出口生產，大的匯率政策應該會對中小企業有個好的參考價值。
[我挺喜歡這個就貼過來了]

我blog里應該有個~~我們西經期末考就是這題~~我整理了一份資料~~
回答者： 瑾凰 - 千總 四級 1-14 17:24
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剖析 金融危機
回答者： 招聘商 - 門吏 二級 1-10 19:44
前的金融危機是由美國房產市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰結束後每隔4年至10年爆發的其它危機有相似之處。
然而，在金融危機之間，存在著本質的不同。當前的危機標志信貸擴張時代的終結，這個時代是建立在作為全球儲備貨幣的美元基礎上的。其它周期性危機則是規模較大的繁榮-蕭條過程中的組成部分。當前的金融危機則是一輪超級繁榮周期的頂峰，此輪周期已持續了60多年。
繁榮-蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環出現，同時始終會涉極到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意願和抵押品價值之間存在一種反身（reflexive）、循環的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數量。當人們購買房產，並期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。
每當信貸擴張遇到麻煩時，金融當局都採取了干預措施，（向市場）注入流動性，並尋找其它途徑，刺激經濟增長。這就造就了一個非對稱激勵體系，也被稱之為道德風險，它推動了信貸越來越強勁的擴張。這一體系是如此成功，以至於人們開始相信前美國總統羅納德•里根(Ronald Reagan)所說的「市場的魔術」——而我則稱之為「市場原教旨主義」(market fundamentalism)。原教旨主義者認為，市場會趨於平衡，而允許市場參與者追尋自身利益，將最有利於共同的利益。這顯然是一種誤解，因為使金融市場免於崩盤的並非市場本身，而是當局的干預。不過，市場原教旨主義上世紀80年代開始成為占據主宰地位的思維方式，當時金融市場剛開始全球化，美國則開始出現經常賬戶赤字。
全球化使美國可以吸取全球其它地區的儲蓄，並消費高出自身產出的物品。2006年，美國經常賬戶赤字達到了其國內生產總值(GDP)的6.2%。通過推出越來越復雜的產品和更為慷慨的條件，金融市場鼓勵消費者借貸。每當全球金融系統面臨危險之際，金融當局就出手干預，起到了推波助瀾的作用。1980年以來，監管不斷放寬，甚至到了名存實亡的地步。
次貸危機導致發達國家金融機構必須重新估計風險、分配資產，未來兩年，發達國家資金將紛紛逆轉回涌，加強當地金融機構的穩定度。由此將導致新興市場國家的證券市場價格大幅縮水、本幣貶值、投資規模下降、經濟增長放緩甚至衰退，其中最為脆弱的是波羅的海三國和印度。新的金融危機將為中國經濟增長帶來壓力，但中國資金也面臨「走出去」抄底整合並購相應企業的好時機 。

⑹ 論述題：試述次貸危機和消費信用的聯系及其對我國的啟示

次貸危機的產生就是因為過度的信用消費導致的不良債務風險。危機總是有啟示的一面，但還是有人去做是因為它所帶來的巨大的經濟效益，所以，我國的江浙地區次級貸款依然很流行的。如果你是找考試的答案的話，還是要多看看書把。

⑺ 簡要分析美國次貸危機對世界經濟的影響

一、美國次貸危機簡介
次級債務是指固定期限不低於5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的商業銀行長期債務。次級債計入資本的條件是：不得由銀行或第三方提供擔保，並且不得超過商業銀行核心資本的50%。
美國次貸危機源於美國銀行向600萬不合格貸款者提供了2000億美元的住房抵押貸款，在房價不斷上漲的情況下，這些貸款者就可以以房產增值部分繼續向銀行抵押而貸到新的貸款，再用這些新貸款去歸還貸款。一旦房價不能繼續上漲，他們就無力繼續還貸。銀行向貸款者發放了貸款，會把手中的貸款進行分類打包，做成資產抵押債券，在債券市場出售給基金公司；基金公司會再把自己手中的債券分類打包做成資產抵押憑證出售；購買者再把自己手中的資產抵押憑證做成信譽違約掉期保險合同，基金公司之間互相投保，使次級貸款涉及的資金規模成幾何級數擴張。而金融衍生工具還在衍生，信譽違約掉期保險合同還會被打包成合成資產抵押憑證。上述過程使得2000億美元的壞賬拖累了40—50萬億美元的債券市場，次貸危機因此全面爆發。
二、美國次貸危機的成因
1.次級貸款制度產品設計上固有的缺陷。次級貸款產品是建立在房價不斷上漲及低利率假設的基礎上的。但如果房市低迷，利率上升，客戶們的負擔將逐步加重，當這種負擔到了極限時，大量違約客戶出現，不再支付貸款，造成壞賬，此時，危機就會產生。
2.為應對流動性過剩，美國政府一直採取緊縮性貨幣政策。自2004年6月至2006年6月，美聯儲連續加息17次，聯邦基金利率從1%提至5.25%，翻了兩番半；2004年－2006年發放的次級貸款從2007年開始，59%的貸款月供增加25%以上，19%的貸款月供增加50%以上。另一方面，自2006年2季度以來，美國房地產價格出現了負增長，抵押品價值下降，還款壓力大幅度上升，次級貸款的購房投資者，傾向放棄房產，止損出局。利率的上升和房價的下降沖跨了次級按揭貸款市場。
3.以次級抵押貸款為標的而創造出的大量金融衍生品在沒有傳導隔離機制的情況下進入投資市場。資產證券化把房地產信貸包裝成有價證券(MBS債券)拿到資本市場上去流通，後來又配合國際評級機構的評級要求設計出了各種衍生品：CDS、CDO以及CDO平方，等等。事實上，這些高度合成的信用創造產品並沒有經過風險的檢驗，在經濟全球化的背景下，一旦發生金融危機，金融風波就會順著金融鏈條快速傳播、蔓延。
三、美國次貸危機對世界經濟的影響
第一，直接打擊了美國房地產行業，同時使遍及全世界的房地產泡沫趨於破滅，發達國
家的消費熱潮宣告終結。體現美國樓市動向的二手房價從2006年夏天開始下降，而從去年11月份開始，戰後房價跌幅的記錄被不斷刷新，全美十個主要城市的房價在去年12月份的實際跌幅高達14.0%。南非、愛爾蘭、英國和西班牙的房價也從去年年底開始下滑。房地產泡沫的破滅宣告了發達國家消費熱潮的終結。從次貸危機日益嚴重的去年8月份之後，美國人消費心理出現消極傾向，消費意願的下降使得零售業、娛樂業等非製造業的景氣指數急劇惡化。歐洲的個人消費也不旺盛，英國去年10月到12月的個人消費支出下降了0.2%，12月份歐盟零售業銷售額同比減少了2.0%，是1996年開始此項調查以來的最大跌幅。
第二，加劇了國際金融市場的不確定性，使得國際金融市場在未來一段時間出現動盪的可能性大大增加。由於目前次貸危機造成的總損失不確定，次級抵押貸款證券化產品在全球機構投資者中的分布也不透明，國際金融市場上出現了持續的流動性短缺和信貸緊縮，發達國家央行的聯手注資和美聯儲的連續下調聯邦基金率，在一定程度上緩解了流動性短缺，但是沒有顯著改善信貸緊縮的狀況。同時，國際金融市場上各類風險資產定價的評估以及短期國際資本從發展中國家資本市場向美國資本市場迴流以緩解流動性不足的壓力進一步加劇了國際金融市場的動盪。
第三，一旦美國經濟陷入衰退，發展中國家很難置身事外。目前美國GDP仍佔全球GDP的25%，美國居民一年消費9萬億美元，中國居民一年消費1萬億美元，而印度居民一年僅消費6千億美元，因此金磚四國目前尚不能取代美國成為全球經濟增長的引擎。美國居民消費下降將影響發展中國家的出口，美元貶值將會削弱發展中國家某些出口產品的競爭力，同時也會損害發展中國家外匯儲備的國際購買力，美國經濟衰退將會導致短期資本的波動性加大，從而放大或者刺破發展中國家的資產價格泡沫。

⑻ 次貸危機可以算是個人消費信貸的危機嗎

次貸危機只是由個人消費信貸的危機所引發的，但是已經不僅僅是人消費信貸的危機了，是全球金融行業的一場危機。
給你轉一片次級貸的通俗演義：

在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。當地人很少全款買房，通常都是長時間貸款。可是我們也知道，在這里失業和再就業是很常見的現象。這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人，他們怎麼買房呢？因為信用等級達不到標准，他們就被定義為次級貸款者。

大約從10年前開始，那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：

「你想過中產階級的生活嗎？買房吧！」

「積蓄不夠嗎？貸款吧！」

「沒有收入嗎？找阿牛貸款公司吧！」

「首付也付不起？我們提供零首付！」

「擔心利息太高？頭兩年我們提供3％的優惠利率！」

「每個月還是付不起？沒關系，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！想想看，兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了，到時候還怕付不起！」

「擔心兩年後還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？」

在這樣的誘惑下，無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。（你替他們擔心兩年後的債務？向來自我感覺良好的美國市民會告訴你，演電影的都能當上州長，兩年後說不定我還能競選總統呢。）

阿牛貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長——阿牛先生，那也是熟讀美國經濟史的人物，不可能不知道房地產市場也是有風險的，所以這筆收益看來不能獨吞，要找個合夥人分擔風險才行。於是阿牛找到美國經濟界的帶頭大哥——投行。這些傢伙可都是名字響當當的主兒（美林、高盛、摩根），他們每天做什麼呢？就是吃飽了閑著也是閑著，於是找來諾貝爾經濟學家，找來哈佛教授，用上最新的經濟數據模型，一番鼓搗之後，弄出幾份分析報告，從而評價一下某某股票是否值得買進，某某國家的股市已經有泡沫了，一群在風險評估市場裡面騙吃騙喝的主兒，你說他們看到這裡面有風險沒？用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什麼，接手搞吧！於是經濟學家、大學教授以數據模型、老三樣評估之後，重新包裝一下，就弄出了新產品——CDO （註： Collateralized Debt Obligation，債務抵押債券），說穿了就是債券，通過發行和銷售這個CDO債券，讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。

光這樣賣，風險太高還是沒人買啊，假設原來的債券風險等級是6，屬於中等偏高。於是投行把它分成高級和普通CDO兩個部分，發生債務危機時，高級CDO享有優先賠付的權利。這樣兩部分的風險等級分別變成了4和8，總風險不變，但是前者就屬於中低風險債券了，憑投行三寸不爛「金」舌，當然賣了個滿堂彩！可是剩下的風險等級8的高風險債券怎麼辦呢？

於是投行找到了對沖基金，對沖基金又是什麼人，那可是在全世界金融界買空賣多、呼風喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點風險小意思！於是憑借著老關系，在世界范圍內找利率最低的銀行借來錢，然後大舉買入這部分普通CDO債券，2006年以前，日本央行貸款利率僅為1．5％；普通CDO利率可能達到12％，所以光靠利息差對沖基金就賺得盆滿缽滿了。

這樣一來，奇妙的事情發生了，2001年末，美國的房地產一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，這樣一來就如同阿牛貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會出現還不起房款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢。結果是從貸款買房的人，到阿牛貸款公司，到各大投行，到各個銀行，到對沖基金人人都賺錢，但是投行卻不太高興了！當初是覺得普通CDO風險太高，才扔給對沖基金的，沒想到這幫傢伙比自己賺的還多，凈值一個勁地漲，早知道自己留著玩了，於是投行也開始買入對沖基金，打算分一杯羹了。這就好像「老黑」家裡有餿了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那隻討厭的小花狗，本來打算毒它一把，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長越壯了，「老黑」這下可蒙了，難道餿了的飯菜營養更好，於是自己也開始吃了！

這下又把對沖基金樂壞了，他們是什麼人，手裡有1塊錢，就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊，現在拿著搶手的CDO還能老實？於是他們又把手裡的CDO債券抵押給銀行，換得10倍的貸款，然後繼續追著投行買普通CDO。嘿，當初可是簽了協議，這些CDO都歸我們的！！！投行心裡那個不爽啊，除了繼續悶聲買對沖基金之外，他們又想出了一個新產品，就叫CDS （註：Credit Default Swap，信用違約交換）好了，華爾街就是這些天才產品的溫床：不是都覺得原來的CDO風險高嗎，那我投保好了，每年從CDO裡面拿出一部分錢作為保金，白送給保險公司，但是將來出了風險，大家一起承擔。

保險公司想，不錯啊，眼下CDO這么賺錢，1分錢都不用出就分利潤，這不是每年白送錢給我們嗎？幹了！

對沖基金想，不錯啊，已經賺了幾年了，以後風險越來越大，光是分一部分利潤出去，就有保險公司承擔一半風險，幹了！

於是再次皆大歡喜，CDS也賣火了！但是事情到這里還沒有結束：因為「聰明」的華爾街人又想出了基於CDS的創新產品！我們假設CDS已經為我們帶來了 50億元的收益，現在我新發行一個「三毛」基金，這個基金是專門投資買入CDS的，顯然這個建立在之前一系列產品之上的基金的風險是很高的，但是我把之前已經賺的50億元投入作為保證金，如果這個基金發生虧損，那麼先用這50億元墊付，只有這50億元虧完了，你投資的本金才會開始虧損，而在這之前你是可以提前贖回的，首發規模500億元。天哪，還有比這個還爽的基金嗎？1元面值買入的基金，虧到0．90元都不會虧自己的錢，賺了卻每分錢都是自己的！評級機構看到這個天才設想，簡直是毫不猶豫：給予AAA評級！

結果這個「三毛」可賣瘋了，各種養老基金、教育基金、理財產品，甚至其他國家的銀行也紛紛買入。雖然首發規模是原定的500億元，可是後續發行了多少億，簡直已經無法估算了，但是保證金50億元卻沒有變。如果現有規模5000億元，那保證金就只能保證在基金凈值不低於0．99元時，你不會虧錢了。

當時間走到了2006年年底，風光了整整5年的美國房地產終於從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終於開始斷裂。因為房價下跌，優惠貸款利率的時限到了之後，先是普通民眾無法償還貸款，然後阿牛貸款公司倒閉，對沖基金大幅虧損，繼而連累保險公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發布巨額虧損報告，同時投資對沖基金的各大投行也紛紛虧損，然後股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續增多……最終，美國次貸危機爆發。

⑼ 次貸危機對中國那些行業有影響

次貸危機是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。
簡單理解就是美國中產階級貸款消費（如買房買車等），再用薪水來還貸款。但由於通貨膨脹導致的企業裁員，失業率升高，造成部分中產階級沒有能力償還貸款，這部分貸款為有成為壞賬的危險，即次貸危機。
次貸危機導致的是美國內部金融業的動盪，投資者對美國的投資信心不足，而美國為了自救又強制是人民幣對美元升值，人民幣對美元升值了直接影響的就是依靠出口的一些行業，我國的出口包括原材料，半成品，輕工業產品，如紡織類產品等。