消费贷款对次贷危机的影响

⑴ 美国次贷危机发生的原因和影响是什么

1.次贷危机的原因：

随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次贷还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。

这种局面直接导致大批次贷的借款人不能按期偿还贷款，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机。

(1)消费贷款对次贷危机的影响扩展阅读

美国次贷危机也称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。

引起美国次级抵押贷款市场风暴的表面直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机，对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。 有学者指出，“技术层面上早该破产的美国，由于欠下世界其他国家过多的债务，而债权国因不愿看到美国破产，不仅不能抛弃美国国债等，甚至必须继续认购更多的美国债务，以确保美国不破产”。

由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用借款人，如借款人无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。但由于房价突然走低，借款人无力偿还时，银行把房屋出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。

一个两个借款人出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些借款人本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的借款人。正如上面所说，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机。

⑵ 次贷危机对 贷款利率有何影响

欧洲？？次贷危机全称是“次级抵押贷款危机”，由美国次级抵押贷款市场动荡引起的金融危机。
欧洲是间接的被影响着！
我不想做太多的名词解释。简单说吧，提高或者降低贷款利率对次贷危机的影响很小。根本原因是个人信用被扩大了了。
只有增加贷款的门槛、抵押标准的提高、信用审查严格化。才能避免其风险！
你想一想，反正还不起钱了，利率高低，对已经破产的人起不丝毫作用！

⑶ 对次贷危机的看法

沉默不住了，近期以来的经济问题终于让我想说点什么。还是老话：本文纯属个人观点，严禁人身攻击！

什么是次贷危机？

通俗地讲，次贷危机产生的原因：银行向不良信贷者提供贷款，而这些不良信贷者无法偿还银行的贷款而产生的资金流通问题。

关键词：不良信贷者、无法偿还。不良信贷者是哪部分人呢？中收入者。为什么无法偿还？通货膨胀。

次贷危机如何产生？

理论上讲次贷危机因泡沫经济产生。举个例子：比如说一个人，这个人属于中收入者，向银行贷款的目的是买房。房子价格（价格仅供参考）5000美元/㎡，由于2001年以来美国政府下调利息利率，因此选择贷款买房的人数越来越多，买房者的增多促进了房地产业的发展，房产价格也由5000美元/㎡涨到8000美元/㎡。最初贷款买房的人觉得挺不错，原先5000美元买的房子，现在涨到了8000元。于是越来越多的人贷款买房，因为房子在升值啊！贷款买房后，放在那里就能升值。这么好的事谁不干呢？是的，这么好的事谁都干。消费者在干，房地产商在干，银行在干，证券公司也在干。于是就形成了这样一个循环：消费者向银行贷款买房，房产商大力开发房产，银行放宽对信贷者的要求，证券公司发行住房债券。最后，房子的价格由原来的5000美元涨到了10000美元。好，说到这里停一下。先说一下资金是如何流通的，记着：这个时候房价已经涨到了10000美元/㎡

（资金的流通。一般情况下，国家政府每年会按照对当年生产力的预测印刷货币。使货币在生产中流通。

如果货币印少了，就会出现通货紧缩。这时候，国家一般会发行一些债券来补偿，使货币正常流通。通货紧缩的情况：在生产力一定的情况下，一节电池的价格是1美元。当国家印刷的货币不够用，货币的价值就会脱离生产“超值”，我的一美元能买到2节电池。国家通过发行债券，让一部分“无形的货币”在市场中流通。从而使美元“超值”的功能消失，一节电池的价格重新回到1美元。

如果货币印多了，就会出现通货膨胀。这时候，货币的购买能力出现萎缩。因为货币太多了啊，一节电池原来的价格是1美元，而国家印刷的货币太多，流通到每个人手中的货币增加。消费水平一定的情况下，一节电池的价格就可能卖到2美元。出现货币贬值的现象。

总之，国家印刷的货币要符合生产力。多了或者少了，都可能出现货币价值的偏离。）

好了，回到前面10000美元的房价。其实，按照生产力及使用价值的要求，房子的使用价值还是在5000美元左右徘徊。而国家印刷货币的时候却是按照10000美元的价格来计算当年消费能力。所以，房价的泡沫直接导致了美国经济的通货膨胀。美元贬值因此而产生。美元贬值了！这是谁都不想看到的结果，那些贷款买房的人，在美元贬值的情况下，已经无力偿还银行高额贷款。由于业主无力偿还房价贷款，导致房产商利润下降甚至破产。银行方面收回信贷者的抵押并讲其出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。

次贷危机就这样产生了。

次贷危机对经济有什么影响？
首当其冲的是银行，其次房产商，再次消费者。延伸后果是整个国民经济的瘫痪。

中国该如何应预防次贷危机？

目前中国房产泡沫的增长，已经引起了政府的重视。但如何应对避免美国的前车之鉴呢?其实中国政府早在几年前就出台了一向政策，抑制房价过快增长，实行房产泡沫软着陆。

“软着陆”这个词是根据生产力、价值及使用价值的市场规律而制定，并非强行干预市场规律。泡沫经济产生原理：价值高于使用价值。那么如何使价值与使用价值相对应起来呢？做到这一点并不是难事，因为中国的生产力在逐年快速地增长，如果合理地抑制住房子的价格，随着生产力的发展，其使用价值不断提高，最终使房产泡沫经济在生产力的发展中慢慢消化。

对于房价的预测

2008年以来，为抑制房产价格过快增长，国家出台若干政策。目前国内一线城市北京、上海、广州、深圳房产价格均有下降，从而影响了国内二三线城市消费者观望的局面。很多人说，中国房价将大幅回落，这是无稽之谈。当然，市面上混淆视听的舆论很多，甚至有人说中国房价不存在泡沫经济！那这些人肯定是房产商，不要相信房价上涨这样的谣言。

我们都是中国人，对中国房价应该有自己理性的认识。特别是作为一个80后，更要对中国经济负责，不要跟风或者相信谣言。

目前国内房价会稳定在某一个点，不会大起大落。当然，如果美国利用外汇储备对中国釜底抽薪，那可能会使中国房价瘫痪，像股市一样暴跌。

最近，看到美国大摩等国际房产商抛售在中国的地产，不时感到一丝忧虑。但我相信我们的政府，相信他能找到中国在世界上的经济利益。

⑷ 次贷危机对中国有什么影响

由于我国仍然存在一定的资本管制，应当说次贷危机通过金融渠道对中国经济的稳定与健康的直接影响应当说是比较有限的，对中国经济的短期直接影响总体上不会太大。但同时我们应该看清目前我国的经济形势，美国的次贷危机正在通过各种途径影响中国，因此次贷危机对我国经济长期发展中的间接影响不可低估。 美国次贷危机对中国的影响主要体现在两个方面：

首先，我国直接出口对美国市场依赖较大。我国央行研究显示，我国对美出口与美消费数据变化高度相关，美经济增长放慢1个百分点，我出口会下降6个百分点。很明显，美国经济下滑和美元贬值对中国出口需求将产生一定的负面影响。目前中国对美出口主要以电子产品、家具、玩具、鞋类以及服装等消费品为主。美国需求下降，以美国为主要出口市场的中国外贸企业很可能遭遇订单不断缩水的尴尬。同时，中国出口增长速度的下降会直接导致GDP、投资、进口（加工贸易所需的进口）增长速度的下降，并通过这些变化，反过来进一步导致中国GDP增长速度的下降。

其次，是通胀的挑战，由于美国自身存在巨大的债务问题，其通过降息、发行货币等手段减轻压力， 美联储下调利率，并大幅增加流动性，那么中国就难以提高利率，因为这会鼓励热钱流入，必然会导致商品价格上涨。而中国由于自然资源所限，同时由于缺少了利率政策工具，亦受其影响而成为通胀经济。

尽管有上述影响，但我们通过分析认为：中国很难出现美国式的“次贷危机”，理由如下：

第一，中国的房地产经济环境与美国不能同日而语。首先从市场需求上来讲，中国目前的房地产市场虽然相对低迷，但是就整体而言，中国的房产市场仍处于供不应求的阶段，公众对住房的仍然呈上升的趋势。其次，从购房的首付看，中国人喜欢掂量自己的经济实力之后再决定，所以零首付的很少，大多数购房者的首付在30%左右，对房价的抗跌能力强，加上后期归还的贷款，不那么容易出现负资产现象，而美国前几年5%到10%的首付很普遍，零首付的也不少，很容易出现负资产现象。而在同样的无力支付房款的情况下，美国人把房产抵押给银行或者其他机构的成本远远的低于中国人把房产抵押给银行的成本，这也就造成美国房贷违约率大大的高于中国。所以就但从成本的角度出发，也不难看出也美国次贷危机很难在中国发生。

第二，随着人民币不断升值，中国的流动性资金越来越充足。由于人民币升值的预期并没有改变，国际热钱不但没有撤出中国的迹象，而且还在蜂拥而至。这一部分热钱，虽是投机性质的，但是同样对市场造成一定的影响：一是导致热钱的载体多样化，二是导致政府很难监测和完全规制这部分热钱，因此增加了中国市场的流动性资金。由于中国尚处于现代化和城市化途中，房地产行业未来的增值预期是非常明显的，当房价跌到一个合理的估值区域，这部分热钱就会伺机而动。出于狙击国际热钱的考虑，房价也必然有政府的“政策底”，而且这个政策底会更加的牢不可破。
）
第三，从金融机构的承受能力看，美国的次级贷款市场仅仅是贷款市场的一个部分，而且主体是多元化的，即使这些金融机构破产，国有资产的损失也不会大，而我国，无论优质贷款市场、次优级的贷款市场，还是次级贷款市场，基本上都由几大国有商业银行处于垄断地位，即使是其它商业银行，也都有数量巨大的国有资产，因此，国家是不会让国有资产在次贷危机中大量流失的。

目前，房价大幅下跌还仅仅是个别城市的现象，中国房价的调整空间还是巨大的。稳定压倒一切，在这种情况下，不用期望房地产市场短期内有精彩的表现，但也不用担心中国房价一泻千里，导致次贷危机。

由此我们可以看出，虽然次贷危机对中国的出口、房地产行业以及一些其他的行业造成了一定的影响，但是对中国金融市场和中国实体经济的影响是有限的。

⑸ 请问：金融危机对美国贷款消费的影响

这次金融危机产生的原因是什么
我cv的网络
:随着全球化趋势的增强,国际经济失衡会导致国际资本在全球范围内重新配置。从某种意义上说,国际经济失衡和国际货币体系缺陷是金融危机爆发的前提条件,而国际游资的攻击是金融危机爆发的实现条件。
[编辑本段]次级房地产按揭贷款
按照国际惯例，购房按揭贷款是20%—30%的首付然后按月还本付息。但美国为了刺激房地产消费，在过去10年里购房实行“零首付”，半年内不用还本付息，5年内只付息不还本，甚至允许购房者将房价增值部分再次向银行抵押贷款。这个世界上最浪漫的购房按揭贷款制度，让美国人超前消费、超能力消费，穷人都住上大房子，造就了美国经济辉煌的十年。但这辉煌背后就潜伏了巨大的房地产泡沫及关联的坏账隐患。
[编辑本段]房贷证券化
出于流动性和分散风险的考虑，美国的银行金融机构将购房按揭贷款包括次级按揭贷款打包证券化，通过投资银行卖给社会投资者。巨大的房地产泡沫就转嫁到资本市场，并进一步转嫁到全社会投资者——股民、企业以及全球各种银行和机构投资者。
[编辑本段]投资银行的异化
投资银行本是金融中介，但美国的投资银行为房贷证券化交易的巨额利润所惑而角色异化。在通过承销债券赚取中介费用的同时，大举买卖次级债券获取收益。形象地说，是从赌场的发牌者变为赌徒甚至庄家。角色的异化不仅使中介者失去公正，也将自己拖入泥潭不能自拔。
[编辑本段]金融杠杆率过高
金融市场要稳定，金融杠杆率一定要合理。美国金融机构片面追逐利润过度扩张，用极小比例的自有资金通过大量负债实现规模扩张，杠杆率高达1:20—30甚至1:40—50。在过去的5年里，美国金融机构以这个过高过大的杠杆率，炮制了一个巨大的市场和虚假的繁荣。比如雷曼兄弟就用40亿美元自有资金，形成2000亿美元左右的债券投资。
[编辑本段]信用违约掉期（CDS）
美国的金融投资杠杆率能达到1:40—50，是因为CDS制度的存在，信用保险机构为这些风险巨大的融资活动提供担保。若融资方出现资金问题，由提供保险的机构赔付。但是，在没有发生违约行为时，保险机构除了得到风险补偿外，还可将CDS在市场公开出售。由此形成一个巨大的规模超过33万亿美元的CDS市场。CDS的出现，在规避局部风险的同时却增大金融整体风险，使分散的可控制的违约风险向信用保险机构集中，变成高度集中的不可控制的风险。
[编辑本段]对冲基金缺乏监管
以上五个环节相互作用，已经形成美国金融危机的源头，而“追涨杀跌”的对冲基金又加速危机的发酵爆发。美国有大量缺乏政府监管的对冲基金，当美国经济快速发展时，对冲基金大肆做多大宗商品市场，比如把石油推上147美元的天价；次贷危机爆发后，对冲基金又疯狂做空美国股市，加速整个系统的崩盘。
[编辑本段]结语
这六大环节一环扣一环，形成美国金融泡沫的螺旋体和生长链。其中一环的破灭，就会产生多米诺骨牌效应，最终演变成今天美国乃至世界的金融危机。

席卷的范围有？
世界性的

哪些国家受影响最严重，受影响严重的国家主要是什么类型的国家？
这个我看过报告，每个人的观点不同，又认为是发达国家，有人认为是发展中国家更大。有些是显性影响，有些是隐性影响，要在危急的春天里才能看出来~~我
给你找了几个~~
有分析人士指出，一些发展中国家会在金融危机中遭受多重打击：一方面，由于发达国家抽取资金救市，发展中国家要在国际金融市场上融资更难；另一方面，由于金融危机抑制发达国家的消费需求，发展中国家出口会减少。还有一些发展中国家如果菲律宾、墨西哥这样有大量劳务输出的国家，其侨汇收入会大大减少。世界银行估计，鉴于金融危机给受援国家的援助项目造成压力，粮食和能源价格上涨可能使多达1亿人陷入贫困。

新浪科技讯 ：北京时间9月25日消息，据国外媒体报道，微软联合创始人比尔·盖茨(Bill Gates)周三表示，美国金融危机可能导致经济发达国家减少对解决饥饿、贫困与疾病项目的支持。

盖茨昨日在第63届联合国大会发表演讲后表示，“虽然并不清楚发达国家与发展中国家经济之间互相影响的程度，但当一个经济体出现危机时，其他经济体也很难幸免。经济发达国家可能不再会为这些救助项目慷慨解囊了。”

盖茨与妻子创立的比尔及梅林达·盖茨基金会已经为解决饥饿、贫困与疾病捐助了170亿美元。昨天，盖茨宣布，该基金会将向联合国捐助6600万美元，以帮助21个亚非国家的35万贫困农民提高生产力。这一项目将为这些农民提供设备和灌溉技术，并培训他们如何改善农作物的加工与储存。

共有100多位国家领导人参加了昨天召开的联合国大会，主要议题是大萧条以来最为严重的金融风暴。在会上，美国因为引发金融危机，并影响到联合国减少贫困、饥饿和疾病项目的实施，而受到诸多参会方的指责

这次金融危机对中国的影响大吗？
从方方面面来回答是不可能的，但我觉得总体还是保持基本态势和长期发展趋势没有改变的~~刚看了个报告，是美国分析学家指出充分估计其严重性~~呵呵
这次金融危机对中国直接冲击相对较小，因为中国金融机构购买的美国次贷产品不多。但间接影响不应忽视，因为美国经济放缓势必减少美国的需求，而这会冲击到中国对美出口。但相对来说，由于中国对美出口产品以生活必需品为主，而一些高收入国家对美国出口则以高档消费品为主，因此美国经济放缓对后者的冲击要更大一些。

施慧洪：金融危机对中国有影响也有机遇字号显示：大 中 小 2008-10-16 10:20:00 来源：一大把网站 对于此次金融危机对中国经济产生的影响，首经贸金融政策研究中心研究员施慧洪博士在一大把网站《观天下》栏目中进行了深度的分析。得出金融危机对中国有影响也有机遇的结论。

金融危机对中国的负面影响

金融危机对中国的影响，早在2005和2006年，人民币升值、原材料上涨，珠江三角洲、长江三角洲中小企业，很多是没有科技实力，像服装、鞋帽、五金、玩具，这些恐怕有上万家企业都撤资了，像东莞，都转到了广西省那里去了，那是一个新的经济区。这样要想中小企业有个大发展，目前难度比较大，因为冰冻三尺非一日之寒，中小企业之所以有这些状况，是因为原材料上涨导致成本上升，人民币升值导致出口价格优势变小，同时国家采取信贷紧缩政策导致的。很多中小企业没有多少自有资金，要靠信贷。以前珠江三角洲很多地方，企业拖欠工资后可以渡过他的难关，现在随着2007年中央出台的一些民生保护政策及新劳动合同法的实施，对于拖欠工资的现象处罚非常严重，而且对雇工签合同以及解聘，有一系列的保护措施，这些措施既有好的一面，但是也有对企业不利的一面。多方面原因导致中小企业生存困难，赚不到钱。

像上海很多中小企业，有不少是韩国的、日本的，一看赚不到前马上不干了，这要想改变的话，恐怕有一定难度，主要措施可能是目前在营业的，通过放松银根、减税等措施，使这部分坚持下来的企业，让他们首先生存下来，如果这个做到了，不致恶化，那么形式经过一年或者半年之后，形势会好转。

金融危机的中国机遇

从我对各方面的了解，这次美国经济问题对我们国内经济情况影响很大，一方面在出口领域，我们知道我国贸易顺差接近一多半，主要来自于美国，如果对美国出口市场出现大的萎缩，理所当然会对我国出口驱动经济的轮子产生影响。另一方面，在一些金融领域，涉及一些购买美国金融机构以及企业债券的影响比较大，近几天大家也能知道，披露出来中投在美国的亏损非常大，这些都是我们国内的损失。

但是从另一个角度来说，我近期也一直针对这个问题做一些研究，我感觉应该对我们中国的经济发展，无论是总的宏观经济面还是中小企业的发展，我想可能反而是一次大的机遇。为什么这么说呢？可能有几个背景大家可以一起探讨。第一个背景，包括美国逼迫人民币快速升值以及对我国出口产品限制的措施，虽然很现实，但是我想只要外面环境允许我们以正常行为规则发展的话，我想中国是相当充裕的。短期内可能初级性的加工产品出口会受到影响，但是这个时候反而可以逼迫我国出口结构进行升级。只要在这种外围市场情况下有这种趋势，我相信国内中小企业，包括大企业肯定能做好产品的升级换代。当然可能需要时间的缓冲，这就引出第二块问题。从中央以及各方面，宏观决策层会很好的把握这个时机，同时争取给我国中小企业还有包括大型出口商，都会提供缓冲的时机。

我们仔细看一下就可以发现，今年7月中旬，人民币兑美元升值开始停止，而且出现了适度贬值，这就是高瞻远瞩的战略决策，这一点可以有两个作用，第一个作用防止了8月8日美元大幅度升值给我国汇率改革带来的冲击。我们可以翻阅历史发现，很多汇率改革的国家，包括日本，包括韩国、德国，从历史来说都可以发现，往往在汇率改革的第一阶段，当该国兑美元从升值转向贬值，大部分会出现致命冲击，日本、韩国、德国都经历过。我们国家，从各方面横向对比来说，应该是第一例，就是使美元反向升值对于人民币反向贬值交错的风险，我觉得产生很大的缓冲释放作用。近8月美元大幅度升值，包括国际上石油、农产品价格等大幅度暴跌情况下，我国汇率反而比较稳定，这点在我国汇率改革路上是里程碑；第二个作用，我们也知道这个时期人民币升值减缓，对我国中小企业，特别是以出口为主的企业，可以说给了一个很大的缓冲作用，一个喘息之机。我在这里也是对中小企业的一个建议参考，就是到年底之前，人民币会控制到目前的升值幅度之内，只要国内不出现大的金融动荡，可能人民币还会有略微贬值的过程，中小企业可以充分利用这个时机，安排第四季度出口生产，大的汇率政策应该会对中小企业有个好的参考价值。
[我挺喜欢这个就贴过来了]

我blog里应该有个~~我们西经期末考就是这题~~我整理了一份资料~~
回答者： 瑾凰 - 千总 四级 1-14 17:24
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剖析 金融危机
回答者： 招聘商 - 门吏 二级 1-10 19:44
前的金融危机是由美国房产市场泡沫促成的。从某些方面来说，这一金融危机与第二次世界大战结束后每隔4年至10年爆发的其它危机有相似之处。
然而，在金融危机之间，存在着本质的不同。当前的危机标志信贷扩张时代的终结，这个时代是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。其它周期性危机则是规模较大的繁荣-萧条过程中的组成部分。当前的金融危机则是一轮超级繁荣周期的顶峰，此轮周期已持续了60多年。
繁荣-萧条周期通常围绕着信贷状况循环出现，同时始终会涉极到一种偏见或误解。这通常是未能认识到贷款意愿和抵押品价值之间存在一种反身（reflexive）、循环的关系。如果容易获得信贷，就带来了需求，而这种需求推高了房地产价值；反过来，这种情况又增加了可获得信贷的数量。当人们购买房产，并期待能够从抵押贷款再融资中获利，泡沫便由此产生。近年来，美国住宅市场繁荣就是一个佐证。而持续60年的超级繁荣，则是一个更为复杂的例子。
每当信贷扩张遇到麻烦时，金融当局都采取了干预措施，（向市场）注入流动性，并寻找其它途径，刺激经济增长。这就造就了一个非对称激励体系，也被称之为道德风险，它推动了信贷越来越强劲的扩张。这一体系是如此成功，以至于人们开始相信前美国总统罗纳德•里根(Ronald Reagan)所说的“市场的魔术”——而我则称之为“市场原教旨主义”(market fundamentalism)。原教旨主义者认为，市场会趋于平衡，而允许市场参与者追寻自身利益，将最有利于共同的利益。这显然是一种误解，因为使金融市场免于崩盘的并非市场本身，而是当局的干预。不过，市场原教旨主义上世纪80年代开始成为占据主宰地位的思维方式，当时金融市场刚开始全球化，美国则开始出现经常账户赤字。
全球化使美国可以吸取全球其它地区的储蓄，并消费高出自身产出的物品。2006年，美国经常账户赤字达到了其国内生产总值(GDP)的6.2%。通过推出越来越复杂的产品和更为慷慨的条件，金融市场鼓励消费者借贷。每当全球金融系统面临危险之际，金融当局就出手干预，起到了推波助澜的作用。1980年以来，监管不断放宽，甚至到了名存实亡的地步。
次贷危机导致发达国家金融机构必须重新估计风险、分配资产，未来两年，发达国家资金将纷纷逆转回涌，加强当地金融机构的稳定度。由此将导致新兴市场国家的证券市场价格大幅缩水、本币贬值、投资规模下降、经济增长放缓甚至衰退，其中最为脆弱的是波罗的海三国和印度。新的金融危机将为中国经济增长带来压力，但中国资金也面临“走出去”抄底整合并购相应企业的好时机 。

⑹ 论述题：试述次贷危机和消费信用的联系及其对我国的启示

次贷危机的产生就是因为过度的信用消费导致的不良债务风险。危机总是有启示的一面，但还是有人去做是因为它所带来的巨大的经济效益，所以，我国的江浙地区次级贷款依然很流行的。如果你是找考试的答案的话，还是要多看看书把。

⑺ 简要分析美国次贷危机对世界经济的影响

一、美国次贷危机简介
次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。
美国次贷危机源于美国银行向600万不合格贷款者提供了2000亿美元的住房抵押贷款，在房价不断上涨的情况下，这些贷款者就可以以房产增值部分继续向银行抵押而贷到新的贷款，再用这些新贷款去归还贷款。一旦房价不能继续上涨，他们就无力继续还贷。银行向贷款者发放了贷款，会把手中的贷款进行分类打包，做成资产抵押债券，在债券市场出售给基金公司；基金公司会再把自己手中的债券分类打包做成资产抵押凭证出售；购买者再把自己手中的资产抵押凭证做成信誉违约掉期保险合同，基金公司之间互相投保，使次级贷款涉及的资金规模成几何级数扩张。而金融衍生工具还在衍生，信誉违约掉期保险合同还会被打包成合成资产抵押凭证。上述过程使得2000亿美元的坏账拖累了40—50万亿美元的债券市场，次贷危机因此全面爆发。
二、美国次贷危机的成因
1.次级贷款制度产品设计上固有的缺陷。次级贷款产品是建立在房价不断上涨及低利率假设的基础上的。但如果房市低迷，利率上升，客户们的负担将逐步加重，当这种负担到了极限时，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账，此时，危机就会产生。
2.为应对流动性过剩，美国政府一直采取紧缩性货币政策。自2004年6月至2006年6月，美联储连续加息17次，联邦基金利率从1%提至5.25%，翻了两番半；2004年－2006年发放的次级贷款从2007年开始，59%的贷款月供增加25%以上，19%的贷款月供增加50%以上。另一方面，自2006年2季度以来，美国房地产价格出现了负增长，抵押品价值下降，还款压力大幅度上升，次级贷款的购房投资者，倾向放弃房产，止损出局。利率的上升和房价的下降冲跨了次级按揭贷款市场。
3.以次级抵押贷款为标的而创造出的大量金融衍生品在没有传导隔离机制的情况下进入投资市场。资产证券化把房地产信贷包装成有价证券(MBS债券)拿到资本市场上去流通，后来又配合国际评级机构的评级要求设计出了各种衍生品：CDS、CDO以及CDO平方，等等。事实上，这些高度合成的信用创造产品并没有经过风险的检验，在经济全球化的背景下，一旦发生金融危机，金融风波就会顺着金融链条快速传播、蔓延。
三、美国次贷危机对世界经济的影响
第一，直接打击了美国房地产行业，同时使遍及全世界的房地产泡沫趋于破灭，发达国
家的消费热潮宣告终结。体现美国楼市动向的二手房价从2006年夏天开始下降，而从去年11月份开始，战后房价跌幅的记录被不断刷新，全美十个主要城市的房价在去年12月份的实际跌幅高达14.0%。南非、爱尔兰、英国和西班牙的房价也从去年年底开始下滑。房地产泡沫的破灭宣告了发达国家消费热潮的终结。从次贷危机日益严重的去年8月份之后，美国人消费心理出现消极倾向，消费意愿的下降使得零售业、娱乐业等非制造业的景气指数急剧恶化。欧洲的个人消费也不旺盛，英国去年10月到12月的个人消费支出下降了0.2%，12月份欧盟零售业销售额同比减少了2.0%，是1996年开始此项调查以来的最大跌幅。
第二，加剧了国际金融市场的不确定性，使得国际金融市场在未来一段时间出现动荡的可能性大大增加。由于目前次贷危机造成的总损失不确定，次级抵押贷款证券化产品在全球机构投资者中的分布也不透明，国际金融市场上出现了持续的流动性短缺和信贷紧缩，发达国家央行的联手注资和美联储的连续下调联邦基金率，在一定程度上缓解了流动性短缺，但是没有显著改善信贷紧缩的状况。同时，国际金融市场上各类风险资产定价的评估以及短期国际资本从发展中国家资本市场向美国资本市场回流以缓解流动性不足的压力进一步加剧了国际金融市场的动荡。
第三，一旦美国经济陷入衰退，发展中国家很难置身事外。目前美国GDP仍占全球GDP的25%，美国居民一年消费9万亿美元，中国居民一年消费1万亿美元，而印度居民一年仅消费6千亿美元，因此金砖四国目前尚不能取代美国成为全球经济增长的引擎。美国居民消费下降将影响发展中国家的出口，美元贬值将会削弱发展中国家某些出口产品的竞争力，同时也会损害发展中国家外汇储备的国际购买力，美国经济衰退将会导致短期资本的波动性加大，从而放大或者刺破发展中国家的资产价格泡沫。

⑻ 次贷危机可以算是个人消费信贷的危机吗

次贷危机只是由个人消费信贷的危机所引发的，但是已经不仅仅是人消费信贷的危机了，是全球金融行业的一场危机。
给你转一片次级贷的通俗演义：

在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。

大约从10年前开始，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在你的信箱里塞满诱人的传单：

“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”

“积蓄不够吗？贷款吧！”

“没有收入吗？找阿牛贷款公司吧！”

“首付也付不起？我们提供零首付！”

“担心利息太高？头两年我们提供3％的优惠利率！”

“每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！”

“担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？”

在这样的诱惑下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。（你替他们担心两年后的债务？向来自我感觉良好的美国市民会告诉你，演电影的都能当上州长，两年后说不定我还能竞选总统呢。）

阿牛贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩，可是钱都贷出去了，能不能收回来呢？公司的董事长——阿牛先生，那也是熟读美国经济史的人物，不可能不知道房地产市场也是有风险的，所以这笔收益看来不能独吞，要找个合伙人分担风险才行。于是阿牛找到美国经济界的带头大哥——投行。这些家伙可都是名字响当当的主儿（美林、高盛、摩根），他们每天做什么呢？就是吃饱了闲着也是闲着，于是找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，用上最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了，一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿，你说他们看到这里面有风险没？用脚都看得到！可是有利润啊，那还犹豫什么，接手搞吧！于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后，重新包装一下，就弄出了新产品——CDO （注： Collateralized Debt Obligation，债务抵押债券），说穿了就是债券，通过发行和销售这个CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

光这样卖，风险太高还是没人买啊，假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高。于是投行把它分成高级和普通CDO两个部分，发生债务危机时，高级CDO享有优先赔付的权利。这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭投行三寸不烂“金”舌，当然卖了个满堂彩！可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢？

于是投行找到了对冲基金，对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色，过的就是刀口舔血的日子，这点风险小意思！于是凭借着老关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券，2006年以前，日本央行贷款利率仅为1．5％；普通CDO利率可能达到12％，所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。

这样一来，奇妙的事情发生了，2001年末，美国的房地产一路飙升，短短几年就翻了一倍多，这样一来就如同阿牛贷款公司开头的广告一样，根本不会出现还不起房款的事情，就算没钱还，把房子一卖还可以赚一笔钱。结果是从贷款买房的人，到阿牛贷款公司，到各大投行，到各个银行，到对冲基金人人都赚钱，但是投行却不太高兴了！当初是觉得普通CDO风险太高，才扔给对冲基金的，没想到这帮家伙比自己赚的还多，净值一个劲地涨，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买入对冲基金，打算分一杯羹了。这就好像“老黑”家里有馊了的饭菜，正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗，本来打算毒它一把，没想到小花狗吃了不但没事，反而还越长越壮了，“老黑”这下可蒙了，难道馊了的饭菜营养更好，于是自己也开始吃了！

这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。嘿，当初可是签了协议，这些CDO都归我们的！！！投行心里那个不爽啊，除了继续闷声买对冲基金之外，他们又想出了一个新产品，就叫CDS （注：Credit Default Swap，信用违约交换）好了，华尔街就是这些天才产品的温床：不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。

保险公司想，不错啊，眼下CDO这么赚钱，1分钱都不用出就分利润，这不是每年白送钱给我们吗？干了！

对冲基金想，不错啊，已经赚了几年了，以后风险越来越大，光是分一部分利润出去，就有保险公司承担一半风险，干了！

于是再次皆大欢喜，CDS也卖火了！但是事情到这里还没有结束：因为“聪明”的华尔街人又想出了基于CDS的创新产品！我们假设CDS已经为我们带来了 50亿元的收益，现在我新发行一个“三毛”基金，这个基金是专门投资买入CDS的，显然这个建立在之前一系列产品之上的基金的风险是很高的，但是我把之前已经赚的50亿元投入作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿元垫付，只有这50亿元亏完了，你投资的本金才会开始亏损，而在这之前你是可以提前赎回的，首发规模500亿元。天哪，还有比这个还爽的基金吗？1元面值买入的基金，亏到0．90元都不会亏自己的钱，赚了却每分钱都是自己的！评级机构看到这个天才设想，简直是毫不犹豫：给予AAA评级！

结果这个“三毛”可卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也纷纷买入。虽然首发规模是原定的500亿元，可是后续发行了多少亿，简直已经无法估算了，但是保证金50亿元却没有变。如果现有规模5000亿元，那保证金就只能保证在基金净值不低于0．99元时，你不会亏钱了。

当时间走到了2006年年底，风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂。因为房价下跌，优惠贷款利率的时限到了之后，先是普通民众无法偿还贷款，然后阿牛贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而连累保险公司和贷款的银行，花旗、摩根相继发布巨额亏损报告，同时投资对冲基金的各大投行也纷纷亏损，然后股市大跌，民众普遍亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多……最终，美国次贷危机爆发。

⑼ 次贷危机对中国那些行业有影响

次贷危机是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
简单理解就是美国中产阶级贷款消费（如买房买车等），再用薪水来还贷款。但由于通货膨胀导致的企业裁员，失业率升高，造成部分中产阶级没有能力偿还贷款，这部分贷款为有成为坏账的危险，即次贷危机。
次贷危机导致的是美国内部金融业的动荡，投资者对美国的投资信心不足，而美国为了自救又强制是人民币对美元升值，人民币对美元升值了直接影响的就是依靠出口的一些行业，我国的出口包括原材料，半成品，轻工业产品，如纺织类产品等。