貸款利率差異化文章

⑴ 房貸利率正式換錨 差異化定價創新胎動

原標題：房貸利率正式換錨 差異化定價創新胎動
只有在房價明顯下調後，才有可能出現商業銀行針對差異化客戶採取差異化的風險定價。
住房按揭貸款市場是商業銀行零售金融的關鍵領域，推動其採用貸款市場報價利率(LPR)為定價基準，可實現LPR在銀行貸款定價體系中的基準作用。而房貸轉軌LPR，也將進一步完善LPR的形成機制。針對房貸利率LPR加點定價機制的設計，體現出央行貫徹「對房地產調控政策不動搖」的決心，讓利率市場化的「降息」福利為實體經濟所享，不是為了向房地產行業輸血。
LPR實施後，對房貸利率的影響可重點關注以下幾個方面。
一是「房住不炒」，投機性買房無法期待利率成本下降。先前商業銀行的房貸利率參照「貸款基準利率」上浮或下調一定比例，在各家商業銀行缺乏安全信貸資產投放渠道的大環境下，「基準貸款利率」大多成為各商業銀行開展住房按揭貸款(尤其是首套房按揭貸款)的上限，競相打折成為現實的選擇，央行調控房地產市場往往需要靠窗口指導來實現。在房貸利率改革後，個人房貸利率按照LPR報價，首套房利率不得低於相應期限的LPR利率，二套房貸利率不得低於「LPR+60個基點」，能真正起到對不同需求的住房者進行差別化對待。
考慮到國內外的宏觀環境，預計LPR後續大概率會走低，房貸新政將惠及存在剛需和改善性需求且自身有財務支付能力的購房者。但對投資性或投機性的購房者就不同了，二套房貸款利率是由「LPR+不低於60個基點」得出，就算是LPR下降了，基點增幅也可能會大於LPR增幅，導致購房者成本不會下降，反而有可能會不斷提升。近期央行領導關於「房貸利率不會下降」的表態，更是進一步佐證了這一判斷。
二是「因城施策」和「因行施策」短期難見效果。理論上，不同區域的房地產市場發展情況和客戶資質存在差異，不同金融機構的資金成本及服務的客群資質也存在差異，住房貸款利率在嚴守「首套房利率不得低於相應期限LPR利率，二套房貸利率不得低於LPR+60個基點」的央行底線下也會有所差異。但持續的房地產調控已對地方財政構成較大的赤字壓力，如果沒有中央政府的硬性要求，各地方政府缺乏進一步加碼房地產調控的動力，中央政府的下限通常會成為各地標准化的政策選擇。
對商業銀行來說，在此前房價上漲時，商業銀行並沒有基於借款客群的質量進行差異化風險定價，更多通過房地產按揭貸款抵押率來控制風險，並在政策允許的范圍內通過利率優惠來爭奪房貸客戶。只有在房價明顯下調後，才有可能出現商業銀行針對差異化客戶採取差異化的風險定價。
三是商業銀行零售金融創新對房貸利率差異化定價的影響。利率市場化後，商業銀行的息差空間不斷壓縮，創新激勵會進一步提升。近年來，自稱「以零售和小微見長」的富國銀行，占據信貸資產端「半壁江山」的正是房地產抵押貸款。富國銀行認為，在對美國人的重要性、財務安全的關聯性上，任何一項金融產品都比不上家庭按揭貸款。這一判斷，在中國可能更為適用。以家庭按揭貸款為切入點，富國銀行深耕家庭零售金融，針對購買不同類型住房、出於不同目的購買住房、願意接受不同利率條件購買住房的消費需求制定了差異化貸款產品，並推行交叉銷售，允許將信用卡日常消費額的一定比例作為折扣項，轉換為按揭貸款本息金額的削減。交叉銷售的創新方式，會影響房貸的真實利率，而且更具隱蔽性。
□陳文(西南財經大學普惠金融與智能金融研究中心副主任)

⑵ 現行差異化住房貸款政策有哪些內容

現行差異化住房貸款政策包括以下主要內容：

1. 是貸款購買家庭首套住房，首付款比例不低於30%，利率不低於人民銀行同期同檔次人民幣貸款基準利率的0.7倍。

2. 是貸款購買家庭第二套住房，首付款比例不低於70%，利率不利於人民銀行同期同檔次人民幣貸款基準利率的1.1倍。

3. 是暫停發放家庭第三套及以上住房貸款。

4. 是個人消費貸款不能用於購房。

5. 另外，由於各地差別化住房貸款政策細則有一定差異，因此建議在購房前咨詢銀行當地機構。

⑶ 部分二三線城市下調首套房貸款利率 差異化房貸政策正在落地

北京地區部分銀行房貸利率優惠活動僅存在於個別幾家支行和與其對口的個別鏈家門店，不能將個別支行的推銷活動等同於北京地區房貸利率「松動」
2019年房地產調控政策仍將堅持「房住不炒」和「因城施策」原則，但在內外部需求因素影響下，調控政策可能適度結構性松動
近日，網路上關於全國房貸款利率變化的消息持續發熱，引起社會高度關注。據經濟日報記者了解，全國確實有部分二三線城市的銀行下調了首套房貸款利率，但在作為「風向標」的北京地區，目前國有大行房貸利率未出現大面積調整，整體上均執行原有利率政策，即首套房貸款利率為基準利率上浮10%，二套房貸款利率為基準利率上浮20%。
但與此同時，個別國有大行的個別支行也出現了利率「優惠」，首套房貸款基準利率上浮5%、基準利率、基準利率打九折。
那麼，個別「折扣」的獲得條件是什麼？為何會出現這一現象？這是否意味著北京地區房貸利率「松動」？
記者走訪發現，上述折扣存在於個別支行與房地產中介的協議合作中，但僅限於北京個別區位的支行與地產中介，且要求貸款人具有良好的信用記錄和足夠的還款能力。
「我們行在全北京有200多家支行，利率優惠活動僅存在於個別幾家支行和與其對口的個別鏈家門店，如果貸款人換一家門店或支行，這個優惠也就不存在了。」某國有大行的一位信貸經理說。
為何會出現上述現象？究其原因，在貸款審批方面，部分銀行將審批許可權下放給支行，各支行可根據本區域的市場情況作出靈活調整，但需要注意的是，如果貸款金額超過一定上限，則該筆貸款的審批許可權仍會上收至北京分行，即仍然執行原有利率政策：基準利率上浮10%。
因此，多位業內人士表示，不能將個別支行的推銷活動等同於北京地區房貸利率「松動」。那麼，從全國范圍看，房地產信貸政策接下來是否將出現變化？
中國銀保監會相關負責人表示，從銀保監會的角度，房地產信貸政策是沒有變化的。2019年，銀保監會將進一步落實差異化房地產信貸政策，分類指導、因地施策。
具體來看，對於有剛需和改善性需求且自身有財務支付能力的購房者，要給予相應的貸款支持；但對於投資性甚至投機和炒賣的，要嚴格進行管控，設定嚴格的貸款標准，有的將不予支持，有的要提高利率的風險定價。
記者從中國工商銀行獲悉，對於房貸利率，該行將繼續嚴格執行「一城一策」的房地產差別化信貸政策，根據當地調控政策要求和市場需求，按照風險定價原則合理確定利率政策。
交通銀行首席經濟學家連平認為，2019年房地產調控政策仍將堅持「房住不炒」和「因城施策」原則，但在行業內外部需求因素的影響下，調控政策可能適度結構性松動。
其中，一二線和三四線城市、供給端和需求端將呈差異化，各地可能自下而上局部進行調整。一二線城市以保障剛需和置換型改善需求為重點，適當松動過緊的行政管制措施；三四線城市區別對待棚改安置，對已完成去庫存的地區取消或減少貨幣化安置。
此外，房貸利率有見頂回調之勢，部分城市的銀行可能小幅下調個人按揭貸款利率，加快放款速度。對於主要提供剛需改需住房的房企，資金緊張的局面可能得到一定的緩解。
「就長效機制來看，住房租賃供給格局將隨著國資房企在建項目集中入市而發生顯著變化，國資房企也有望提供更穩妥的運營方案；預售制度改革或是長期方向，但短期可能暫緩；房地產稅將在立法層面取得進展，初步出台的方案可能相對溫和。」連平說。

⑷ 首套房貸款利率折扣:差別對待

近日多家銀行啟動了首套房貸款利率差別政策，那麼針對首套房貸款優惠的力度有什麼影響呢?銀行對首套房貸利率的政策改變我們又應該怎樣應對呢?下面搜狐焦點網小編將就這些內容為您詳細信息，希望能對您有所幫助!

一、首套房貸優惠不再利率差別對待

從2013年元旦節後，成都各銀行基本都取消了首套房貸款利率的優惠，普遍實行基準利率，但近期這一情況也悄然開始變化。「各支行首套房貸款利率的情況不同，但基本上都是按照貸款客戶的個人徵信情況，採取浮動利率的方法處理。」記者從工商銀行總府路支行了解到，目前工商銀行已經開始執行差別利率政策，針對貸款客戶的還款能力、個人徵信情況等綜合因素，差別化地制定浮動的首套房貸款利率。「如果客戶曾經的還款記錄有逾期，徵信記錄上有不良記錄，可能利率就要多上浮一些;如果貸款申請客戶是我們認定的優質客戶，就可以執行基準利率。」

在建行咨詢首套房貸款利率時，也得到了相同的回復。針對客戶不同的徵信情況，首套房貸款利率從基準到上浮2%到5%不等。「一個樓盤項目，不同的客戶購買，也會執行不同的貸款政策，完全取決於個人的還款能力。」建行的工作人員告訴記者，差異化的貸款政策更加符合市場需求，「但目前首套房多數還是以基準利率為主。」在成都其他銀行采訪時得到的回復都基本相同，由於房貸是銀行優質業務板塊，特別是首套房貸，雖然目前利率有所浮動，但基本上還是能在較短時間內完成審核，正常發放。

二、售樓小姐支招盡量完善申報材料

對於銀行執行首套房貸浮動利率的做法，記者在各樓盤售樓部了解到，購房者對這一做法表示理解，目前大多數購房者都能通過基準利率的審核。

記者在城南某項目售樓部了解到，該項目有四家銀行同時提供按揭貸款服務，「有些客戶願意選擇審核相對寬松的股份制銀行辦貸款。」銷售人員告訴記者，與大銀行相比小銀行在審核資料方面要求沒有那麼嚴格，所以一些客戶覺得自己的還款能力在審批方面可能會遇到問題時，就會選擇中小銀行。

「客戶在准備貸款申請資料時，應盡可能提供豐富、完善的個人資料。特別是首次貸款買房的客戶，由於銀行根據個人提供的材料來判斷還款能力，所以要盡可能真實、全面、多方位地展示自己的還款能力。」該銷售人員告訴記者，在平時與銀行打交道的過程中她總結了一些經驗，比如在提供銀行流水時提供余額較多的銀行流水，以家庭為單位的購房者應提供除主買人以外的其他家庭成員收入證明，證實家庭還款能力，外地購房者的社保證明也能證實其工作的穩定程度，這些材料在進行銀行審批時，都是很重要的證實資金實力的材料。「最好一次性備足這些材料，銀行工作人員完整地了解了你的資金情況，就可以盡快放款，同時也能享受到基準利率。」

（以上回答發布於2014-07-01，當前相關購房政策請以實際為准）

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⑸ 春節後首次LPR利率公布，新年房貸利率呈現「差異化」，說明了什麼

這說明不同的城市在採取不同的房地產措施，通過這樣的方式調控當地的房地產行情，每個城市也具有一定的特殊性。

LPR利率的問題會直接關乎購房者的購房意願，當LPR利率始終處在高位的時候，很多人會認為個人住房貸款的償還額度太高，同時也會降低自己的買房意願。如果LPR利率進一步降低，更多的普通人便可以獲得購房的資格，人們也更加願意買房。

一、春節後的LPR利率已經公布。

在春節之後，中國人民銀行已經公布了全國地區的LPR利率。全國的一年期的LPR利率是3.85%，5年期以上的LPR利率是4.65%。這個數據其實非常穩定，並沒有比往年出現太大的變化。對於多數銀行來說，很多銀行的個人住房貸款依然維持在5%以上，有些地區的房貸利率出現了小幅下跌，但這個情況並不明顯。

⑹ 辦房貸哪個銀行好 重點對比四方面

二手房貸款購房是現如今購房者的主要選擇，大家在挑選貸款銀行時，普遍有一個困惑，哪家銀行貸款利息低？哪家銀行貸款申請更容易通過呢？各家銀行的房貸政策有何不同呢？選擇哪家銀行申請房貸成為了人們一大疑惑。當前，銀行房貸業務激烈競爭，其結果便是形成各家銀行房貸政策的差異性，這就給貸款者留下了很大的選擇空間。選擇一家合適的銀行，不僅可以節省利息、改善生活水平，更能減輕貸款人的經濟負擔。因此，選擇一家適合自己的銀行進行貸款很重要。

對於貸款者的種種疑慮，我們再次建議各位需要重點對比以下四大方面。

一、看房貸利率。

利率高低直接關系房貸利息支出多少。自央行出台新的房貸政策，商業銀行便取消自營性個人住房貸款優惠利率，回復到同期貸款利率水平，實行下限管理，針對不同區域結構和客戶結構，對住房貸款實行了差別利率。

從目前看，各家銀行的個人住房按揭貸款利率差距已經拉開。住房裝修和二手房貸款的利率差別尤大，有的執行5.51%的底限利率，有的則在基準利率基礎上上浮10%，甚至上浮30%或更高。

以50萬元、20年期房貸為例，年利率5.51%與7.344%的差異，會導致在整個還款期間，後者比前者多支出9.71萬元利息。

二、看還款方式。

這是房貸者必須面對的一個重要選擇，因為一款適合自己的還款方式，不僅能節省利息支出，還能減輕還貸壓力。從調整還款期限和還款金額的便利來看，貸款者應選擇能提供多種還款方式的銀行。除傳統的「月均等額還款」、「月均等本金還款」、「到期一次性還本付息」、「前期只還利息後期還本金」
等方式外，一些銀行還於今年下半年推出了等額遞增、等額遞減、按季還款等方式。

此外，選擇還款方式還要視貸款者的月穩定收入情況而定。一般說貸款者按月還款後，應能保證其基本生活費用及必要開支。

三、看調息方式。

目前，銀行房貸利率的調整方式已非「一年一定」，而由借貸雙方按商業原則確定，可在合同期內按月、按季或按年進行調整，也可採用固定利率方式。不同的銀行對於調息方式的規定也不同，有的允許客戶選擇，有的則對所有客戶執行同一調息方式。這其中，事實隱藏著很大的節支技巧。特別是在當前銀行貸款利率處於不穩定的形勢下，調息方式的選擇對於節約利息支出更有文章可做。

在房貸利率持續走高的趨勢下，選擇固定利率較為劃算，可使貸款全程享受低利率。反之，在房貸利率極可能調低的趨勢下，宜選擇按月調整，使銀行與貸款者兩不吃虧。

四、看罰息水平。

自央行出台房貸新政策，授予商業銀行自主決定房貸罰息利率的權利，各銀行便紛紛加大了房貸罰息力度，將罰息利率由按日 0.021%計息，改為在借款合同中載明的借款利率水平上，加收30%至50%。

例如，以5年期以上商業性房貸利率5.51%、罰息加收50%計算，年罰息達8.265%，日罰息為0.2295‰（8.262%÷360），比以往的0.21‰高出0.0195‰，且罰息還計算復利。若長時間欠款，罰息就會如滾雪球般迅速增加。

因此，鑒於在貸款期間無數次的月還款中，難免出於一些原因發生拖欠問題，所以要盡量選擇罰息水平較低的銀行，以免加大房貸成本。

以上判斷依據給各位購房者一個評判標准，各位購房者在結合自身情況的前提下，可以就此選擇最適合自己的辦房貸的銀行。

（以上回答發布於2017-02-24，當前相關購房政策請以實際為准）

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⑺ 求：中國利率市場化改革歷程的文章。謝謝

摘 要 2001年11月5日，中國成為WTO的正式成員國，標志著中國經濟融入整個世界經濟的進程加快，也預示著WTO的各項規則將對我國經濟運行的各個領域帶來前所未有的沖擊。2006年底，我國銀行業又將全面對外開放，屆時中國銀行業將面臨與外國金融機構的更激烈競爭。無論從WTO對整個金融體系所造成的沖擊，還是作為建設社會主義市場經濟體制、發揮市場資源配置作用的重要內容，推進利率市場化的重要性顯然毋庸置疑。

關鍵詞 利率市場化；商業銀行；應對策略

事實上，按照先將貨幣市場利率和債券市場利率市場化，再逐步推進存、貸款利率市場化的思路，我國的利率市場化改革已經經歷了漫長的過程，並取得了突破性進展。尤其這幾年，央行採取了一系列措施來推進利率市場化改革，如，放開金融機構同業存款利率、允許金融機構自行確定除活期和定期整存整取存款外的其他存款種類的計結息規則、推出利率互換試點等。這些措施無疑為商業銀行自主定價提供了更大的空間。
但與此同時，隨著利率市場化的漸行漸近，國有商業銀行也將面臨更多的風險。如：中國人民銀行在《2005年第四季度貨幣政策執行報告》中明確，2006年在穩步推進利率市場化方面，將實施多項對市場影響極為明顯的改革，其中最重要的兩項包括：長期大額存款的利率市場化和建立實施動態調整再貼現利率機制。這便將對企業融資和銀行的資本運用產生重大影響：國有商業銀行資金成本高、運作收益低困境可能加劇。這無疑對商業銀行的風險控制能力提出了新的挑戰，如何從容應對利率市場化形勢，提高利率風險管理水平，在日益開放的經濟環境中立於不敗之地，已成為當今我國商業銀行資產管理中的重要內容。

一、當代利率政策理論綜述

利率市場化需要一定的理論基礎作指導。古典利率理論、新古典利率理論、凱恩斯以及新古典綜合派利率決定理論的長期爭論，分別從不同側面討論了「利率到底是由什麼決定的？」這一根本問題。麥金農和肖以及新制度金融學也分別從自己的角度，論證了利率市場化的客觀要求。諸多理論的爭論和回歸，論證了一個核心觀點即利率市場化是客觀規律。這也為發達國家乃至我國的利率市場化提供了理論基礎。與此相比，中國利率市場的理論研究還比較滯後，但經過一批批學者們的不懈努力，終於探索出了具有「中國特色」的學術理論，並指導著我國利率市場化的進程。
1.利率的內涵
利率到底是什麼？這是在研究利率市場化理論之前我們必須首先弄清楚的一個問題。而事實上，我們，很難對利率下一個明確的定義，因為它包含的范疇實在太廣了。從微觀來看，利率是借貸資金的價格，是金融資產的收益率，從宏觀來看，利率是調節資源（資金）配置的重要手段，是貨幣政策傳導的樞紐，是政府進行宏觀調控的重要工具。在這里，我們將利率定義為：對於金融債務（信貸、債權等）所支付的利息占債務本金額的比率，它是衡量利息高低的指標，也是貨幣的時間價值的具體表現1。正是由於利率隱藏著非常復雜的經濟關系，利率歷來是經濟學家們探索和研究的經濟領域，也是各國政府調控經濟發展的重要工具。
2.利率決定理論
利率市場化需要一定的理論基礎作為指導。古典利率理論、新古典利率理論、凱恩斯以及新古典綜合派利率決定理論的長期爭論，分別從不同側面討論了「利率是由什麼決定的？」這一問題。
古典利率理論的理論核心在於儲蓄和投資共同決定實際利率，並且利率具有自發調節經濟失衡的作用。由此可見，其實質是一種市場化的利率決定理論，是現代意義上的利率市場化理論的雛形。但這一觀點在20世紀30年代爆發的世界性經濟危機中受到了巨大的挑戰，與此同時，凱恩斯提出了他的流動偏好理論。
凱恩斯的流動性偏好利率理論認為，利息是對人們放棄流動性追求收益性的補償，而利率則是衡量人們的流動性偏好的指標。利率是一種純粹的貨幣現象，他決定於人們意願持有的貨幣量與現實中的貨幣存量相等，也就是貨幣需求等於貨幣供給之時。利率水平的失衡會通過人們對於貨幣和債券的選擇來自發進行調整。基於對凱恩斯觀點的分析，有的學者認為，凱恩斯強調利率是由貨幣需求決定的，而貨幣需求是受政府操縱的，政府可以通過財政赤字或貨幣擴張（放開貨幣發行）來擴大投資，影響利率，並把利率保持在低水平。於是，在相當一段時間，凱恩斯的利率決定理論成為了各國利率管制的理論淵源，世界各國紛紛以此為指導思想對經濟和金融進行嚴格管制。但與此同時，他將利率視為純粹的貨幣現象，這一點受到了諸多批評。
在凱恩斯之後，他的學生羅伯遜（D.H.Roberson）等人又提出了可貸資金利率理論，其將利息視作是借貸資金的代價，因此，利率應當由可用於貸放的資金的供求來決定。可貸資金的需求主要包括投資和貨幣的窯藏，而供給主要來源於儲蓄、貨幣供給增加的反窯藏。可貸資金市場的供求達到平衡時，均衡的利率水平也就隨之確定。其實質也是強調利率是由整個社會的可貸資金的供給與需求決定的，也即利率由市場決定。但是他在兼顧商品市場和貨幣市場的同時卻忽略了兩個市場各自的均衡。
為彌補上述缺點，許多學者進行了有益的嘗試，其中希克斯和漢森的IS-LM模型分析是相對最為成功的一種。IS-LM模型認為，應當以投資需求函數、儲蓄函數、流動性偏好函數和貨幣供給為基礎，借鑒流動性偏好利率理論和可貸資金利率理論，綜合考察商品市場和貨幣市場的均衡情況，考察收入和利率的相互決定關系。其強調利率由市場決定，另外又要求控制利率上限，便於央行進行控制。
上述傳統的利率決定理論貫穿了資本主義經濟發展的不同階段，其背景是不同階段的資本主義經濟發展程度，來源於不同階段的發展的矛盾與問題。雖然最終認為利率由供求關系決定，從而實現利率市場化。雖然，上述理論是以發達的資本主義國家作為研究對象，但對於我國的利率市場化改革上亦有一定的參考價值。
3.麥金農和肖的利率抑制與利率自由化理論
麥金農和肖是最早關注發展中國家金融發展的經濟學家，在其1973年的著作中，他們指出金融抑制是發展中國家經濟發展戰略的一個典型的特徵。其中利率抑制2是金融抑制的一個重要手段。在金融抑制的環境里，一方面，過低的存款利率抑制了人們的儲蓄願望，造成資本供給不足。另一方面，由於貸款利率的限制，借款人可以按照很低甚至是負的利率得到貸款。但這同時也降低了金融機構為投資分配儲蓄能力。麥金農和肖主張，為了刺激金融增長，應該實行利率自由化的金融改革措施。他們認為，利率自由化提高了國內私人部門的儲蓄的報酬，也會有更多的機會分散持有國內金融資產。儲蓄率的提高擴大了金融機構的規模，給更多的物質資本投資者提供了資金的支持。
4.赫爾曼、斯蒂格利茨的金融約束與利率控制
進入20世紀90年代，信息經濟學的成就被廣泛應用到各個領域，很多經濟學家分析了在信息不完全的前提下金融領域的「道德風險」、「逆向選擇」等問題，赫爾曼、斯蒂格利茨等人於1998年提出了金融約束論3。金融約束理論與金融自由化理論針鋒相對，主要從信息不對稱、監管的角度強調政府適當控制利率上限的必要性和合理性。其認為，由於信息不對稱和外部性等原因，金融市場最有可能存在市場失敗。一定程度的政策干預不僅使市場能夠更好地發揮作用，也有助於提高各部門的經濟績效。

5.中國利率市場化的理論研究
中國利率市場化的系統研究起步較晚，但在宏觀層面已形成一套較完整的學術理論，從而指導我國市場化進程的開展。
(1) 關於利率市場化的界定
由於利率是一個復雜的體系，利率市場化改革自然就是一個相當復雜的系統工程。李揚認為4利率市場化改革至少包括如下四個要點：①利率市場化的實質是變革融資活動的風險②由於融資活動的多樣性，「一步到位」的方案很難找到，因此，在相當長的一段時期，利率「雙軌」並存不可避免。③通過促進貨幣市場的發展來促成基準利率形成，是改革的重要內容之一。④由市場放任自流決定的利率水平並不能自動保證國民經濟達成穩定增長和充分就業，因此，貨幣當局始終都必須保持對利率的控制權。在市場化條件下，主要表現為擁有足夠且有效的市場手段，通過公開市場操作影響利率走勢。
(2)中國利率市場化的時序與條件研究
大部分學者都不贊同激進式的利率市場化改革路徑，漸進式的利率市場化被認為是一種更為穩妥的方案。之所以激進的方式不可取，錢小安認為5，這是因為全面放開利率後可能造成以下三個方面的沖擊：①由於長期存在的資金缺口，投機因素和與其因素的影響會推動資金的需求，從而加大資金缺口。②利率的大幅波動，從而產生對金融資產保值的要求，並出現金融衍生工具，導致投機的出現，投機因素進一步加劇利率的波動。③利率的上升會給國有企業的經營帶來困難，社會資金可能從產生領域流向流通領域或虛擬領域。
也有學者認為利率市場化要遵循一個特定的順序。①是銀行間同業拆借市場利率市場化；②是國債利率的市場化；③是確立市場化的中央銀行基準利率；④是開放貸款利率，緊接著放開存款利率。

二、利率市場化的實踐

利率市場化是經濟金融發展到一定程度的客觀需要。從20世紀70年代末80年代初開始，西方國家大多出現了政府放鬆利率管制、金融市場上的利率更多地由市場決定的利率市場化趨勢，形成了一股國際范圍的利率市場化傾向。隨著我國經濟市場化和金融改革的不斷深化，利率逐漸成為了一個重要的金融杠桿，利率自由化的步伐明顯加快。在不同的市場經濟國家利率市場化的實施產生了不同的效應，但無論是發達國家還是發展中國家的利率管理體制都朝著國家管理日益放鬆、市場自由決定的范圍和程度日益加深、利率日益自由化的方向發展。
1.發達國家和發展中國家利率在市場化實施過程中的差異
發達國家與發展中國家都存在利率自由化，但二者在實施過程中存在著相當大的差異。在發達國家，市場機制比較健全，由於某些特定的原因，對利率和金融實施管制。在新的歷史條件下，利率管制和對金融機構的管制都要放鬆，這是水到渠成的事，沒什麼大的障礙，其主要面臨的問題是開放的時機選擇。如美國的利率市場化改革就經歷了較長時間，從1970年開始到1986年才結束，但在抑制「金融脫媒」6、增強利率敏感性及銀行業間競爭等方面都起了積極的作用。這類國家的利率開放對總體經濟產生的震盪較小，成熟的市場能較為迅速地吸收利率市場化的負面效應，而使利率市場化的正效應較為突顯。
而在廣大的發展中國家，情況就較為復雜，利率自由化以後會大大地提高實際利率水平與貨幣的真實收益率，有利於提高資金的使用效率，但由於可能不夠完全具備其他的配套改革措施，而使得金融自由化的進一步推行變得困難，帶來總體經濟的不穩定。因此，在發展中國家，推行利率自由化之前必須首先培育實施利率自由化的前提條件，在利率市場化進程中注重防範風險與宏觀經濟不穩定性的發生。
2.我國利率市場化改革歷程和改革思路
利率市場化是我國金融體制的重大變革，也是建立和完善社會主義市場經濟體制的需要按照黨的十六大精神，確定我國利率市場化改革的目標是建立由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的利率形成機制，央行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。其改革的原則是正確處理好利率市場化改革與金融市場穩定和金融業健康發展的關系，正確處理好本外幣利率政策的協調關系，逐步淡化利率政策承擔的財政職能。確定改革思路是先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額7。
通過整理幾十年來央行陸續出台的相關政策，我們可以得出結論：中國已為利率市場化改革作了漫長而充分的准備：
1996年6月，我國放開了銀行間拆借市場利率，實現由拆借雙方根據市場資金供求自主確定拆借利率，揭開了利率市場化改革的序幕。此後我國利率管制逐步放鬆，利率市場化改革措施陸續出台。
1997年以後，我國先後開放債券市場利率和銀行間市場國債和政策性金融債的發行利率；放開了境內外幣貸款和大額外幣存款利率；試辦人民幣長期大額協議存款；逐步擴大人民幣貸款利率的浮動區間。
2004 年1月1 日，央行再次擴大了金融機構貸款利率浮動區間；3 月25 日實行再貸款浮息制度；10 月29 日放開了商業銀行貸款利率上限，城鄉信用社貸款利率浮動上限擴大到基準利率的2.3 倍，實行人民幣存款利率下浮制度，實現了「貸款利率管下限、存款利率管上限」的階段性目標。
2005年1月31日，央行發布了《穩步推進利率市場化報告》。同年3月16日，央行再次大幅度降低超額准備金存款利率，並完全放開了金融機構同業存款利率。允許金融機構自行確定除活期和定期整存整取存款外的其他存款種類的計結息規則。
2006年2月21日中國人民銀行在《2005年第四季度貨幣政策執行報告》中指出：2006年，央行將一如既往地遵循漸進原則，採取一系列措施，繼續推進利率市場化進程。具體包括：適當簡化貸款的基準利率期限檔次，推進長期大額存款利率市場化；研究推出利率衍生產品；完善中央銀行利率體系；提高商業銀行、農村信用社利率定價能力等等。
從另一個方面，我們也可以看到，央行為加快利率市場化進程於06年1月24日起允許國內商業銀行開展人民幣利率互換交易；同年4月27日央行更是10年來首次將1年期貸款基準利率從5.58%調高至5.85%8，在鞏固宏觀調控成果的同時，也改善了市場化改革進程中商業銀行的經營環境。聯想到此前，央行行長周小川曾公開坦陳，我國利率市場化改革相較其他改革慢了一些，央行希望這個過程走得快一點，並且正在積極推動商業銀行朝這個方向發展；而目前我國利率市場化的條件越來越成熟，商業銀行應該進一步學會對自己的存貸款價格做出決策。我們應該有理由相信，我國的利率市場化正在漸行漸近。

三、利率市場化對我國商業銀行帶來的影響

我國在「入世」協議中承諾，利率在三年內逐漸開放，對外資銀行在五年內開放全部市場。利率市場化將成為不可逆轉的歷史潮流。對於我國商業銀行來說，無論是利率市場化，還是外資銀行的市場准入，都將面臨更為激烈、嚴峻的競爭和挑戰。從這個意義上來說，我國利率市場化改革在完善市場體系的同時，也必將重塑中國的銀行業。
1.利率市場化為我國商業銀行創造良好發展機遇
利率市場化改革可以為我國商業銀行創造良好的經營環境，可以擴大商業銀行的經營自主權，可以促進商業銀行從粗放的經營模式向集約化經營轉變，可以降低金融風險和促進金融創新，從而提升我國商業銀行的國際競爭力。

(1) 利率市場化為商業銀行創造規范的經營環境
利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，而國外改革的經驗也告訴我們，金融市場的迅猛發展和完善得益於金融的自由化，其中利率市場化功不可沒。2006年2月，央行為加快利率市場化進程對利率互換交易進行試點「開閘」，其為商業銀行管理利率風險提供了工具，也滿足了貸款客戶債務利率風險管理的需要。上海市常務副市長馮國勤表示上海的金融衍生品交易市場建設於2006年力爭突破9。中國的利率市場化必將最終促進完善金融市場的形成：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經濟手段監管體制；金融市場主體充分而富有競爭意識。這些都將為我國商業銀行的經營營造一個良好的環境。
(2)利率市場化可以促進商業銀行經營行為的變革
利率市場化改變了以往在利率管制條件下商業銀行預算的軟約束，有益於落實商業銀行的經營自主權，進一步確立銀行的自主經營地位，真正做到「自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束」。同時，利率市場化會使銀行間、乃至金融業間的競爭更加激烈，只有銀行的預算約束強，內部風險、成本控制制度健全，定價科學合理才能適應利率市場化，這將促進銀行的經營機制發生根本性變革。
(3)利率市場化有利於降低金融風險
在利率市場條件下，商業銀行可以通過預測市場趨勢，建立負債組合，提高主動負債比重等，對利率水平做出控制並及時調整，通過差別定價，利用風險補償機制，獲取更多利潤；也可以利用利率的價格杠桿作用，使一些效率低的項目知難而退，從而達到降低金融風險的目的。
(4)利率市場化有利於提高商業銀行的國際競爭力
利率市場化提高了銀行之間的競爭，有利於促進金融創新，有利於商業銀行推出新的金融工具、產品和服務。在中國利率市場化的進程中，商業銀行能逐漸適應新的金融環境。減少在大批外資金融機構湧入時，由此帶來大量新的經營方式和對貨幣市場、資本市場工具而對我國商業銀行的沖擊，有利於提升我國商業銀行的競爭力。
2. 利率市場化為我國商業銀行帶來的挑戰
我國加入世貿組織後留給中資銀行的過渡期將盡，而能否按照市場化方式運作銀行資金，是中資銀行能否在未來取勝的重要因素之一。利率市場化猶如一把「雙刃劍」，在給我國商業銀行帶來發展機遇時，它又加大商業銀行面臨的風險，為我國商業銀行帶來了挑戰。
(1)市場化改革導致利率風險使利率管理的難度加大
利率風險是市場化為商業銀行帶來的最直接的問題，它是指在一定時期內由於利率的變化和資產負債期限的不匹配給商業銀行帶來凈利息收益損失的可能性。目前，商業銀行經營中面臨的利率風險主要有以下表現：利率敏感性缺口風險、利率結構風險和客戶選擇利率風險。

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⑻ 聚焦多個熱點城市房貸利率上調：釋放什麼信號

經歷大約半年的連續下調後，一些地方房貸利率近期出現回彈趨勢。記者調研了解到，南京、蘇州、青島等多地的房貸利率近期均有所上浮。作為樓市調控的重要手段，房貸利率上調意味著什麼？未來房貸利率走勢如何？
因城施策 多個熱點城市房貸利率上調
記者從南京多家銀行了解到，今年5月份以來，已經連續3次提高房貸利率：5月初，首套房貸利率從基準利率上浮8%調整到上浮10%；5月底調整到上浮15%；7月初，南京市兩家銀行將首套房貸利率調整到基準利率上浮20%。
今年樓市率先回暖的蘇州，房貸利率在六七兩個月也出現連續上浮。蘇州一房產中介經理人告訴記者，7月蘇州首套房貸利率普遍按照基準利率上浮23%執行，二套房貸款未還清的客戶多數銀行要求貸款利率上浮30%。
在山東青島，從今年5月開始，青島銀行等多家銀行確定上浮房貸利率，其中首套房利率上浮15%，二套房上浮20%、個別達到25%。「不同支行和開發商的協議不一樣，具體執行的利率要看具體項目，但不會偏離太多。」青島銀行的一位工作人員透露。
專家表示，房貸利率上調是對部分熱點城市房地產調控趨緊的一部分。近期以來，為防止部分地區房地產價格漲幅過大，不僅是房貸政策，多地的購房政策、土地政策等全方位從緊。
某城商行南京分行的一名負責人告訴記者，主管部門要求提高利率抑制需求，防止樓市過熱，利率達不到要求一律不批。
「進一步強化對房地產的金融調控，因城施策，對過去一段時間房價增長較快的城市進行精準調控，是一些城市房貸利率上調的主要原因。」國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示。
融360大數據研究院發布的監測數據顯示，6月份全國首套房貸款平均利率為5.423%，相當於基準利率1.107倍，環比上漲0.14%；二套房貸款平均利率為5.75%，環比上漲0.01%。
專家認為，對銀行自身來說，在上半年大規模信貸投放之後，下半年信貸額度相對較少，適當提高利率，也有助於銀行提升收益水平。
「近年來我國居民部門杠桿率上升較快，針對部分熱點地區，銀行對個人住房貸款業務趨於謹慎，有助於更好地防範風險。」中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示。
利率上調 購房者怎麼看？
對購房者來說，房貸利率的上調意味著買房成本的增加。
已在青島工作三年多的李吉強，目前在工廠附近租房居住，最近打算貸款購買第一套房，需要貸款175萬元。按照貸款期限20年，等額本息還款方式，利率上浮15%與基準利率相比，要多付利息17.38萬元。
不少購房者表示，「能拿到貸款就好」。在房貸政策收緊的背景下，一些銀行出現房貸額度緊張、放款時間不確定等情況。「合同已經簽了快一個月了，貸款還沒拿到，銀行說房貸額度已經不夠放了。」南京的一位購房者表示。
記者發現，相比房貸利率，不少剛需人群最關心的還是房價的變化。「畢竟，比起房價來說，利息還是很小的一部分支出。」在廣州工作多年的白領小許表示，希望房地產調控能夠持續，房價回歸合理水平。
專家表示，在「房住不炒」的調控基調下，熱點城市房貸調控力度的加強在意料之中。但住房信貸政策既要有助於防範風險、抑制泡沫，也要滿足居民合理購房需求。
未來房貸利率怎麼走？
專家分析認為，未來一段時間，在市場流動性仍然合理充裕的情況下，個人住房貸款利率雖然有進一步上調的可能，但上調的幅度不會太大。
365地產家居網首席戰略官胡光輝表示，近期房地產市場較熱的城市利率有所提高，而很多三四線城市仍然執行相對寬松的信貸政策，利率也保持不變。「下半年全國市場利率走勢應當變動不大，樓市以穩為主。」
曾剛認為，當前金融市場流動性比較充裕，市場利率平穩，未來要推動實體經濟融資成本進一步下降的話，還會有下行空間。「但房貸利率上調與整個利率下行的趨勢不一致，不同城市和地區會有差異。」
事實上，監管部門一直要求銀行實施差異化的住房信貸政策。銀保監會副主席王兆星今年早些時候表示，對於解決住房困難和改善住房條件的，要繼續給予相應貸款支持；對於用來投資甚至是投機和炒賣的，要實行更嚴格的貸款標准，有的可能要提高首付比例，有的要調整利率的風險定價，有的甚至不能給予貸款支持。
董希淼建議，實施差異化的住房信貸政策，應根據購房區域、主體的不同，綜合運用調整貸款總量、貸款價格、貸款條件、首付比例等手段，既調控總量又調整價格，既滿足剛性需求又抑制投資投機，促進房地產市場的平穩健康發展。
（原題為《多個熱點城市房貸利率上調 釋放什麼信號？》）

⑼ 利率差異化是什麼意思【不是利率市場化，是利率差異化啊】

就是同樣的貸款對象，依據各人情況不同，給的貸款利率不一樣。
比如二套房貸款利率上浮到1.1倍。

⑽ 差異化利率的意義高手幫忙弄下謝謝

市場利率指市場機制前提經自由競爭由供求關系影響均衡利率
利率市場化由金融機構自根據資金狀況金融市場向判斷自主調節利率水平終形央銀行基準利率基礎貨幣市場利率介由市場供求決定金融機構存貸款利率市場利率體系利率形機制
市場利率客觀存利率市場化能看見結同目前家都干預市場利率家政策調控目標