mbs抵押贷款支持证券

① 住房抵押贷款支持证券的定义

根据支付方式的不同，MBS大致可以分为以下类型：一是过手MBS（pass-through MBS）其资产池产生的任何现金流不经过分层组合、原原本本地支付给投资者；二是担保抵押债券（collateralized mortgage obligations, CMOS），其现金流经过分层组合、重新安排后分配给不同需求的投资者；三是剥离式MBS（stripped MBS，SMBS），又分为利息型IO（Interest Only）和本金型PO（Principal Only），其将现金流的本金和利息分离开并分别支付给相应的投资者。根据抵押贷款的住房性质不同，MBS又可分为居民住房（Residential）抵押贷款支持证券RMBS和商用住房(Commercial)抵押贷款支持证券CMBS。

② qe3所指的每月采购400亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)，mbs到底是什么怎么影响到外汇和贵金属市场的

抵押贷款支持证券：它是一种证券，和基金股票一样，是可以流通的，这种证券的标的是抵押贷款，通常是住房抵押贷款。
我们经常呼吁的 “信贷市场化”指的是将贷款已证券的形式发行，贷款利息作为该证券的收益，让这种产品进入市场。这和MBS是一回事。

采购400亿的MBS：证券由银行发出，面向所有的投资者，政府当然也是可以购买的。银行销售MBS，可以解决银行的流动性问题。也就是说QE3是一种变种的量化宽松政策。

也许你不懂QE3中的MBS是什么意思，当应该知道“量化宽松政策”吧，因为美元的供应加大，直接导致美元会贬值，而美元又与黄金直接挂钩，那相应的贵金属就相对美元升值了。

③ MBS、CDO、ABS、CLO分别是什么意思各是什么用途

1、MBS：抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。

用途：利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。

2、CDO：资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。

用途：通常创始银行将拥有现金流量的资产汇集群组，然后作资产包装及分割，转给特殊目的载体（Special Purpose Vehicle），以私募或公开发行方式卖出固定收益证券或受益凭证。

3、ABS

资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。

用途：

信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的收益证券。换言之，资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的的信托的信托收益权份额。信托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。

4、CLO：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。

用途：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。贷款归还的利息和本金并不平均分配给所有CLO持有人，持有人被划分为不同的级别，叫做tranches，不同级别的收益率不同，承担的风险也有所区别。

有为保守投资者设计的级别（风险较低、收益较低，类似文中的债权形式CLO），也有为风险偏好较高的投资者设计的级别（风险较高、收益较高，类似文中的股权形式CLO）。

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债券的基本特征：

1、偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

2、流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。

3、安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

④ MBS(抵押贷款债券)，CDO(组合抵押债券)的英文全称是什么

它们的英文全称分别是：
MBS：Mortgage-Backed Security， 抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。
CDO：(Collateralized Debt Obligation，担保债务凭证)，资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。这也就衍生出了它按资产分类的重要的两个分支：CLO(Collateralised Loan Obligation)和CBO(Collateralised Bond Obligation)。前者指的是信贷资产的证券化，后者指的是市场流通债券的再证券化。但是它们都统称为CDO。

⑤ ABS,MBS,ABN,PPN是什么,能分别解释一下吗

ABS (Asset Backed Securities)叫资产支持证券，狭义的ABS通常是指将银行贷款、企业应收账款等有可预期稳定现金流的资产打包成资产池后向投资者发行债券的一种融资工具。

MBS（Mortgage Backed Securities)叫房屋抵押贷款支持证券，本质跟ABS一样，只是基础资产（underlying assets）是住房或者商业地产的抵押贷款。美国资产证券化市场7成以上是MBS产品。

ABN（Asset Backed Medium-term Notes）（非公开定向发行）资产支持票据，本质跟ABS一样，只是是非公开定向向投资者募集资金，期限相对较短。国内已有发行。

PPN（Private Publication Notes)是非公开定向债务融资工具，定向特定机构投资者发行债务融资工具（其实就是协议约定的融资协议），流通也只能在一定范围内的机构投资者间。国内已有发行。

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资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。项下的资产通常是金融资产，如贷款或信用#应收款，根据它们的条款规定，支付是有规律的。

资产证券化支付本金的时间常依赖于涉及资产本金回收的时间，这种本金回收的时间和相应的资产支持证券相关本金支付时间的固有的不可预见性，是资产支持证券区别于其他债券的一个主要特征，是固定收益证券当中的主要一种。可以用作资产支持证券抵押品的资产分为两类：现存的资产或应收款，将来发生的资产或应收款。前者称为“现有资产的证券化”，后者称为“将来现金流的证券化”。

⑥ SPV，MBS，ABS是什么意思

MBS，ABSMBS,ABS是两种比较常见的资产证券化品种。MBS中文含意是抵押支持证券。是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。其基本结构是，把贷出的住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来，形成一个抵押贷款的集合体（pool），利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。因此，美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共金融政策色彩的证券化商品。
抵押集合体所产生的本金与利息原封不动地转移支付给MBS的投资者，因此，MBS也被称为过手证券（pass-through securities）。美国的过手抵押证券主要有以下四种：1）政府国民抵押协会（GNMA）担保的过手证券；2）联邦住宅贷款抵押公司（FHLMC）的参政书；3）联邦国民抵押协会（FNMA）的抵押支持债券；4）民间性质的抵押过手债券。
ABS的含义是资产支持证券，典型商品是汽车贷款证券和信用卡证券。与MBS不同，ABS的商品没有从政府那里得到担保，而是通过统计手法测算出风险后，再有信用级别高的银行提供部分担保，或进行优先/滞后部分安排，对滞后部分的风险进行控制，优先部分取得高信用评级后卖给一般投资者。
ABS日益受到重视的原因是：通过资产证券化手段融资，对这部分资产进行帐外处理，原始权益人（originator）的资产负债率等财务指标将得到改善。比如，某汽车融资公司将其汽车贷款转给SPV，再由SPV把其贷款委托给银行，并从银行得到信托收益权的证书（ABS），再通过某证券公司把其ABS卖给投资者。这样，该公司通过对该部分资产进行了帐外处理，在没有改变公司财务指标和影响公司信用评级的同时，达到了融资的目的。

⑦ 什么是住房抵押贷款证券（MBS）

这是新概念，我原来也不懂，现在找到了，和你分享一下：

个人住房抵押贷款证券(RMBS)是信贷资产证券的一种,银行委托第三方机构将旗下优良的个人住房贷款以信托或债券形式出售给机构投资者,受托机构将所获利润根据事先与银行约定的比例交给银行。

所谓住房抵押贷款证券化，就是把金融机构发放的住房抵押贷款转化为抵押贷款证券（主要是债券），然后通过在资本市场上出售这些证券给市场投资者，以融通资金，并使住房贷款风险分散为由众多投资者承担。

从本质上讲，发行住房抵押贷款证券是发放住房抵押贷款机构的一种债权转让行为，即贷款发放人把对住房贷款借款人的所有权利转让给证券投资者。住房抵押贷款证券是一种抵押担保证券（Mortgage-backed Security，简称 MBS），借款人每月的还款现金流，是该证券的收益来源。

⑧ 什么是抵押贷款支持证券

一、抵押支持债券
1、概念：
MBS：Mortage-Backed Security， 抵押支持债券或者抵押贷款证券化。In finance, a mortgage-backed security (MBS) is an asset-backed security whose cash flows are backed by the principal and interest payments of a set of mortgage loans. Payments are typically made monthly over the lifetime of the underlying loans.
MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。它主要由美国住房专业银行及储蓄机构利用其贷出的住房抵押贷款，发行的一种资产证券化商品。其基本结构是，把贷出的住房抵押贷款中符合一定条件的贷款集中起来，形成一个抵押贷款的集合体（pool），利用贷款集合体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由政府机构或政府背景的金融机构对该证券进行担保。因此，美国的MBS实际上是一种具有浓厚的公共金融政策色彩的证券化商品。
抵押集合体所产生的本金与利息原封不动地转移支付给MBS的投资者，因此，MBS也被称为过手证券（pass-through securities）。美国的过手抵押证券主要有以下四种：
1）政府国民抵押协会（GNMA）担保的过手证券；
2）联邦住宅贷款抵押公司（FHLMC）的参政书；
3）联邦国民抵押协会（FNMA）的抵押支持债券；
4）民间性质的抵押过手债券。
2、模式分类：
抵押贷款证券化（MBS）在全球共有表外、表内和准表外三种模式。
表外模式也称美国模式，是原始权益人(如银行)把资产“真实出售”给特殊目的载体（SPV），SPV购得资产后重新组建资产池，以资产池支撑发行证券；表内模式也称欧洲模式，是原始权益人不需要把资产出售给SPV而仍留在其资产负债表上，由发起人自己发行证券；准表外模式也称澳大利亚模式，是原权权益人成立全资或控股子公司作为SPV，然后把资产“真实出售”给SPV，子公司不但可以购买母公司的资产，也可以购买其他资产，子公司购得资产后组建资产池发行证券。

⑨ CDO，CMO，CDS，MBS，ABS他们之间的区别和联系

区别

一、定义不同

CDO：债务抵押证券业务（colleteralized debt obligation），是以资产证券化技术为基础，对债券、贷款等资产进行结构性重组后产生的创新产品。

CMO：首席营销官（Chief Marketing Officer）是指企业中负责市场运营工作的高级管理人员，又称作市场部经理、营销总监。

CDS：信用违约互换（Credit Default Swap）。CDS类似于两个参与主体之间的保险合约，一个是保护卖方（保险人），另一个是保护买方（被保险人）。保护买方寻求资产保护避免本金的损失。保护卖方同意提供保险但收取一定费用。

MBS：包括住房抵押贷款支持证券（RMBS）和商业（不动产）抵押贷款支持证券（CMBS）。

ABS：（Asset backed securities）资产支持证券。这里的资产（Asset）包括信用卡应收款项、住房抵押贷款、学生贷款、汽车贷款以及租赁契约等。

二、针对对象不同

CDO针对资产证券。

CMO针对高级管理人员。

CDS针对信用及保险合约，CDS可以面向各类投资者，个人、银行、对冲基金、社保、养老金、保险公司等等。

MBS针对抵押贷款支持证券。

ABS针对资产支持证券，ABS中的Asset 可以指房贷，也可以是企业债、租赁、学生贷款、信用卡债等等各种形式的债权。。各自针对的对象不同。

联系

1、从领域上

CDO，CMO，CDS，MBS，ABS都可以叫做信用衍生产品。

2、从范围上

CDS是所有信用衍生产品的基石，也是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。

MBS可以分为过手证券（这里，所有的投资者都获得同样的收益并承担同样的风险）和分级偿还证券（就是抵押贷款担保证券CMO ）。一个CMO被切割成几类票据（或资产挡），代表了各自的责任，简单说就是可以分层。

3、从书写上

将MBS中的M（mortgage）用A（Asset）代替就成了ABS（Asset backed securities，资产支持证券）。

4、从先后关系上

第一个CDO是在1988年构建的，由包含高收益债券的担保池支持，叫做债券担保证券（Collateralized bond Obligation，CBO）。

之后，发行人扩展了参考资产的范围，就形成了债务担保证券（Collateralized Debt Obligation，CDO），包括杠杆贷款、信托优先证券、新兴市场主权债务、ABS、CMBS、商品以及市政债券等等。

(9)mbs抵押贷款支持证券扩展阅读

CDO，CMO，CDS，MBS，ABS等信用衍生产品的共同作用

1、分散信用风险

信用衍生产品的出现使信用风险管理有了属于自己的技术，将信用风险从其它风险中剥离并转移出去，从而较好地解决了银行在风险管理实践中的信用悖论问题。

借助于信用衍生产品，银行既可以避免信用风险的过度集中，又能继续保持与客户的业务关系，无疑对传统银行业的经营理念具有革命意义。

2、提高资本回报率

金融资产的风险收益特征可通过预期收益与意外损失两个参数来表示。通过减少意外损失高、预期收益低的资产，或增加有正贡献的资产，来提高预期收益和意外损失的比率，可以达到提高资产组合预期业绩的目的。

3、提高基础市场流动性

信用衍生产品把金融资产中的信用风险分离出来，并通过信用分层、信用增级、破产隔离等金融工程尤其是信用工程技术，重新改变金融资产的风险收益特征，将其改造成可交易的金融产品，从而大大增强了金融市场的流动性。

4、提高金融市场效率

在有信用衍生产品的金融交易中，由于出现了信用风险的第三方购买者，极大地减轻金融市场上由于信息不对称所产生的逆向选择和道德风险问题，从而降低了金融交易成本，有力地促进了金融市场上的运行效率。

⑩ MBs是什么意思是抵押贷款支持证券吗他是出售给什么投资者的

抵押贷款支持证券
住房抵押贷款证券化
抵押支持证券
按揭抵押证券
个人住房抵押贷款支持证券（MBS，英文全称是Mortgage—backed Securities）是一种将个人住房抵押贷款作为基础资产的信贷资产证券化产品。MBS实质上就是将商业银行个人住房贷款的一次再抵押，通过证券化后的交易，商业银行可以大量回笼资金，解决当前在我国商业银行中普遍存在的“存款期限短于贷款期限”的问题。从而，在一定程度上化解了商业银行的流动性风险。