銀行個人貸款定價對經濟周期和宏觀經濟政策

㈠ 銀行與宏觀經濟周期的關系

銀行與宏觀經濟周期的關系是宏觀經濟調控。

㈡ 宏觀經濟環境對銀行經營的影響

改革開放30年，我國銀行業發生了巨大變化。銀行體系不斷擴大，目前，已形成包括中央銀行、政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、眾多的城市商業銀行、信用合作社和外資銀行在內的多重體系。在銀行體系不斷完善的過程中，中國銀行業整體也保持了較快的增長速度。2008年末，資產規模超過62.3萬億元，增長率為18. 6% ，其中三家上市的大型國有銀行的平均總資產超過萬億美元，預計凈收入將同比增長可達到50%。
從整個世界經濟形態來看，全球經濟將進入緩慢復甦期，經濟增長模式將發生深刻變化，發達國家正在改變低儲蓄，高消費的增長方式，與此同時「美國消費，中國製造，中東和俄羅斯提供資源」的世界經濟模式將發生深刻變化。其次，新一輪的產業技術革命正在爆發，08年的金融危機和應對氣候變化催生了以低碳經濟和「物聯網」代表的新技術革命，表明全球新一輪的產業升級和調整已然勢不可擋。然而目前世界經濟體表現出的貿易保護主義，全球流動性泛濫與歐洲的債務危機使得世界經濟仍存在較大的風險和不確定性。

㈢ 宏觀經濟政策和理論，宏觀經濟問題，謝謝，

1.B 2.B 3.B 4.E(我只知道是李嘉圖的學派，但李嘉圖是哪個學派我不是很確信） 5.D
6.A 7.E（這個我也只能蒙了）8.B 9.C

㈣ 利率市場化背景下,商業銀行如何加強住房按揭貸款的管理

利率市場化的背景，商業銀行想要加強房子按揭貸款的管理，可以對貸款人的審核進行加強管理，同時對還款的情況隨時進行管理和處理，這樣才可以。

加強房地產行業形勢研判。各銀行業金融機構要進一步加強宏觀經濟運行、相關行業產業狀況、相關政策面的分析研究，密切關注房地產市場走勢、行業運作特徵，密切關注經濟周期、市場波動、資金鏈松緊、居民預期變化等可能給按揭貸款業務帶來的風險。

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進一步完善按揭貸款風險防控制度。各銀行業金融機構要根據外部市場環境的變化以及自身業務發展的需要，建立完善與自身承受能力和風險管理能力相適應的按揭貸款管理體制機制，按照審慎經營原則細化有關操作要求和業務流程，合理配置資源，全面提升對按揭貸款客戶的風險識別、計量和管理能力。

做好客戶群識別與區分工作，改善差別化服務水平，提高差別化管理與定價能力。進一步優化業績考核體系，從制度上引導分支機構重視內控機制建設和風險管理。

㈤ 經濟周期對銀行信貸業務的影響

1、經濟周期波動影響信貸經營戰略目標

銀行是經營風險的特殊企業，其運營的高杠桿特點要求在信貸經營中必須保持審慎、穩健的經營理念和可持續發展的經營目標。在宏觀經濟景氣周期時，流動性充足，信貸資金需求旺盛，銀行對經營形勢預期往往過於樂觀，對風險估計不足，可能制定出較為激進的經營目標，信貸投放過度擴張，部分信貸資金流入低水平、高耗能、重復建設等高風險項目。

2、經濟周期波動影響信貸資源配置

經濟周期波動影響信貸資源配置主要體現在影響信貸投放總量，影響信貸行業結構、客戶結構和產品結構上。對信貸投放總量的影響表現為:在經濟高漲期，企業業績大幅提升，違約概率降低，同時擔保物價值持續上升，可擔保信貸總量隨之增加，還款來源的明確與擔保資產的足值均可能促使銀行加大信貸投放總量。

3、經濟周期波動影響信貸經營結果

經濟周期對信:貸經營結果的影響主要從資產質量和盈利能力兩方面進行衡量。資產質量方面，銀行在經濟高漲時期新增的貸款，周期性行業和中小企業貸款佔比偏高、期限較長。

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1、保持信貸業務可持續穩健發展是信貸經營的根本目標。商業銀行在經濟周期波動中可能表現出的過於樂觀或過於悲觀，往往會使信貸總量過度擴張或過度收縮，信貸資產質量大起大落，嚴重阻礙了商業銀行的健康發展，甚至會危及銀行的生存，因此，商業銀行必須把可持續穩健發展作為信貸經營的根本目標。

2、信貸資源合理配置是完成目標的主要手段。無論經濟繁榮或衰退，機遇和風險總是並存的，銀行應前瞻性地預測宏觀經濟走勢，適度逆周期地調整信貸政策和信貸授權，提前有針對性地進行行業結構、客戶結構、產品結構調整，優化信貸資源配置，為經濟周期波動中信貸業務保持健康發展奠定基礎。

㈥ 人民銀行調整貸款利率對經濟的影響

央行在3月17日宣布，現階段作為基準利率參考的一年期存款利率和貸款利率各上調27基點，其他短期利率相應上調。央行的政策變化符合市場預期。針對經濟目前運行中出現的問題，我們一直認為，貨幣政策有必要直面通脹風險、流動性風險、資產價格泡沫積累的風險和推進利率市場化的迫切性。

首先，利率的調整直面通脹風險。去年12月由於糧價的上漲，CPI增長2.8%。1月份增長2.2%，2月份數據顯示CPI增長2.7%。加上煤電價格調整的壓力和潛在油價上漲的壓力，通脹顯然存在上漲壓力，而且有繼續上漲的可能。為了保持經濟「低通脹」運行的穩定環境，利率提升有利於提前調整通脹上升的預期，防範通脹水平的繼續攀升。

其次，直面流動性風險。近年來，全球過剩流動性的輸入和外貿順差，使流動性過剩的問題一直困擾中國經濟的正常運行，造成了包括過度投資、銀行新增貸款快速增長、貨幣政策的獨立性受到牽制，等等問題在內的許多不平衡不協調的矛盾。利率的調整，有助於配合存款准備金的調整和央行票據的發行，進一步收迴流動性的同時，改善流動性過剩推動投資反彈帶來經濟不穩定運行和減少銀行新增壞賬積累的風險。

第三，直面以資產價格泡沫積累為特徵的風險。上世紀90年代以來，世界上發生的經濟危機呈現資產價格泡沫破滅引發危機的特徵。日本和東南亞的經濟危機都明顯以資產價格泡沫破滅為導火線。中國正處於資產價格泡沫形成的國際大環境的包圍之中，資產價格泡沫風險積累的特徵已經非常顯著，我們不能迴避這一全球化趨勢推動的全球金融體系的新的風險。

在當前這樣的國際國內的金融特點和趨勢下，我們不應該低估利率對資產價格泡沫的防範作用。事實上，傳統的針對通貨膨脹的貨幣政策，調整利率是通過基準利率的調整發出信號，讓所有市場的參與主體根據信號調整信貸和投資，進而達到調整通貨膨脹。在這個過程中，利率通過成本功能首先影響資金價格,進而影響投資收益,最後通過調整整體投資規模影響宏觀經濟的通脹水平。事實上，貨幣政策以通脹為目標，調整資金價格是最關鍵的一個環節。資金價格的變化，改變投資的成本，改變投資行為，改變投資規模，在穩定宏觀經濟形勢的同時，也進行了合理的市場化的資源配置。一般來說資產價格泡沫的形成，資金成本低是重要因素之一。當通脹的風險變得比較不顯著，而資產價格泡沫的風險不斷凸顯，利率作為資金成本，調整資金價格這一環節的功能可能突顯出來。貨幣政策以通脹為目標是為了防止經濟的大起大落，防止經濟周期變化帶來的經濟風險。當資產價格泡沫成為經濟大起大落的主要危機因素時，利率對遏制資產價格泡沫的作用可能被強化。

央行這次利率調整，實際上是在資產價格泡沫開始積累和形成的風險孕育初期，從資金價格的角度，給予了必要的政策管理和警示，對於防範泡沫積累、破滅帶來的經濟危機是非常及時和必要的。

人們也比較關心利率的調整會鼓勵更多的資本流入，特別是熱錢的流入，進一步影響資產價格的不理性膨脹。事實上，自從人民幣匯率機制改革以來，為防止投機性資本乘虛而入，利率的調整一直非常慎重，刻意保持與美元之間3%的利差，以增加資本流入的機會成本。但是在當前被強化的人民幣穩步升值的確定的預期下，像當年日元不斷升值一樣，產生了資本流入無匯率風險的環境，促使資本無後顧之憂地流入。而5%甚至更高的升值水平，與美元與人民幣之間3%的利差相比，超過利差形成的機會成本，事實上已經起不到阻止資本流入的作用。特別是大規模資本流入推高的資產價格。2006年，中國股票市場上升了150%，資本流入的利得大大超過3%的利差。當年日元被迫升值的時候，日本政府保持低利率政策的失誤也正是對低利率帶來低資本收益能夠阻止資本流入存在不切實際的效應影響，完全忽略了資產價格泡沫帶來的短期巨大利益對貪婪的逐利資本的流入的吸引，錯失了調整的時機，給泡沫經濟危機留下了形成的空間和機會。

第四，推進利率市場化的進程。我們的利率制度安排層面的市場化程度是非常高的，除了存款利率上限和貸款利率下限，其他利率水平基本都可以由金融機構自行調節。所謂需要推進的利率市場化進程，是銀行自身根據基準利率調節的能力。央行動用利率工具，有利於引導銀行的利率調整的主動性，加大銀行對利率的敏感性，推進利率市場化在操作層面的進展。銀行業的全面開放，也使央行在貨幣政策的工具使用上更強調市場化。

至於貸款基準利率提升與存款利率同樣的幅度，從提高資金成本的角度是有道理的。但是，按照利率體系的安排，貸款利率的上限是完全放開的。換句話說，貸款上限的調整，可以讓銀行自行調整，這是培養銀行自主利率定價能力的最關鍵的地方。央行把貸款利率一並上調，代替銀行定價，除了保護銀行的利差收入，其實不利於銀行盈利模式的改變，不利於推進利率的市場化。不過至少對銀行的利差收入不會造成影響。銀行走向利率市場化需要一個過程，希望下次利率調整的時候，能夠把貸款利率的調整留給銀行決定。

因為是今年第一次利率調整，而且僅僅27個基點的變化。我們認為，這次利率調整對於各方麵包括證券市場，還是信號的作用大於實質性的影響。但這次的信號傳遞了遠比過去復雜的信息。而且要達到利率政策的目標，絕不是一次小幅調整就能夠完成的。市場要全面關注市場各方面的風險變化，不排除央行審時度勢，再調利率的可能性。

㈦ 6，什麼是宏觀經濟政策它有哪些內容

一、宏觀經濟政策的含義

宏觀經濟政策是國家在一定時期內，按照宏觀調控目標的要求而制定的組織、調節、控制經濟活動的行為規范和准則。宏觀經濟政策是建立在市場機製作用基礎上的，並同市場運行變數有內在聯系的經濟范疇，是國家宏觀調控經濟運行、保障市場經濟健康發展的重要工具。

由於經濟運行的復雜性與調控目標的綜合性，決定了宏觀經濟政策在現實中總表現為互相聯系，取長補短的政策所組成的政策體系，這一政策體系包括財政政策、貨幣政策、產業政策、價格政策、收入分配政策等等。

二、宏觀經濟政策體系的內容

（一）財政政策

財政政策是指政府在一定時期內為實現特定的政治經濟任務和戰略目標而調整財政收支規模和收支平衡的指導原則及其相應的措施。

財政政策的內容主要包括財政收入政策和財政支出政策。其中財政收入政策主要是指由稅種和稅率所構成的稅收政策。財政支出政策主要指財政投資政策、財政補貼政策等；財政投資政策如政府購買和公共工程建設，財政補貼政策如政府的轉移支付(轉移支付是指政府對某些地區、階層及人士實行的津貼和補助等)。財政政策的主要任務，在於調節總供給和總需求的平衡。按財政政策在調節總供給和總需求方面的不同功能，財政政策可具體分為平衡性財政政策、緊縮性財政政策和擴張性財政政策三種類型。平衡財政政策是財政支出根據財政收入的多少來安排，既不要有大量結余，又不要有較大赤字，保持財政收支基本平衡，從而對總需求不產生擴張或緊縮的影響。緊縮性財政政策是通過增加稅收、壓縮財政支出以達到抑制或減少社會總需求。擴張性財政政策則是通過減稅而減少財政收入，或通過擴大財政支出的規模，來刺激社會總需求。

財政政策作為政府的宏觀調控手段，其在經濟管理中的重要地位和作用主要體現在四個方面：第一，平衡社會需求總量。政府通過財政政策的正確制定和適時調整，可以達到總需求水平與總供給水平基本平衡，從而實現國民經濟的穩定發展。第二，合理配置資源。財政政策通過財政分配職能的有效發揮，調節和影響社會物質利益關系，調節經濟主體行為，從而使社會資源得到合理配置。第三，優化經濟結構。財政政策通過直接預測安排，稅收政策的制定、調整等，協調社會的投資結構、產業結構，促進整個國民經濟結構的調整和優化。第四，調節收入分配，實現社會公平。財政具有收入分配職能。收入分配的目標是實現公平分配。公平分配包括經濟公平和社會公平。經濟公平強調的是要素投入和要素收入相對稱；社會公平強調收入差距維持在社會各階層居民所能接受的合理范圍。在沒有政府幹預的條件下，市場分配雖然體現出效率原則，但並不能有效地防止因收入分配懸殊所導致的社會矛盾。財政介入收入分配活動，可以通過再分配對工資、企業利潤、租金收入、財產收入、股息收入等進行調節，通過轉移性支出，保障每個社會成員維持起碼的生活水平和福利水平。

（二）貨幣政策

貨幣政策是中央銀行代表中央政府，為實現宏觀經濟調節目標而制定的用於調節貨幣供應量及貨幣供應量與貨幣需要量相互關系的指導原則和行為准則。

貨幣政策的基本目標是穩定幣值與發展經濟。根據社會總供給與社會總需求矛盾的狀況，與財政政策相配套，貨幣政策可具體分為三種類型，即均衡性貨幣政策、緊縮性貨幣政策和擴張性貨幣政策。均衡性貨幣政策是保持貨幣供應量與經濟發展對貨幣的需求量的大體平衡，以實現總供給與總需求的基本平衡。緊縮性貨幣政策是通過提高利率、緊縮信貸規模、減少貨幣供應量，以抑制社會總需求過度增長。擴張性貨幣政策是通過降低利率、擴大信貸規模、增加貨幣供給量，以刺激社會總需求增長。貨幣政策目標是通過貨幣政策工具的運用來實現的。貨幣政策工具主要有三個，即法定存款准備金率、公開市場業務和再貼現率。

法定存款准備金率是指國家法律規定的、各商業銀行向中央銀行繳存的存款占各商業銀行所吸收到的存款的比率。這一比率的變動直接影響著商業銀行的貸款規模，中央銀行可以通過改變法定準備金比率，控制貨幣供應總量的變化。

再貼現率是指商業銀行因再貼現而向中央銀行支付的利息率，其實質是中央銀行對商業銀行的再貸款利率。在商業銀行資金不足時，可以向中央銀行籌資。在信用關系發達的情況下，各商業銀行主要通過兩種方式從中央銀行貸款：一是將各種票據，如國庫券、國債等向中央銀行進行再貼現。二是用自己所擁有的政府債券、其他財產作擔保從中央銀行貸款，這兩種貸款方式都叫再貼現。由於進行再貼現而向中央銀行支付的利息率就是再貼現率。這樣，中央銀行就可以通過調節再貼現率來影響商業銀行的借款成本，從而達到調節商業銀行貸款規模，調節貨幣供應量的目的。

公開市場業務是指中央銀行在金融市場(又稱公開市場)上買賣各種政府債券，以調節貨幣供應量的活動。公開市場業務要逆經濟風向行事。當總需求不足，失業增加，經濟走向衰退時，中央銀行在金融市場上買進政府債券，放出貨幣，擴大貨幣供應量，迫使利率下降，進而引起投資增加和需求擴張，推動經濟增長和就業增加；反之，當總需求膨脹，價格水平上升時，中央銀行則賣出政府債券，收回貨幣，從而緊縮銀根，減少貨幣供應量，導致利息率上升，以抑制需求擴張和通貨膨脹。

貨幣政策主要是由中央銀行實施的，它能夠間接地影響市場主體的行為，調節資金供求。在宏觀調控中，正確靈活的貨幣政策對於穩定物價水平、促進經濟協調發展具有不可忽視的重要作用。

（三）產業政策

產業政策是指政府為實現一定的經濟和社會發展目標，調整產業結構、產業組織結構和產業布局，從增加有效供給方面促使社會總需求與總供給平衡而採取的政策措施及手段的總和。產業政策由產業布局政策、產業結構政策、產業技術政策和產業組織政策等組成。一項完整的產業政策，包括政策主體、政策目標、政策手段三個構成要素。政策主體是指政策的制定者，在我國是代表全體人民利益的政府。政策目標即政府根據經濟社會發展的要求、趨勢及某些特定的目的而確定的發展目標。主要有：規劃產業結構演進的方向、步驟及各產業發展順序；確定支持什麼產業，限制什麼產業；選擇重點產業、主導產業、支柱產業；妥善處理各產業之間的關系，最終促使國民經濟各產業部門按比例協調發展。政策手段是指為了實現政策目標，從實際出發所採取的各種措施。如在稅收、財政撥款、信貸、投資、價格等方面對不同產業給以優惠或限制，以及採取相關的工商行政管理和市場調節措施。

產業政策目標及手段的確定，必須充分考慮經濟運行的實際環境，既要充分地考慮經濟體制條件，又要考慮生產力發展水平和資源狀況等多種因素，同時要充分反映社會主義經濟發展的客觀要求。這些要求包括：要使產業發展服從於不斷提高經濟效益，滿足人民需要的目的；要使產業的發展符合按比例有效配置資源的要求，形成合理的產業結構；要使產業結構與技術結構協調發展等等。

同其他宏觀經濟政策相比，產業政策以調控供給為主。產業政策主要通過對供給的源泉和基礎即產業活動的調控，使供給在總量和結構上都能滿足社會需求。同時，產業政策的時間跨度長，主要涉及經濟的長期發展與平衡。

產業政策的主要作用概括有以下幾方面：第一，保護和促進主導產業、新興產業、朝陽產業以及幼小產業的發展，加快資源配置的優化過程。第二，為市場發育和市場運行提供導向，促進市場機制和市場結構的完善。第三，為市場主體提供一個透明度較高的發展環境，有利於各市場主體明確市場環境變化方向，增強長期投資信心，促進市場主體行為的長期合理化。第四，促進產業結構不斷地適應世界科學技術的發展潮流，提高產品競爭力和本國經濟在世界市場的參與度，加快產業結構高度化，實現經濟發展的良性循環。

（四）價格政策

價格政策是指國家通過對市場總供求的干預來影響價格總水平，以及用各種直接或間接的手段對重要商品和勞務的價格形成施加影響，以理順供求關系，保證宏觀經濟運行的穩定和協調的政策與措施的總和。

在社會主義市場經濟體制下，價格政策的作用主要表現在：第一，價格政策的合理制定和實施，可以有效地控制價格總水平，保證價格總水平的相對穩定，減輕市場經濟自發波動引起的價格波動幅度，縮短價格波動的持續時間，為經濟增長創造適宜的宏觀環境。第二，國家對少數重要商品與勞務的直接定價及有關補貼，可以避免市場不完全競爭帶來的壟斷與供求失衡，有利於資源的合理配置與居民生活水平的穩定提高。第三，通過對放開商品價格的間接調控，避免市場商品價格大起大落導致的市場信號失真，矯正市場調節的偏差，並可為市場主體的公平競爭創造良好的環境。

（五）收入分配政策

收入分配政策是對國民收入初次分配和再分配進行調節的政策，是政府調節收入分配的基本方針和原則。收入政策包括政策目標選擇和具體實施措施兩個部分。收入政策目標選擇可分為收入結構政策目標選擇和收入總量政策目標選擇。前者是政府考慮收入差距的可接受程度，在公平與效率之間做出選擇。當社會成員之間的收入差距過分懸殊、影響社會穩定時，政府的收入結構政策就側重於縮小收入差距，增進公平；反之，如果勞動者缺乏積極性，經濟效率低下，政府的收入結構政策則側重於提高經濟效率。為了促進收入政策目標的實現，需要採取實施措施。一般有以下幾種：(1)以法律形式規定最低工資標准。這是為了保障社會成員的最低生活水平，維持社會穩定。(2)稅收調節。稅收是實施收入政策的重要手段，政府在實行有利於調動勞動者積極性、提高效率的分配政策的同時，對個人收入徵收累進所得稅，徵收高額財產稅和遺產稅等，可抑制一部分人收入過高，有利於實現分配的社會公平，防止收入分配差距的過分拉大。同時，將徵收的稅收用於公共投資，也有利於增加就業，降低失業率，提高某些個人和階層的收入。(3)實施工資和物價管制。這是政府在特定情況下為實現收入政策目標而實行的非常措施。(4)增加轉移支付和其他各種福利措施。例如，政府對貧困地區撥付扶貧款，對科技專家支付政府津貼，對失業者和低收入階層發放失業補助金和救濟金等。

收入分配政策的宏觀調控作用主要有以下幾個方面：第一，通過變動國民收入最終分配量(即總需求)調節社會總供求關系，從而達到對市場經濟運行的有效調控。第二，通過對經濟利益關系的調整，影響勞動者在生產中的作用，對預期供給發生間接調節作用，最終通過供給方面來調節總供求的關系。第三，通過變動收入分配，同時從供求兩個方面直接或間接影響總供求關系，調整收入分配比例，兼顧積累與消費，改善供求關系，促使社會總需求與總供給大體平衡。

社會主義經濟中實施收入政策的目的，是促進國民經濟的總量平衡，避免通貨膨脹或通貨緊縮；促進分配的公平和效率，避免收入分配差距過大；調動勞動者勞動積極性，促進經濟發展，提高人民生活水平。

針對我國在經濟體制轉軌時期的收入分配狀況及存在的問題，在運用收入政策進行調控時，要盡可能做到效率優先，兼顧公平。既要在初次分配上更多地體現效率，又要在再分配時更多地體現公平；既要鼓勵一部分人和地區通過誠實勞動和合法經營先富起來，並最後達到共同富裕的目的，又要防止收入分配差距過大，特別是要防止由非勞動因素造成的收入分配懸殊。

㈧ 銀行業穩健運行與宏觀經濟運行及政策的關系

通過宏觀調控政策保持宏觀經濟的平穩運行，從而促使銀行業穩健運行反過來又促經濟平穩較快發展。只有銀行業穩健運行才能為經濟發展提供可持續信貸支持

㈨ 宏觀經濟政策對信貸的影響

中國宏觀經濟政策對我國股市的影響，除開輿論導向和政府直接干預外，其主要、有效地途徑是從緊縮銀根入手的，也就是利用後壁政策來調控股市的，就此問題論述如下：
一、貨幣政策工具可分為以下三類：
（1）常規性貨幣政策工具，或稱一般性貨幣政策工具。指中央銀行所採用的、對整個金融系統的貨幣信用擴張與緊縮產生全面性或一般性影響的手段，是最主要的貨幣政策工具，包括存款准備金制度，再貼現政策和公開市場業務，被稱為中央銀行的「三大法寶」。主要是從總量上對貨幣供應時和信貸規模進行調控；

（2）選擇性的貨幣政策工具，是指中央銀行針對某些特殊的信貸或某些特殊的經濟領域而採用的工具，以某些個別商業銀行的資產運用與負債經營活動或整個商業銀行資產運用也負債經營活動為對象，側重於對銀行業務活動質的方面進行控制，是常規性貨幣政策工具的必要補充，常見的選擇性貨幣政策工具主要包括：證券市場信用控制、不動產信用控制、消費者信用控制。

（3）補充性貨幣政策工具，除以上常規性、選擇性貨幣政策工具外，中央銀行有時還運用一些補充性貨幣政策工具，對信用進行直接控制和間接控制。補充性貨幣政策工具包括：
①信用直接控制工具，指中央銀行依法對商業銀行創造信用的業務進行直接干預而採取的各種措施，主要有信用分配、直接干預、流動性比率、利率限制、特種貸款；
②信用間接控制工具，指中央銀行憑借其在金融體制中的特殊地位，通過與金融機構之間的磋商、宣傳等，指導其信用活動，以控制信用，其方式主要有窗口指導、道義勸告。

07年度下半年國內面臨物價上漲，通脹壓力加大的危機，其原因是：
1、供需失衡，比如食品行業 這是需求拉動型的通脹 ；
2、成本拉動，比如原油鐵礦等國際價格上升，國內這些行業的價格上漲；
3、國內投資過熱，大量流動性流向樓市股市，流動性過剩導致通脹壓力加大；
4、國際貿易失衡，巨額順差的長期存在，外匯占款嚴重，RMB投放過多；
5、RMB升值預期使得大量國際資本流入國內；

08年度國家採用的貨幣政策，在治理物價上漲主要表現在：
1、通過信貸結構調整 推動產業結構調整。
大力發展農業 尤其是集約型農業 提高農產品產量 加強信貸支持三農的力度；
堅決執行節能減排 限制「兩高」行業的發展 鼓勵新能源新技術的發展 以減少對國外能源資源的依賴 發展綠色信貸；減少對房地產業的貸款，抑制樓市的漲幅過快，使其健康穩定發展，防止經濟泡沫；
2、控制信貸規模 加強額度管理 控制流動性。
緊縮性的貨幣政策正在執行，上調存款准備金率、利息、發行央票等等，回收流動性優化信貸結構，多向中小企業、新興行業企業傾斜，以消化掉相對過剩的流動性；
3、通過稅收等財政手段以及匯率手段來改善國際貿易失衡局面，如降低出口退稅率，升值人民幣等，改變巨額順差的局面，減少外匯占款，改善流動性過剩局面；
08年度通過這些財政政策的調控，物價的膨脹得到較好的抑制，樓盤的價格也有大幅度回落，雖然調控也帶來一些負面的影響，如股市大跌、中小企業貸款困難，導致國民經濟發展速度下降，但對應通貨膨脹來說還是利大於弊的。
以上資料希望對你有幫助。

㈩ 對銀行經營會產生直接影響的宏觀經濟政策有哪些

存貸款的利率差、准備金率、匯率等。
比如 貸款利率低了，企業的借貸成本就降低了，生產成本也就低了，刺激企業的投資意願
存款准備金率下降，意味著銀行可用於貸款的錢增加了，可以有更多的錢借給企業和個人去投資和消費
這兩個同時降低，意味著銀根開始放鬆，扶持經濟發展的態度明朗
就匯率來說，原則上降低利率，那麼匯率肯定要跌，但是，由於美國次貸開始惡化，雷曼兄弟宣布破產，導致對美國經濟衰退的擔心加大，所以美元匯率走低，有了這個因素，那麼人民幣匯率走高，沒有這個因素，走低的可能性更高
就股市來說，意味著從進的貨幣政策開始轉向相對放鬆的貨幣政策，也就是對股市的利好政策，不過由於這次只是降低了貸款利率，沒有降低存款利率，所以對銀行股來說是利空，而銀行類的股票對指數的影響又很大，所以對股市還不太好一定怎麼樣，再加上美國雷曼兄弟破產導致全球股市大跌，短期來看，不一定就刺激股市大漲，還要看市場怎麼看這個政策了