丹麥為什麼要發行負利率貸款

『壹』 房貸利率為什麼要上浮

第一、資金成本的上升。以前銀行可以躺著賺錢,因為當時銀行競爭沒有那麼激烈,各大銀行吸收存款比較容易,所以首套房的利率其實並沒有那麼高,很多都是按照基準利率來執行。大家都知道銀行用於發放房貸的資金主要來源於銀行所吸收的存款,如果存款的利率上升了,那資金的成本就會上升,對應的銀行的貸款利率肯定會上升的,畢竟銀行賺取的就是一個利差,目前大部分銀行的利差大概是在2％~3%之間,這意味著如果銀行的平均存款利率達到3.58%,那對應的平均貸款利率必須達到5.58%以上才不會壓縮銀行的利潤。而目前5年期以上的貸款基準利率是4.9%,想要達到5.58%的利率,那銀行就必須上浮10％以上。
所以銀行首套房利率上浮最直接的原因就是資金成本的上升,如果銀行資金成本下降,那房貸利率其實也會跟著下降了。比如丹麥最近一段時間就實行了負利利率房貸,借1萬塊錢連本帶息到期只需要還9950多塊錢就可以。而丹麥的房貸利率之所以是負數的,根本的原因是因為丹麥銀行機構吸收存款的成本比較低,居民均存款是零利率甚至是負利率。

第二、樓市需求相對比較旺盛。

正因為有這種需求的支撐,所以目前去銀行申請房貸的人還是相對比較多的。當申請房貸的人比較多的時候,銀行肯定是會擇優放款,擇高放款。在這種情況下,即便銀行上浮更高的利率,仍然有很多人會願意接受,所以能賺更多的利潤,為什麼銀行不上浮利率呢？
雖然對於樓市需求比較旺盛這種說法,很多人都會出來反對,但不可否認的是目前樓市確實存在較多的需求,這種需求既有剛需客也有投資客。這一點可以從2018年各大房企業績的飆升看出來,雖然有一些開發商一直在喊著活下去,但是2018年銷量卻飆升百分之三四十。 正因為購房需求一直存在,一旦房貸利率下降,大家購房的成本下降了,那購房人群就會增加,反過來又會刺激銀行上浮房貸利率,所以我們看到銀行房貸利率基本上都是反反復復的波動的。

第三、房產調控政策的要求。

過去幾年我國很多城市的房價都出現了較快的上漲,甚至有些城市一年的漲幅就可以達到20%以上,過快的房價上漲不僅會影響到居民的住房需求,更關鍵的是房價的上漲對社會經濟的發展產生了較大的擠出效應,比如最近10年我國社會消費品零售總額每年的增長率一直在下降,這就是一個很直觀的表現。如果房價繼續上漲,不僅會對我國經濟產生更大的影響,影響內需的發展,更關鍵的是會形成一定的泡沫,存在較大的系統性風險。

所以最近兩年我國從上到下一直都在嚴控房價的發展,房子是用來住的,而不是用來炒的已經成為了房產調控的重要基調。而且最近兩年我國調控房價也從常見的行政手段上升到了金融調控手段,通過控制銀行信貸投放以及房貸利率來達到調控的目的。

『貳』 如何在負利率的時代背景下讓自己的資產不貶值

負利率時代也許是最不需要「理財」的一種經濟場景，我們過去很多年都一直在說「你不理財財不理你」，核心原因是因為兩點，一個是通貨膨脹帶來的貨幣的貶值，另一個就是經濟增長帶來的資產增值，所以必須把現金轉換為某種資產，獲取超過通貨膨脹率和經濟增長率的投資回報，但是這種情況只有經濟持續增長的時代才會存在。

1、負利率時代現金才是王道最近丹麥的一家銀行發放的的全球首筆負利率的房貸引起了極大的關注，房貸竟然不用利息了，還的錢還可以少於本金，這種好事真的太好了，甚至認為丹麥才是買房的勝地啊。但是事實真的是這樣子的嗎？

銀行向來是無利不起早，怎麼會做賠本的買賣？如果你認為銀行做了賠本的買賣，那麼只是說明你還沒有看到真相而已。下圖是全球基準利率最低的11個國家，幾乎都是歐洲地區的，瑞士是全球最低，丹麥是全球第二低。

所以，丹麥是一個要進入通縮的國家，在一個錢變得越來越值錢的過度，對一般人而言最好的投資方式就是現金了，持有現金，更晚的消費，那麼對自己更有利，將來可以購買更多的產品和服務。本身國家經濟處於低迷狀態，有哪個行業的增長率能夠超過經濟增速？所以資產增值也是很難的。除非你擁有龐大的財富可以進行全球資產配置，通過這樣的渠道去保值自己的資產，對於一般人而言持有自己的現金是最好的方式。

2、中國是不會進入負利率時代的中國的經濟增速雖然放緩了，但是仍然保持了6.3%的經濟增速，而2019年上半年印度的經濟增速已經回落到5%的范圍，中國是全球前十大經濟體中增速最快的國家，經濟的正向增長就保障了你的投資是可以獲得正向的回報的，那麼生產者就願意去支付成本進行杠桿投資，因為杠桿投資的本質就是你的資金成本要低於你的收益率，你賺取的是利差。

中國經濟是正向增長，這種利差仍然在，所以，生產者願意支付資金成本獲取資金進行生產活動，這個就保障了利率是正數的。另外中國的M2仍然保持在GDP的增速以上，額外再加上通貨膨脹率，這個也保障了中國的利率是正數的。

負利率對一個經濟體來說並非是好事，因為負利率往往意味著經濟增長的停滯，階層固化，只能在存量中博弈，無法獲得增量，雖然當前的負利率國家都是富裕的國家，所以家底厚實，負利率狀態下整個民眾依然可以獲得不錯的生活。但是如果負利率時間足夠長，那麼這個國家是一定會衰落的，全球經濟不進則退，阿根廷百年前也是世界經濟強國，但是如今如何呢？

國家的經濟是不進則退。我們處在一個經濟持續增長，利率為正的地區，這是我們的幸運，我們的增量在不斷的做大，那麼新的勞動者總是可以從創造新的增量中獲取財富，這樣的社會是流動的，財富是增長的，幸福指數也是在提高的。經濟一旦停止增長，往往意味著存量的搏殺，競爭會激烈得多，諸多的社會問題也會暴露出來，成為焦點。因此，我們應該感恩所在的時代給與我們的機會。

『叄』 為什麼要發行負利率國債

負利率國債，顧名思義，就是你購買國債，不但不能獲得收益，而且很可能是零利率或者負利率。此前，英國，德國等相繼發布負利率國債，歐元區負利率債權可謂是遍地開花，全球超過半數的負利率債權在歐元區，英國雖然脫歐了，但是在負利率國債方面，和歐元區步調一致。歐元區經濟並不樂觀，債務問題直接把歐元區經濟拖入泥潭，從當年的希臘危機，到現在的義大利債務問題，歐元區的債務問題就沒斷過。

早在去年，德國就發行負利率債權，此前英、法、德是歐元區經濟的支柱，英國脫歐以後德國和法國成為經濟支撐，歐元區不但國債負利率，利率也是負數。此前丹麥甚至推出了負利率房貸，舉例說明，假如你貸款買房，銀行不但不收你利息，還會給你利息，就這么魔幻。丹麥銀行認為與其把錢放在歐央行負利率，還不如把錢用於國內，還能拉動一下經濟。

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