❶ 誰是造成這場經濟危機的「罪魁禍首」
■學者論壇■朱敏這場由美國次貸危機引發的、被格林斯潘稱為「百年一遇」的經濟危機，對於它的真正起因，至今仍然是眾說紛紜、莫衷一是。目前大部分人都傾向於認為，這次經濟危機是華爾街那些貪婪狡詐的銀行家造成的，為了獲取巨額利潤，他們寧可把錢借給那些很可能無法還錢的人去買房，於是製造出不合格的「次級貸款」。然後，他們把這些次貸賣來賣去，並在此基礎上絞盡腦汁發明出復雜難辨的金融衍生品。在這一過程中，政府監管缺位、市場投機炒作及信用評級機構盡職不夠起了推波助瀾的作用。最終泡沫破滅，那些次貸變成了呆壞賬，由於數額巨大，眾多金融機構因此一下子陷入了資金緊張，甚至是資金鏈斷裂，這就是次貸危機。
這種解釋從表面上看似乎是順理成章的，可是細細推敲，卻發現並沒有觸及問題的根本，真實原因遠沒有表面看起來那樣簡單。我們可以反問，借錢前先看看對方是否有償還能力，這是連普通老百姓都明白的簡單道理，而一向以精明強干、穩健經營著稱的銀行家怎麼會突然間智商比普通老百姓還低？難道他們不明白其中的風險？還有，說普通投資者、信用評級機構水平有限、見利忘義，可能還有人相信；而精英雲集、曾經創造了戰後長達60年經濟增長奇跡的美國政府，怎麼也會對風險巨大的「次貸」聽之任之、甚至是暗中縱容呢？說美國政府眼光短淺、能力低下或者見利忘義，恐怕沒有人會相信！事實上，這場經濟危機的真正起因在於美國政府對市場經濟的不恰當干預！
一、從本質上說，經濟危機是市場經濟的必然產物
在典型的市場經濟中，隨著經濟的長期快速增長，社會資本必然不斷增加。資本的天性是要牟利的，牟利的天性促使資本面臨兩種選擇：一是投入到社會生產之中，擴大產能，這就會發生馬克思那時以生產過剩為表徵的經濟危機，凱恩斯則稱之為有效需求不足；二是進入虛擬經濟領域，也就是進入股票、期貨、債券等金融市場領域進行所謂的博傻游戲，於是最終就發生了1929年「大蕭條」和現在以次貸危機為表徵和開端的經濟危機。一般而言，過剩的資本首先會選擇進入生產領域，在既定技術條件下，這必然導致產能的擴張，降低各行業的盈利預期，當資本增長到社會生產的風險預期高於盈利預期時，也就是當資本在社會生產領域陷入盈利困境的時候，要麼產生生產過剩型的經濟危機，要麼資本在政府有意識的引導下進入虛擬經濟領域。因此，市場經濟特有的經濟危機無論是以什麼樣的面貌出現，其根源都是因為社會資本的擴張與資本牟利之間存在難以調和的矛盾造成的。
盡管市場經濟體制下經濟危機的產生有其客觀必然性，但如果政府調控有方、引導得法，就可實現經濟的長期較快增長，延緩經濟危機的產生或者降低其破壞性。西方發達國家戰後長達60年的經濟增長奇跡就是一個例子。為什麼西方發達國家從1918年第一次世界大戰的百廢待興到1929年的經濟危機只用了11年的時間，而二戰以來至今已60年沒有發生大的經濟危機呢？原因在於：一是科技的迅猛發展與運用。自二戰以來，汽車、電視機、冰箱、空調、手機、網路、電腦等多種具有革命性改變人們出行方式和生活方式的科技產品，相繼被廣泛地運用在社會生活和社會生產之中。二是社會福利制度的建立。社會福利制度實質上就是通過國家手段建立起來的一種相對「均富」的體制，並由此直接催生了一個龐大的第三產業的興起。因此，西方社會二戰後制度的改變並不是解決了市場經濟中的結構性問題，而是順應了市場經濟的需要，延緩了危機的爆發。緩解市場經濟結構性缺陷、維護市場經濟穩定的方法從大方向而言只有兩種：一是科技進步，科技進步帶來新的需求，為社會剩餘資本創造新的牟利之所。二是盡可能地擴大社會需求。只有盡可能地擴大社會需求才能使社會具有最大的資本容量，這就需要全民的消費。
二、政府對市場的不恰當干預是造成危機的「罪魁禍首」
1．通過政府管制計劃干預市場，影響銀行的自主經營
從上世紀60年代開始，美國致力於建設「偉大社會」。當時的總統林登·約翰遜頒布了平權法案，要以政府的力量來幫助那些經濟上的弱勢人群得到更多利益。從此，美國陸續展開了一系列干預市場的政府管制計劃。1977年，卡特總統簽署了《社區再投資法》。這部法規強令銀行向低收入家庭和低收入社區提供住房貸款。1978年又推出了《平等信貸機會法》，要求金融機構不能因借款人種族、膚色、年齡、性別、宗教信仰、國籍和身份差異有任何信貸歧視。
也許這些法律看上去問題並不大，銀行確實不應該因為種族性別等因素對顧客有所歧視。但銀行確實應該對貸款人進行篩選，不向那些很可能無法歸還貸款的人放貸。可是，如果銀行拒絕向某人發放貸款，即使完全是出於經濟原因，那個不滿意的貸款申請人也可以指控銀行歧視他。在法庭上，由普通人組成的陪審團往往傾向於懷疑富有的銀行家，而更相信可憐的貸款申請者。一旦銀行輸了官司，就會受到來自政府的嚴厲制裁。對銀行來說，這也是一種風險。權衡市場風險和來自政府的風險，顯然後者更大、更無法逃避。於是，銀行就只好放棄原有的風險控制機制，發放所謂的次貸。
2．以政府信用對「次貸」提供隱性擔保，擾亂正常市場秩序
美國政府幹預銀行發放「次貸」的初衷是好的，政府不忍心看窮人買不起房，於是，先讓銀行以次貸的方式把錢墊上，讓他們能夠買房，然後政府再通過兩房把錢還給銀行。兩房買了次貸債券以後，並不是把賬單直接交給華盛頓報銷了事。美國政府也拿不出那麼多錢來。那麼怎麼辦呢？兩房再把這些債券重新包裝成其他金融產品投到市場中去。在整體經濟增長和房價上漲的情況下，再加上兩房擁有政府信用，人們相信他們永遠不會破產，只要包裝得當，這些債券不愁賣不出去。不僅如此，美國政府還通過各種途徑影響信用評級機構，要求對這些次貸債券不得做過低的評級，否則就是歧視弱勢群體。然而，這樣做的實質是美國政府為那些有毒資產提供了隱性擔保，這樣一來，整個金融體系就被搞亂了，市場糾錯能力被禁止。買了這些債券的金融機構會再次包裝，再賣出去，這個過程會發展到無比復雜的程度，以至於最有經驗的銀行家也禁不住誘惑，認為可以從中盈利。
我們可以看看「兩房」到底是什麼性質的公司，「兩房」的中文譯名分別是房利美和房地美。這個譯名不能提供任何關於這兩家公司性質的信息。但如果看看他們的英文全名，所有人都會意識到一些東西。房利美的全稱是聯邦全國按揭聯合會（Ｆｅｄｅｒａｌ Ｎａｔｉｏｎａｌ Ｍｏｒｔｇａｇｅ Ａｓｓｏｃｉａｔｉｏｎ），房地美的全稱是聯邦家庭貸款按揭公司（Ｆｅｄｅｒａｌ Ｈｏｍｅ Ｌｏａｎ Ｍｏｒｔｇａｇｅ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）。正是這樣兩家有著政府背景和政府信用的公司，他們絕不同於市場中的其他公司，所有人都相信他們不會破產，如果他們出現問題，美國政府一定會出手幫助的。當初成立這兩家公司的目的，就是為了幫助美國的窮人能夠購買房屋。這兩家公司起初完全由政府經營，後來，進行了一些私有化改革，但改革很不徹底，他們仍然規模過大，而且擁有政府信用，可以說，美國政府正是通過「兩房」來實施其幫助窮人購房的計劃的。
3．長期實行的低利率政策進一步放大了「次貸」窟窿
美國政府從上世紀70年代開始強制貸款，起初規模並不是很大。但後來，美聯儲為了刺激經濟增長，以及使更多的窮人買得起房子，開始貨幣政策大放水，長期實行低利率政策。低利率大大增加了願意買房的人數，也就大大增加了次貸的數量，次貸製造出的財務窟窿迅速擴大。但同時，長期低利率導致的通脹也掩蓋了這一切，延緩了危機的爆發。結果，危機終於爆發時，破壞力格外巨大。爛蘋果再怎麼清洗也不會變成好蘋果，所有這些債券和金融衍生品的基礎是那些很難收回的貸款，這就註定了危機遲早會爆發。
三、政府幹預市場目的在於彌補市場失靈，而非扭曲市場機制
目前很多學者將美國這場由次貸引發的經濟危機歸結為美國政府金融監管不嚴和國民過度消費等表面現象，其實是沒有看到問題的本質。次貸是美國政府一手造成的，根源在於政府對市場的不恰當干預導致了市場機制的扭曲。戰後60年美國經濟的長期繁榮所聚集的天量資本缺少牟利之所，為了維護經濟的增長，為了維護市場經濟的神話，美國政府只有鼓勵國民透支消費、盲目投資；只有降低監管，鼓勵所謂的金融創新。為什麼華爾街會玩起了空中游戲？根源就在於傳統的業務利潤太小。如果沒有美國國民的透支消費和金融市場高杠桿的牟利效應，美國經濟早就陷入衰退了。只不過美國政府這種飲鴆止渴的方式加深了危機的嚴重性。
只要是實行市場經濟，經濟危機從根本上來說是無法避免的。然而，恰到好處的政府幹預可以延緩危機的發生或降低危機的破壞力；反之，如果政策失當，則會加速危機的產生或加劇危機的破壞性。政府對市場的干預應以彌補市場失靈為目的，修復並完善市場機制的自我糾錯功能和其對經濟的自我調節功能，而不是用非市場手段人為地扭曲市場機制，破壞正常的市場秩序。從根本上說，擺脫經濟危機還需要通過積極推動科技進步、創造新的社會需求來實現。當前的這場危機，如果沒有科技革命的產生是不可能很快就結束的，就算是有科技革命的帶動，以現今如此龐大的社會資本總量和社會生產能力，新的危機將會在不長的時間里再次爆發，而不是什麼百年一遇，市場經濟正在用危機邀請人類社會整體進入一個新的時代。對此，我們必須在思想上有所准備。
❷ 地方政府債務面臨哪些流動性風險
發揮市場機制約束地方政府之手報告建議，將地方政府為發展經濟所必須舉借的短期債務，通過發債的法轉換為長期債務，從而與地方政府公共基礎設施投資收益的長期性相匹配，化解借新債還舊債或依賴土地收益還債的風險。具體而言，市場約束與行政監管要互為補充。控制地方債務規模不合理擴張，中央政府可以對地方政府的借款實行必要控制，包括按年度或月份進行借款總額控制、禁止地方政府的不合理借款、對地方政府的借款進行審查和監督、禁止違規擔保等。除了直接控制，中央政府還可以通過法律法規對地方債務操作進行合理的規則管理。主要管理指標包括地方財政赤字上限、地方政府償債能力指數、地方債務累積上限、地方公共支出水平等。然而，「上有政策、下有對策」，地方政府可通過信託貸款、融資租賃、售後回租、發行理財產品、BT（建設—移交）、墊資施工等很多隱蔽法規避中央政府債務約束，單純的直接管制效果並不顯著。這就決定了僅僅依靠中央政府的管制不是萬全之法。何況，在自由的市場經濟環境下，資金的貸出者會通過借貸利率和借貸數量來對借款人進行約束，沒有持久收入支持的負債不會系統性存在。有效利用市場約束是控制地方政府債務風險的重要方面。這要求國內金融市場相對地方政府必須是獨立、自由、開放的，地方政府無法通過對金融機構的管制或者干預把自己置於借款人的優先地位，中央政府不會為地方政府債務提供現實或隱性的擔保。地方政府在出資范圍內對融資平台公司承擔有限責任，實現融資平台公司債務風險內部化。
❸ 中國財政的特點及問題
財政政策是指國家根據一定時期政治、經濟、社會發展的任務而規定的財政工作的指導原則，通過財政支出與稅收政策來調節總需求。增加政府支出，可以刺激總需求，從而增加國民收入，反之則壓抑總需求，減少國民收入。稅收對國民收入是一種收縮性力量，因此，增加政府稅收，可以抑制總需求從而減少國民收入，反之，則刺激總需求增加國民收入。 財政政策是國家整個經濟政策的組成部分。
中國財政政策的主要職能是：促進經濟增長、增加就業、穩定物價、保持國際收支平衡。
我國採取積極財政政策的特點：6月份，全國財政收入實現同比增長19.6%，如果今年後幾個月數據與此相當，財政收入增長9.8%的年度預算將不至於落空，而這正是財政部一直最擔心的問題。
困難顯然還很大。
「近期財政收入增幅有所回升，相當程度上是因為成品油稅費改革後轉移性消費稅增加較多以及一些一次性收入增加的影響。」財政部6月份收支報告指出，全年財政收支矛盾仍很突出，財政收入持續增長的基礎尚不牢固，而支出勢頭不減。
中央財經大學財經研究院院長王雍君告訴本報記者，如果考慮到大量的或有負債和隱性負債，財政壓力已經非常明顯，如果經濟沒有明顯起色，那麼未來的財政狀況將令人擔憂，財政空間也將變得越來越狹窄。
對此，中央政治局7月23日召開會議強調，把困難和挑戰估計得更充分一些，宏觀政策取向不能改變。
從近來高層反復強調積極財政政策和適度寬松的貨幣政策來看，積極財政政策遠沒到功成身退之時。而積極財政政策如何繼續則成為擺在決策者眼前的難題。
「積極財政政策方向不變，但會致力於結構調整。」國家信息中心經濟預測部副主任祝寶良等多位專家接受《華夏時報》記者采訪時表示，前期「救急式」保增長措施已初見成效，下一步重點將從「救急」調整為「養生」。
收支矛盾尖銳
稅收收入的負增長局面從2008年7月一直延續到今年5月。
時至6月，在經濟刺激政策帶動下，增值稅、營業稅實現正增長，帶動稅收才首次實現正增長12.2％。
而整個上半年，受稅收收入持續負增長拖累，在非稅收入同比增長31.4%補充下，全國財政收入仍然同比下降了2.4%。
收入下降的同時，財政支出卻在大量增加。
去年第四季度已安排新增投資1040億元，2009年共安排新增投資4875億元。截至6月25日，1.18萬億元新增中央政府公共投資已安排資金5915億元。
財政部數據顯示，上半年我國財政盈餘5073.58億元同比大幅下降了約57.5%，其中，支出則同比大幅增長26.3%。
事實上，企業所得稅等與生產相關稅種的大幅減收，還反映出實體經濟依然不容樂觀。對此，中央財經大學財政學院院長馬海濤指出，特別是企業經濟形勢依然沒有走出困境。
「目前，財政收支形勢不容樂觀。」王雍君直言，即使「保八」成功，財政收入依然很難樂觀，歷來財政收入的波動幅度都遠大於經濟增速。
而財政壓力還不止如此。
在王雍君看來，9500億財政赤字在3%的警戒線范圍內，但若加上規模巨大的隱性債務，財政壓力就非常大了。據他分析，公開官方數據並不包括那些通常不透明、數額巨大的政府隱性債務，如財政擔保和財政支持的政策性銀行均發放了大量高風險貸款，一旦出現問題，這些負債的還本付息將不得不由政府承擔。
稅改進退兩難
嚴峻的財政形勢下，既定的稅制改革則走向了兩難路口。
5月25日，國務院批轉發改委關於《2009年深化經濟體制改革工作意見》的通知，通知要求加快推進財稅體制改革，其中物業稅、環境稅、個稅、資源稅等廣受關注的稅制改革被再次提及。
但是，記者一直跟蹤采訪獲悉，這些廣受關注的稅制改革並沒有進一步的實質進展。最典型的是資源稅改革，這個早在2007年底就已經確定要出台的改革方案，至今難產。
《2009年深化經濟體制改革工作意見》公布之時，曾有專家分析，為增加提振經濟的財力保證，以增加財政收入，一系列稅制改革提速可能成為選擇，不過到目前為止，稅制改革提速跡象並沒有顯現。
有財政部人士告訴記者，在經濟形勢不好的情況下出台稅改方案將更加謹慎、難度也更大。
現在的問題是，增加企業稅負的稅改將增加企業負擔，對實現經濟復甦不利；而有利於企業的減稅政策則會造成財政進一步減收，加劇財政困難局面。
事實上，此前公布的高達5000億規模的減稅方案，已然加劇了財政收入的困難局面。財政部上半年稅收收入分析明確指出，政策性減收因素影響較大。
記者了解到，受減稅政策影響,證券交易印花稅和車輛購置稅在股票、汽車成交額大幅增長的情況下依然減收，出口退稅大幅增加也相應減少了稅收收入。
國家信息中心宏觀政策動向課題組胡少維則撰文指出，今後一個時期，中國經濟運行中不確定因素和突發性風險依然較多，即使相關稅制改革方案成熟，也要充分考慮各種因素，把握好出台時機。
取道結構調整
時至年中，收支困局背景下，下半年財政政策如何取捨？
「將致力於結構調整。」王雍君等接受本報采訪的多位人士分析下一步積極財政政策方向時認為，大方向肯定不會變。
王雍君認為，國內當前面臨的最大問題是產能過剩；所以，結構性減稅、停止或減少對產能過剩產業的補貼、優化涉外稅收優惠政策是下一步重點。
申銀萬國宏觀分析師李慧勇接受本報記者采訪時表示，前期「救急式」的保增長措施已初見成效，宏觀政策重點將從「救急」調整為「養生」，調結構將成為政策的主要著力點。
祝寶良在接受本報采訪時指出，下半年不宜再加大「保增長」方面的政策刺激力度，應將工作重點放在落實和完善已出台的政策上，同時，要進一步完善結構調整、科技支撐和改善民生的政策，培育帶動新一輪經濟復甦的新增長點。
「啟動內需的投入不能僅著眼於總量上的擴張，更應該基於未來發展的宏圖加大產業結構調整的力度。」胡少維稱。
❹ 一甜相機橫屏拍攝的為什麼相冊里保存的就變成豎屏的了
本文首先假設，如果市場認為城投債券具有隱性政府擔保，地方政府隱性債務比率應與城投債券的收益率差有關。與這一假設相一致，我們發現較高的地方政府隱性負債率與城投債券在城市層面上較高的收益率息差有關。這個結果在二級市場和一級市場的樣本中都是成立的。接下來，我們利用違約事件和政府政策變化來探討隱性擔保人的時變身份。2011年4月，雲南省地方政府所有的雲南高速公路拖欠部分未償還銀行貸款。雖然此次危機與城投債券並無直接關系，並最終在政府幹預下得到解決，但此次事件可能對投資者產生了重大影響承認與城投債券相關的風險。我們發現，城投債券的收益率與市級政府隱性負債率之間的關系，在雲南高速公路違約事件發生之前並不存在，而是在事件發生之後才變得顯著。
❺ 信貸擔保的風險
小額信貸的擔保作為個人與銀行信貸業務的一種中介,既是銀行今後規避信貸風險的重要方式,又是個人信貸的一種重要手段。接下來請欣賞我給大家網路收集整理的信貸擔保的風險。
擔保風險可以從不同的角度進行分類。常見的分類方式有以下幾種:
一是按引發風險因素的層次性分類，可以分為系統性風險和非系統性風險。由於宏觀經濟政策變動等因素引發的風險屬於整體風險，而由擔保機構決策失誤、操作等微觀因素引起的風險為非系統性風險。
二是按風險暴露程度分類，可以分為隱性擔保風險和顯性擔保風險。尚未暴露、處於潛伏期的風險稱為隱性擔保風險，扣擔保業務操作中規章制度不嚴或違規操作，即使暫未出現問題，但潛在風險較大，隨時可能出現問題甚至是大問題。已出現預警信號，風險徵兆較明顯的稱為顯性擔保風險，如已經發生代償的擔保等。
三是按風險的可控程度分類，可以分為完全不可控風險、部分可控風險和基本可控風險。完全不可控風險是指由於完全無法預測的因素變動，且對這些因素變動事先無法有效防範所引起的風險因素變動，如環境風險等到;部分可控風險是指那些事先通過採取措施，在一定程度上可以控制的風險，如信用風險;基本可控風險是指那些通過制定和實施科學嚴密的操作規程、管理措施、內控制度與監管措施後可以基本控制的風險，如操作風險等。
一、來自中小企業的風險
中小企業的風險，是指受保企業的違約風險，這種違約風險的大小可能與中小企業整體存在的問題有關系，也可能與單個受保企業的狀況有關系，包括以下風險:
(一)企業經營者素質和競爭力風險
企業經營者(領導者)素質包括經營者經歷、經營者管理能力、道德水準、在職工中的威望和受教育的程度等。我國大多數中小企業的經營者的文化層次普遍很低，尤其是鄉鎮企業、民營企業的經營者多數出身農民，文化水平較低，經營思想有很大的局限性。經營者素質在很大程度上決定企業市場競爭力的大小，經營者素質低下將導致中小企業脆弱的競爭力。在當前買方市場顯現，市場競爭力升級為品牌競爭的情況下，低素質的中小企業發展便更難以為繼，其所面臨的競爭風險與經營風險明顯增大。
(二)市場風險
中小企業所面對的市場是一個充滿競爭的市場，不僅中小企業之間相互竭盡全力爭奪有限的市場份額，而且大企業也隨時關注著中小企業市場的變化，一有機會或一旦發現具有良好市場前景的產品，大企業便會毫不猶豫地利用自己的資金與技術優勢介入中小企業之間的競爭。因此，對於中小企業而言，市場風險是不可忽視的，有時甚至就是經營失敗的直接原因。
(三)技術風險
技術創新對中小企業的生存至關重要，然而，中小企業科技人員缺乏，生產技術落後，技術創新和產品開發能力有限。由此帶來的結果是中小企業技術含量低，缺乏市場競爭能力，即使具有某方面的技術，也往往由於後勁不足而無法形成長遠的技術優勢。
(四)財務風險
財務風險包括會計核算組織、財務人員水平、會計處理方法和資金運作所造成的風險。例如:某公司在財務管理上，實行內部銀行結算，分車間核算，車間設置會計人員和統計員，這些措施，可以提高財務數據的可信度，風險比較小。又例如:A公司貸款目的實際是歸還欠款，B公司貸款目的實際是補交所欠稅款，並沒有將資金用於擴大生產，這使貸款擔保的風險極大。
在會計處理方法上，某公司在對外會計報告中，以收付實現制原則核算，即以開具發票來確認收入，而內部會計報表以發貨時間來確認收入。這兩種方法計算的收入相差數百萬元，比較嚴重地影響了企業的財務數據的准確性，增加了判斷風險的難度。
(五)關聯風險
企業與企業的關聯，包括資本的關聯、人員的關聯和業務的關聯。資本的關聯是一企業與另一企業有投資與被投資、持股與被持股的關系;人員的關聯是一人在兩個或兩個以上的企業擔當重要職務;業務關聯是一個企業在一種產品生產或經營中處於其中的一個環節，該企業的生產經營受到上一環節和下一環節的生產或經營的影響和制約。從資金的角度考慮，關聯企業的資金很容易在關聯企業之間流動，造成貸款企業的資金流失，到期無法償還貸款。同時，關聯風險又是"關聯保險"，貸款人是善意的話，可以從其他關聯企業調劑資金，歸還貸款。例如A公司是在B公司已投入實物的基礎上成立的，機械設備、資金和人員可在兩公司之間調劑和轉移。所以，負債和損失難以判斷。同時A公司與B公司有著資金的關聯與人員的關聯，B公司的總裁是A公司的董事長，B公司的財務負責人又是A公司的財務經理，可以說"一榮俱榮，一損俱損"。A公司對B公司擔保額上億元，對B公司所屬的美食娛樂城及所屬的房地產開發有限公司擔保上千萬元。這樣，貸款擔保風險變得撲朔迷離。
(六)信用風險
這是指在信用活動中存在的不確定性導致遭受損失的可能性。信用最基本特點是到期履約、還本付息。然而如果債務人經營不善或客觀原因，如戰爭、自然災害等，或有意欺詐，到期不履約，保證人將遭受相應的損失。在市場經濟發達的國家，信用已經成為個人和企業在市場經濟中的通行證。他們通過良好的信用和較高的信用等級體現公司及自身的形象和價值，把信用當作自己的生命去看待。在我國，隨著社會主義市場經濟的不斷完善，信用越來越受到人們的重視，但卻有不少企業和個人不把信用當回事。擔保機構的服務對象，除政策性擔保另有規定或少數其他領域的擔保外，多數是以高科技中小企業為主，而這些企業的信用等級、抵押物有相當一部分是不被商業銀行認可，或提供不了抵押物，另外，抵禦市場風險和經營風險的能力也最為薄弱，這就使得擔保機構處於更為復雜的市場環境中。
目前我國個人的誠信度尚不是很高，因此，擔保業務目前存在較大的信用風險。隨著時間的推移，如不嚴加管制，會有數量眾多的擔保業務演變成呆壞賬。另外地方政府扶持、控制擔保公司，行政干預其業務辦理，非市場行為極易引致借款人與擔保公司信用缺失。
(七)"逆向選擇"與"道德風險"
信息經濟學認為，在經濟運行的具體交易中，信息不對稱就會引起"逆向選擇"和"道德風險"，這在信用擔保活動中也是存在的。一方面，受保企業由於得到了來自擔保機構的保證，其所做出的經營決策及自身行為即使引起損失，也不必完全承擔有可能產生的損失，這便促使其傾向於做出風險更大的決策，以獲得更大的利益。同時，為了獲得更多的貸款與信用擔保支持，受保企業還會通過採取提供虛假信息或隱瞞重要真實情況的手段騙取貸款與擔保，或者在取得貸款以後，改變貸款合同與擔保合同規定的貸款使用方向，使貸款風險增大，進而使擔保風險增大。另一方面，由於中小企業財務管理不規范，財務大權往往掌握在企業法人代表手中，其財務狀況和現金流量的不確定因素較多，無論是貸款人還是信用擔保機構都不容易把握。所以，擔保過程中信息的不對稱性，增加了信用擔保機構的內在脆弱性。
二、來自政府部門的風險
政府部門給信用擔保機構帶來的風險主要來自政府不適當干預和中小企業政策的不穩定性兩個方面。
(一)政府部門不適當干預的風險
古典經濟學家在分析市場作用時，將引導協調人類生產交換活動的市場機制稱為一隻"看不見的手"。相應地，隨著經濟的發展，人們則將政府對經濟的干預管理稱為另一隻"看得見的手"。但是，"看得見的手"和"看不見的手"並非完美無缺。比如，長期以來，由於體制性因素的影響，我國各級政府過度干預銀行貸款，形成了"倒逼機制"怪圈和貸款供給制，以致我國銀行不良貸款比例居高不下，存在嚴重的金融風險隱患，嚴重威脅國家經濟、金融安全。隨著金融體制改革的深入，政府幹預銀行金融業務的能力大為減弱。信用擔保業作為新生事物，由於其在促進中小企業發展中的重要作用，普遍受到各級政府的重視。從目前情況看，全國各地信用擔保機構從組建到運作(盡管還很不規范)，無一不體現著政府行為。如果這種政府行為得不到有效制約和規范，就會使信用擔保重蹈政府幹預貸款的覆轍。各級政府會以出資人身份，以發展地方經濟和促進社會安定為理由，以行政命令指定擔保等各種形式和途徑直接干預信用擔保機構的擔保活動，將信用擔保資金變為中小企業的救濟基金或第二財政，使信用擔保演變為"市長擔保"、"縣長擔保"、"局長擔保"、"條子擔保"等指令擔保。這些指令擔保往往是以擔保機構降低擔保要求和標准為代價的，因而是沒有安全保障的。
(二)政府政策不穩定性的風險
政府對中小企業的過度干預對信用擔保機構的安全運作帶來不利，但是要使信用擔保機構發揮出應有的作用，又離不開政府的各項政策支持特別是財力上的支持。而這種財力支持力度的大小在很大程度上取決於政府對中小企業政策的穩定性。近兩年來，在擴大內需增加就業崗位的宏觀背景下，各級政府都加大了對中小企業的政策支持力度。比如，不少地方政府積極支持中小企業信用擔保機構的組建工作，並根據本地的財力狀況，給擔保機構注入了必要的啟動資金，成為目前信用擔保機構的最大資金來源渠道，為確保擔保機構的正常運行打下了良好的基礎。但是，若宏觀經濟環境發生變化或進行經濟結構調整，政府對中小企業的政策也可能會發生改變，或者政府減少對信用擔保機構的資金投入，使信用擔保機構沒有穩定的資金補充來源，入不敷出，信用擔保機構將難以為繼甚至被迫倒閉。
三、來自擔保企業自身的風險
(一)資本風險
擔保行業屬於高負債行業，按照國家規定，擔保公司對外總擔保額可以放大到其自有資本的10倍。因此，擔保公司在降低銀行貸款風險的同時增大了自身的風險。這就要求擔保公司有較強的資本實力和抗風險能力。
(二)業務操作風險
擔保公司必須要有完善的公司治理結構，按照金融企業制度健全內控機制，從風險管理出發拓展各項業務。然而由於擔保公司屬於新生事物，眾多公司具有金融從業經驗的人員較少，有些擔保公司的經營者以前幾乎從未涉足過金融行業，對擔保公司的職能、業務定位、公司治理結構、組織構架、風險管理等缺乏清醒的認識。而對擔保公司進行審批的是工商管理部門而不是金融監管部門，存在著對管理者行為、信用記錄等信息不對稱的問題，審批把關難度較大。擔保公司突破政策規制，個人、公司貸款擔保業務齊頭並進，大量開展動產、不動產、知識產權、股票等質押貸款擔保業務，但由於缺乏專業的評估人員和風險評判人員，業務風險較大。目前擔保公司的主管部門為經貿委，而經貿委不甚熟悉金融業務，對擔保公司的業務流程、業務審批、業務范圍的規定無法切合實際，過於籠統，以致無法指導和監控其業務發展。
(三)決策風險
這是指擔保企業在審議擔保或投資項目時，如對受保企業的資信、還款能力、還款來源未審議落實，導致決策失誤;在決策過程中，未注意擔保及投資需要投向不同的行業及企業，當業務向某一行業或企業過度集中時，該行業及企業的衰退就會對公司經營業績產生重大影響;公司決策層不能從項目實際出發對擔保及投資業務進行實事求是的評價，而是受外在因素的干預，做出不利於公司利益的決策等。
(四)內部控制風險
這是指擔保企業的內部控制制度不夠完善、全面，存在漏洞;制度執行不力，如對擔保業務不堅持雙人調查、雙人撰寫調查報告、放鬆貸後檢查等;授權和相互制約機制不健全，部門與部門、崗位與崗位、人與人之間的相互協調與相互制約不夠;考核指標體系不科學、獎罰機制不健全等。
(五)道德風險
以權謀私，內部人員貪污受賄，提供人情擔保。個別擔保機構業務管理人員利用其特殊職權營私舞弊，進行權錢交易，辦理人情擔保，這種情況雖然是極少數，但給擔保機構資金安全造成了極大威脅。
四、來自銀行的風險
(一)來自銀行貸款操作的風險
貸款銀行對貸款對象選擇是不是很合適和准確，貸款操作是否規范，也直接影響著信用擔保資金的安全性，如果貸款銀行出於轉嫁貸款風險的動機而有意放鬆貸款條件、企業的資信調查、貸款審查和審批，使本來不應該獲得貸款擔保的中小企業進入信貸程序，勢必給信用擔保機構留下巨大的潛在的風險隱患。同樣，如果貸款銀行將貸款安全性寄託在信用保證上，不如實履行信用擔保關系中的義務與責任，信貸人員責任心不強，隨意放貸，或者以貸謀私，違規操作，甚至銀行與企業相互串通，提供虛假信息，共同騙取擔保，則擔保機構同樣會遭受巨大損失。
(二)來自銀保關系中權利和義務不對等的風險
這種風險主要表現在:一是在擔保風險的分擔上，協作銀行往往只要求權利而不願意承擔義務，即要求擔保機構承擔100%的風險，這既不符合國際慣例，也使風險一邊倒，加重了擔保機構的風險;二是在保證方式的選擇上，協作銀行往往是堅持有利於己的連帶保證責任方式而不願意甚至拒絕採用一般保證方式，擔保機構則處於被動地位。
五、來自擔保體系的風險
(一)擔保法律體系不健全的風險
長期以來，我國由於受計劃經濟體制的影響和束縛，在經濟發展中片面強調發展國有大企業忽視中小企業的發展，與此相適應，法制建設上也出現了"跛行"的狀況，至今為止，尚無一部與中小企業相關的專門法律或法規。由於缺乏基本的法律制度保障，中小企業生存與發展的穩定性較差，內在風險也較大。更為突出的問題是，信用擔保機構作為促進中小企業發展的信用中介組織，其設立程序、法人地位以及運作方式等一系列問題都缺乏基本的法律規范和法律保障，實際中操作起來十分困難。盡管我國已頒布實施了《擔保法》，為信用擔保機構的運作提供了基本的法律依據，但由於信用擔保機構屬於專業擔保的范疇，對於其運作過程中涉及的擔保行為當事人及其法律行為活動，現行《擔保法》中的部分條款規定過於籠統，不適應專業擔保業務活動的需要，甚至某些條款在提法上值得商榷，在執行中存在自相矛盾，使信用擔保活動無法可依，有法不依，信用擔保機構的權利難以得到法律保障。比如，按照《擔保法》之規定，保證方式可根據銀保雙方協商確定採用一般保證方式或連帶保證責任方式，這在實際中很難行得通，因為幾乎所有銀行為了保全貸款債權，規定各分支機構一律採用連帶保證責任方式。又比如，現行《擔保法》側重於保護債權人利益，對擔保人的權益保護不夠，擔保范圍較寬，包括主債權、利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用，加上要求承擔連帶責任，風險一邊倒，影響擔保業的健康發展。
(二)社會中介服務體系缺乏的風險
各國經驗表明，中小企業信用擔保機構與中小企業服務體系是相輔相成、相互促進的，沒有社會中介服務體系的支撐，中小企業難以健康發展，信用擔保機構也就難以實現良性運作。這是因為社會服務中介組織通過為中小企業提供創業咨詢、市場分析、技術指導、經營診斷、管理咨詢、人員培訓等服務，能幫助中小企業提升經營管理與決策水平，幫助其對症下葯，擺脫困境，增強市場競爭能力，獲得生存發展。中小企業素質提高了，信用擔保機構的安全性才會增強。從目前情況看，我國中小企業服務體系的建設嚴重滯後於信用擔保機構的發展，加之我國缺乏這方面的經驗和做法，而服務體系建設又是一項十分復雜的社會系統工程，需要對現有的各類社會中介機構(如信息咨詢、科技開發、資產評估、產品推介等)進行重新組合、優化和發展。要完成這項工作，需要政府部門、企業、科研院所、高等院校等不同行業、部門的通力合作，也需要工程技術、經營管理、金融、財會、法律等多學科專業人才的積極參與。而這一切都需要耗費較長的時間，需要經過一個從無到有，由不完善到完善的過程。在這一過程中，可能會有許多不確定因素影響到中小企業社會服務體系的建立與發展，從而進一步影響信用擔保機構的穩定發展。
點擊下頁還有更多 >>> 信貸擔保的風險
❻ 自然資源部：嚴禁以政府儲備土地違規融資
為了防範化解地方政府隱性債務風險，1月15日，自然資源部表示，嚴禁以政府儲備土地違規融資。
據了解，為了更好實施建設用地「增存掛鉤」機制，加快批而未供土地處置，嚴禁新增以政府儲備土地抵押融資行為，加快存量抵押儲備土地依法解押並形成合理有效供地，自然資源部研究制定了《關於進一步規范儲備土地抵押融資加快批而未供土地處置有關問題的通知》，並於近日印發實施。
據了解，2014年以來，國家有關部委陸續出台了一系列規定，明令禁止土地儲備違規融資。2018年6月，自然資源部要求各地加快批而未供土地處置。過程中發現部分地方、部分土地因納入土地儲備且用於抵押，難以有效供應。其中涉及部分土地違規融資問題。
國家自然資源督察機構2018年度例行督察發現，少數地區仍存在違規以儲備土地融資問題，違規融資的主要形式包括：一是違規以儲備土地抵押。包括儲備機構直接用儲備土地抵押融資，或政府以儲備土地為非儲備機構提供擔保。二是以儲備土地注資國企後用於抵押融資。此外，還有一些地方未依法辦理供地手續，直接將儲備土地劃轉並登記到非儲備機構名下，由非儲備機構辦理抵押融資。
「上述行為均需要進一步予以規范」。自然資源部方面表示，「另一方面是存量土地儲備貸款的處置問題。對於存量土地儲備貸款，也需要予以妥善處理，依法解除抵押後合理供應」。
基於上述因素，按照國家關於防範化解地方政府隱性債務風險的精神，自然資源部此次印發的《通知》對涉及土地儲備融資的內容進行了強調和重申。根據地方目前存在的違規抵押融資的具體形式進行了細化和明確。
《通知》的具體內容包括：強調嚴禁以政府儲備土地違規融資。重申各地不得再向銀行業金融機構舉借土地儲備貸款，土地儲備機構不得為任何單位和個人的債務以任何方式提供擔保。其次，強調嚴禁將儲備土地作為資產注入國有企業，確保不形成新的地方隱性債務。此外，還要求妥善處理存量土地儲備貸款，促進依法解押並合理供應等。
自然資源部表示，從全國范圍來看，存量土地儲備貸款涉及的宗地數量不多、風險可控，但仍需督促地方抓緊處置和消化。這既可以避免儲備土地因抵押而不能供應，也是防範化解地方政府債務風險的必然要求。
針對2018年督察發現的相關問題，2018年9月底，各派駐地方的自然資源督察局已經向有關省級政府提出督察意見，督促地方清理整改。在此基礎上，《通知》進一步要求各市、縣建立台賬，加快處置和消化，從而切實化解債務風險、促進批而未供土地處置和開發利用。
❼ 什麼是金融危機
這個秋天比往年更蕭條
——2008經濟危機
你來自耶魯，我來自哈佛
工作在華爾街或光谷
冬眠的熊醒來嘶吼
人們驚恐地拋出手中的所有
酒吧里擠滿了失業的朋友
我們還是上街走走
到了政府門口，我打開煙盒
點燃一支紐約1929
淚水，無濟於事的落下
濺成，千瓣的瑪格麗特
那破碎的每一片都在詢問：
一定會來到的明天，
會不會更好？
全球金融系統正面臨自1929年以來的最大危機。始於美國房地產次級抵押貸款市場的癬疥之疾，如何釀成全球性的深重危機？昔日翻雲覆雨的華爾街何以脆弱不堪？政府之手和市場之手在這場危機中分別應扮演什麼角色，如何挽救全球經濟於既倒？
次貸危機終於徹底打破了華爾街神話，繼貝爾斯登中彈倒下之後，有著158年悠久歷史的全美第四大投資銀行雷曼兄弟也奄奄一息，無論是破產還是被施援，曾經聲譽卓著的雷曼落到今日這步田地在戰後金融史上絕對是具有指標意義的事件。因為這不是個案，而是系統性風險的大爆發。
當前的世界，正在經歷百年一遇的金融危機。
什麼是金融危機
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。
金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型，其特徵是人們基於經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，甚至有些時候伴隨著社會動盪或國家政治層面的動盪。
金融危機形成原因
此次美國發生的金融危機，最根本原因是美國房價下跌引起的次級貸款對象的償付能力下降。美國居民儲蓄率卻持續下降，當美國居民債台高築難以支撐房市泡沫的時候，房市調整就在所難免，進而導致次級和優級浮動利率按揭貸款的拖欠率明顯上升，無力還貸的房貸人越來越多。
一旦這些按揭貸款被清收，便造成信貸損失。次貸危機愈演愈烈一發不可收拾，致使華爾街主要金融機構或者倒閉，或者被接管，華爾街輝煌的時代已經終告結束。
9月15日，美國政府拒絕對雷曼兄弟施以援手，雷曼兄弟宣布尋求破產保護。次貸引發的金融危機還將深化，全球經濟景氣周期下行幾乎成為定局。
迄今為止，華爾街五大獨立投行中，有三家在6個月內消失，更多的金融機構在等待命運的審判。一個終極問題產生了，全球金融資本主義是否已經走到窮途末路，政府應該更多地介入市場微觀運作？
貪婪與恐懼體現在次貸危機的各個環節，美國房地產抵押貸款的業內人士理查德·比特納在《次貸危機真相》一書中揭開了可怕的真相——幾乎在每個環節中都充斥了謊言與虛假的評估。美聯儲主席伯南克斥責，「近年相當一部分放貸是既不負責任也不謹慎的」，這在美聯儲主席的語言體系中，幾乎是瘋狂和不理性的同義語。
但事實真相絕不如此簡單，次貸危機不僅暴露出金融機構的瘋狂，更暴露出美政府主導的經濟發展模式的瘋狂。美國的房地產貸款是支撐貸款消費的基礎，購房者通過貸款購房，通過增值的房屋獲得消費貸款，通過各種金融機構，房地產貸款產品被證券化後，出售到全世界——以房地產為中心形成貸款、消費、生產鏈條，以負債或者債權的形式，全球的美元資產源源不斷地匯聚到美國。在房貸證券化鏈條中，美國政府隱性擔保的房利美與房貸美起到了樞紐作用。
不是嗎？正是美國政府的插手，才讓美國債券證券化市場在上世紀80年代後期蓬勃發展，正是利用房貸提振消費的舉措，才讓柯林頓時代美國經濟數據花團錦簇，正是美國政府的隱性擔保，才讓幾十萬億的次貸產品通過兩房行銷全世界。可見，次貸危機不僅是金融資本市場幻夢的破滅，更是美國政府主導的金融資本主義拯救美國經濟、拯救消費的國家政策的破產。如果說金融市場大潰敗，也是美國政府與美式金融資本主義的共同潰敗。
美式金融市場的創新能力無可比擬，但任何一種金融市場都無法抵抗制度性的造假行為，而次貸危機恰恰顯示出大面積的制度性造假行為，從評級機構到擔保公司，無一倖免。
在造假過程中，金融資產出現爆炸式增長。麥肯錫全球研究所(McKinsey Global Institute)稱，全球金融資產佔全球年度產出的比例，已從1980年的109%飆升至316%，2005年，全球核心資產存量已達140萬億美元。同期英國的金融資產比例從278%升至359%，美國則從303%升至405%。德意志銀行(Deutsche Bank)首席執行官約瑟夫-阿克曼(Josef Ackermann)說：「我不再相信市場的自我修復能力」，政府接手兩房、拯救貝爾斯登，說明政府的控制能力已經達到極限。
次貸危機之後，國際金融市場將出現深刻變化。直觀表現是，金融資產體量下挫，投資者越來越趨向保守。香港金融管理局總裁任志剛表示：「最終大家可能會發覺有需要回到基本去，再次認清資金融通的根本目的，而負責保障公眾利益的監管機構也要意識到，最簡單的方法長遠來說可能更具成本效益。」實際上在說，我們不願意上華爾街復雜到無人能懂的金融衍生品的當，金融市場的基本功能是融通資金，而不是讓貪婪者得暴利。
投資者開始自我保護，手握現金，投資最保守的資產，以求度過嚴冬：各個市場的投資者均縮減杠桿頭寸；投資者轉向現金和國債等安全資產。次貸危機，說明金融衍生品應該有明確的疆界，而金融市場趨向保守，是認可了保守的趨向。直至安然度過本輪由次貸引發的經濟下行周期，全球金融市場才會重新掉頭向上。
那些曾經信奉美式金融創新制度的國家，會因此變得更加謹慎，他們原本就不信任難以掌控的復雜的金融體系，次貸危機將使他們看到失去監管的金融市場的破壞力，各國主權投資基金與金融創新會更加謹慎。
但是，可以相信，金融資本主義不可能重回政府管制之路，而是會走向加強監管之路，否則，美國政府會繼續幫助雷曼兄弟，以及受到破產威脅的幾十家金融機構。可能的監管手段包括，收緊資本金要求，對金融機構的表外資產有更透明的要求，評級機構的失信評級將受到管制，對造假者的處罰會更嚴厲，謹慎對待金融市場中的政府信用擔保。
次貸危機是美式金融資本主義的刮骨療毒過程，就像1929年大蕭條催生了羅斯福新政，安然、世通破產催生了薩班斯法一樣，次貸危機會催生新的管制手段、新的金融產品。
* 對普通百姓來說，他們感受最深不是金融危機，而是經濟放緩，沒辦法從銀行借貸，信用卡沒辦法透支。
美國當下金融危機是百年一遇成共識
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。
次貸危機終於徹底打破了華爾街神話，繼貝爾斯登中彈倒下之後，有著158年悠久歷史的全美第四大投資銀行雷曼兄弟宣布破產，曾經聲譽卓著的雷曼落到今日這步田地在戰後金融史上絕對是具有指標意義的事件。因為這不是個案，而是系統性風險的大爆發。
當前的世界，正在經歷百年一遇的金融危機。在全球化圖景下，這樣的危機不可能只關乎美國的事或者有錢人的事，每個中國人都應該密切關注它將要給我們生活帶來的變化……
－－看國際變化：
2008年10月20日，韓政府實施大規模金融救援計劃
2008年10月20日，荷蘭政府向荷蘭國際集團大規模注資
2008年10月20日，拉美各國央行將聯手應對金融危機
2008年10月17日，德通過5000億歐元救市計劃
2008年10月17日，花旗痛失美國最大銀行寶座
2008年10月15日，美股再現「黑色星期三」
2008年10月14日，美國公布首輪救助方案細節
2008年10月13日，英國向銀行注資370億英鎊
2008年10月12日歐元區國家通過大規模救助計劃
2008年10月10日，西班牙政府批准組建一個規模為300億歐元的基金
2008年10月9日，冰島政府金融監管委員會宣布接管該國最大的商業銀行Kaupthing
2008年10月8日，瑞典宣布向Kaupthing在瑞典境內分行給予援助
2008年10月7日，冰島政府宣布接管陷入財困的當地第二大銀行Landsbanki
2008年10月7日，道瓊斯指數四年來首度跌破萬點，這是2004年10月以來，該指數首度跌破萬點關口
2008金融危機會對中國經濟的影響
一、正是美國家庭的巨大負債，消化了中國不斷膨脹的產能
美國金融危機，首先會帶來心理沖擊。這場危機必然會在中國資本市場製造悲觀氣氛，中國持有的這些金融機構的資產會縮水、海外投資者也可能大量拋售中國資產回母國自救，從而對中國資本市場施以向下壓力。但更主要的，中國的經濟是高度外向的，進出口總值超過GDP的60%，以前正是由於美國人借錢消費，消化了中國的過剩產能，從而使美國的金融和中國的製造雙繁榮，現在美國金融一倒，必然終結美國人借錢消費模式，中國製造隨之受影響。
世界范圍金融危機的烏雲正在聚集，未來兩年內，全世界將出現一次新型的金融危機。這一金融危機的最大受害者將是一些新興市場國家，這對中國發展帶來了挑戰和新的機遇。
陶冬：中國未大面積受次貸危機影響
陶冬表示，中國從基礎面來講，是唯一一個真正大面積未受到次貸風暴影響的國家。雖然資本項目的管制又救了中國一次，但金融開放、資本項目開放是中國經濟發展到一定程度後不可避免的……
申銀萬國：次級債風波的影響有限
雖然由於各國央行出手干預，美國的次級債風波一度有所緩和。但近日隨著某些問題的進一步暴露，形勢似乎變得再度嚴峻起來，海外證券市場也因此出現了劇烈的調整……
花旗經濟學家：次貸危機對中國沒有直接影響
如果美國進入蕭條的話，通過測算，美國經濟放緩1%，中國經濟增長將會放緩1.3%。美國可能在下半年減息0.25%，而明年可能持續1到2次減息，最終在2008年年底達到4.5%的中性利率水平……
巴曙松：次級債危機對中國股市的影響不大
對於次級債危機對中國股市的影響，巴曙松認為影響不大。他認為，次級債危機對中國股市更多是心理層面的影響，其直接的聯系管道就是可能對兩地同時上市的公司有價格爭議……
格林斯潘：美金融危機百年一遇
格林斯潘在接受美國全國廣播公司采訪時說，這是他職業生涯中所見最嚴重的一次金融危機，可能仍將持續相當長時間，並繼續影響美國房地產價格。
羅傑斯：有生之年看不到金融危機觸底反彈
羅傑斯說，這是一條漫長道路，事實上，在我們有生之年似乎都看不到了。他說：「伯南克(美聯儲主席)和他的伙計們開始來援救了，這可能會把問題掩蓋一段時間，當然我不知道他們能掩蓋多久，然後災難就會繼續。」
伯南克提議轉移金融公司不良資產
伯南克提議，將美國金融公司資產負債表中的不良資產轉移到一個新的機構中去。 這項計劃是保爾森納和伯南克的又一次努力，此前他們未能恢復金融和房地產市場信心。
保爾森：對美國金融市場彈性持有信心
保爾森稱，健康的資本市場，是具有活力的美國經濟的主要骨架，也是美國經濟和美國家庭福利的關鍵。我們對美國的金融資本市場的彈性應持有信心。
卡恩：明年經濟會復甦
卡恩表示，盡管日前爆發的美國金融風暴增加了經濟發展的潛在威脅，IMF預計全球經濟會在2009年逐步復甦。IMF預測2008年全球經濟增速降至約4%，這將體現為美國、歐洲、日本的經濟放緩，大多數新興市場國家和發展中國家的經濟增勢減緩。
索羅斯：英國是下一個
索羅斯接受英國廣播公司(BBC)記者采訪時，就雷曼兄弟公司申請破產保護和美國國際集團(AIG)陷入困境發表意見。他說:「我擔心，在一定程度上，我們仍在進入風暴的過程中，而非走出風暴。」
－－－
應對金融危機，各國舉措一覽
中國
下調存款准備金率和存貸款基準利率
10月9日起暫免徵收個人儲蓄存款利息稅
美聯儲聯合其他五央行共同降息50基點
美聯儲9000億輸血銀行體系
共同降息50基點
歐盟各國將提高最低存款擔保額度
歐洲央行加大對金融系統注資力度
英國宣布新救市方案 將動用五千億英鎊
日本首相下令研擬追加經濟對策 規模龐大
日本央行一日內3次注資貨幣市場
俄羅斯向銀行大規模注資9500億盧布
俄羅斯對股市設立新的漲跌幅限制
澳央行降息100個基點 幅度為16年之最
西班牙設立300億歐元基金支持銀行
荷蘭將本國銀行存款賬戶擔保額提至10萬歐元
德國政府出台諸多應急措施
－－－
2008金融危機的幕後元兇
元兇一：過度消費的投資者
正是無限制擴張的消費和透支欲在背後使壞。美國依靠資本市場的泡沫來維持消費者的透支行為，市場被無節制地放大了。
元兇二：腰包鼓鼓的金融從業者
華爾街打著金融創新的旗號，推出各種高風險的金融產品，不斷擴張市場，造成泡沫越來越大。
元兇三：睜眼閉眼的監管者
美國較為寬松的監管制度一定程度上也導致了這次風波，而整個監管體制顯然已經無法跟上金融創新的速度。
元兇四：百依百順的亞洲國家
亞洲國家的傳統經濟增長模式，給了美國實施寬松的貨幣政策且輸送流動性的無限動機，讓其有足夠的流動性。
簡單的說金融危機就是把錢恩存到銀行變成廢紙~~
正好我們之前要寫關於經濟危機的論文,資料沒刪,全發給你了 希望對你能有幫助!~
❽ 什麼是隱性不良貸款有哪些貸款風險
所謂隱形不良貸款，是指在信貸報表中反映為正常的貸款，但其真實形態為不良貸款。目前，隱形不良貸款的數額不斷增加，其潛在的風險也與日俱增，具體表現在以下幾個方面：
一、土地抵押貸款風險凸現
一些投機性借款人對銀行抵押貸款購買的土地長期閑置不使用、不開發，而隨著政府規劃的變更，土地隨之貶值，從而使銀行土地抵押貸款面臨減值和變現風險。
二、假房地產按揭貸款隱患多
一些房地產開發商通過偽造住房銷售合同或其他渠道，向銀行申請住房按揭貸款，這種貸款往往隱藏著較大的風險。
三、假個人貸款蘊藏著較大風險
目前，在個人不良貸款中絕大部分是假個人貸款造成的，其主要原因是：一些政府機構及公益性失業單位等為了從銀行獲得貸款，但自身條件又不符合銀行規定，便借員工名義，從而向銀行申請貸款。
四、借新還舊貸款存有風險隱
一些銀行為了清收盤活不良貸款，對部分發展前景欠佳或是不符合貸款條件的企業，納入信貸准入條件，雖然從表面上看是收回了舊的不良貸款，但是卻形成了新的不良貸款。
五、貸款風險分類不準確隱藏著部分不良
一些貸款機構為了完成不良貸款余額的控制計劃指標，在貸款風險五級分類時認定不準確，將部分不良貸款認定為正常貸款，從而使正常貸款中影藏這一些「不良」貸款。
❾ 大學生如何貸款上學
登錄國家開發銀行助學貸款信息網申請助學貸款，填寫資料一定要如實填寫。也可以自己在家長的陪同下前往銀行申請助學貸款，一定要准備所需的資料，如：借款學生本人簽字並需加蓋公章的《申請表》；借款學生及共同借款人雙方的身份證原件及復印件；錄取通知書或學生證復印件；戶口簿原件。
拓展資料:
大學生貸款上學的問題農行答復貸款必須由父母作擔保，父母必須是本地人，貸款期限一般是5—8年，一次性最高額度為3—4萬元。
助學貸款主要有兩種形式：一種是國家助學貸款，另一種是一般商業性助學貸款。國家助學貸款是金融機構採用信用形式發放，財政給予一定貼息的貸款。家庭經濟困難的學生在新學年開學後，憑有效證件及相關證明向學校指定的部門提出貸款申請，填寫相關表格。學校對申請材料審核後，報送經辦銀行。經辦銀行對借款學生申請資料的完整性、真實性、合法性和有效性進行審核，符合貸款條件的，銀行和學生簽訂貸款合同，並按合同約定發放助學貸款。一般商業性助學貸款是指金融機構(商業銀行、城市信用社、農村信用社等)對學生或學生家長以擔保或信用方式發放的助學貸款，一般商業性助學貸款由學生或其家長在家庭所在地金融機構直接申請，通常稱為生源地貸款。
貸款額度、利息及還款期限有何規定？
按照現行政策規定，學生申請國家助學貸款用於學費、住宿費、生活費每人每年最高不超過6000元。利息按中國人民銀行規定同期貸款利率執行，不上浮。從2004年開始，實行借款學生在校期間的貸款利息全部由財政補貼，畢業後由學生啟付。助學貸款的還款期限，從學生畢業之舊起，6年內還情貸款本息。
畢業後自願到艱苦地區工作可以享受優惠。根據國家助學貸款有關文件規定，對畢業後自願到國家需要的艱苦地區、艱苦行業工作，服務期達到一定年限的借款學生，經批准可以獎學金方式代償其貸款本息。
❿ 20世紀70年代以來福利國家有哪些危機
1997年7月，泰國的泰銖因為被人為高估而遭到國際投機商的攻擊，泰國中央銀行動用外匯儲備來維系較固定的聯系匯率，但隨著市場信心的不斷下降，聯系匯率越來越難維持，1997年7月2號，泰國中央銀行宣布泰銖實行由管理的浮動匯率，致使泰銖一跌千丈，並且迅速波及到周邊國家，其中包括印尼，馬來西亞，菲律賓，韓國等，直到1999年下半年，受波及的亞洲國家才逐漸走出金融危機的陰影。
1997年6月，一場金融危機在亞洲爆發，這場危機的發展過程十分復雜。到1998年年底，大體上可以分為三個階段：1997年6月至12月；1998年1月至1998年7月；1998年7月到年底。
第一階段：1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發了一場遍及東南亞的金融風暴。當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂。在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對象。8月，馬來西亞放棄保衛林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到沖擊。印尼雖是受「傳染」最晚的國家，但受到的沖擊最為嚴重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯系匯率制。台灣當局突然棄守新台幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力。10月23日，香港恆生指數大跌1 211.47點；28日，下跌1 621.80點，跌破9 000點大關。面對國際金融炒家的猛烈進攻，香港特區政府重申不會改變現行匯率制度，恆生指數上揚，再上萬點大關。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發金融風暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創紀錄的1 008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機。但到了12月13日，韓元對美元的匯率又降至1 737.60∶1。韓元危機也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產。於是，東南亞金融風暴演變為亞洲金融危機。
第二階段：1998年初，印尼金融風暴再起，面對有史以來最嚴重的經濟衰退，國際貨幣基金組織為印尼開出的葯方未能取得預期效果。2月11日，印尼政府宣布將實行印尼盾與美元保持固定匯率的聯系匯率制，以穩定印尼盾。此舉遭到國際貨幣基金組織及美國、西歐的一致反對。國際貨幣基金組織揚言將撤回對印尼的援助。印尼陷入政治經濟大危機。2月16日，印尼盾同美元比價跌破10 000∶1。受其影響，東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。直到4月8日印尼同國際貨幣基金組織就一份新的經濟改革方案達成協議，東南亞匯市才暫告平靜。1997年爆發的東南亞金融危機使得與之關系密切的日本經濟陷入困境。日元匯率從1997年6月底的115日元兌1美元跌至1998年4月初的133日元兌1美元；5、6月間，日元匯率一路下跌，一度接近150日元兌1美元的關口。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機繼續深化。
第三階段：1998年8月初，乘美國股市動盪、日元匯率持續下跌之際，國際炒家對香港發動新一輪進攻。恆生指數一直跌至6 600多點。香港特區政府予以回擊，金融管理局動用外匯基金進入股市和期貨市場，吸納國際炒家拋售的港幣，將匯市穩定在7.75港元兌換1美元的水平上。經過近一個月的苦鬥，使國際炒家損失慘重，無法再次實現把香港作為「超級提款機」的企圖。國際炒家在香港失利的同時，在俄羅斯更遭慘敗。俄羅斯中央銀行8月17日宣布年內將盧布兌換美元匯率的浮動幅度擴大到6.0～9.5∶1，並推遲償還外債及暫停國債券交易。9月2日，盧布貶值70%。這都使俄羅斯股市、匯市急劇下跌，引發金融危機乃至經濟、政治危機。俄羅斯政策的突變，使得在俄羅斯股市投下巨額資金的國際炒家大傷元氣，並帶動了美歐國家股市的匯市的全面劇烈波動。如果說在此之前亞洲金融危機還是區域性的，那麼，俄羅斯金融危機的爆發，則說明亞洲金融危機已經超出了區域性范圍，具有了全球性的意義。到1998年底，俄羅斯經濟仍沒有擺脫困境。1999年，金融危機結束。
1997年金融危機的爆發，有多方面的原因，我國學者一般認為可以分為直接觸發因素、內在基礎因素和世界經濟因素等幾個方面。
直接觸發因素包括：(1)國際金融市場上游資的沖擊。目前在全球范圍內大約有7萬億美元的流動國際資本。國際炒家一旦發現在哪個國家或地區有利可圖，馬上會通過炒作沖擊該國或地區的貨幣，以在短期內獲取暴利。(2)亞洲一些國家的外匯政策不當。它們為了吸引外資，一方面保持固定匯率，一方面又擴大金融自由化，給國際炒家提供了可乘之機。如泰國就在本國金融體系沒有理順之前，於1992年取消了對資本市場的管制，使短期資金的流動暢通無阻，為外國炒家炒作泰銖提供了條件。(3)為了維持固定匯率制，這些國家長期動用外匯儲備來彌補逆差，導致外債的增加。(4)這些國家的外債結構不合理。在中期、短期債務較多的情況下，一旦外資流出超過外資流入，而本國的外匯儲備又不足以彌補其不足，這個國家的貨幣貶值便是不可避免的了。
內在基礎性因素包括：(1)透支性經濟高增長和不良資產的膨脹。保持較高的經濟增長速度，是發展中國家的共同願望。當高速增長的條件變得不夠充足時，為了繼續保持速度，這些國家轉向靠借外債來維護經濟增長。但由於經濟發展的不順利，到20世紀90年代中期，亞洲有些國家已不具備還債能力。在東南亞國家，房地產吹起的泡沫換來的只是銀行貸款的壞賬和呆賬；至於韓國，由於大企業從銀行獲得資金過於容易，造成一旦企業狀況不佳，不良資產立即膨脹的狀況。不良資產的大量存在，又反過來影響了投資者的信心。(2)市場體制發育不成熟。一是政府在資源配置上干預過度，特別是干預金融系統的貸款投向和項目；另一個是金融體制特別是監管體制不完善。(3)「出口替代」型模式的缺陷。「出口替代」型模式是亞洲不少國家經濟成功的重要原因。但這種模式也存在著三方面的不足：一是當經濟發展到一定的階段，生產成本會提高，出口會受到抑制，引起這些國家國際收支的不平衡；二是當這一出口導向戰略成為眾多國家的發展戰略時，會形成它們之間的相互擠壓；三是產品的階梯性進步是繼續實行出口替代的必備條件，僅靠資源的廉價優勢是無法保持競爭力的。亞洲這些國家在實現了高速增長之後，沒有解決上述問題。
21世紀值得說的當然是08年全面爆發的全球性金融危機了。
介紹如下：全球金融系統正面臨自1929年以來的最大危機。始於美國房地產次級抵押貸款市場的癬疥之疾，如何釀成全球性的深重危機？昔日翻雲覆雨的華爾街何以脆弱不堪？政府之手和市場之手在這場危機中分別應扮演什麼角色，如何挽救全球經濟於既倒？
次貸危機終於徹底打破了華爾街神話，繼貝爾斯登中彈倒下之後，有著158年悠久歷史的全美第四大投資銀行雷曼兄弟也奄奄一息，無論是破產還是被施援，曾經聲譽卓著的雷曼落到今日這步田地在戰後金融史上絕對是具有指標意義的事件。因為這不是個案，而是系統性風險的大爆發。
當前的世界，正在經歷百年一遇的金融危機。
什麼是金融危機
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。
金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型，其特徵是人們基於經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現幅度較大的貶值，經濟總量與經濟規模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，甚至有些時候伴隨著社會動盪或國家政治層面的動盪。
金融危機形成原因
此次美國發生的金融危機，最根本原因是美國房價下跌引起的次級貸款對象的償付能力下降。美國居民儲蓄率卻持續下降，當美國居民債台高築難以支撐房市泡沫的時候，房市調整就在所難免，進而導致次級和優級浮動利率按揭貸款的拖欠率明顯上升，無力還貸的房貸人越來越多。
一旦這些按揭貸款被清收，便造成信貸損失。次貸危機愈演愈烈一發不可收拾，致使華爾街主要金融機構或者倒閉，或者被接管，華爾街輝煌的時代已經終告結束。
9月15日，美國政府拒絕對雷曼兄弟施以援手，雷曼兄弟宣布尋求破產保護。次貸引發的金融危機還將深化，全球經濟景氣周期下行幾乎成為定局。
迄今為止，華爾街五大獨立投行中，有三家在6個月內消失，更多的金融機構在等待命運的審判。一個終極問題產生了，全球金融資本主義是否已經走到窮途末路，政府應該更多地介入市場微觀運作？
貪婪與恐懼體現在次貸危機的各個環節，美國房地產抵押貸款的業內人士理查德·比特納在《次貸危機真相》一書中揭開了可怕的真相——幾乎在每個環節中都充斥了謊言與虛假的評估。美聯儲主席伯南克斥責，「近年相當一部分放貸是既不負責任也不謹慎的」，這在美聯儲主席的語言體系中，幾乎是瘋狂和不理性的同義語。
但事實真相絕不如此簡單，次貸危機不僅暴露出金融機構的瘋狂，更暴露出美政府主導的經濟發展模式的瘋狂。美國的房地產貸款是支撐貸款消費的基礎，購房者通過貸款購房，通過增值的房屋獲得消費貸款，通過各種金融機構，房地產貸款產品被證券化後，出售到全世界——以房地產為中心形成貸款、消費、生產鏈條，以負債或者債權的形式，全球的美元資產源源不斷地匯聚到美國。在房貸證券化鏈條中，美國政府隱性擔保的房利美與房貸美起到了樞紐作用。
不是嗎？正是美國政府的插手，才讓美國債券證券化市場在上世紀80年代後期蓬勃發展，正是利用房貸提振消費的舉措，才讓柯林頓時代美國經濟數據花團錦簇，正是美國政府的隱性擔保，才讓幾十萬億的次貸產品通過兩房行銷全世界。可見，次貸危機不僅是金融資本市場幻夢的破滅，更是美國政府主導的金融資本主義拯救美國經濟、拯救消費的國家政策的破產。如果說金融市場大潰敗，也是美國政府與美式金融資本主義的共同潰敗。
美式金融市場的創新能力無可比擬，但任何一種金融市場都無法抵抗制度性的造假行為，而次貸危機恰恰顯示出大面積的制度性造假行為，從評級機構到擔保公司，無一倖免。
在造假過程中，金融資產出現爆炸式增長。麥肯錫全球研究所(McKinsey Global Institute)稱，全球金融資產佔全球年度產出的比例，已從1980年的109%飆升至316%，2005年，全球核心資產存量已達140萬億美元。同期英國的金融資產比例從278%升至359%，美國則從303%升至405%。德意志銀行(Deutsche Bank)首席執行官約瑟夫-阿克曼(Josef Ackermann)說：「我不再相信市場的自我修復能力」，政府接手兩房、拯救貝爾斯登，說明政府的控制能力已經達到極限。
次貸危機之後，國際金融市場將出現深刻變化。直觀表現是，金融資產體量下挫，投資者越來越趨向保守。香港金融管理局總裁任志剛表示：「最終大家可能會發覺有需要回到基本去，再次認清資金融通的根本目的，而負責保障公眾利益的監管機構也要意識到，最簡單的方法長遠來說可能更具成本效益。」實際上在說，我們不願意上華爾街復雜到無人能懂的金融衍生品的當，金融市場的基本功能是融通資金，而不是讓貪婪者得暴利。
投資者開始自我保護，手握現金，投資最保守的資產，以求度過嚴冬：各個市場的投資者均縮減杠桿頭寸；投資者轉向現金和國債等安全資產。次貸危機，說明金融衍生品應該有明確的疆界，而金融市場趨向保守，是認可了保守的趨向。直至安然度過本輪由次貸引發的經濟下行周期，全球金融市場才會重新掉頭向上。
那些曾經信奉美式金融創新制度的國家，會因此變得更加謹慎，他們原本就不信任難以掌控的復雜的金融體系，次貸危機將使他們看到失去監管的金融市場的破壞力，各國主權投資基金與金融創新會更加謹慎。
但是，可以相信，金融資本主義不可能重回政府管制之路，而是會走向加強監管之路，否則，美國政府會繼續幫助雷曼兄弟，以及受到破產威脅的幾十家金融機構。可能的監管手段包括，收緊資本金要求，對金融機構的表外資產有更透明的要求，評級機構的失信評級將受到管制，對造假者的處罰會更嚴厲，謹慎對待金融市場中的政府信用擔保。
次貸危機是美式金融資本主義的刮骨療毒過程，就像1929年大蕭條催生了羅斯福新政，安然、世通破產催生了薩班斯法一樣，次貸危機會催生新的管制手段、新的金融產品。
* 對普通百姓來說，他們感受最深不是金融危機，而是經濟放緩，沒辦法從銀行借貸，信用卡沒辦法透支。
美國當下金融危機是百年一遇成共識
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。
次貸危機終於徹底打破了華爾街神話，繼貝爾斯登中彈倒下之後，有著158年悠久歷史的全美第四大投資銀行雷曼兄弟宣布破產，曾經聲譽卓著的雷曼落到今日這步田地在戰後金融史上絕對是具有指標意義的事件。因為這不是個案，而是系統性風險的大爆發。
當前的世界，正在經歷百年一遇的金融危機。在全球化圖景下，這樣的危機不可能只關乎美國的事或者有錢人的事，每個中國人都應該密切關注它將要給我們生活帶來的變化……
－－看國際變化：
2008年10月20日，韓政府實施大規模金融救援計劃
2008年10月20日，荷蘭政府向荷蘭國際集團大規模注資
2008年10月20日，拉美各國央行將聯手應對金融危機
2008年10月17日，德通過5000億歐元救市計劃
2008年10月17日，花旗痛失美國最大銀行寶座
2008年10月15日，美股再現「黑色星期三」
2008年10月14日，美國公布首輪救助方案細節
2008年10月13日，英國向銀行注資370億英鎊
2008年10月12日歐元區國家通過大規模救助計劃
2008年10月10日，西班牙政府批准組建一個規模為300億歐元的基金
2008年10月9日，冰島政府金融監管委員會宣布接管該國最大的商業銀行Kaupthing
2008年10月8日，瑞典宣布向Kaupthing在瑞典境內分行給予援助
2008年10月7日，冰島政府宣布接管陷入財困的當地第二大銀行Landsbanki
2008年10月7日，道瓊斯指數四年來首度跌破萬點，這是2004年10月以來，該指數首度跌破萬點關口
2008金融危機會對中國經濟的影響
一、正是美國家庭的巨大負債，消化了中國不斷膨脹的產能
美國金融危機，首先會帶來心理沖擊。這場危機必然會在中國資本市場製造悲觀氣氛，中國持有的這些金融機構的資產會縮水、海外投資者也可能大量拋售中國資產回母國自救，從而對中國資本市場施以向下壓力。但更主要的，中國的經濟是高度外向的，進出口總值超過GDP的60%，以前正是由於美國人借錢消費，消化了中國的過剩產能，從而使美國的金融和中國的製造雙繁榮，現在美國金融一倒，必然終結美國人借錢消費模式，中國製造隨之受影響。
世界范圍金融危機的烏雲正在聚集，未來兩年內，全世界將出現一次新型的金融危機。這一金融危機的最大受害者將是一些新興市場國家，這對中國發展帶來了挑戰和新的機遇。
陶冬：中國未大面積受次貸危機影響
陶冬表示，中國從基礎面來講，是唯一一個真正大面積未受到次貸風暴影響的國家。雖然資本項目的管制又救了中國一次，但金融開放、資本項目開放是中國經濟發展到一定程度後不可避免的……
申銀萬國：次級債風波的影響有限
雖然由於各國央行出手干預，美國的次級債風波一度有所緩和。但近日隨著某些問題的進一步暴露，形勢似乎變得再度嚴峻起來，海外證券市場也因此出現了劇烈的調整……
花旗經濟學家：次貸危機對中國沒有直接影響
如果美國進入蕭條的話，通過測算，美國經濟放緩1%，中國經濟增長將會放緩1.3%。美國可能在下半年減息0.25%，而明年可能持續1到2次減息，最終在2008年年底達到4.5%的中性利率水平……
巴曙松：次級債危機對中國股市的影響不大
對於次級債危機對中國股市的影響，巴曙松認為影響不大。他認為，次級債危機對中國股市更多是心理層面的影響，其直接的聯系管道就是可能對兩地同時上市的公司有價格爭議……
格林斯潘：美金融危機百年一遇
格林斯潘在接受美國全國廣播公司采訪時說，這是他職業生涯中所見最嚴重的一次金融危機，可能仍將持續相當長時間，並繼續影響美國房地產價格。
羅傑斯：有生之年看不到金融危機觸底反彈
羅傑斯說，這是一條漫長道路，事實上，在我們有生之年似乎都看不到了。他說：「伯南克(美聯儲主席)和他的伙計們開始來援救了，這可能會把問題掩蓋一段時間，當然我不知道他們能掩蓋多久，然後災難就會繼續。」
伯南克提議轉移金融公司不良資產
伯南克提議，將美國金融公司資產負債表中的不良資產轉移到一個新的機構中去。 這項計劃是保爾森納和伯南克的又一次努力，此前他們未能恢復金融和房地產市場信心。
保爾森：對美國金融市場彈性持有信心
保爾森稱，健康的資本市場，是具有活力的美國經濟的主要骨架，也是美國經濟和美國家庭福利的關鍵。我們對美國的金融資本市場的彈性應持有信心。
卡恩：明年經濟會復甦
卡恩表示，盡管日前爆發的美國金融風暴增加了經濟發展的潛在威脅，IMF預計全球經濟會在2009年逐步復甦。IMF預測2008年全球經濟增速降至約4%，這將體現為美國、歐洲、日本的經濟放緩，大多數新興市場國家和發展中國家的經濟增勢減緩。
索羅斯：英國是下一個
索羅斯接受英國廣播公司(BBC)記者采訪時，就雷曼兄弟公司申請破產保護和美國國際集團(AIG)陷入困境發表意見。他說:「我擔心，在一定程度上，我們仍在進入風暴的過程中，而非走出風暴。」
－－－
應對金融危機，各國舉措一覽
中國
下調存款准備金率和存貸款基準利率
10月9日起暫免徵收個人儲蓄存款利息稅
美聯儲聯合其他五央行共同降息50基點
美聯儲9000億輸血銀行體系
共同降息50基點
歐盟各國將提高最低存款擔保額度
歐洲央行加大對金融系統注資力度
英國宣布新救市方案 將動用五千億英鎊
日本首相下令研擬追加經濟對策 規模龐大
日本央行一日內3次注資貨幣市場
俄羅斯向銀行大規模注資9500億盧布
俄羅斯對股市設立新的漲跌幅限制
澳央行降息100個基點 幅度為16年之最
西班牙設立300億歐元基金支持銀行
荷蘭將本國銀行存款賬戶擔保額提至10萬歐元
德國政府出台諸多應急措施
－－－
2008金融危機的幕後元兇
元兇一：過度消費的投資者
正是無限制擴張的消費和透支欲在背後使壞。美國依靠資本市場的泡沫來維持消費者的透支行為，市場被無節制地放大了。
元兇二：腰包鼓鼓的金融從業者
華爾街打著金融創新的旗號，推出各種高風險的金融產品，不斷擴張市場，造成泡沫越來越大。
元兇三：睜眼閉眼的監管者
美國較為寬松的監管制度一定程度上也導致了這次風波，而整個監管體制顯然已經無法跟上金融創新的速度。
元兇四：百依百順的亞洲國家
亞洲國家的傳統經濟增長模式，給了美國實施寬松的貨幣政策且輸送流動性的無限動機，讓其有足夠的流動性。
簡單的說金融危機就是把錢恩存到銀行變成廢紙。
看看這個對你也會有所幫助。http://ke..com/view/20114.htm?fr=ala0