『壹』 計劃銷售凈利率可涵蓋增加的利息是什麼意思
就是你所計劃的銷售利率里可以包含你異想天開的增長值！
比如：
去年，你的銷售凈利率是25%
今年，你計劃是35%，相差的10%就是你增加的利息。
涵蓋就是包括的意思
『貳』 求教一個可持續增長率的問題!!!!!!!!
可持續增長率=所有者權益增長率=銷售凈利率*總資產周轉率*期初權益期末總資產乘數（權益乘數）*利潤留存率，首先要明白可持續增長率計算的是所有者權益的增長，然後影響指標有4個，銷售凈利率、總資產周轉率、權益乘數和利潤留存率。
第2問，題干裡面說的是銷售增長10%，即銷售收入增長10%，而不是所有者權益增長10%，題目說擬通過提高銷售凈利率或提高資產負債率來解決資金不足問題，詳細分析：
（1）提高銷售凈利率，其他3個指標不變：銷售增長10%，總資產周轉率不變，所以總資產也增長10%，因為權益乘數不變，所以所有者權益也增長10%，即可持續增長率是10%。因此，在銷售凈利率改變，其他3個指標不變的情況下，銷售增長率=可持續增長率，因此可以通過可持續增長率的公式計算銷售凈利率。
（2）提高資產負債率，其他3個指標不變：銷售增長10%，總資產增長率不變，所以總資產也增長10%，因為資產負債率提高，所以權益乘數加大，所有者權益的增長肯定小於10%，也就是可持續增長率小於10%。因此，在資產負債率（或權益乘數）改變，其他3個指標不變的情況下，銷售增長率≠可持續增長率，不能通過可持續增長率的公式求出權益乘數,再通過權益乘數求資產負債率。
實際上第2問裡面計算出來2011年所有者權益1299萬元，所有者權益增長率=可持續增長率=（1299-1200）/1200=8.25%≠10%，所以直接把10%帶入可持續增長率的公式，計算出來的答案肯定是錯誤的。
『叄』 請問借款有什麼財務杠桿效應呀
財務分析常用指標
1、變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
（1）流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
企業設置的標准值：2
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債
企業設置的標准值：1
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示：
（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；准備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
2、資產管理比率
（1）存貨周轉率
公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
企業設置的標准值：3
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（2）存貨周轉天數
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
企業設置的標准值：120
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（3）應收賬款周轉率
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
企業設置的標准值：3
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（4）應收賬款周轉天數
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。
公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率
=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
企業設置的標准值：100
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（5）營業周期
公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
企業設置的標准值：200
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一並分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
（6）流動資產周轉率
公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
企業設置的標准值：1
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一並進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
（7）總資產周轉率
公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
企業設置的標准值：0.8
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
3、負債比率
負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
（1）資產負債比率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
企業設置的標准值：0.7
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。
（2）產權比率
公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
企業設置的標准值：1.2
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
（3）有形凈值債務率
公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%
企業設置的標准值：1.5
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。
（4）已獲利息倍數
公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用
=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式:
已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用
企業設置的標准值：2.5
意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。
（1） 銷售凈利率
公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%
企業設置的標准值：0.1
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
（2）銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
企業設置的標准值：0.15
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
（3）資產凈利率（總資產報酬率）
公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
企業設置的標准值：根據實際情況而定
意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。
（4）凈資產收益率（權益報酬率）
公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
企業設置的標准值：0.08
意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對「應收賬款」、「其他應收款」 、「 待攤費用」進行分析。
5、現金流量分析
現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助於評價本期收益質量，第三，有助於評價企業的財務彈性，第四，有助於評價企業的流動性；第五，用於預測企業未來的現金流量。
流動性分析
流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。
（1） 現金到期債務比
公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務
本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據
企業設置的標准值：1.5
意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
（2）現金流動負債比
公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債
企業設置的標准值：0.5
意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
（3）現金債務總額比
公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額
企業設置的標准值：0.25
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
獲取現金的能力
（1） 銷售現金比率
公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額
企業設置的標准值：0.2
意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
（2）每股營業現金流量
公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數
普通股股數由企業根據實際股數填列。
企業設置的標准值：根據實際情況而定
意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
（3）全部資產現金回收率
公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額
企業設置的標准值：0.06
意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。
財務彈性分析
（1） 現金滿足投資比率
公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
企業設置的標准值：0.8
取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；
資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；
存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。
意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
（2）現金股利保障倍數
公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利
=經營活動現金凈流量 / 現金股利
企業設置的標准值：2
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
（3）營運指數
公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金
其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用
=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷
企業設置的標准值：0.9
意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好
不知道對你有沒有用,這是我從網上看到的,隨手就保存起來了.
『肆』 財務成本管理中，計劃銷售凈利率涵蓋借款利息的增加是什麼意思呢。
你好很高興為你解答，
意思是籌資費用之中利息部分的金額小於銷售凈利。
期待採納，歡迎追問！
『伍』 銀行貸款財務報表指標
企財務分析中重要財務指標的計算與分析
一、變現能力比率
1、流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
標准值：2.0。
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
2、速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債
標准值：1/0.8
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
二、資產管理比率
1、存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
標准值：3。
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
2、存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
標准值：120。
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
3、應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
標准值：3。
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
4、應收賬款周轉天數=360/ 應收賬款周轉率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
標准值：100。
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉天數，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
5、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
標准值：200。
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一並分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
6、流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
標准值：1。
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產叄加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示：流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一並進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
7、總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
標准值：0.8。
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
三、負債比率
1、資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
標准值：0.7。
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％─70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。
2、產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
標准值：1.2。
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
3、有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%
標准值：1.5。
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。
4、已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用
標准值：2.5。
意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。
四、盈利能力比率
1、銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%
標准值：0.1。
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
標准值：0.15。
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
3、資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
無標准值。
意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。
4、凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
標准值：0.08。
意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對「應收賬款」、「其他應收款」 、「 待攤費用」進行分析。
五、現金流量流動性分析
1、現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務
本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據
標准值：1.5。
意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
2、現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債
標准值：0.5。
意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
3、現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額
標准值：0.25。
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
六、獲取現金的能力
1、銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額
標准值：0.2。
意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
2、每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數
無標准值。
意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
3、全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額
標准值：0.06。
意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。
七、財務彈性分析
1、現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金專案中取數；
存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。
標准值：0.8。
意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
2、現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利
標准值：2。
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
3、營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金
經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷
標准值：0.9。
意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好。
『陸』 求2008年10月財務報表分析真題最後一題的解！
自考《財務報表分析（一）》全真模擬試卷
一、單項選擇題（在每小題列出的四個選項中，只有一個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題後的括弧內。）
1、下列可用於短期償債能力的比率分析的是（C ）。
A.資產負債比率 B.所有者權益比率 C.流動比率 D.權益乘數
2、應收賬款周轉率中的應收賬款應為 （ C）。
A.未扣除壞賬准備的 B.「應收賬款」賬戶的期末余額
C.扣除壞賬准備後的全部賒銷賬款凈額 D.僅在本年度發生的應收賬款
3、評價凈收益質量的比率是（C ）。
A.支付現金股利比率 B.現金充分性比率 C.凈利潤現金保證比率 D.現金比率
4.「以各種方式把一個或多個信息關聯在一起的信息結構，是客觀世界規律的總結」，上面這句話是以下哪個名詞的解釋： （D ）
A.信息 B.數據 C.資料 D.知識
5、某企業採用備抵法核算壞賬，按照規定程序核銷壞賬10000元，假設該企業原來的流動比率為2.5，速動比率為1.5，核銷壞賬後（ C ）
A流動比率和速動比率都增加 B流動比率和速動比率都降低
C流動比率和速動比率都不變 D流動比率降低、速動比率增加
6、某公司流動資產比率為30％，固定資產比率為50％，則流動資產與固定資產的比率為：（ D）。
A.167％ B.120％ C.80％ D.60％
7、某公司本年末資產總額為1000萬元，如果知道公司的產權比率為1.5，有形凈值債務比率為2，則公司的無形資產和遞延資產之和為：（ D ）。
A.250萬元 B.200萬元 C.150萬元 D.100萬元
8、如果企業速動比率很小，下列結論成立的是（C ）。
A.企業流動資產佔用過多 B.企業短期償債能力很強
C.企業短期償債風險很大 D.企業資產流動性很強
9、在財務分析中，最關心企業資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是 （A ）
A.企業所有者 B.企業經營決策者 C.企業債權人 D.政府經濟管理機構
10、在資金需求量一定的情況下，提高（ B）意味著企業對短期借入資金依賴性的降低，從而減輕企業的當期償債壓力。
A.資產負債比率 B.長期負債比率 C.營運資金與長期負債比率 D.利息保障倍數
11、損益表的共同比財務報表通常選用以下的哪個項目的金額作為100？ （A ）
A.銷售收入 B.資產總額 C.凈利潤 D.凈資產
12、提高企業營業利潤的方式可以通過：（ D）。
A.增加營業外收入 B.降低營業外支出 C.降低所得稅 D.增加銷售收入
13、企業增加速動資產，一般會 （B ）。
A.降低企業的機會成本 B.提高企業的機會成本
C.增加企業的財務風險 D.提高流動資產的收益率
14、關於貨幣資金，下列說法錯誤的是 （C ）
A.貨幣資金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。
B.信譽好的企業沒必要持有大量的貨幣資金。
C.企業不僅應保持一定量的貨幣資金，而且越多越好。
D.貨幣資金本身就是現金，無需變現。
15、下列說法正確的是 （ D）
A.流動比率高可以說明企業有足夠的現金來還債。
B.流動比率等於或稍大於1比較合適。
C.速動比率代表了直接的償債能力。
D.現金比率是貨幣資金與流動負債的比。
16、進行融資結構彈性調整時，判斷其屬存量調整還是流量調整的依據是（A）
A、資產規模是否發生變化 B、負債規模是否發生變化
C、所有者權益規模是否發生變化 D、凈資產規模是否發生變化
17、B公司1999年和2000年的產品銷售情況見下表：
年份 銷售數量（台） 銷售單價（元） 單位銷售成本（元）
1999 2000 110 85
2000 1950 125 90
那麼B公司銷售價格變動對利潤的影響額為： （ C）
A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元
18、不影響資產管理效果的財務比率是（ D ）
A.營業周期 B.存貨周轉率 C.應收賬款周轉率 D.資產負債率
19、甲企業年初流動比率為2.2，速動比率為1，年末流動比率為2.5，速動比率為0.5.發生這種變化的原因是（A）。
A.當年存貨增加 B.應收帳款增加 C.應付帳款增加 D.應收帳款周轉加快
20、支付現金股利比率是以（C）除以現金股利。
A.本期投資活動凈現金流量 B.本期籌資活動凈現金流量
C.本期經營活動凈現金流量 D.本期現金及現金等價物凈增加額
二、多項選擇題（在每小題列出的五個選項中，有二至五個選項是符合題目要求的，請將正確選項前的字母填在題後的括弧內。多選、少選、錯選均無分。）
21、可以提高產品銷售收入的途徑有（ABCE ）
A、擴大銷售數量 B、改善品種結構 C、適當提高單位售價
D、降低單位生產成本 E、改善等級構成
22、企業的期間費用包括：（ACD ）
A.銷售費用 B.原材料費用 C.管理費用 D.財務費用 E.直接人工
23、當我們分析企業的資產管理效果時，企業的總資產利潤率應該是（ AD ）
A越高越好 B越低越好 C越高越壞 D越低越壞 E無關系
24、下列敘述正確的是 （ ABCDE）。
A.給企業提供貸款的機構或個人稱為貸款債權人。
B.以出售貨物或勞務形式提供短期融資的機構或個人稱為商業債權人。
C.貸款債權人最關心的是投資收益率。
D.貸款債權人需要了解企業的獲利能力和現金流量。
E.商業債權人需要了解流動資產的狀況及其變現能力。
25、現金流量結構分析的目的有（ ACE ）
A了解現金主要來自那裡 B了解各類現金的變動及其差異 C了解現金主要用往何處
D了解影響現金變動的因素及其變動程度E了解現金及現金等價物凈增加額的構成情況
26、下列財務比率中，比率越高，直接說明企業長期償債能力越強的有（DE ）。
A.總資產收益率 B.凈資產收益率 C.資產負債率
D.利息保障倍數 E.所有者權益比率
27、對企業管理者而言，進行資產結構和資產管理效果分析的意義主要體現在：（BCD ）
A.優化資本結構 B.改善財務狀況 C.加速資金周轉
D.減少資產經營風險 E.以上都不是
28、提高應收賬款周轉率有助於（ACD ）
A.加快資金周轉 B.提高生產能力 C.增強短期償債能力
D.減少壞賬損失 E.提高存貨周轉率
29、應收帳款是企業的一項債權，一般按交易發生日或銷售確立日的金額予以入賬。在分析應收賬款的質量和流動性時，應注意（ABCD ）。
A.應收賬款的規模 B.壞帳損失風險 C.潛在虧損風險
D.應收賬款流動性的考核指標 E.主營業務產生的債權比例的數額不應過大
30、由於資產都是以歷史價值入賬的，所以資產的賬面價值與實際價值往往有一定差距，表現在：（ABCD ）
A.賬面價值被高估 B.某些入賬的資產毫無變現價值
C.尚未全部入賬的資產 D.賬面價值被低估 E.以上都不是
三、名詞解釋
31、現金流量結構分析法
32、有形凈值債務率
33、獲利能力
34、融資結構彈性
35、成本與費用
四、簡答題
36、運用比較分析法進行財務報表分析時應注意哪些問題？
37、什麼是綜合系數分析法？運用綜合系數分析法進行分析的基本程序和要點有哪些？
五、計算題（要求列出計算過程和結果）
38、資料：華豐公司會計報表中部分項目的數據：
項目 年初數（萬元） 年末數（萬元）
賒銷凈額 —— 680
應收賬款 32 36
存貨銷售成本 84—— 96450
要求：計算該公司的營業周期。
應收賬款平均數＝（32＋36）／2＝34
應收賬款周轉率＝680／34＝20次
應收賬款周轉天數＝360／20＝18天
存貨平均數＝（84＋96）／2＝90
存貨周轉率＝450／90＝5次
存貨周轉天數＝360／5＝72天
營業周期＝18＋72＝90天
39、某公司2000年資產負債表如下
資產負債表 2000年12月31日
資產 金額 負債與所有者權益 金額
現金 30 應付票據 25
應收賬款 60 應付賬款 55
存貨 80 應付工資 10
待攤費用 30 長期借款 100
固定資產凈額 300 實收資本 250
未分配利潤 60
總計 500 總計 500
該公司2000年度銷售收入為1500萬元，凈利潤為75萬元。要求： （1）、計算銷售凈利率；（2）、計算總資產周轉率； （3）、計算權益乘數； （4）、計算資本金利潤率（有關平均數用期末數代替）
解答：（1）銷售凈利率＝75／1500×100％＝5％；
（2）總資產周轉率＝1500／300＝5次
（3）權益乘數＝500／（250＋60）＝1.6
（4）資本金利潤率＝75／250×100％＝30％
六、單項分析題
40、華豐公司近三年的主要財務數據和財務比率如下：
1991 1992 1992
銷售額（萬元） 4000 4300 3800
總資產（萬元）普通股（萬元）保留盈餘（萬元）所有者權益合計 1430100500600 1560100550650 1695100550650
流動比率應收賬款周轉天數存貨周轉率產權比率長期債務／所有者權益銷售毛利率銷售凈利率總資產周轉率總資產凈利率 19188.038520.0％7.5％8021％ 2.25227.51.404616.3％4.7％2.7613％ 20275.5614613.2％6％246％
要求：（1）分析說明該公司運用資產獲利能力的變化及其原因；（2）分析說明該公司資產、負債和所有者權益的變化及其原因；（3）假如你是該公司的財務經理，在1994年應該從哪些方面改善公司的財務狀況和經營業績。
解答：（1）該公司總資產凈利率在平穩下降，說明其運用資產的獲利能力在降低，其原因是資產周轉率和銷售凈利率都下降。總資產周轉率下降的原因是平均收現期延長和存貨周轉率都在下降。銷售凈利率下降的原因是銷售毛利率在下降；盡管在1993年大力壓縮了期間費用，仍未能改變這種趨勢。
（2）該公司總資產在增加，主要原因是存貨和應收賬款佔用增加；負債是籌集資金的主要來源，其中主要是流動負債。所有者權益增加很少，大部分盈餘都用於發放股利。
（3）擴大銷售；降低存貨；降低應收賬款；增加收益留存；降低進貨成本。
41、某企業負債融資和主權融資的情況如表，請分析該企業的融資結構
項目 年初數 年末數 增減幅度 年初比重 年末比重 變動差異
流動負債 15715 21182 34.79％ 57.60％ 29.36％ －28.24％
長期負債 1529 679 －55.49％ 5.60％ 0.94％ －4.66％
股東權益 10040 50286 400.86％ 36.80％ 69.70％ 32.9％
合計 27284 72147 164.43％ 100％ 100％ ――――
解答：1、該企業年度內資金總額大幅度增長，其主要原因是股東權益猛增了近4倍，可能是該企業年度內有增資擴股行為；
2、隨該企業生產規模擴大，流動負債增加應該屬於正常，但長期負債的減少原因需要進一步分析。
3、該企業主權融資取代負債融資，占據了總資金的2／3強，表現為企業的融資結構由主要靠負債經營轉化為靠自有資本經營，導致財務風險降低，資金成本升高。
42、華豐公司產品銷售利潤明細表如下所示：
產品名稱 銷售數量 單位售價 單位生產成本 單位銷售利潤 銷售毛利潤
1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年
甲產品 300 340 650 658 455 474 195 184 58500 62560
乙產品 500 400 420 425 315 319 105 106 52500 42400
合計 111000 104960
另外，1998年、1999年的銷售費用分別為7500元和8400元。要求：對該公司的產品銷售利潤變動情況進行因素分析。
解答：第一步，確定分析對象
（104960－840）－（111000－75000）＝－6940（元）
即1999年比1998年銷售利潤減少6940元；
第二步，進行因素分析
（1）銷量完成率＝（340650＋400420）÷（300650＋500420）×100％＝96％
（2）銷售數量變動對利潤的影響＝111000×（96％－1）＝－4440元
（3）銷售結構變動對利潤的影響＝340×195＋400×105－106560＝1740元
（4）銷售價格變動對利潤的影響＝340×（658－650）＋400×（425－420）＝4720元
（5）單位成本變動對利潤的影響＝340×（474－455）＋400×（319－315）＝8060元
（6）銷售費用變動對利潤的影響＝8400－7500＝900元
各因素影響程度匯總表
銷售數量減少 －4440
銷售結構變動 ＋1740
銷售價格提高 ＋4720
單位成本上升 －8060
銷售費用增加 －900
合計 －6940
七、綜合分析題
43、資料：華豐公司是一家五金工具製造商。1996年和1997年終會計報表的部分項目數據如下：
華豐公司損益表 單位：元
項目 1996年 1997年
銷售收入 590000 600000
銷售成本 340000 375000
毛 利 250000 225000
營業費用 133000 141500
利 息 ―――― 4000
稅前利潤 117000 79500
所得稅 40000 24000
稅後利潤 77000 55500
華豐公司資產負債表 單位：元
資產 1996／12／31 1997／12／31 負債及所有者權益 1996／12／31 1997／12／31
流動資產 流動負債
貨幣資金 16000 2000 短期借款 0 13000
應收賬款 51000 78000 應付賬款 30000 38000
存 貨 74000 118000 其他應付款 44000 44000
未付稅金 40000 24000
合計 141000 198000 合計 114000 119000
固定資產凈值 351000 343500 長期借款 0 25000
實收資本 250000 250000
留存利潤 128000 147500
總計 492000 541500 總計 492000 541500
要求：（1）利用以上會計報表的數據，分別計算1996年和1997年的下列財務比率：
財務比率 1996 1997
總資產利潤率 （117000＋0）／492000×100％＝23.78% （79500＋4000）／541500＝15.42%
速動比率 （16000＋51000）／114000＝58.77% （2000＋78000）／119000＝67.23%
營業利潤率 （117000＋0）／590000×100％＝19.83% （79500＋4000）／600000×100％＝13.92%
應收賬款周轉率 590000／51000＝11.6次 600000／78000＝7.7次
毛利率 250000／590000×100％＝42.4％ 225000／600000×100％＝37.5％
存貨周轉率 340000／74000＝4.6次 375000／118000＝3.2次
流動比率 141000／114000＝1.2 198000／119000＝1.6
資產負債率 114000／492000×100％＝23.17％ （119000＋25000）／541500×100％＝26.59％
（2）運用各項財務比率，就該公司的盈利能力、償債能力及流動資金管理效果進行對比分析並作出評價。
首先該公司總資產利潤率、營業利潤率、毛利率都明顯下降，說明該公司盈利能力在減弱。
其次該公司流動比率、速動比率有所上升，說明短期償債能力有一定增強，但是隨著資產負債率的上升該公司的長期償債風險加大；
該公司兩個周轉率指標都在下降，說明資產運營能力下降，使得流動資產沉澱較多，同時也引起流動性比率的升高。
該公司應進一步開拓市場，加快銷售步伐，從而引起各方面指標的好轉。
『柒』 中小企業如何向個銀行貸款
可以申請中小企業信用貸款
中小企業信用貸款申請條件：
1.符合國家的產業、行業政策，不屬於高污染、高耗能的小企業；
2.企業在各家商業銀行信譽狀況良好，沒有不良信用記錄；
3.具有工商行政管理部門核准登記，且年檢合格的營業執照，持人民銀行核發並正常年檢的貸款卡；
4.有必要的組織機構、經營管理制度和財務管理制度，有固定依據和經營場所，合法經營，產品有市場、有效益；
5.履行合同、償還債務的能力，還款意願良好，無不良信用記錄，信貸資產風險分類為正常類或非財務因素影響的關注類；
6.企業經營者或實際控制人從業經歷在3年以上，素質良好、無不良個人信用記錄；
7.企業經營情況穩定，成立年限原則上在2年（含）以上，至少有一個及以上會計年度財務報告，且連續2年銷售收入增長、毛利潤為正值；
『捌』 注冊會計師財管問題！請高手幫忙解答~！
1.經營效率不變，指的是銷售凈利率和總資產周轉率不變。銷售凈利率=凈利潤/銷售收入，那麼當銷售收入增長30%的時候，凈利潤也要同時增長30%，這樣才能保持上面的式子的值不變。
2.這句話在2011年教材的第75頁-（四）預計增加的留存收益，這一段里有具體解釋。在解題過程中你可以忽略這句話，它沒什麼大用，因為考試不會考你「涵蓋不了增加的利息」這種情況。
3.如果你買的是正版輕松過關，書里附帶的一個卡，你到東奧網站注冊一下，用這個卡綁定答疑，就可以對書里的問題進行提問，有專業的老師給你回答。