風險暴露和貸款余額

⑴ 不良系統內存款賬戶有餘額存在的風險點是什麼

2021年以來，房地產市場外部環境壓力明顯增加，融資條件收緊、部分房企爆雷導致房地產風險暴露，房地產對公貸款質量明顯惡化，對公不良貸款明顯「雙升」。
本刊特約作者 方斐／文
近期市場對房地產領域風險擔憂加劇，對房地產可能的應對舉措和穩增長的政策預期略悲觀，加上對經濟基本面的擔憂加劇更增加了對房地產風險的悲觀預期。實際上，2021年以來，房地產市場外部環境承壓，部分房企違約風險暴露，銀行的房地產對公不良貸款也明顯「雙升」，投資者擔心房地產沖擊銀行資產質量。不過，盡管房地產貸款風險上行需要重視，但從總量角度來看，對銀行總體資產質量影響有限，而龍頭銀行當前的資產質量處於歷史最佳狀態。
房地產風險敞口究竟幾何
近期市場對於房地產領域相關風險有一定程度的擔憂，從披露相關數據的上市銀行2021年上半年的情況來看，可能涉及房地產領域的相關風險敞口可以從狹義和廣義菱格角度來分析。
首先看狹義敞口，主要是指貸款，2021年上半年，上市銀行對公房地產貸款共計7.89 萬億元，占總貸款比重的為6.65%，加上零售按揭貸款共計32.65萬億元，占總貸款比重約為27.56%，兩者合計占總貸款、總資產的比重約為34.2%、18.4%；其次看廣義敞口，包含表內外非標貸款，其中，表內非標投資中或有部分資金流向了房地產領域，2021年上半年，上市銀行非標投資金額共計5.62萬億元，占總資產的比重約為2.55%，國有大行、股份制銀行、農商行非標投資佔比較低，分別為0.68%、4.86%、3.40%，而城商行佔比相對較高，達到10.22%；在表外理財中也有一定資金通過非標投資流向了房地產領域。上市銀行目前披露的數據有限，而上半年理財協會數據顯示，理財資金中投向非標的規模約 為3.75萬億元，約為3.5萬億元商業銀行總資產的1.1%。
值得注意的是，非標投資並非所有資金都投向房地產，一般銀行資產投向的風險偏好較為一致，如果某家銀行信貸業務中地產相關貸款佔比較高，那麼非標投資中相關業務的佔比也往往相對更高。此外，國盛證券統計的非標項目的統計口徑為金融投資中底層資產為信託、資管、理財、類信貸（或票據）、未明確歸類的權益類投資、ABS的部分。經過多年的監管調整，很多產品的實際投向為標准化的債券類資產。且項目類非標產品的投向除了地產以外， 還包括基建等，以上數據僅為粗略統計。
從信用風險的角度來看，按揭貸款具有強抵押和相對分散的特徵，風險較為有限，歷史數據顯示，上市銀行按揭貸款不良率基本在0.5%以下，從這個角度來看，需要關注的房地產信用風險主要是對公房地產貸款及表內外非標。
上半年，老16家上市銀行對公房地產貸款不良率為1.8%，相比2020年提升了0.41個百分點。最近兩年，銀行報表房地產不良率有所提升，這一方面來自於房地產政策相對收緊，房企經營壓力加大；另一方面也有銀行主動加大表外資產轉表內力度（部分確認為不良並消化）、不良貸款確認標准趨嚴（上半年上市銀行不良/逾期已達到104%）的因素。
不過，需要注意的是，不同銀行之間的分化較大，重點需要關注的領域主要是各家銀行的對公房地產貸款佔比（最直接的信用風險敞口）、表內外非標中投向房地產領域的情 況以及撥備墊情況。過去幾年，大多數銀行加大了表內外、信貸與非信貸資產的撥備計提力度，到2021年上半年，上市銀行整體撥備覆蓋率已提升至225%，廣義撥貸比（資產減值准備/（貸款+非標））達到了3.17%，應對房地產相關風險抵禦能力也更強。我們可以以招商銀行為例，其對公房地產貸款規模、非標投資分別為4045億元、2739億元，而其信貸+非信貸撥備池為2397億元、274億元，即便其房地產相關資產不良率達到 10%，其撥備池也可以完全覆蓋、消化。
分個股來看，經營更加市場化、主要業務與戰略方向不在房地產領域、且撥備充實的優質銀行相關風險敞口或更小，風險也更為有限。如招商銀行對公房地產貸款占總貸款的比重僅為7.5%，非標投資占總資產的比重僅為3.08%；寧波銀行按揭、房地產貸款佔比僅為4.3%、4.6%，明顯低於其他可比銀行。招商銀行、寧波銀行的撥備覆蓋率則分別高達 439%、510%，廣義撥貸比達到了4.72%、3.3%。
值得關注的是，2020年疫情後，銀行業大力處置不良資產，截至2021年6月末，41家A股上市銀行的合計不良率降低至1.41%，較2020年年末下行7BP，與此形成鮮明反差的是，房地產對公貸款的質量明顯惡化。東吳證券統計完整的26家上市銀行的數據顯示，房地產對公貸款不良「雙升」，合計不良率從2018年年末的0.93%上升至2021年6月末的1.77%，拖累總體資產質量。相比之下，個人住房貸款的資產質量仍然優異，與對公房地產貸款差別明顯，數據完整的18家上市銀行2021年上半年個人住房貸款不良率「雙降」，多數銀行的個人住房貸款不良率都回落或保持低位。因此，我們強調房地產貸款的風險敞口主要集中在對公貸款，這從另一側面證明對個人住房貸款的資產質量無需擔憂。
融資條件收緊、部分房企爆雷導致房地產風險暴露，房地產對公不良貸款明顯「雙升」，拖累資產質量。2021年以來，房地產市場外部環境壓力明顯增加，尤其是高負債率的激進型房地產公司經營困難，公開市場中涉及房地產企業的債務違約也頻繁發生。對於銀行而言，部分陷入債務違約的房地產公司難以償還本息，同時從貸後管理的角度來看，銀行也會主動考量市場環境，將有潛在風險的房地產公司貸款納入關注類或不良貸款的口徑，因此，房地產對公貸款的不良「雙升」是必然情形。此外，「兩道紅線」嚴格限制房地產貸款額度，導致融資難度加大，而融資條件收緊的預期形成後，各家銀行審批貸款也會更審慎，從而進一步加大房地產公司的現金流壓力。東吳證券根據2021年6月末的財務指標估算，仍有15家上市銀行未來需要繼續降低房地產貸款佔比，據此判斷，房地產對公貸款將進一步降速甚至收縮。
截至2021年6月末，41家上市銀行的對公房地產貸款佔比僅為6.35%，盡管不良貸款突增，但對上市銀行總體資產質量的影響有限。以26家數據完整的上市銀行為樣本組合，截至2021年6月末，總不良貸款金額中7.2%是房地產對公貸款，其實多數銀行的房地產對公貸款對不良的貢獻度並不高。根據測算，如果下半年樣本銀行的房地產對公不良貸款總金額再增加50%，同時合理假設2021年年末總貸款環比6月末增長3%，則對總不良貸款率的邊際提高幅度僅為1BP，即便在極端假設下，房地產對公貸款的不良金額翻番，對總不良率的邊際提高幅度也只有6BP。
銀行涉房業務風險整體可控
最近幾個月，由於不斷有房地產企業出現債務危機，使得市場擔心房地產債務風險可能對銀行造成拖累，那麼房地產風險對銀行的沖擊究竟如何，我們可以重點分析涉房業務風險對銀行的影響。
銀行參與房地產業務融資方式包括表內貸款、房地產債券、非標及相關ABS等。涉房類貸款是銀行表內貸款的重要組成部分。以16家銀行為例，截至2021年二季度末，對公房地產貸款余額和個人住房貸款余額合計占總體貸款余額的比例為33%。從全行業來看，央行披露的金融機構貸款投向統計報告顯示，二季度末，中國房地產貸款余額為50.78萬億元，占金融機構貸款余額的比例為27.37%。其中，房地產開發貸款余額為12.3萬億元，個人住房按揭貸款余額為36.58萬億元。非貸款部分如果參考招商銀行披露的房地產廣義口徑風險業務余額結構，非貸款部分規模與貸款部分比例約為1:1，可以估算房地產非貸款的部分風險業務敞口可能為12萬億元左右，與貸款部分合計敞口或約63萬億元。
總體來看，截至2020年年末，銀行通過表外理財參與房地產融資的規模可能不高於2.7萬億元，占整體銀行理財的比例可能不高於10.43%，占同期商業銀行總資產的比例或不足1%。
我們先對銀行貸款部分進行分析。銀行在表內通過信貸投放參與房地產融資。佔比較高的個人住房按揭貸款部分一直是銀行優質的信貸資產，不良率長期處於較低水平。個人住房貸款的優點是客戶分散（風險分散）、抵押充足（房產本身價值較高）。對公房地產開發貸款容易受周期波動的影響，隱含較大的風險。受近些年宏觀經濟增速換擋、經濟發展動能切換以及政策持續趨嚴等因素的影響，對公不良率有所抬升。
天風證券擬測算在房地產業務風險暴露時，銀行不良率和撥備覆蓋率的變化程度，用來評判銀行是否有足夠的風險承受能力。具體思路如下：首先，綜合觀測周期和銀行業不良貸款的暴露節奏，以年度為頻率估測銀行業貸款不良率的變化。悲觀估計，考察最壞情形，假設銀行業涉房貸款不良率的上升幅度達到歷史上的年度峰值。具體峰值參考2007-2021年上半年末銀行業的數據，對公和個人涉房貸款不良率最大增幅分別取39BP和10BP。
那麼，對公和個人涉房貸款合計新增不良余額可能為844.97億元。靜態測算下，銀行業不良率最多抬升5BP、撥備覆蓋率最多下滑5.68個百分點至187.55%。即在我們相對悲觀估計下，銀行撥備仍然厚實，抵禦風險能力充裕。即便非涉房類貸款不良率上升，銀行的風險承受能力仍然可觀。考慮到房地產行業涉及上下游企業較多，我們將假設進一步拓寬至全部信貸資產，仍然按照前述思路進行測算。假設對公和零售貸款不良率上升幅度達到歷史年度峰值，即兩者分別上升60BP和18BP。靜態測算下，銀行業在最壞情況下不良率最多抬升53BP，撥備覆蓋率最多下滑44.62個百分點至148.61%，略低於150%的傳統紅線，但仍高於7號文規定的120%的監管底線。
由於上市銀行具備較強的風險承受能力，下面我們以40家上市銀行個股為例，即將前文測算思路應用至上市銀行，來分析銀行個體是否有足夠的風險承受能力。測算方法大體一致，我們測算上市銀行在最差情況下的風險承受能力。
以上市時間較長的16家上市銀行為參考標的，分別選取其不良率歷史上的年度最大增幅。對該類最大值進行算術平均，以此作為上市銀行不良率的最大可能增幅。即評判歷史最壞情形下銀行的風險承受能力，結果為對公和個人涉房類貸款不良率上升幅度最多為97BP和13BP。
由此可知，在悲觀估計下對公和個人涉房貸款合計新增不良余額最多為1192.24億元。靜態測算下，銀行業不良率最多抬升10BP，撥備覆蓋率最多下滑14.24個百分點至 211.02%。上市銀行整體仍保持較強的風險抵補能力。在該情形下，只有4家銀行撥備覆蓋率降至150%以下，但仍高於120%。
悲觀測算下，上市銀行風險承受能力仍然較強。延續上述測算思路，假設非涉房貸款不良率受到涉房類貸款拖累，我們同樣將假設進一步拓寬至全部信貸資產；假設對公和零售貸款不良率上升幅度達到歷史年度峰值，即分別達到51BP和39BP，由此可得總體不良新增可能為5782.52億元，不良率最多抬升46BP，撥備覆蓋率最多下滑55.54個百分點至169.72%，風險抵補能力仍維持較高水平。在該情形下，只有11家銀行撥備覆蓋率降至150%以下，僅有3家銀行降至110%-120%之間。
在上述測算的基礎上，我們可以更進一步對上市銀行資本情況進行測算。我們測算不良新增對核心一級資本充足率的影響。假設新增不良貸款按照150%的比例計提減值損失。實際上該假設較為極端，原因在於如果考慮到不良貸款的處置和轉讓，銀行計提的減值損失通常只需要和不良凈新增額維持對應的比例，所以減值損失和不良貸款毛新增額的比例一般會小於150%。我們在核心一級資本的計算中，扣減新增不良貸款余額的150%，可得上市銀行整體在前述兩種情形下核心一級資本充足率最多分別下滑13BP和62BP至10.66%和10.17%，總體仍處於較為充足的水平。
之所以在上述悲觀情形測算下，上市銀行仍顯示出較強的風險承受能力，主要得益於其資產質量近年來持續夯實。截至2021年半年末，商業銀行關注率加不良率比上年末下降29BP至4.12%，處於2016年以來的最低水平，隨著不良貸款的確認更加嚴格，銀行資產質量不斷改善。以上市銀行為例，截至2021上半年末，從逾期90天以上貸款偏離度（占不良貸款的比例）來看，絕大多數上市銀行不超過90%。
如上所述，除表內貸款部分外，銀行還通過表外理財非標等形式參與房地產業的融資項目。總體來看，不但貸款部分有充足的撥備來覆蓋風險，而且表外理財部分風險同樣可控。
根據天風證券的分析，首先，表外部分的凈值變動不會直接影響銀行的盈利。資管新規要求銀行打破剛兌，實現凈值化轉型。雖然表外的房地產業風險暴露可能會對少數理財產品的收益率和凈值形成階段性的沖擊，但因為銀行不承擔兌付責任，所以不會直接影響到銀行的盈利水平。而且考慮到房地產底層資產在理財中佔比較低，銀行理財也有足夠的操作空間消化規模和凈值波動造成的不利影響。
其次，銀行理財產品中風險相對較高的房地產開發融資業務佔比不大。可以以信息披露較為詳盡的招商銀行的數據進行分析，截至2021年上半年末，招商銀行境內公司房地產廣義口徑風險業務余額 （含實有及或有信貸、債券投資、自營及理財非標投資等業務，不含個人住房貸款）中，境內公司貸款余額佔比只有51.62%。截至2020年年末，金融機構的房地產開發貸款余額為11.91萬億元，如果假設房地產對公貸款與非貸款余額之比接近1:1，則金融機構房地產非貸款融資規模可能在12萬億元左右，其中主要是由債券投資和資管產品組成。如果以銀行理財占資管市場的比例（約為 22.65%）進行簡單估計，則投向房地產的銀行理財規模可能不高於2.7萬億元，占整體銀行理財的比例或不高於10.43%，占同期商業銀行總資產的比例不足1%。而且，由於銀行的風險偏好低於私募、信託等非銀機構，所以銀行理財中投向房地產的比例較測算值應該再降一個台階。
第三，銀行正在積極處理非標資產，逐步縮小高風險業務敞口。以社融結構中的新增委託貸款和信託貸款來衡量表外非標規模的變化趨勢。2018年以來，受資管新規的影響，委託貸款和信託貸款之和長期保持下降趨勢，至今已連續19個月保持壓降態勢，且近7個月的每月壓降規模均在1000億元以上，風險敞口逐漸收窄。隨著高風險敞口的逐步壓降，表外部分對銀行盈利的影響逐漸變小。
房地產風險如何妥善化解
當前最大的問題在於中國經濟仍面臨較大的下行壓力。8月主要經濟指標繼續回落，規模以上工業增加值累計同比增長13.10%，增速較上月下降1.3個百分點；當月工業增加值同比增長5.3%，增速較上月下降1.1個百分點。在投資需求方面，8月固定資產投資完成額累計同比增長8.9%，增速低於上月的10.3%，也低於9.07%的Wind預測平均值。消費方面，8月社會消費品零售總額累計同比增長18.1%，增速較上月下降2.6個百分點。
在此背景下，2021年7月30日的政治局會議強調「要做好宏觀政策跨周期調節」、「保持經濟運行在合理區間」；8月貨幣政策執行報告重申要「處理好經濟發展和防範風險的關系，維護經濟大局總體平穩，增強經濟發展韌性」。由此不難看出，在當前經濟面臨下行壓力的背景下，政策以「穩字當頭」，堅持底線思維。7月份的降准也一定程度上顯示出政策托底意願的提升。不發生系統性風險是政策底線，在當前的經濟環境下，房地產行業的風險會在政策引導下有序妥善化解。
事實上，商品房價格具有韌性，住房貸款有足額抵押。中國房地產貸款余額中個人住房貸款余額佔比接近70%。個人住房貸款風險與抵質押物（一般為所購房屋）的價值息息相關，中國個人住房貸款和抵押物（商品房）價值的比例通常在70%以下，這意味著抵押品價值有足夠的安全墊。只要抵押物價格不發生大幅下跌，個人貸款的償付能力就有保證。觀察百城住宅價格指數不難發現，近年來其同比增速平穩。在「房住不炒」的政策指引下，政策穩房價、穩信用的思路較為明確。當前經濟穩增長壓力較大，為實現信用健康擴張以及控制風險的考慮，房地產價格顯著下降的可能性較低，這意味著抵質押物的價值具有較強韌性，中小企業政策托底有助於降低信用風險。雖然房地產企業和上下游產業中涉及中小企業數量較多，可能會在風險暴露中受到一些影響，但另一方面中小企業發揮著保就業、保民生的重要作用，守住中小企業不發生信用風險是潛在的政策底線。中央和地方已經出台一系列中小企業扶持政策，有效化解中小企業的風險狀況。即便2020年受到疫情影響，商業銀行的不良率+關注率仍然處於下降趨勢。2021年以來，在政策扶持和指引下銀行加大存量風險處置化解力度，銀行的不良率也已經實現好轉。政治局會議強調對中小企業的支持力度，由此可以預期未來監管部門有望出台更多中小企業優惠扶持政策，不用過度擔心中小企業風險波動對銀行資產質量的影響。
得益於2020年以來提前處置存量問題資產和增厚撥備，商業銀行（尤其是上市銀行）撥備厚實，不良率和關注率均有所降低，足夠應對表內外房地產行業風險暴露帶來的擾動。在當前時點，在信貸風險可控的情況下，商業銀行未來的長期發展和成長空間更值得重視。
商業銀行增長邏輯正在由息差向非息差轉變。綜合考慮經濟下行壓力、下半年地方債集中發行以及基建落地節奏加快、當前凈息差處於歷史底部、銀行實際上享受著雙邊降息的政策環境等因素，天風證券預計下半年商業銀行凈息差將穩中小降。當前商業銀行的業績增長點已經在向非利息收入方面轉移。以招商銀行為例，2021年上半年代理服務手續費和代理證券交易收入同比分別高增40.36%和66.39%，帶動手續費及傭金凈收入同比增速較上年提升12.44個百分點至23.62%。
由此判斷，財富管理業務有望打開銀行業績成長空間，緊扣財富管理發展大勢的銀行，未來發展空間可期。在各類非信息業務之中，財富管理業務無疑正處在高速發展的風口之上。從長期來看，隨著資管新規穩步推進、房地產面臨的政策環境趨嚴、居民財富水平和理財意識提升，居民資金將持續地從剛兌資管產品、房地產以及表內存款向大財富管理業務傾斜。根據測算，預計2030年年末，銀行財富管理規模有望提升至449萬億元，較2020年末增長約161%。
此外，隨著流動性的不斷改善，有望支撐財富管理業務繼續發力。當前中國經濟仍面臨著下行壓力，穩增長的訴求強烈，未來「寬信用」政策有望落地。9月國常會再次發聲，宣布2021年再新增3000億元支小再貸款額度，強調「發揮地方政府專項債作用帶動擴大有效投資」。未來「寬信用」政策落地、社融增速企穩有望對財富管理業務發展提供流動性支持。而且，3000億元的再貸款規模大、發行時間緊，預計會有更為明顯的穩增長效果。同時考慮到銀行資管業務整改已經接近尾聲，未來銀行理財規模增長也有望回歸正常化運作。
銀行業短期較大幅度下跌往往會創造較好的投資機會。在地產債務風險影響下，市場悲觀情緒釋放壓制銀行板塊表現。招商銀行作為板塊重倉股，其近期股價反映市場短期變化。9月20日招商銀行（H股）大跌9.38%，9月22日A股開盤補跌，收跌3.59%。對短期價格變動並不用過度擔憂。如果觀察近5年股價走勢，每當招商銀行（H股）出現大幅下跌時（跌幅超過5%），後續基本都會展現出強勁的修復能力。究其原因，主要在於以招商銀行為代表的優秀銀行具備扎實的基本面表現及穩定的業績釋放能力。
實際上，房地產業風險暴露對優質銀行個股沖擊較小，繼續看好銀行財富管理業務發展。根據天風證券的測算，當前上市銀行的不良率處於歷史較低水平，重點個股安全墊厚實，房地產業表內外風險暴露基本都在上市銀行的可承受范圍內。在不發生系統性風險的政策底線下，房地產風險有望得到妥善化解。我們判斷未來更多支持性政策有望出台，信用風險可控。隨著商業銀行著力拓展非息收入、財富管理業務，我們繼續看好零售型銀行的發展前景。

⑵ 媒體：個別風險暴露改變不了「房住不炒」

為了穩定市場，政策微調隨時可能出現，不應過度解讀為房地產調控放鬆。堅持「房住不炒」定位，圍繞「穩地價、穩房價、穩預期」目標，房地產市場發展的關鍵是「穩」。目前世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，復甦不穩定不平衡，始終堅持「穩」字當頭，始終重視防範和化解房地產市場金融風險，才能維護房地產市場平穩健康發展，不斷提升廣大群眾的居住幸福感。
中國人民銀行日前舉行2021年第三季度金融統計數據新聞發布會。中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾介紹，近年來，個別房地產公司經營管理不善，未能根據市場形勢變化審慎經營，反而盲目多元化擴張，造成經營和財務指標嚴重惡化，最終爆發風險。鄒瀾表示，大型房企風險暴露在房地產行業是個別現象，大多數房地產企業經營穩健，財務指標良好，房地產行業總體是健康的。
一段時間來，幾家知名房企出現了流動性緊張問題及債券違約等風險事件，相關企業股票價格暴跌，境外房地產企業美元債價格也出現較大幅度下跌。相關金融產品的表現，是違約事件出現後投資者避險情緒急劇上升而導致的市場自然反應。
總體上看，個別房企因經營不善、盲目擴張而引發的風險，對金融行業的外溢性可控。相關部門和地方政府正按照法治化、市場化原則，開展風險處置化解工作及項目復工的金融支持工作。同時，相關房地產企業已開始回購境外債券，體現了對自身發展前景的信心。各種應對舉措對緩解市場緊張情緒、恢復市場信心將起到積極作用。
個別大型房企風險暴露，無法改變「房住不炒」政策總基調。個別房企出現經營困難，當務之急是督促企業加大資產處置力度，加快恢復項目建設，避免出現「爛尾樓」，維護住房消費者合法權益。近年來，我國金融部門全面落實房地產長效機制，穩妥實施房地產金融審慎管理制度，在服務實體經濟、推動經濟轉型升級和促進房地產市場平穩健康發展中發揮了積極作用。今後仍將長期堅持，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產作為短期刺激經濟的手段，更不會為了「遷就」個別房企而調整政策基調。
當前樓市低迷，也無法改變「房住不炒」政策總基調。「金九銀十」歷來是樓市銷售旺季，然而今年9月份以來，銷售額下滑卻是整個地產行業的普遍現象，有的頭部房企甚至下滑20%至30%。近期全國土地市場遇冷趨勢也比較明顯，多地出現土地流拍現象。房地產行業進入了調整周期，已是不爭事實。
樓市降溫是多項調控政策共同作用的結果。今年以來，房地產貸款集中度管理制度進入常態化實施階段，這項制度要求我國境內設立的中資法人銀行業金融機構，房地產貸款余額佔比及個人住房貸款余額佔比，不得高於規定上限。「三道紅線」調控政策也發揮了重要作用，「紅線」將重點房企按資產負債情況分為四檔，金融機構據此執行不同的信貸政策。「三道紅線」和貸款集中度管理等金融調控政策疊加，促使企業降杠桿、降負債，土地市場和樓市也開始降溫。樓市調控成果來之不易，需要進一步鞏固，而非轉向放鬆。
「房住不炒」定位不會變，調控政策放鬆也不可能，但政策微調是可期的。近期樓市和土地市場遇冷，還有部分城市銀行對二手房「停貸」誤傷剛需，以及部分金融機構對「三道紅線」規則存在誤解傷及了房企……針對這些情況，中國人民銀行、銀保監會已於9月底召開房地產金融工作座談會，指導主要銀行准確把握和執行好房地產金融審慎管理制度，保持房地產信貸平穩有序投放。
政策微調隨時可能出現，但不應過度解讀為房地產調控放鬆，如果出現微調，目的也是為了穩定市場。堅持「房住不炒」定位，圍繞「穩地價、穩房價、穩預期」目標，房地產市場發展的關鍵是「穩」。目前世界經濟形勢仍然復雜嚴峻，復甦不穩定不平衡，只有始終堅持「穩」字當頭，始終重視防範和化解房地產市場金融風險，才能維護房地產市場平穩健康發展，不斷提升廣大群眾的居住幸福感。

⑶ 商業銀行對非同業單一客戶的貸款余額

中國銀保監會正式公布《商業銀行大額風險暴露管理辦法》；商業銀行對非同業單一客戶的貸款余額不得超過資本凈額的10%，對非同業單一客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的15%。商業銀行對同業單一客戶或集團客戶的風險暴露不得超過一級資本凈額的25%。

拓展資料：
最初使用「商業銀行」這個概念，是因為這類銀行在發展初期，只承做「商業」短期放貸業務。放款期限一般不超過一年，放款對象一般為商人和進出口貿易商。
人們將這種主要吸收短期存款，發放短期商業貸款為基本業務的銀行，稱為商業銀行。中國的商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款，發放貸款，辦理結算等業務的企業法人。
銀行是經濟中最為重要的金融機構之一。西方銀行業的原始狀態，可溯及公元前的古巴比倫以及文明古國時期。據大英網路全書記載，早在公元前6世紀，在巴比倫已有一家「里吉比」銀行。
考古學家在阿拉伯大沙漠發現的石碑證明，在公元前2000年以前，巴比倫的寺院已對外放款，而且放款是採用由債務人開具類似本票的文書，交由寺院收執，且此項文書可以轉讓。公元前4世紀，希臘的寺院、公共團體、私人商號，也從事各種金融活動。但這種活動只限於貨幣兌換業性質，還沒有辦理放款業務。
羅馬在公元前200年也有類似希臘銀行業的機構出現，但較希臘銀行業又有所進步，它不僅經營貨幣兌換業務，還經營貸放、信託等業務，同時對銀行的管理與監督也有明確的法律條文。羅馬銀行業所經營的業務雖不屬於信用貸放，但已具有近代銀行業務的雛形。
人們公認的早期銀行的萌芽，起源於文藝復興時期的義大利。「銀行」一詞英文稱之為「Bank」，是由義大利文「Banca」演變而來的。
在義大利文中，Banca是「長凳」的意思。最初的銀行家均為祖居在義大利北部倫巴第的猶太人，他們為躲避戰亂，遷移到英倫三島，以兌換、保管貴重物品、匯兌等為業。在市場上人各一凳，據以經營貨幣兌換業務。倘若有人遇到資金周轉不靈，無力支付債務時，就會招致債主們群起搗碎其長凳，兌換商的信用也即宣告破碎。英文「破產」為「Bankruptcy」，即源於此。

⑷ 風險敞口和授信額度分別是什麼

為未加保護的風險；商業銀行為客戶核定的短期授信業務的存量管理指標。

風險敞口為未加保護的風險，因債務人違約行為導致的可能承受風險的信貸余額，實際所承擔的風險，與特定風險相連。授信額度為商業銀行為客戶核定的短期授信業務的存量管理指標，可分為單筆貸款授信額度、借款企業額度和集團借款企業額度。

只要授信余額不超過對應的業務品種指標，無論累計發放金額和發放次數為多少，商業銀行業務部門均可快速向客戶提供短期授信，企業可便捷地循環使用銀行的短期授信資金，從而滿足客戶對金融服務快捷性和便利性的要求。

(4)風險暴露和貸款余額擴展閱讀：

授信額度要求規定：

1、通過資信調查，企業能夠及時、系統、客觀地了解和掌握目標企業的資信狀況，在選擇合作夥伴、確定結算方式或處理糾紛等決策中有著非常重要的參考價值。

2、為了降低或避免風險，信用投資者向企業及其他客戶提供信用資金時需要作出決策。授信額度評審報告經風險管理部或相應程序批准後，授信額度進入執行階段。

3、自營貸款和特定貸款，除按中國人民銀行規定計收利息之外，不得收取其他任何費用；委託貸款，除按中國人民銀行規定計收手續費之外，不得收取其他任何費用。

⑸ 房產調控不放鬆 個人住房貸款優先保剛需

當前，房地產市場上出現了「放鬆調控」的猜測，主要誘因有二。一是個別房企的風險事件引發連鎖反應，監管部門對此頻頻發聲；二是有市場監測機構發現，今年10月，個人住房貸款利率首次下降。
接下來，房地產信貸走勢究竟如何？「保持房地產信貸平穩有序投放，維護房地產市場平穩健康發展。」中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示，黨中央、國務院關於房地產調控的戰略和方針，是做好房地產金融工作的長期遵循。
與此同時，多家商業銀行相關負責人也對經濟日報記者表示，針對房地產企業的開發貸款，銀行將穩定合理資金需求，繼續堅持「優選企業、嚴格管理」原則，准確把握、執行好房地產金融審慎管理制度；針對個人住房貸款，銀行2022年的增量安排將基本與2021年相當，重點保障剛需群體的信貸需求。
那麼，此前房地產開發貸款一度收緊的原因是什麼？個別房企的風險暴露是否與銀行信貸資金變化有關？個人住房貸款利率是否有下降空間？信貸資金違規進入樓市整治效果如何？
保障房企合理信貸需求
近期，個別大型房地產企業風險暴露，到期債務未能償還、部分工地停工、已預售的房產不確定能否按時交付。有市場聲音認為，這與銀行一致收緊房地產開發貸款有關。
多位業內人士表示，落實房地產長效機制的重要抓手之一，是降低房地產企業的杠桿率、防範房地產貸款過度集中。為此，監管部門已於去年先後出台了多項政策。例如，針對30家重點房企，央行、住房和城鄉建設部已形成了資金監測和融資管理規則；央行還建立了「房地產貸款集中度管理制度」，要求銀行的房地產貸款余額佔比、個人住房貸款余額佔比不得高於相應上限。
政策實施至今已取得了顯著成效。截至2021年9月末，房地產貸款增速已降至8.6%，比全部貸款增速低近3個百分點，其中，房地產開發貸款增速大幅下滑。
需要釐清的是，風險暴露的主因是房地產企業自身經營管理不善。以恆大集團為例，該集團資產總規模超2萬億元，房地產開發項目約佔60%。「近年來，這家公司未能根據市場形勢變化審慎經營，反而盲目多元化擴張，經營和財務指標嚴重惡化，最終爆發風險。」鄒瀾說。
因此，出於風險防控考量，銀行收緊了信貸資金，在一定程度上造成了房企的資金鏈緊綳。一方面，多家銀行出現了短期、過激的市場反應，對房地產行業的風險偏好明顯下降；另一方面，部分銀行誤解了重點房企的融資管理規則。「根據規則，『紅檔』企業有息負債余額不得新增，但部分銀行將其誤解為銀行不得新發放房地產開發貸款，這就導致了企業將銷售回款償還貸款後，新開工的項目得不到貸款。」鄒瀾說。
「接下來，房地產調控不會放鬆，但需要穩定房企的合理資金需求。」中國工商銀行投資銀行部研究中心相關負責人說，要兼顧「防止過快上漲」和「防止過快下跌」之間的關系，保障金融機構對房企的合理信貸支持，保障房企正常經營、按期交樓。
個人住房貸款優先保剛需
相較於房地產開發貸款的收縮，個人住房貸款市場則沒有那麼緊張。貝殼研究院日前發表報告稱，今年以來，該機構首次監測到個人住房貸款利率下降。今年10月，在其監測的90個城市中，首套房貸利率為5.73%，二套房貸利率為5.99%，均較上個月下調1個基點。
具體來看，有20個城市的個人住房貸款利率下調，除廣州、深圳外，多為三四線城市，如中山、無錫、湖州等。其中，14個城市的首套房貸利率下調，14個城市的二套房貸利率下調，重合的9個城市首套、二套房貸利率均下調。
下調的原因是什麼？「這要分區域看，主要受需求端、供給端兩方面影響。」國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，從需求端看，由於二三線城市房價下降，當前購房者的觀望氣氛濃厚，短期內購房需求減弱，這導致了個人住房貸款需求下滑，貸款價格下調。
國家統計局10月20日公布的最新數據顯示，2021年9月，70個大中城市商品住宅銷售價格環比總體呈略降態勢，同比漲幅持續回落。二線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月上漲0.2%轉為持平，二手住宅銷售價格環比由上月持平轉為下降0.1%。三線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月持平轉為下降0.2%；二手住宅銷售價格環比下降0.2%，降幅比上月擴大0.1個百分點。
曾剛表示，從供給端看，監管部門多次強調要優先保障剛需。因此，各家銀行都加大了資金供給力度，同時給予利率傾斜。監管數據顯示，截至2021年7月末，個人住房貸款首套房佔比已高達92%。
招商銀行相關負責人介紹，該行將堅決落實房地產調控政策要求，大力支持自住型剛需，「預計招行2022年個人住房貸款的增速將邊際放緩，與2021年的增量安排基本相當」。
「接下來，銀保監會將繼續保障好剛需群體的信貸需求，督促銀行在貸款首付比例、利率方面對首套房購房者予以支持。」中國銀保監會統計信息與風險監測部負責人劉忠瑞說。此外，銀保監會還將加大對保障性租賃住房的支持力度，研究細化金融支持措施，會同央行推進房地產投資信託基金試點。
嚴懲違法違規行為
值得注意的是，不論是部分城市房貸利率下調，還是優先保障剛需，都不意味著房地產貸款「總閘門」將放鬆，更不意味著監管將松動。
「2021年前三季度，個人住房貸款發放金額保持平穩，與同期商品住宅銷售金額基本匹配。」鄒瀾說，同時，為了遏制少數城市房價快速上漲，監管部門還有針對性地約束了該地區的信貸投放，已取得一定成效。
以二手房為例，根據國家統計局數據，2021年9月，一線城市二手住宅銷售價格環比由上月上漲0.2%轉為下降0.4%。其中，北京、上海和廣州環比分別由上月上漲0.4%、0.2%和0.5%，轉為下降0.2%、0.6%和0.4%；深圳下降0.5%，降幅比上月擴大0.1個百分點。
記者走訪北京地區的多家銀行、房地產中介機構發現，目前北京地區的房貸利率未出現下降。由於臨近年末，疊加政策調控因素，多家銀行的房貸額度普遍趨緊，放款需排隊等待。「可以預測，待房價回穩，這些城市房貸的供需關系也將回歸正常。」鄒瀾說。
既然調控不放鬆，今年以來，少數城市房價快速上漲的助推力又是什麼？信貸資金違規進入樓市是主因。近期，北京銀保監局、上海銀保監局對多家銀行的分支機構開出罰單，事由均涉及「個人消費貸款挪用於購房」「個人經營貸款違規用於購房、違規流入資本市場」等。
記者在采訪中了解到，當前在北京、上海、廣州、深圳、南京等熱點城市，監管部門的重拳整治力度沒有減弱。「要堅決遏制信貸資金違規流入房地產領域。」銀保監會相關負責人說，目前經營貸違規流入房地產專項排查已基本完成，對於發現的違規問題，督促建立台賬，逐項整改至「清零銷號」。
該負責人表示，接下來，還要嚴懲各類違法違規行為，「銀保監會已持續四年開展全國性房地產專項檢查，基本覆蓋了所有熱點城市，對發現的違規行為『零容忍』，對違規問題依法嚴肅問責」。

⑹ 「風險敞口」是什麼意思

敞口授信是指銀行沒有被風險緩釋措施所覆蓋的授信額度，例如銀行為企業授信100萬元，企業以80%的保證金開立銀行承兌匯票，那剩餘的20%就是敞口授信額度了；
非敞口授信是指借款企業所提供的質押或擔保可以覆蓋其授信金額，銀行不必承擔額外的信用風險，又稱低風險業務。

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⑺ 貸款五級分類標準是什麼

五類貸款的定義分別為：

正常：借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還。

關註：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響的因素。

次級：借款人的還款能力出現明顯問題，完全依靠其正常營業收入無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也可能會造成一定損失。

可疑：借款人無法足額償還貸款本息，即使執行擔保，也肯定要造成較大損失。

損失：在採取所有可能的措施或一切必要的法律程序之後，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。

(7)風險暴露和貸款余額擴展閱讀：

貸款早期分類

1998年以前，中國商業銀行的貸款分類辦法基本上是沿襲財政部1993年頒布的《金融保險企業財務制度》中的規定把貸款劃分為正常、逾期、呆滯、呆賬四種類型，後三種合稱為不良貸款，在我國簡稱「一逾兩呆」。

逾期貸款是指逾期未還的貸款，只要超過一天即為逾期；呆滯是指逾期兩年或雖未滿兩年但經營停止、項目下馬的貸款；呆賬是指按照財政部有關規定確定已無法收回，需要沖銷呆帳准備金的貸款。中國商業銀行的呆帳貸款大部分已形成應該注銷而未能注銷的歷史遺留問題。

這種分類方法簡單易行，在當時的企業制度和財務制度下，的確發揮了重要的作用，但是，隨著經濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經不能適應經濟發展和金融改革的需要了。

比如未到期的貸款，無論是否事實上有問題，都視為正常，顯然標准不明，再比如，把逾期一天的貸款即歸為不良貸款似乎又太嚴格了。另外這種方法是一種事後管理方式，只有超過貸款期限，才會在銀行的帳上表現為不良貸款。

因此，它對於改善銀行貸款質量。提前對問題貸款採取一定的保護措施，常常是無能為力的。所以隨著不良貸款問題的突出，這類分類方法也到了非改不可的地步。

⑻ 風險暴露和貸款余額的區別

風險暴露和貸款余額的區別在於含義不同。風險暴露是指目前明顯存在的風險，貸款余額是指在某個節點的日期前借款人未歸還貸款人的貸款總額。
一、風險暴露分類
1、主權風險暴露
主權風險暴露是指對主權國家或經濟實體區域及其中央銀行、公共部門實體以及多邊開發銀行、國際清算銀行、國際貨幣基金組織等的債權。
2、金融機構的風險暴露
金融機構風險暴露是指商業銀行對金融機構的債權。 根據金融機構的屬性，可分為銀行類金融機構風險暴露和非銀行類金融機構風險暴露。
3、公司風險暴露出來
公司風險暴露是指商業銀行對公司、合作制企業和獨資企業及其患者非自然人的債權，但不包括對納入主權、金融機構和零售風險暴露的企業的債權。
二、貸款余額的定義
貸款余額是指在某一節點的日期之前借款人未歸還貸款人的貸款總額也是指會計期末前未償還的貸款，未償還的貸款余額等於貸款總額減去已償還的銀行貸款。 貸款金額是指借款人與貸款人簽訂的合同金額，是不變的金額。 貸款總額是指某一天之前商業銀行發放的貸款總額，是指企業在會計期末貸方產生的金額總數，表示企業向銀行舉債或融資的總額。
另外，用戶辦理的貸款可以提前返還，這樣可以節約利息支出。 但是，提前歸還時，你最好知道節約了多少利息。 如果不能節約利息，用戶最好不要提前返還。 用這筆錢進行理財，可以彌補利息支出的損失。 日常用戶在銀行處理戰款時，必須滿足銀行規定的條件。 借款人年齡在18歲以上，有完全的民事行為能力，有穩定的收入，可以按期還債。 借款人徵信良好等，提交後銀行審核，通過後可以借款。

⑼ 什麼是「風險暴露」

http://www.proz.com/kudoz/194119?rifle_url=194117,194118,194119&print=1Exposrue在環境方面通常指接觸有害、危險的物質。如果作動詞用，如be exposed to hazardous materials, 也經常譯成暴露於危險物質，或接觸危險物質。商業經營上的風險，可說成面對風險，或面臨風險，風險暴露是上面網站中給的譯法，可能最省事，但讓人看了有點摸不著邊際，歧義也多，如可理解成風險暴露出來了，而不是指公司被暴露於風險，即面臨風險。