⑴ 中国财政政策和货币政策的历次调整
◆稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观经济管理的认识
◆松紧配合，适度放松，及时微调，把握力度是其突出特点
◆商业银行对稳健货币政策的贯彻支持了经济发展，推动了经济结构的战略性调整及自身发展，加快了中国金融业的发展步伐
“坚持正确把握宏观调控的方向和力度，实施积极的财政政策和稳健的货币政策”是我国政府近年来宏观调控的首要经验，是宏观经济管理理论与实践的创造性发展，也是国民经济持续快速健康发展的重要保证。学习、贯彻“两会”精神，需要更为深入系统地贯彻稳健的货币政策，加快经济发展，推动经济结构的战略性调整。
一
我国稳健的货币政策是在连续多年的严重通货膨胀已基本得到控制，东南亚金融危机造成外贸市场急剧缩小，内需不足成为影响经济发展主要矛盾的背景下出台的。稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观调控的认识，积累了宝贵的经验。在操作中，稳健的货币政策体现出了一系列鲜明的特色，主要包括：
1、与积极的财政政策密切配合，适度信贷扩张，防止信贷膨胀。自1998年推行稳健的货币政策以来，政府通过下调利率和准备金率、扩大银行信贷自主权、上调指导性信贷计划、扩大对金融机构再贷款、强化对银行信贷投放的“道义劝告”等，适度扩张信贷投放，积极启动内需。与此同时，政府始终对基础货币超额发行引发新的通货膨胀抱有警惕，在推动商业银行信贷扩张的同时始终谨慎监控商业银行资金来源，防止商业银行信贷的过度膨胀。1998年央行下调准备金率时专门设立临时账户，冻结国有商业银行由于下调存款准备金率而释放的流动性，商业银行新增可运用资金近2800亿元，购买了财政部发行的2700亿元特别国债和423亿元专项国债。这一富有创意的稳健操作措施限制了商业银行当年资金来源的急剧增长，使下调准备金率这一最具影响力的货币政策操作并没有引发银行信贷膨胀。
2、松紧配合，适时微调，把握力度，在实践中不断完善政策措施。“在实践中适时完善政策措施，把握调控力度”，是过去五年稳健的货币政策执行中的突出特点。从各国宏观调控的历史和实践来看，财政政策和货币政策作为两大调控工具可以有多种搭配，包括财政与货币政策的“双松”、“双紧”搭配，也可以实行一松一紧的搭配。实践表明，积极财政政策与稳健货币政策的搭配实施很成功，积极有效，表明我国政府的宏观调控水平已迈上了一个新的台阶。
3、着眼于信贷结构的调整，培育新的经济增长点。1998年后，在积极推行稳健的货币政策的过程中，政府非常注意调整、优化信贷结构，改善信贷资金配置，培育新的经济增长点。围绕发展住房、汽车等支柱产业、加快中小企业发展等新的经济增长点，央行先后发布《关于加大信贷投放，支持住房建设和消费的通知》、《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》、《关于改善金融服务支持国民经济发展的指导意见》、《关于开展个人消费信贷的指导意见》等一系列指导性的文件，推动了各类消费贷款、中小企业贷款的迅猛发展，对改善消费环境、推动中小企业成长、培育新的经济增长点，都发挥了积极的作用。银行信贷结构的优化，信贷投放领域的扩展还有效避免了历次启动经济中流动资金贷款过度膨胀，“倒逼”央行基础货币发行局面的出现。
4、完善货币政策操作，加强金融监管，防范金融风险。五年来，稳健的货币政策的操作中充分运作了利率、再贷款、再贴现、公开市场操作、窗口指导等多种货币政策工具，完善金融市场，使公开市场操作日益成为主要的货币政策工具，逐步改变了过去通过行政性的信贷计划等手段进行信贷和货币管理的局面，标志着我国货币政策操作已基本实现了市场化。在稳健的货币政策执行过程中，先后发布了《人民银行金融监管责任制》等监管规范，积极推行审慎的会计制度，提高资本充足率，建立贷款五级分类制度，督促商业银行规范法人治理结构和精简机构，完善信息披露制度，促使不良贷款比例下降和信贷资产质量改善。
从整体上看，稳健的货币政策以扩大内需为中心，在适度扩大货币供给及银行信贷投放的同时，优化结构，防范金融风险，保障了国民经济持续快速发展。它既避免了紧缩性的货币政策对新一轮经济启动的抑制效应，又防止了“扩张性”货币政策引发通货膨胀的隐患，是我国政府在宏观经济管理中具有创造性和灵活性的政策选择，在理论和实践中都具有创造性。
二
稳健的货币政策的推行加快了中国金融业的健康发展，商业银行贯彻稳健的货币政策，不仅带动了高效信贷投放的扩大，还积极支持了国企改革及社会稳定，发挥了各方面的积极作用。金融发展与经济发展互动，成为五年来我国经济发展的突出特点。
1、适度扩大信贷投放，积极支持经济增长。在稳健的货币政策引导下，各商业银行积极竞争优质客户，扩大信贷投放，使得银行信贷增长与经济发展同步协调互动。以工商银行为例，1997年各项贷款余额为19090亿元。到2002年末，各项贷款余额已达2.9万亿元，五年中贷款余额增长了一倍。2002年当年新增贷款2780亿元，比上年多增350亿元。
2、配合积极财政政策，优先为国债项目提供配套贷款，加快基础设施建设。5年来，政府在推行积极财政政策的情况下，累计发行6600亿元长期建设国债，商业银行累计发放配套贷款1.2万亿元，带动银行贷款和其他社会资金形成3.28万亿元的投资规模，办成了不少多年想办而没有力量办的大事。
以工商银行为例，近年来重点拓展大型基础产业和基础设施类、大中城市建设等类贷款领域，积极支持基础设施建设。2001年末工商银行公司客户贷款余额24496亿元，比上年增加1599亿元，其中项目贷款增加728亿元，接近贷款增加额的一半。基础设施贷款占比明显提高，当年发放的项目贷款中，交通、电力、电信、石化等基础设施类贷款占比超过65％，达1067亿元，比上年提高14个百分点，主要支持了国家“五纵七横”公路主干线和省际干线公路、西电东送、西气东输、全国电网联网等一大批重点项目。这些信贷项目对改善我国基础设施水平，提高制造业技术装备质量，都发挥了积极作用。
3、努力扩大消费贷款，扶持新的消费热点的发展，积极促进扩大内需。1998年，金融机构个人住房消费贷款余额为426.16亿元，到2002年末增至8258亿元，平均年增长率超过100％。金融机构消费信贷的迅猛增长不仅改善了消费环境，扩大了居民即期消费，还改变了消费方式。1997年，全社会消费品零售总额27298.9亿元，当年金融机构消费贷款新增额约250亿元，信用消费占比不到1％。到2002年全社会消费品零售总额40911亿元，消费贷款增加额3694亿元，信用消费占比已超过9％。消费信贷的发展有力地推动了我国消费需求的增长，成为扩大内需的主要拉动力之一。
4、积极支持国企改革，维护金融和社会稳定。1997—2002年8月末，我国共核销银行呆坏账准备金和金融资产管理公司债权2664亿元，共支持兼并破产项目5864户，支持破产企业安排下岗分流人员约430万人，对维护社会稳定和职工再就业都起到了积极作用。死滞贷款的核销，意味着同量新贷款的进入，为经济在除去赘瘤的同时，注入了新的活力。
5、发放扶贫贷款，扶持贫困地区和贫困农户。到2002年10月末，农业银行扶贫贷款余额达854亿元，其中扶贫贴息贷款余额达439亿元。2002年金融机构人民币农业贷款增加1170亿元，同比多增388亿元，积极推动了农业和农村经济的发展。
三
商业银行在贯彻稳健的货币政策的过程中，相应制定了合理的产业信贷政策，通过“存量移位”和“信贷倾斜”推动产业结构调整，使“无形的手”与“有形的手”密切配合，共同推动经济结构的优化调整，这成为新一轮经济启动以来引人注目的现象。
1、商业银行利用“存量移位”优化信贷资金产业配置结构，从低效产业中调出信贷资金，抑制了过剩生产力和重复建设。贷款“存量移位”即信贷资金从效益低的企业移至效益高的企业，通过清收、转化等手段退出不良贷款市场，是优化信贷资金配置的重要手段。在宏观上的作用是配合国家产业结构的调整，抑制过剩生产力和低水平重复建设。
2、商业银行制定合理的行业信贷政策，通过“信贷倾斜”推动信贷资金进入优先发展产业。“信贷倾斜”即信贷投放在全国一盘棋内考虑，使资金流向效益好的地区，是提高信贷资金使用效益，优化配置的重要手段。以工商银行为例，近年来在信贷结构调整中，重点拓展大型基础产业和基础设施类、大中城市建设和社会事业类、外商投资类、高新技术类和优秀中小企业类等五大领域的优质客户和项目，积极支持基础设施建设。2001年末工商银行公司客户贷款余额24496亿元，从贷款的行业结构来分析，投向优势行业和新兴的成长型行业的新增贷款占全部新增贷款的22％。
3、大力推动金融信息化建设，为国民经济信息化助力。商业银行在贯彻稳健的货币政策的过程中，始终注意提升金融服务的技术装备水平，推动金融信息化建设。以工商银行为例，近年来相继实施“9991”大机集中工程、综合业务系统、数据库建设等三大科技工程，许多重大应用项目上机运行，信息化建设取得了历史性突破。依托现代信息技术，整合创新传统业务，使得一大批高技术含量、知识密集型的现代金融产品和服务方式相继推出，极大地提高了与外资银行的竞争实力。
4、加快改革创新，大大加快了自身发展及竞争力的提升。推动服务业的发展是当前阶段经济结构调整的重要议题，商业银行贯彻稳健的货币政策，积极推动自身改革创新，增强竞争实力，是推动金融服务业发展和产业结构调整的重要方面。近年来，各商业银行资产质量明显改善，经营效益大幅度跃升，体制改革取得重大进展，内部管理水平明显提高。从工商银行的实际情况看，2000年全行拨备前利润仅96亿元，到2002年已增至443亿元，预计2003年将进一步增加到510亿元。按五级分类口径测算，扣减损失类贷款和财务损失后，2002年资本充足率比1999年末提高2.05个百分点。全行以质量和效益为中心的经营评价体系基本建立，“下管一级、监控两级”的管理新架构逐步形成，经营资源配置结构在优化提升，技术水平有了飞跃性的发展。这些方面，不仅为我国民族银行业的发展积累了经验，积蓄了实力，也将为我国经济结构的战略性调整发挥积极的推动作用。
从整体上看，五年来商业银行对稳健的货币政策的贯彻不仅在支持经济发展中取得了突出的成效，在推动经济结构的战略性调整及自身发展中，也取得引人瞩目的成就。学习、贯彻十届人大一次会议精神，就是在认真总结过去五年宏观调控经验的基础上，深入分析当前阶段经济发展的新特点，以创新的姿态完善、贯彻稳健的货币政策，推动金融发展和国民经济持续健康地成长。
⑵ 建国后历年全国贷款余额
2800亿元
稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观经济管理的认识松紧配合，适度放松，及时微调，把握力度是其突出特点商业银行对稳健货币政策的贯彻支持了经济发展，推动了经济结构的战略性调整及自身发展，加快了中国金融业的发展步伐“坚持正确把握宏观调控的方向和力度，实施积极的财政政策和稳健的货币政策”是我国政府近年来宏观调控的首要经验，是宏观经济管理理论与实践的创造性发展，也是国民经济持续快速健康发展的重要保证。br>1.学习、贯彻“两会”精神，需要更为深入系统地贯彻稳健的货币政策，加快经济发展，推动经济结构的战略性调整。br>2.一我国稳健的货币政策是在连续多年的严重通货膨胀已基本得到控制，东南亚金融危机造成外贸市场急剧缩小，内需不足成为影响经济发展主要矛盾的背景下出台的。稳健的货币政策是我国政府对宏观调控理论和实践的创造性发展，丰富了我们对转轨国家宏观调控的认识，积累了宝贵的经验。br>3.在操作中，稳健的货币政策体现出了一系列鲜明的特色，主要包括：1、与积极的财政政策密切配合，适度信贷扩张，防止信贷膨胀。自1998年推行稳健的货币政策以来，政府通过下调利率和准备金率、扩大银行信贷自主权、上调指导性信贷计划、扩大对金融机构再贷款、强化对银行信贷投放的“道义劝告”等，适度扩张信贷投放，积极启动内需。br>4.与此同时，政府始终对基础货币超额发行引发新的通货膨胀抱有警惕，在推动商业银行信贷扩张的同时始终谨慎监控商业银行资金来源，防止商业银行信贷的过度膨胀。1998年央行下调准备金率时专门设立临时账户，冻结国有商业银行由于下调存款准备金率而释放的流动性，商业银行新增可运用资金近2800亿元，购买了财政部发行的2700亿元特别国债和423亿元专项国债。这一富有创意的稳健操作措施限制了商业银行当年资金来源的急剧增长，使下调准备金率这一最具影响力的货币政策操作并没有引发银行信贷膨胀。
⑶ 数据调研：中国的金融资产结构
中国金融资产主要分为：流通中现金、金融机构存款、金融机构贷款、有价证券（债券、股票等）。表1列出了1978、1986、1991、1995年中国主要金融资产分布情况（见表1）。
改革开放以来，中国金融资产由单一的银行资产向市场化、多元化方向发展。1981-1995年累计发行国债4794.39亿元，国家投资债和投资公司债共313.98亿元，金融机构债1182.97亿元，企业债1738.3亿元，股票（A股面值）119.56亿元，大额存单1796.28亿元（中国证监会，1995）。这些金融工具的出现为中国货币市场和资本市场的进一步发展奠定了基础。但是，中国金融资产的大部分仍是银行和金融机构的存贷款。银行和金融机构的存贷款占金融资产总量的比例1978年为93％，1986年为87％，1991年为84％，1995年为83％。这一比例改革开放以来虽呈下降趋势，但90年代以来下降缓慢，说明中国货币市场和资本市场的发展不尽人意。中国金融资产总额占国民生产总值的比重从1978年的94％上升到1995年的221％，反映了经济体制改革中金融深化（货币化）的过程。80年代这一比重上升较快，进入90年代上升速度慢了下来。
中国的储蓄主体在改革中也发生了变化，由以前的政府和国营企业变为现在的老百姓。据世界银行专家估计，中国改革前政府积累占总积累的比重一直在70％以上。1978年国内储蓄占国民生产总值的35.5％，其中居民储蓄占1.2％，政府储蓄占15.4％，企业储蓄占18.9％。也就是说，1978年社会总储蓄的96.7％来自政府和国营企业。1978年末，中国居民储蓄余额只有210.6亿元，占当年国民生产总值的5.9％，占当年社会存款总额的16.2％。
改革前，国家是储蓄主体，也是投资主体，因而不需要金融中介。国有固定资产投资主要来自财政拨款，银行贷款主要作为流动资金。银行的贷款也主要来自政府和国有企事业的存款。1978年，企事业存款和财政存款之和为1089.9亿元，占银行存款总额的83.8％。
1995年底中国金融机构存款余额为5.4万亿，其中近3万亿是居民储蓄。储蓄者和投资者分离了，最大的储蓄者是老百姓，最大的投资者是国家。银行和金融机构的中介作用变得非常重要了。国家通过对银行和金融机构的控制，用老百姓的钱投资建设国有企业。因此，国营企业的真正所有者，可以说是在国家银行里存款的老百姓。
宏观的金融资产结构必然反映到企业的资产负债结构上来。银行和金融机构贷款是中国企业资金来源的主渠道。企业很难通过发行债券、股票等直接融资方式来获得资金。从1986年开始发行企业债，到1995年，共发行企业债1738.3亿元。1995年末，股票市值（A股）约4500亿，其中只有1/3上市流通的个人股。国家股大多是靠过去已有的投入和土地价值折算的，实际现金投入不多。法人股和个人股的发行可以使企业筹到现金，但能够被批准发行股票的企业实在是太少了。这样企业通过发行股票所能筹到的资金十分有限，大多数企业只能靠银行贷款。
在主要金融资产之外，还有其他金融资产，比如民间借贷、民间集资和股份合作制中的股份等。这些金融资产，都有一定意义上的所有权、参与权和处理权，并以此获得收益。但目前民间借贷、民间集资还有待进一步规范化。
中国金融资产结构可以概括为：储蓄主体在改革开放中由政府变为老百姓；国家政府收入在国民生产总值中所占比例逐年下降，由1978年的31％下降到1995年的10.8％；1985年起，国家对国有企业的投资由拨款改为贷款，直接融资的资本市场渠道狭窄；其他不动产市场刚刚起步。这就使老百姓把绝大部分积蓄存在银行里，银行把大部分资金贷给国有企业，成为国有企业长期投资（固定资本）和流动资金的主要来源，造成国有企业的资产负债比率不断升高。
二、中国的广义货币与国民生产总值之比为什么迅速增长？
中国金融资产的变化过程主要有两条主线，一条是货币化过程，另一条是货币市场和资本市场的发展。这里我们主要分析货币化过程。货币化有两种含义：一是财政赤字的货币化，即国家用印钞票的方法来弥补财政赤字。二是经济发展过程中的货币化，即在经济发展中，特别是改革转轨过程中，产生超常货币需求，从而使货币流通速度减慢。本文的货币化是指后一种意义上的。
1978到1995年，中国国民生产总值平均每年增长9.7％，通货膨胀率平均为7.5％，广义货币（M2）平均每年递增25％。广义货币增长率在这样长时期里远远超过国民生产总值增长率与通货膨胀率之和，在各国经济发展史中是少见的。据笔者保守估计，从1978到1992年，中央政府每年的铸币收入平均占国民生产总值的3％左右。谢平（1994）估计，1986－1993年，中央政府每年得到的货币发行收入平均为国民生产总值的5.4％。海外经济学家常常不理解为什么中国政府的实际综合赤字那么高（约占GNP的8－9％），通货膨胀率却不很高。其中一个重要原因就是货币化带来的铸币收入。
表2给出了中国货币化过程的主要指标。中国的广义货币（M2）占国民生产总值的比重（M2／GNP）在改革期间呈快速上升趋势。从1978年的32％上升到1995年的105％，上升速度如此之快在发展中国家金融深化的案例中实属罕见。在1994－1995年间，广义货币与国民生产总值之比美国为59％，英国为104％，日本为114％，德国为70％，印度尼西亚为46％，韩国为44％，马来西亚为89％，菲律宾为50％，新加坡为89％，泰国为79％（国际货币基金1996年报）。中国的这一比重远远超过周边发展中国家，就是和英、美、日、德这些发达国家相比也是相当高的，仅次于日本。
中国广义货币与国民生产总值之比迅速提高，一方面是改革中金融深化的必然，另一方面也反映了中国金融资产结构的问题。在改革开放中，中国的储蓄主体由国家变为老百姓，收入分配向居民倾斜。但是，老百姓金融资产投资的选择不多，银行储蓄一直是主渠道。这主要是我国资本市场发展滞后造成的。中国广义货币与国民生产总值之比这样高不是经济主体的自然选择，而是在现有体制和政策的制约下不得已形成的。 表2中货币与广义货币之比（M1/M2）从另一个侧面印证了这一点。货币占广义货币的比重从1978年的82％下降到1995年的39％。也就是说，不仅广义货币增长快，而且结构也发生了很大变化。广义货币中居民储蓄的比重不断升高，反映了居民所持金融资产大都压到银行存款上了。1995年现金净投放600亿，全社会流通现金量只比上年增长8.3％；M1增长16.8％；M2增长高达29.5％，比25％的控制目标高出4.5个百分点。
中国资本市场发展滞后，还可从各国金融资产结构比较中看出。表3给出中国与周边国家和一些发达国家金融资产结构的比较。1993年中国股票市值占GDP的9％，债券市值占GDP的11％。而周边国家股票市值平均占GDP的148％，债券市值平均占GDP的30％。英、美、德、日四个发达国家的股票市值平均占GDP的75％，债券市值占GDP的74％。中国资本市场的发展不仅落后于发达国家，也远远落后于周边发展中国家。
三、中国金融资产结构畸形的后果
1．企业负债率高。据国有资产管理局的数字，1980年国有工业企业资产负债率仅为18.7％。1990到1993年分别为58.4％、60.5％、61.5％、71.7％。1994年对12.4万户国有企业清产核资时，国有企业的资产负债率已上升为75.1％，若扣除实际的挂帐损失，国有企业的资产负债率高达83.3％（吴晓灵，1995）。
2．金融运行风险高。首先，银行信贷资金周转速度减慢，国家银行贷款年周转速度由1993年的1.32次降到1995年的1.15次，即313天才周转一次。第二，国有企业相互拖欠严重，国家银行应收未收利息1995年高达2200多亿元，比上年增加近1000亿元。第三，国有银行信贷资产质量逐步下降，1995年末，不良贷款占全部贷款的22.3％，如果按国家银行1995年底贷款余额为4万亿元算，大约有9000亿元的不良贷款。第四，国有银行经营困难。中、农、工、建四大行1992年上交利润343亿元，1994年降为166亿元，1995年上半年竟出现除中国银行外的全行业性亏损。
3．国有企业债务负担重。1996年第一季度，全国国有工业企业在总体经济平稳发展的同时，出现了净亏损，亏损总额达34.1亿元。亏损企业比重从1995年同期的40.8％，上升到44.9％，在国有大中型企业中，这个比例由1995年的45.1％，上升到51.4％（石刚，1996）。1996年的第二、三季度情况略有好转，但总体经济效益仍不容乐观。国营企业亏损的重要原因之一是债务负担重，许多国营企业资本金不足，特别是1985年实行拨改贷以后，有些国营企业从固定资产投资到流动资金全靠银行贷款。国营企业辛辛苦苦挣到的钱全都给银行还本付息了。
4．影响国家财政收入。企业先向银行还本付息，剩下的才是利润。当企业连银行利息都付不出时，根本无法向国家上缴利润了。国家作为所有者从国有企业获得的净收入占中央财政收入的比重逐年下降，从1978年的51％，下降为1990年的6.34％，1993年则为-138.4亿元，1994年为-254.2亿元（吴晓灵，1995）。国有企业上缴税收占同期税收的比重也呈下降趋势。1978年，国有独立核算工业企业上缴的税金，占当年各项税收的54％；1991年下降为42.1％，1992年为42.7％，1993年为38.5％，1994年为39.9％。
5．国有企业行为扭曲。目前，国家银行约有70％的贷款是以较优惠的利率贷给国有企业的。国有企业获利的捷径就是要贷款。国家银行1995年底的贷款余额近4万亿，其中70％贷给国营企业，即28000亿。假定贷给国营企业的平均利息比市场利率低8个百分点，那么每年国家银行通过优惠贷款给国营企业的利息补贴就是2240亿元。所以国有企业的注意力主要不是放在改善经营提高效率上，而是放在争取贷款上。
6．非国营企业行为不规范。非国营企业中三资企业的资金来源状况较好，除三资企业以外的非国营企业的资金问题一直没有规范化。首先是资本市场对他们不开放，靠发行股票或债券直接获得资金的可能较小。这些企业要发展（而且往往他们有较好的项目），需要资金，就打得银行的主意。他们不得不使用各种办法来争取银行贷款，经常跨越合法线，破坏了金融秩序。
7．银行行为不规范。我国目前利率是由中央银行决定的。老百姓储蓄多少，银行系统必须收多少。同时银行贷款的风险越来越高，国家规定的贷款利率太低，商业银行不愿意放贷。 由于国家牌价贷款利率低于市场利率，于是出现了寻租等不规范行为。
四、改革的突破口在金融，金融怎样改？
中国的改革在寻找新的突破口。笔者认为突破口在金融改革，因为目前我国经济矛盾的交点在金融上。国有企业的主要问题是负债率高，资金紧，矛头指向银行。企业相互拖欠严重，信用瓦解，经济秩序混乱，谁来负责？银行系统。进一步完善税收制度和社会保险体系，需要对企业和个人收入和经济往来进行记录、监控的信用统计，又是非银行系统不可。改变企业高负债的状况需要建立资本市场，还是金融问题。可以说，新的金融体制的建立是社会主义市场经济的基础，没有它，其它现代市场经济杠杆都不能有效地发挥作用。而中国的金融体制和服务滞后，是制约中国经济发展的瓶颈。
金融改革是一项复杂的系统工程，金融改革应看清一步走一步。首先，积极开展金融服务，提高服务质量，这是新金融体制的基础。第二，要尽快实行“银行商业化，利率市场化”，充分发挥市场利率配置资源的杠杆作用，逐步缩小直至消灭寻租的根源――牌价利率和市场利率之差。第三，积极发展住房抵押贷款业务，提高银行资产质量。最后，也是最重要的，是积极稳妥发展中国直接融资的股票市场和债券市场，但不能马上大规模放开。
金融改革应从金融服务做起。中国现行服务与市场经济的要求相距甚远。在个人服务方面，中国居民工资的银行直存率，个人支票持有率等金融服务指标远远落后于与我们收入相同的发展中国家。在企业服务方面，中国的银行划帐转帐、票据贴现、支票清算周期等项基本服务都不尽人意。外汇业务也是如此。要尽快增加城市工资直存比例，发展个人支票服务。个人支票可首先用于象房租、水电、电话费和子女学费等安全业务上。工资直存、支票和信用卡业务都有利于对企业和个人的收支进行记录和监督，为最终建立完善的信用制度和税收体系打下基础。改善服务质量的最有效方式是引入竞争。中国各商业银行间的竞争应当进一步加强，并适当加快引入外资银行。 逐步实行“银行商业化，利率市场化”。麦金农和肖（1973）证明了在利率被压低的经济里，资本得不到应有的回报，储蓄会减少。在资本利用方面，由于利率低，许多项目都争着要贷款。
银行很难区分哪些项目是最好的，增加了银行选择贷款对象的成本。因此利率被压低会阻碍经济成长。而在高利率下，可能产生逆向选择和道德风险问题。逆向选择在贷款决定做出之前发生。利率高，有些企业（特别是软预算约束的企业）会毛遂自荐。这些企业根本就不打算还钱，所以利率高筛选不掉他们。道德风险在企业获得贷款以后可能发生。中国的企业是负盈不负亏的。有些企业在拿到贷款后不按预定方案投资，而是把资金投入高风险、高回报的项目上。如果项目投资成功，企业获高利润；如果项目失败，反正是亏银行的钱。在利率高时，企业这种逆向选择和败德行为的可能性会增加。
大力发展抵押贷款和以抵押贷款为基础的债券市场。到1995年底，中国城市有5000万平方米商品房待售（金融时报，1996．6．24）。我国城市目前滞销房多的原因是多方面的，这里只谈抵押贷款问题。抵押贷款市场分这样几个层次，第一，由银行向购买者提供抵押贷款。第二，由银行将各种抵押贷款合同分组，加以标准化，然后以这些抵押合同为担保发行债券。第三，由中央政府出面制定抵押贷款管理办法，设计标准抵押贷款合同，建立抵押贷款保险公司，然后对划定范围内的抵押贷款标准合同进行保险。国家的保险可以大大降低信息成本，减少交易费用，使以抵押贷款为基础的债券的二级市场健康发展，大大提高抵押贷款资产的流动性和安全性。美国政府大规模介入抵押贷款市场是30年代大危机时开始的。那时美国有数以千计的金融机构有抵押贷款业务，合同不一，规模不同，可谓五花八门。中国现在的以国有银行为主导的金融市场格局比美国当年好得多。美国80年代发生的储贷银行危机，日本90年代发生的住宅金融危机都不足以论证中国目前不应发展抵押贷款。只要管理得好，开展规范的商品房抵押贷款业务很可能提高我国银行的资产质量。
逐步开放资本市场，增加直接融资的比例是走向市场经济的必由之路。市场经济发展到这个阶段，有要求资本市场的内在动力。开放资本市场有风险，但不开放风险更大。不开放资本市场，中央把得很死，造成的结果是地方政府和企业联合起来对付中央。中央开放一块，地方政府和企业就把它搞乱。象国债回购本来属于货币市场的业务，企业却用来作为长期融资手段，用于长期的投资项目。地方政府和企业对资本市场的要求如同洪水，仅靠堵是不行的，疏导、规范这种需求才是长久之计。要积极发展中国急需的用来直接融资的股票市场和债券市场，但不能操之过急。
中国上市公司的业绩如何？股份制改造是不是中国国有企业改革的主要道路？中国综合开发研究院（深圳）曾经对1995年我国上市公司情况做过一次调查分析，1995年上市公司经营业绩大滑坡，利润大幅度下降。1995年在深沪两大交易中心挂牌的300家上市公司的平均净资产收益率为5.74％，远远低于同期我国银行存款利率。其他指标，如税后利润，每股税后利润等均不如人意。一向经营业绩好，素质高，经过精挑细选的上市公司是股份公司的榜样。这一报告至少提醒我们，认为经过严格筛选上市的公司的经营机制已经得到转变的想法是不切实际的。
国家体改委生产司司长吴天林1996年9月在北京召开的中日金融证券研讨会上介绍了中国国有企业股份制改革的情况。中国共有股份制试点企业3.6万多家，其中股份有限公司9000多家，从业人员716万，股本总额5970亿元，其中国家股占43％，法人股占25.10％。吴天林报告有以下几个要点：第一，国有资产保值增值能力通过股份化改造显著增强，1994年9000多家股份公司的净资产平均增长率为42.4％，1995年可统计的1600多家的净资产平均增长率为12.5％。第二，公司规模迅速扩大，经济效益明显提高。1994年股份公司中有107家进入全国500家最大的工业企业，有62家进入全国500家最大服务企业。1995年以来，深沪上市的323家公司的平均净资产总额5.76亿元／户，而国有大中型企业的固定资产净值平均为9294万元／户。1995年在深沪上市的股份公司平均税后利润为6338万元／户。第三，开辟了国有企业直接融资的渠道，降低了企业资产负债率。据对全国9000多家股份公司统计（包括境外上市和发行B股企业），共向社会筹资约1500亿元，向内部职工筹资约350亿元，筹集外资约600亿元。直接融资降低了企业的资产负债率。首批境外上市的九家企业，改制前资产负债率平均为50.9％，1995年改制后为36.7％。对全国1600多家股份公司初步统计，1995年资产负债率平均为57.8％，比同期全国国有企业平均资产负债率低10个百分点。
许小年（1996）分析了深沪两市300多家上市公司的业绩与股权结构的关系发现，公司业绩与国有股比例成反比，与法人股比例成正比，与个人股比例没有显著的统计关系。他认为国家股形成不了对企业的有效监督与制约，国家股所有者从一定意义上说缺位。法人为了自身的利益有积极性也有能力去收集信息，监督企业，因此法人股比例高的上市公司的业绩好。但个人股与企业业绩无关则比较难解释。
我国的企业债券市场也存在许多问题，最大的问题是很多企业不能按时还本付息。据估计，目前约有60％的企业债券还本付息困难。发行企业债券时是由银行担保的，所以国家银行不得不替企业先垫付还债资金。这些问题使得企业债券的进一步发展、二级市场的建立时间表向后推迟。
中国未来几年进一步发展国债市场的潜力很大。中国目前国债余额不足GDP的10％，与发达的市场经济相差甚远。如果说改革的前十几年中央政府从货币化拿到了一大块资源，从90年代开始到本世纪末，中央政府将从发展国债市场上拿（借）到一大块资源。发展国债，使得国债余额占GDP的比例进一步提高，是优化中国金融资产结构，进一步发展公开市场业务的需要。与此同时，也要大力发展国债基金，以解决买卖国债难，用不同债种分散风险等问题。
虽然起步不久，中国的资本市场已在市场经济中起到重要作用。尽管股票债券与中国金融资产总量相比还是很小的百分比，但中国资本市场的雏形已具，
⑷ 中国从2000年到2010年个人住房抵押贷款余额分别是多少
中国从2000年到2010年个人住房抵押贷款余额：
2010年5.73万亿元，2009年4.4万亿元，2008年3.01万亿元，2006年2万亿元，2004年1.59万亿元，2003年1.2万亿元，
个人房屋抵押贷款是指：
（1）借款人以本人名下的房产抵押，向贷款人申请用于个人合法合规用途的人民币担保贷款，用途包括个人购房、购车、消费、经营及其他合规合法等多种用途。
（2）金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。
⑸ 你好，帮我一下，问题是“金融市场的层次结构”，谢谢
一、区域金融组织成长差异与西部金融组织内生成长的困境
1.区域金融资产结构对比分析
我国金融发展的区域差异首先表现在金融资产结构的差异上。在东部发达地区，金融发展水平高，金融结构较为合理，区域金融市场较为发达，企业居民的投资意识较强，金融内生性的基础完备，而西部地区在这些方面的表现则截然相反。其差距主要体现在存贷款、股票和企业债券等金融资产指标上。
(1)各地区存、贷款余额全国占比比较
存、贷款是金融市场组织为经济发展提供资金支持的最重要的来源和方式。一般认为，金融市场组织的基本功能就在于积聚存款、投放贷款，以优化资金配置，积极动员各经济部门对区域经济发展的参与贡献。存款积聚不足即为资本供给不足，是区域经济发展的基本障碍；而储蓄充足时，要促进经济发展，还须以储蓄能够充分有效地转化成投资为前提。
统计结果显示，东西部地区存贷款资金量的差异非常大。西部地区的存、贷款量都远远低于东部地区。从 1996年和2002年的数据对比来看，两地区的差距还有进一步拉大的趋势。从统计资料看，约占全国面积14%、人口41.62%的东部地区，1996年拥有金融机构存款的62.4%、贷款的54.7%，到2002年存、贷款分别增加为64.45%和62.72%；中部地区占全国面积30%、人口占35.42%，1996年拥有全国金融机构23%的存款和27.6%的贷款，2002年存、贷款占全国比分别降为20.81%和21.9%；而西部地区拥有全国56%的土地面积和22.96%的人口，1996年却只占有14.6%的存款和17.7%的贷款，2002年为14.74%、15.38%。进一步从横向比较来看，2002年，东部地区存款余额65666.67亿元，中部21198.86亿元，西部仅15016.87亿元。东部地区存款是西部地区的4.37倍。贷款方面，东部地区46463.8亿元，中部地区为16219.98亿元，西部仅11394.36亿元，东部地区贷款是西部地区的4.08倍。上述数据充分说明东部和西部无论是在存款还是贷款上都存在着较大的差距。西部地区传统的金融市场组织(银行)融通资金能力较弱，对经济增长的贡献率相对较小，同时也说明西部经济增长面临着严重的资金支持短缺问题。
(2)各地区证券市场上募集资金比较
作为金融市场组织的重要有机部分的证券市场，是社会直接融资的重要渠道。但中国证券市场发展的区域结构极不平衡。
截止 2003年底，沪深1340家上市公司中，东部地区有834家，占总数的63%；中部地区有296家，占总数的21%；西部仅有220家，占总数的16%。从上市公司募集资金额统计来看，东中西部地区在证券一级市场上的差距也非常之大。截止2002年，东部地区上市公司发行募集资金额为22143.9亿元，占总数的76%；中部地区为4424.5亿元，占总数的15%；西部地区为2688.7亿元，发行募集资金占全国比仅仅为9%。东部地区上市公司通过发行募集到的资金是西部地区同期的8.44倍。从上市公司流通市值我们也能够发现东西部的差距。截止至2003年12月31日，东部地区上市公司流通市值为 7979.23亿元，西部地区为1570.91亿元，东部地区是西部地区的4.08倍。虽然西部地区有很多资金密集且适宜上市的资源型企业，但是西部地区在资本市场上的筹资额仍远小于东部地区。这也充分说明西部地区的金融市场组织竞争力较弱，甚至与中部地区也存在较大的差距。
(3)各地区企业债券发行量比较
债券也是我国实施产业政策和企业直接融资的手段之一，它主要分为国家债券和企业债券，我国的企业债券发行额也呈明显的区域差异。
1997年企业债券发行额东部地区为5665155万元，占全国的48.59%，中部地区企业债券发行额为 4980604万元，占全国的36.39%，而西部地区的企业债券发行额为205575万元，仅占全国的15.02%，东部地区企业债券的发行额是西部的3.2倍。
以上的分析表明，我国东部和中西部的金融资产差异较大，中西部的直接、间接融资能力都明显落后于东部。
2.地区间金融相关率比较
在衡量一个国家金融发展水平时，通常用金融增长作为替代。所谓的金融增长表现为金融资产规模相对于国民财富的比例。国际上通常采用戈德史密斯的金融相关比率和麦金农的货币化程度来衡量金融增长。但是，在进行地区间的金融发展比较时，由于中国银行体制的独特性造成金融资产无法按地区统计以及 M2数据未能按各省份统计，所以，无法直接用戈氏和麦氏的指标来衡量各地金融增长的差异。由于中国的主要金融资产集中在银行，而银行的最主要资产也是存款和贷款，所以，利用地区间各银行的存贷款数据与各地GDP的比率，基本上可以揭示出中国金融发展的地区差距状况(周立，胡鞍钢 2002)。据周立和胡鞍钢的研究，1978年以前，国有银行在各地区的存贷款占各地GDP的比率大致相同，也就是说，在改革开放初期，金融初始条件差异不大。甚至西部的金融相关比率还略高于东中部地区(1978年东部地区的金融相关比率为98%，中部为87%，西部为100%)。改革开放以后，各地的金融相关比率都在逐步上升，但地区间的不平衡状态迅速显现。1998各省平均金融相关比率达到了 204%，东部地区金融深化最快，中部为151%，西部为201%。
但是，若加上非国有银行的存贷资产，地区差距则更为明显地表现出来。由于东部地区从 90年代开始，通过非国有金融机构的建立，开始从市场中对金融资源进行争夺，并且取得了明显的优势，从全部金融相关比率(含国有和非国有金融资产)看，到1998年，东部地区全部金融相关比率与国有金融相关比率的差距已占全部金融相关比率近30%，中部约为20%，而西部仅为10%。东部地区的北京、深圳、上海、海南、广东五省市的金融相关比率在1999年都高于300%。较高的金融相关比率与较高的经济增长率和发展水平相匹配，东西部地区金融发展差距的拉大与经济发展差距的拉大是同步的。
3.区域金融市场组织机构分布比较
从金融市场组织的数量分布上看，东中西部地区的差距也很明显。本文主要从银行机构、证券机构以及期货机构的分布状况进行对比分析。
2001年全国共有各类金融市场组织数150323个，其中东部地区69242个，占总数的46%；中部地区48942个，占总数的33%；西部地区32139个，占总数的21%。东部地区各类金融市场组织是西部的 2.2倍。然而，进一步分析市场化改革后出现的非银行类金融市场组织时，包括证券公司、期货公司、外资金融机构，我们发现东西部的差距更大。如上述右图所示，非银行类金融市场组织东部是西部地区的14.5倍。这还不包括西部根本就不存在的基金组织(因为基金只存在于上海、北京、深圳等大城市，故不存在区域可比性)，否则差距更大。中央银行的九大分行也只有西安、成都两个分行是位于西部地区。从每万人拥有金融市场组织数我们也可以得到同样的结论。2001年，全国平均为1.17783个／万人，东部地区为1.29298／万人，西部地区仅为1.0977／万人，西部地区比东部地区低0.19528个万分点。这些差距非常值得关注，因为这说明西部地区极度缺乏市场化的金融市场组织。
4.区域金融市场组织金融工具创新能力比较
金融工具的创新与运用是地区金融市场组织能力的一个重要标志。一个显而易见的事实是，西部地区的金融市场组织多以传统业务为主，金融产品的种类和业务手段都大大少于东部地区。这里我们用中国工商银行的信用卡发行量和交易量作为研究的对象。
2002年，该行共计发行信用卡?3，768，383张，其中东部地区发行量为44，503，396张，约占发行总量的60%；中部地区发行量为14，714，234，约占发行总量的20%；西部地区发行量为14，550，753张，约占发行总量的20%。西部是东部地区的33%。从交易量上更能看出两者的差距，同期西部地区通过信用卡实现的交易量为11，223，695万元，约占全部交易量的12%；东部地区为61，912，498万元，约占全部交易量的67%。就交易量而言，西部仅是东部地区的18.13%。西部地区通过信用卡所实现的交易量在全国的占比低于发卡量的占比，说明西部信用卡的活跃度也偏低，甚至有些卡可能长期处于沉寂状态。
综上所述，可以进一步看到，东部地区金融市场组织结构较为发达，金融工具的规模大且种类多。金融市场组织与金融工具的高度匹配意味着储蓄转化为投资的渠道多，交易者资产形成选择的范围大，这就有助于积极有效地动员更多的储蓄，并快捷高效地配置到各个投资项目上。而至于西部地区，数据显示其金融市场组织结构是低级化的。金融工具单调 (且主要是以存单与贷款合约的形式)，即便金融市场组织总数占到全国的21%，但主要是四大国有商业银行(其份额是65.8%，这也是传统金融市场组织分布均齐化的结果)，而非银行金融市场组织(证券公司、期货公司、外资银行)仅仅约为全国总数的6%。总之，一方面，西部地区金融市场组织结构不均衡，另一方面金融工具与金融市场组织的弱匹配。低级化的金融市场组织结构必然有碍于提高储蓄转化为投资的效率，不利于本地区经济的发展。
5.地区间金融成长环境的差异
地区间金融发展差距除上述表现外，金融发展环境的差距也是值得关注的一个视角。由于金融发展和经济发展存在高度的相关性，所以，伴随着东西部地区经济差距的拉大，金融发展的经济环境的差距也在拉大。
首先，按照内生增长理论的观点，一个地区的金融成长，应当是区域内生因素作用的结果，而不是外部力量推动的结果。在各种内生因素中，经济增长和收入水平是金融成长的基本要素，这些要素指标落后的话，区域金融成长的基础就非常薄弱。从下图可以看出，东西部地区在金融成长环境方面的差异。
我们可以从东中西部地区 GDP的总量增速上看到三者的差距。从1992到2002年间，东部12省区的GDP总量有了很大的增加，增长曲线较为陡峭；而同期，西部10省区的GDP总量增加较为缓慢，曲线较为平缓。同时，从东中西部地区GDP在全国的占比构成图也能看出三者的差距。西部地区GDP占比近几年一直处于增长缓慢的状态，而东部地区在全国GDP份额的占比有明显的增加。
从人均收入角度看，西部和东部地区的差距不但没有缩小，反而有拉大趋势。东部地区的人均总收入比西部地区人均高出 2743.72元，人均可支配收入要高出2512.39元。所以，从金融成长的内生环境看，西部地区不但没有改善，而是在竞争中更处于劣势状态。
其次，从金融成长的内生环境看，一个地区的市场化发育程度越高，市场化配置资源 (尤其是资金资源)的效率就高，从而越有利于适应市场机制的经济组织(尤其是金融组织)的成长。
上述分析结果表明，在内生环境日益恶化的状况下，西部金融组织无疑陷入到了成长困境之中。
二、区域金融组织成长差异的解释及其效应分析
1.国家金融政策对区域金融组织成长的影响分析
西部经济发展与现行融资体制之间的矛盾实质上就是区域经济发展差异与国家统一融资制度安排和财政货币政策统一运作之间的矛盾。全国统一制式的金融体制难以促进中西部地区的经济向高层次、高效率方面发展，具体表现在：
(1)全社会统一的存款准备金制度。我国存款准备金制度采取了一个非弹性方式，其比率长期不动，且不同地区实施同一比率。也就是说，它充分体现了集中资金的功能，而不重视调节货币总量的功能。中央银行扩大(缩小)准备金率，通过货币乘数(货币乘数=1／(法定准备金率+现金漏损率))的作用，使商业银行的可贷资金减少(增加)。由于法定准备金率全国是统一的，而西部地区的货币信用化水平远远低于东部地区，因而其现金漏损率较高，再加上西部地区向东部地区的资金回流(资金漏出)，这使西部地区货币乘数低于东部地区，西部金融组织的可控资金就少于东部地区，金融组织资金支配能力的下降致使西部地区支持经济发展的资金远远少于东部地区，这加剧了区域经济发展不平衡。
⑹ 1978-1990年银行存贷款利率的数据，哪里有找，帮帮忙，谢谢！求网址！
该数据可以通过各大银行官网或者网络都可以查找到 利率是国家统一规定的，各个银行都是一样的，下面是农行存款利率表
项目 年利率（%）
一、城乡居民及单位存款
（一）活期 0.40
（二）定期
1.整存整取
三个月 2.60
半年 2.80
一年 3.00
二年 3.90
三年 4.50
五年 5.00
2.零存整取、整存零取、存本取息
一年 2.60
三年 2.80
五年 3.00
3.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
二、协定存款 1.21
三、通知存款 .
一天 0.85
七天 1.39 中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。
中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%；其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整；个人住房公积金贷款利率保持不变。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制，加强央行对利率体系的调控和监督指导，提高货币政策传导效率。
自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。
其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。（本利率为2019年最新银行利率，银行存款贷款基准新利率）
⑺ 求 上海市 1978年至2009年各种经济数据
指标 单位 1990年 2000年 2006年 2007年
年末户籍人口 万人 1283.35 1321.63 1368.08 1378.86
人业人员 万人 787.72 745.24 885.51 909.08
生产总值 亿元 781.66 4771.17 10366.37 12188.85
第一产业 亿元 34.24 76.68 93.80 101.84
第二产业 亿元 505.60 2207.63 5028.37 5678.51
其中工业 亿元 469.83 1998.96 4670.11 5298.08
第三产业 亿元 241.82 2486.86 5244.20 6408.50
人均生产总值（按按常住人口） 万元 0.61 2.97 5.77 6.64
全社会固定资产投资总额 亿元 227.08 1869.67 3925.09 4458.61
全市财政收入 亿元 284.36 1752.70 4798.93 7310.26
地方财政收入 亿元 170.03 497.96 1600.37 2102.63
地方财政支出 亿元 75.56 622.84 1813.80 2201.92
外贸出口总额 亿美元 53.21 253.54 1135.73 1439.28
直接利用外资签订合同项目 项 203 1814 4061 4206
直接利用外资签订合同金额 亿美元 2.14 63.90 145.74 148.69
直接利用外资实际到位金额 亿美元 1.77 31.60 71.07 79.20
国际旅游入境人数 万人次 89.30 181.40 605.67 665.59
农业总产值 亿元 68.16 216.50 237.01 255.98
工业总产值 亿元 1642.75 7022.98 19631.23 23108.63
港口货物吞吐量 万吨 13959 20440 53748 56145
邮电业务总量 亿元 10.23 171.70 555.00 715.48
社会消费品零售总额 亿元 333.86 1865.28 3360.41 3847.79
金额机构存款余额 亿元 613.86 9349.83 26454.88 30315.53
金额机构贷款余额 亿元 857.76 7254.26 18603.92 21709.95
年末储蓄存款余额 亿元 252.16 2524.05 9480.28 9326.45
高等学校在校学生数 万人 12.13 22.68 46.63 48.49
研究生在读人数 人 9568 30614 86906 91763
科技成果 项 2092 1102 1953 2396
研究及发展经费支出 亿元 10.13 76.73 256.78 311.00
图书出版量 亿册 2.98 2.54 2.54 2.4
期刊出版量 亿册 1.73 1.85 1.83 1.83
2007年报纸出版 亿份 16.16 16.77 17.89 17.04
市区人均居住面积 平方米 6.6 11.8 16.0 16.5
职工工资总额 亿元 146.78 614.53 1475.93 1802.17
职工年平均工资 元 2917 15420 29569 34707
城市基础设施投资额 亿元 47.22 449.90 1125.54 1466.33
人均公共绿地面积 平方米 1.02 4.60 11.50 12.01
医院 所 462 459 505 534
医院病床 万张 6.21 7.31 9.28 7.54
卫生机构执业医生 万人 5.82 4.99 4.55 4.88
⑻ 1978年中国广义货币供应量M2余额是多少
中国人民银行关于印发《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》的通知（1994年10月27日银发〔1994〕267号）中国人民银行各省、自治区、直辖市及计划单列城市分行：根据中共中央和国务院关于金融体制改革的精神，为加强金融宏观调控，更好地制定和执行货币政策，在充分研究了我国经济和金融发展实际情况的基础上，按照国际通行的原则，总行制定了《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》（以下简称《办法》）。现将《办法》和今年前三季度货币供应量统计数据发给你们，望结合本地实际，认真监测、研究经济金融运行形势、货币政策问题，及时向总行反映和提出对策建议。附：中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法 （1994年10月28日）为了加强宏观监测，更好地制定和执行货币政策，根据我国经济、金融发展实际情况和国际通用统计原则，特制定《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》。一、货币供应量的层次划分（一）货币供应量，即货币存量，是指一国在某一时点流通手段和支付手续的总和，一般表现为金融机构的存款、流通中现金等负债，亦即金融机构和政府之外，企业、居民、机关团体等经济主体的金融资产。（二）货币供应量按层次统计。根据国际通用原则，以货币流动性差别作为划分各层次货币供应量的标准。（三）根据我国实际情况，拟将我国货币供应量划分为M0、M1、M2、M3。各层次的货币内容如下：M0：流通中现金（货币供应量统计的机构范围之外的现金发行）M1：M0＋企业存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）＋机关团体部队存款＋农村存款＋信用卡类存款（个人持有）M2：M1＋城乡居民储蓄存款＋企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）＋外币存款＋信托类存款M3：M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等M1，即狭义货币；M2，即广义货币；M2－M1即准货币。二、货币供应量统计的机构范围（一）金融机构分类依据。分类依据金融机构的职能、货币政策对其影响的程度，以及其对经济的重要性。分类不以金融机构名称为依据。（二）中国现有金融机构分类：1．货币当局中国人民银行作为中央银行，是专门行使货币当局职能的机构，是金融管理的部门。2．存款货币银行指可以用支票转帐并以此实现支付功能的金融机构，主要是指商业银行。鉴于我国金融业的现行规定，我们将凡接受活期存款作为负债的金融机构都列为存款货币银行，包括专业银行、商业银行、合作银行、信用合作社和中国农业发展银行。3．特定存款机构指接受有期限、金融限制和特定来源的存款的特定存款金融机构，包括信托投资公司、金融租赁公司、财务公司、住房信贷银行和外资银行。4．非存款金融机构主要包括保险公司、证券公司和养老基金会等金融机构。政策性银行中的中国进出口银行和国家开发银行也是一种专项资金的营运机构，不吸收存款，不办理支票业务，属于此类。（三）货币供应量统计在第二条第（二）款所列范围统计。三、货币供应量的统计（一）将列入货币供应量统计范围的金融机构的资产负债按本《办法》第二条第（二）款的金融机构分类分别编制和汇总为中央银行资产负债表和存款倾向银行资产负债表、特定存款机构资产负债表、非存款金融机构资产负债表。（二）中央银行资产负债表与存款货币银行资产负债表合并形成货币概览。（三）货币概览与特定存款金融机构资产负债表合并形成银行概览。（四）银行概览与非存款金融机构资产负债表合并形成金融概览。（五）货币供应量在银行概览中统计。（六）各资产负债表和概览所列科目按照本《办法》附表归并。四、货币供应量的公布（一）货币供应量按季度公布，公布时间为公布数据季后第一个月下旬。（二）公布内容为本《办法》第三条所列各资产负债表和概览，各数据表式分期末余额和比上年同期增长比率。（三）货币供应量公布的同时，要结合金融运行情况对货币供应量进行分析。（四）货币供应量数据和金融运行分析，须经业务主管行长审批才能见诸公开出版物和新闻媒介。（五）中国人民银行授权：《金融时报》发表各层次货币供应量的余额和增长比率、货币运行述评；《中国人民银行季报》发布各资产负债表和概览。五、附则（一）非存款金融机构资产负债表和金融概览暂不编制。（二）M3系出于金融创新不断出现的现状考虑而设，目前暂不编制这一层次货币供应量。（三）中国人民银行调查统计司负责货币供应量统计工作和指标解释。附表表1中央银行资产负债表（略）表2存款货币银行资产负债表（略）表3货币概览（略）表4其他银行机构资产负债表（略）表5银行概览（略）附：1994年1至3季度货币统计数据（表一至表六）（略）发布部门：中国人民银行发布日期：1994年10月27日实施日期：1994年10月27日(中央法规)
⑼ 跪求改革开放三十年发展历程，要高度概括的，300字左右
今年是我国实行改革开放30周年。在这30年中，农村信用社作为农村金融的重要组成部分，也发生了一些重大变化，信用社的办公条件、经营场所、信贷业务、科技应用水平等翻天覆地的变化都历历在目，记忆犹新,我见证了这段改革发展历程。
我是1977年参加信用社工作的。参加工作初期在本公社信用社担任业务员。当时，我社只有3个人，分别是主任、会计和我。办公地点是租用国家公房，包括一间搭建的小木楼在内共有4间窄小的土木结构房。设在粮站大门口的一个门厅两侧，一侧是办公兼库房，主任住在办公室小木楼上，另一侧是会计和我各一间住房，门厅中间是公共通道。办公室临通道一侧窗台就是我们的营业柜台，客户只能站在通道里办业务。营业终了，双扇木门一关，和粮站营业房就是同一个小院。办公条件很简陋，每人一张办公桌、一个木制保险柜和两个破烂的旧式柜子做档案柜（据说是土改没收地主充公的）。那时到营业所和县支行取款、送款、送表、开会等多是走山路，有时搭乘拖拉机，几年后信用社才买了辆自行车。1978年我社各项存款只有65,977元，各项贷款也只有25,272元，业务量最多时也只有几十张传票，少时就那么几张。尽管我社当时的业务量并不大，但信用社为千家万户和生产队提供信贷和结算服务的作用很大，支撑着一个公社的经济命脉，群众称它为“公社银行”。信用社贴近农民，贴近农村，背包服务是我们最大的特长，对我这个土生土长的农民儿子可真是“门当户对”，能参加信用社工作就很知足了。于是，坚定了我扎根信用社工作的信心和决心，由此爱上了我的岗位和事业。
工作环境如此，生活条件就更艰苦了。我们先是在公社食堂搭伙，后来自己在院子阶沿坎上烧蜂窝煤做饭。吃用水是场口附近生产队稻田里的水，自己挑，有时还有农药味。三年后公社才组织打了一口土井，稍微改善了一下水质。最苦的是没有厕所，白天上公厕，夜里就用瓦罐子。
1982年，我担任了信用社主任，当年新进了一名同志，人员增加到4人。1983年县农行为信用社批了1.8万元基建计划,在场口边新征地建起了200多平方米的一楼一底砖木结构瓦房，才开始有了不符合“现代”标准的金库和守库室，有了上面无任何遮挡的营业柜台，实现了与顾客面对面的办公。1984年12月成立第一届县联社，我被选为理事委员，同时被任命为区指导组成员。县农行领导兼任联社主任，管理职能挂在信用合作股。没有专职班子和办事机构。我作为理事委员只出席过一两次会议，基本没有履行过职责，那时也不知怎样履行职责。
我社所在地属于离县城“偏避的近郊”，集镇小，断头路，经济流向不集中，组织资金困难。为改变这一面貌，经多方努力和各方支持，1985年8月，我社在县城购房45.6平方米，设立了服务部，是全市第一家乡镇信用社到县城设立的分支机构。服务部先后调来了3名职工，实行全天营业，既为城镇居民服务，又为进城农民服务。截止1987年6月，该服务部存款余额56万元，贷款余额26万元，分别占全社存贷款余额的43.41%和24.07%；此时，我社各项存款余额从1978年的6.6万元，增至129万元，是全区7个信用社中唯一存款超百万的社（当时的区叫区公所，是县政府的派出机构，条块管理多以此为辖区分设机构）。这是我在信用社工作10年的发展情况。
改革方面，1978-1986年这一阶段信用社改革的主要政策是：1979年10月，中国农业银行总行行长会议对信用合作社“官办”体制弊端作了认真剖析。1982年12月，中央政治局讨论通过《当前农村经济政策的若干问题》，重申信用合作社应坚持合作金融组织的性质。1984年8月，国务院批转了中国农业银行总行提交的《关于改革信用合作社管理体制的报告》。报告指出通过改革，恢复和加强信用合作社组织上的群众性、管理上的民主性、经营上的灵活性，实行独立经营、独立核算、自负盈亏，充分发挥民间借贷的作用，把信用社真正办成群众性的合作金融组织。1984-1985年进行了首次扩股工作，我社股金余额从10,098元，增至22,498元，比扩股前增加12,400元。
1987年6月，我调区信用社管理指导组工作。同年10月，又调县联社工作。先是从事职称改革工作，不久分配在业务组当负责人。这一年成立了第二届县联社，并开始设置内设机构，在信用社抽调10多人，设置了政工、业务、财务、稽核、保卫、办公室等组室，与农行信用合作股合署办公，实行“两块牌子，一套班子”的动作模式。联社从信用社配备了一名常务副主任，主任仍然由县农行副行长兼任。
1990年前后，我县联社另址先后修建了办公楼和职工宿舍，并开始实行单独办公，内部组室改成了股室，在信用社干部中增配了副主任。1992年我市进行了撤区并乡镇工作，由县直管到乡镇。从此，农行开始通过县联社对信用社逐步进行比较具体的指导和管理。
1987年-1996年这一时期的改革，信用社进入了治理整顿阶段，主要开展强化内部管理、整顿金融秩序的活动。在这一阶段，通过清股、扩股，密切了信用社与社员的经济联系，经营管理体制有了明显改善，内部经营机制逐步向自主经营、自负盈亏的方向转变，各项业务也得到了较快发展。
1996年6月，我市又实行行政区划调整，由原来的5县1区，调整为4县3区（县级）。信用社机构也同步调整，我时任联社副主任，开始从联社领导层接触信用社改革之路。
1996年8月至2003年6月是信用合作社独立发展阶段。1996年8月国务院《关于农村金融体制改革的决定》出台，农村信用社与中国农业银行脱钩，信用社按照合作制原则重新规范，标志着中国农村信用合作社重新走上了独立发展之路。此次改革的核心是把农村信用社办成由社员入股、社员民主管理、主要为社员服务的真正的农村合作金融组织。改革的步骤是农村信用社和农业银行脱离行政隶属关系，按照合作制的原则进行规范，其业务管理和金融监管分别由农村信用社县联社和中国人民银行承担。1996年的改革启动了农信社以产权明晰为主旨的产权制度调整，初步形成了农村信用社自求发展、自我约束、自主决策的经营机制；基本理顺了农村信用社和央行及农行的关系。
2003年6月至今是信用社深化改革阶段。2003年6月27日，国务院出台了《深化农村信用社改革试点方案》。该方案明确指出：“按照‘明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适度支持、地方政府负责’的总体要求，加快信用社管理体制和产权制度改革，把信用社逐步办成由农民、农村工商户和各类经济组织入股，为农民、农业和农村经济服务的社区性地方金融机构”。这轮农村信用社改革，重点解决三个问题：一是以法人为单位，改革信用社产权制度，明晰产权关系，完善法人治理结构；二是改革信用社管理体制，将信用社的管理交由地方政府负责，成立农村信用社省(市)级联社；三是强化服务功能，要求信用社立足“三农”，服务县域经济，积极支持中小企业发展。
2003年以来的试点改革取得了明显成效：资本充足率大幅提高，抗风险能力有了较大变化；不良贷款率下降，资产质量明显改善。目前，县级联社统一法人产权模式已经全面建立，“三会一层”的法人治理结构和劳动用工制度以及薪酬分配制度正在深化改革，内部运行机制正在不断完善。2007年11月，SC6000门柜综合业务系统在全省信用社开始陆续上线运行，2008年4月，信用社成功发行“蜀信”银行卡，科技服务手段的提高必将极大地推动信用社更快发展。各地联社和合作银行已经制定了中长期发展规划，信用社发展的最终目标是向上市公司奋斗。
30年过去了，农村信用社逐渐由小到大、由弱到强，成为今天农村金融的主力军。现在的农村信用社和过去比起来那简直是“天堂”和“地狱”之别。我曾经工作过24年的某县信用联社到目前各项存款已达到24.6亿元，比1996年（因行政区划调整，所以以此年为基数）的7.2亿元增加17.4亿元，12年增长3.42倍；各项贷款余额达到17.2亿元，比1996年的5.9亿元增加11.3亿元，增长2.92倍，市场份额位居全县金融机构榜首； 2007年利润达到了1,493万元，比1996年的248万元增加1,245万元，增长5.02倍。特别是2001年，联社在新县城修建了漂亮的办公大楼，人们称它叫“白宫”。现在全县57个营业网点都有自己的明亮宽敞的办公用房和职工宿舍，且全部达到了安全设施的标准要求，配置了监控系统。信用社各项业务、设施都有了长足的发展。家家吃的卫生水，用的自来水，户户烧的天然气，社社有了小澡堂，有的还有小菜园，小食堂天天都在调整菜品，改善生活，不会做饭的职工再也不用为做饭犯愁了。随着经济的发展，职工收入的增加，职工个人基本上都买了住房，养汽车的也越来越多了。可以说，什么都变了。就是有一个没有变，那就是全心全意为“三农”服务的宗旨没有变，信合人背包服务的工作作风没有变。通过信用社的信贷扶持，一部分农民走向了富裕，一大批农民成了“大款”和“企业家”，助推了农村经济的发展。农业兴，金融活。正因为如此，农村信用社才有了生存发展的基础，才有了今天的兴旺发达。
改革开放使农村信用社换发了生机和活力，真正成为联系农民的桥梁和纽带、农村金融的主力军。我坚信，随着改革开放的进一步深化，农村信用社法人治理结构将会更加完善，管理更加日趋规范，经营效益大幅提升，对地方经济的贡献将会愈来愈大。可以断言，农村信合事业的明天会更加灿烂辉煌！
中广网伊宁9月9日消息(记者胡志坚 通讯员顾新勇)对于许多九十年代出生的孩子们来说粮票这个词已经显得很陌生了，但对许多曾亲身经历过那个年代的人来说，粮票这个词带给他们的除了感情复杂难以言表外，还有蕴涵其中的苦涩和辛酸，沉重和无奈。
一张张联系着千家万户的方寸粮票上浓缩了一个时代的记忆。它是国家在粮食匮乏，商品短缺的特殊年代里为全国人民吃饭问题而印制的粮食供应凭证，它关系着全家人的温饱。
从1953年中央人民政府政务院发布粮食统购统销的命令到1993年全国取消粮食定量供应，在五十年的风雨历程中，共和国经历了从计划经济向市场经济的转轨。改革开放三十年国民经济的快速发展结束了票证时代，粮票也完成了它的历史使命，退出了社会大舞台，但作为一段历史的见证，粮票的收藏价值，社会价值却随着时间的流逝更加凸显。
伊宁市粮食局退休干部苏育恒是一位热衷于收藏粮票和各种票证的收藏家，目前担任中国收藏家协会新疆票证协会副会长。苏育恒收藏的粮票从一个侧面见证了中国改革开放三十年来的历史变迁。
苏育恒收藏粮票起源于1993年发生的一个偶然事件，那一年他接到一封从湖北寄到伊宁市粮食局的信件，信是一位素不相识的收藏家写给他的，他不知从什么渠道了解到苏育恒以前在伊宁市粮食局工作过，有机会接触到各种粮票，便将这封信直接寄给了苏育恒。
信中写到粮票作为一种特殊的流通证券，已经退出了我们的生活，但对于研究那段历史却具有特殊的史料价值，他希望曾在伊宁市粮食局工作过的苏育恒能为他提供一些已经作废的粮票作为研究使用。接到这封信后苏育恒给他寄去了一些已经作废的粮票。信寄出后，苏育恒却萌生了一个念头，新疆发行粮票38年了，已经发行了多套粮票，为什么自己不在力所能及的范围内收集全套的新疆粮票呢？从那以后他开始四处收集粮票，同时又通过那位湖北的收藏家与全国各地的票友建立了联系，通过交流，购买和亲友的帮助，十几年的时间中他收集了几千张除海南省以外全国各省、自治区、直辖市发行的粮票，而收集最全的就属新疆粮票了。
翻看那几大本厚厚的收集册，一张张钤印不同，票面大小各异，图案多样的粮票，仿佛翻开了一幕历史的画卷，新疆各族人民团结一心、建设边疆、保卫边疆的奋斗历程，新疆工农业各条战线上所取得的各项成绩都浓缩到这小小的粮票中，给人一种浓郁的时代氛围，小小的粮票世界展示了不同时代的缩影。这其中有全国普通粮票，军用粮票、大米票、工种专用粮票，购油券，牲畜料票.........几千张各种各样的粮票和票证让人看的眼花缭乱。其中最有意思的就是新疆1960年发行的用公分做计量单位的粮票，而公分是长度计量单位，这在全国都是独一无二的。他收藏的粮票中，票面最小的仅有半市两，相当于现在的25克，最大的有5000斤，也就是2500公斤。粮票的尺寸有横式的、竖式的、齿轮式的，也有无图案且纸质极差的。在一些早期的粮票上，只在纸上用铅印了一些字，文革期间发行的还要加上毛主席语录。越往后期粮票印刷越精美，开始出现了各种风景名胜、民俗风情，其中有西藏的布达拉宫、陕西的兵马俑、广西的象鼻山，新疆的姑娘追等都出现在粮票上。粮票的版式也开始出现了雕刻和水印等版本，并有了防伪标识，大多数粮票上都盖有部门公章，有的还印有编号。
这些每个历史阶段发行的粮票上都带着独特的历史印记，经历了新中国粮票从流通领域到收藏领域的全过程，也见证了改革开放三十年中国经济高速发展，人民生活水平不断提高的发展历程。
⑽ 中国人民银行存贷款利率表从1978年至今谁能找出来急！
利率是国家统一规定的，各个银行都是一样的，下面是农行存款利率表
项目 年利率（%）
一、城乡居民及单位存款
（一）活期 0.40
（二）定期
1.整存整取
三个月 2.60
半年 2.80
一年 3.00
二年 3.90
三年 4.50
五年 5.00
2.零存整取、整存零取、存本取息
一年 2.60
三年 2.80
五年 3.00
3.定活两便 按一年以内定期整存整取同档次利率打6折
二、协定存款 1.21
三、通知存款 .
一天 0.85
七天 1.39
注：人民银行历次存款利息调整对照表