存貸款基準利率貨幣市場基準利率

㈠ 什麼是存貸款基準利率怎麼計算出來的

中國人民銀行法》第22條第2項規定：「中國人民銀行為執行貨幣政策，可以運用下列貨幣政策工具：（二）確定中央銀行基準利率；」

利率是利息率的簡稱，是指一定時期內利息的金額與存入或貸出金額的比率，由資金的供求關系決定。我國的利率分三種：第一，中國人民銀行對商業銀行及其他金融機構的存、貸款利率，即基準利率，又稱法定利率；第二，商業銀行對企業和個人的存、貸款利率，稱為商業銀行利率；第三，金融市場的利率，稱為市場利率。其中，基準利率是核心，它在整個金融市場和利率體系中處於關鍵地位，起決定作用，它的變化決定了其他各種利率的變化。

基準利率是我國中央銀行實現貨幣政策目標的重要手段之一，制定基準利率的依據只能是貨幣政策目標。當政策目標重點發生變化時，利率作為政策工具也應隨之變化。不同的利率水平體現不同的政策要求，當政策重點放在穩定貨幣時，中央銀行貸款利率就應該適時調高，以抑制過熱的需求；相反，則應該適時調低。
昨晚，中國人民銀行宣布下調存貸款基準利率。自9月15日央行4年來首次宣布下調貸款基準利率以來，央行在短短一個半月時間內已經三次宣布下調利率。這樣的動作前所未有。

此次從10月30日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。其中一年期存款基準利率由現行的3.87％下調至3.60％，下調0.27個百分點。一年期貸款基準利率由現行的6.93％下調至6.66％，下調0.27個百分點；其他各檔次存、貸款基準利率相應調整。個人住房公積金貸款利率保持不變。

㈡ 人民幣存貸款基準利率是什麼

基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。所以，從某種意義上講，基準利率是利率市場化機制形成的核心。

基準利率必須具備以下幾個基本特徵：（1）市場化。這是顯而易見的，基準利率必須是由市場供求關系決定，而且不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預期；（2）基礎性。基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處於基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性；（3）傳遞性。基準利率所反映的市場信號，或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信號，能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上。

從一般國際經驗看，只有結構合理、信譽高、流動性強的金融產品的利率，才能作為基準利率。在我國目前已經市場化的幾種利率中，我們認為，國債利率（具體地講是國債二級市場的收益率）最適合充當基準利率。

第一，國債的信譽最高。國債是中央政府以其征稅權為擔保而發行的債務，只要不發生政治危機，國債幾乎是沒有風險的。所以，國債在所有金融產品中信譽最高、風險最低，被譽為「金邊債券」。無論在投資實踐中，還是在理論分析中，要選擇無風險利率，非國債利率莫屬。

第二，國債市場是我國財政政策和貨幣政策的最佳結合點，進入流通市場的國債成為跨資本市場和貨幣市場的金融產品，與各類金融產品具有較強的關聯性。所以，選擇國債利率作為基準利率，滿足基準利率的基礎性要求，能有效地傳遞市場信號和調控信號。

第三，國債發行規模的不斷擴大和發行方式的市場化，國債期限品種結構的多樣化，使國債在質和量上都有了突破；同時，銀行間債券市場的形成，國債二級市場交易規模也在不斷擴大，國債流動性明顯增強。國債市場的發展使國債利率的市場影響力在不斷上升，金融機構在國債發行市場的投標、一般投資者的投資決策，都會考慮國債二級市場的收益率。國債利率已自然而然地充當起基準利率的角色。

㈢ 存貸款基準利率和存貸款利率和存款准備金率的區別是

存貸款基準利率就是存貸款利率，後者只是簡單的說法。
利率是指名義利率水平，比如現在的一年期存款利率是3%，也可以說，一年期存款基準利率是3%。
存款准備金率跟利率不同，跟老百姓生活沒有直接關聯，是對銀行的要求。簡單說，當存款准備金率為20%時，說明，銀行每吸納100元存款，最多隻能把80元向外放貸，另外20元要作為存款准備金留存。

㈣ 存貸款基準利率是什麼意思，中央為什麼要下調，能否詳細說明

貸款基準利率是央行( 中國人民銀行)發布給商業銀行的存款的指導性利率，是央行用於調節社會經濟和金融體系運轉的貨幣政策之一，商業銀行會根據這個基準利率制定貸款利率，提高基準利率意味著收縮信貸，降低社會流動性，提高信貸成本，緩和經濟發展速度。反之亦然。

下調基準利率就是在市場經濟不好的情況下，央行會下調利率促進市場的資金流動，把經濟帶起來。

(4)存貸款基準利率貨幣市場基準利率擴展閱讀

2015年6月27日中國人民銀行決定 ，自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低企業融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%；其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。

2015年2月28日中國人民銀行宣布，自2015年3月1日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。央行決定，金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5.35%；一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.5%。

㈤ 貸款基準利率是什麼意思

通常情況下，存貸款基準利率一般是指，央行發布給商業銀行的貸款指導性利率，是央行用於調節社會經濟和金融體系運轉的貨幣政策之一。商業銀行會按照這個基準利率制定存款利率的組合。提高基準利率，也就意味著收縮信貸，降低社會流動性，提高信貸成本，緩和經濟發展速度。反之亦然。
【法律依據】
《中國人民銀行法》 第二十三條 中國人民銀行為執行貨幣政策，可以運用下列貨幣政策工具：
（一）要求銀行業金融機構按照規定的比例交存存款准備金；
（二）確定中央銀行基準利率；
（三）為在中國人民銀行開立賬戶的銀行業金融機構辦理再貼現；
（四）向商業銀行提供貸款；
（五）在公開市場上買賣國債、其他政府債券和金融債券及外匯；
（六）國務院確定的其他貨幣政策工具。
中國人民銀行為執行貨幣政策，運用前款所列貨幣政策工具時，可以規定具體的條件和程序。

㈥ 專家：央行可能下調存貸款基準利率

  當前，全球貨幣政策寬松周期正在開啟，中國貨幣政策大概率也會跟隨美聯儲降息。但是，我國仍在利率市場化深入推進的進程中，調整存貸款基準利率的可能性已大為降低。研究人士認為，中國若要降息，很可能會按照「美聯儲——國內公開市場操作——中期借貸便利（MLF）——定向中期借貸便利（TMLF）——貸款基礎利率（LPR）——貸款利率」這一傳導路徑去做。

  也有專家指出，並不能完全排除中國央行下調存貸款基準利率的降息操作。其理由在於，長時間以來我國貸款利率的「錨」依舊是貸款基準利率，央行通過調節公開市場操作利率去影響銀行實際貸款利率，傳導時滯較長。再者，近期的市場利率一度低到1%以下的不可思議低位，藉此路徑繼續下調的必要性和空間均不大。若要有效降低中小民營企業融資成本，實現經濟穩增長，可能「不得不」祭出傳統調節手段。

  中國是否降息，很大的變數仍在於中美經貿磋商的後續進展。總體來看，我們的貨幣政策重點仍應在於松緊適度，把握好經濟調結構與貨幣政策操作的平衡。

  「超預期刺激」辨

  中美兩國貿易摩擦前景仍存在較大的不確定性。與此同時，盡管幅度多寡仍在搖擺，但美聯儲降息預期已是不爭事實。結合中國國內經濟增長偏弱的大背景來看，中國的貨幣政策是否存在「超預期」加大刺激的可能性？

  浙江財經大學金融學院中英國際項目主任黨超告訴證券時報記者，全球宏觀形勢不確定性上升和經濟下行壓力加大，是各國央行紛紛轉向「鴿派」的主要原因，這為中國央行提供了更多政策空間，但所謂「超預期」加大刺激的可能性並不大。他認為，這主要應從防範資產價格泡沫、保持人民幣匯率穩定以及解決經濟結構性問題等幾個方面來分析。

  央行貨幣政策委員會2019年第二季度例會認為，要適時適度實施逆周期調節，加強宏觀政策協調。穩健的貨幣政策要松緊適度，把好貨幣供給總閘門，不搞大水漫灌，保持廣義貨幣（M2）和社會融資規模增速與國內生產總值名義增速相匹配。由此看來，中國的貨幣政策模式更傾向於保持利率、匯率以及政策預期的穩定，強調合理均衡。至少，「超預期」刺激是不符合其取向的。

  招商證券(600999)(16.640, -0.08, -0.48%)首席宏觀分析師謝亞軒接受證券時報記者采訪時表示，中國央行的貨幣政策決策是多目標制，主要從經濟增速、通貨膨脹壓力等經濟基本面角度決定是否調整貨幣政策。2019年央行推行的重點工作之一是利率並軌，因此存貸款基準利率作為政策工具的時代已經過去，未來央行將更注重調整公開市場關鍵利率。

  謝亞軒說，從近年來的實踐看，僅僅依靠貨幣政策放鬆帶來的效果正在減弱。從其研究團隊2019年7月的宏觀數據預測來看，采購經理人指數（PMI）和工業增加值等經濟基本面數據基本保持穩定，居民消費物價指數（CPI）可能仍維持在年內高點，因此，中國央行「超預期」下調利率的可能性不大。

  「雖然中央政府不想，但無法排除調節基準貸款利率的可能性。市場操作利率已經很低了，繼續下調（市場利率）可以釋放一個信號作用，但實際效果可能不明顯。」國泰君安(18.060, 0.03, 0.17%)全球首席經濟學家花長春（樓盤）對證券時報記者表示。據Choice金融終端統計，目前國內貨幣市場利率已處於歷史低位，7月2日銀行間市場DR001最低跌至0.7%，DR007目前僅位於2.1%附近，下調公開市場操作利率的效果的確非常有限。

  無疑，深化利率市場化改革將成為後續政策的著力點。2018年以來，我國央行定向支持小微和民營企業的信貸政策不斷推出，但這更多體現的是數量型貨幣政策工具。從今年1月份央行全面降准後金融機構貸款加權平均利率不降反升，以及半年末市場流動性分層加劇來看，數量傳導渠道不暢的弊端日益明顯。如此看來，價格工具在貨幣政策領域有望逐步發力。中信證券(600030)(23.180, -0.02, -0.09%)研究所副所長明明告訴證券時報記者，通過央行公開市場「降息」，引導LPR下行並最終引導貸款利率下行，將會有助於進一步降低企業融資成本。

  「組合拳」大有可為

  民生證券研究院首席宏觀分析師解運亮預計，全面降准、降息以及人民幣匯率大幅貶值等舉措，短期內將難以看到。即使中美經貿磋商的結果不盡如人意，中國央行實施大規模逆周期調節措施的落地時點，大概率也是在2019年末。「考慮到貿易摩擦升級的負面影響長期存在，我們還需預留一些政策空間，用於緩解2020年的經濟下行壓力。」解運亮對證券時報記者表示。

  大家知道，若貨幣政策失之於松，則可能固化經濟結構扭曲；若貨幣政策失之於緊，又可能造成信貸、債券市場償付緊張，加大經濟轉型的難度。那麼，包括貨幣政策在內，中國將會採取怎樣的宏觀政策「組合拳」？

  明明認為，今年以來，國內宏觀政策組合可以概括為「穩貨幣 邊際緊信用 寬財政」。寬財政，體現在減稅降費、擴大赤字、增加地方政府專項債發行額度等方面；貨幣政策，則以信貸為錨、寬中偏穩，寬信用的力度衰減，以區間調控為主。

  黨超告訴證券時報記者，中國經濟需要結構調整，但這一過程需要循序漸進，需要政策協調，從而避免由於市場出清和恐慌情緒導致的流動性短缺，干擾正常經濟活動。因此，貨幣政策在一定程度上可以起到緩釋風險的作用。他認為，目前我國宏觀政策呈現為「多目標兼顧」，即穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資和穩預期等，因此，貨幣、財政、產業等相關政策都要服務於這一系列目標。

  謝亞軒認為，中國財政政策應更為積極，並且應堅持通過「減稅降費」等方式減少政府部門對於經濟活動的影響干預，調動家庭和企業的積極性。基於國內高宏觀杠桿率、高資產價格的事實，中國當前應以穩就業為目標，立足供給側，托底而非推高經濟增長。在政策組合拳中，大規模基建、全面放鬆房地產政策等市場猜想，都不會成為中國政策工具箱的首選項。

  明明對記者說，要實現穩增長和低杠桿，落實「房住不炒」和控制房價，中國已不宜再通過政府部門轉移杠桿，這意味著我國經濟增長要從以往的「大政府大支出」轉向企業投資和消費拉動。

  人民幣匯率升或貶？

  從基本面來看，中國經濟長期向好的大趨勢並未改變。作為世界第二大經濟體，中國依然保持著6%以上的經濟增速，從增長潛力上講，中國在全要素生產率的改善方面仍有廣闊空間。毫無疑問，這是人民幣匯率最有力的支撐。國海證券(000750)(4.890, 0.00, 0.00%)宏觀分析師樊磊認為，中美貿易摩擦出現緩解，美聯儲年內降息，這都意味著人民幣可能會適當緩慢地升值。

  黨超對證券時報記者表示，近兩年匯率市場的起起伏伏，其背後邏輯主線始終是中美貿易沖突的不斷演變。也就是說，未來的經濟不確定性和政策不確定性一旦疊加，就可能令市場預期在短時間內出現「惡化」。目前貿易沖突只是有所緩和，深層次矛盾的解決必然是一個長期復雜而曲折的過程，因此人民幣匯率在此期間必然還有波折。

  今年5月上中旬，伴隨中美經貿磋商出現反復，人民幣貶值壓力再次加大。Choice數據顯示，5月6日至17日的10個交易日內，人民幣對美元即期匯率貶值合計1772基點；隨後6月19日開始美元明顯走弱，3個交易日內對人民幣下跌最多超過1個百分點。近期，人民幣匯率出現階段性持穩態勢。

  對此謝亞軒認為，美元有效匯率走弱，可能帶動國際資本向包括中國在內的新興經濟體流入，從而改善相應地區外匯市場的供求狀況。從美元周期和基本面因素看，美元指數已屬強弩之末，未來更可能走弱，歐元、日元和英鎊更可能走強。在現行人民幣匯率形成機制條件下，美元弱而歐元、日元強，從參考籃子貨幣的角度看，將有助於人民幣對美元匯率回升。

  解運亮告訴證券時報記者，5月下旬，隨著央行出手一系列措施，人民幣匯率得以企穩。總的來看，這一區間人民幣對美元匯率貶值的主要驅動力仍是市場力量，而非政策因素。6月下旬以來，伴隨美聯儲降息預期升溫和中美重啟經貿磋商，人民幣在前期貶值基礎上出現小幅反彈。解運亮指出，綜合來看，短期內人民幣對美元匯率以小幅雙向波動為主，長期看，中國經濟發展前景領先全球，人民幣升值是大概率事件。

  自2015年「8·11」匯改後，加強匯率彈性成為我國匯率市場化改革的一大特徵。自2018年下半年開始，人民幣匯率整體呈雙向波動走勢。具體來看，2018年下半年，受中美貿易摩擦升溫、國內基本面走弱、美聯儲縮表的影響，人民幣匯率存在一定的貶值壓力。進入2019年之後，在美國經濟增長放緩、中美貿易關系有所緩和、一季度國內經濟回暖的大環境下，人民幣匯率有所升值，但此後的中美貿易摩擦升溫也造成了人民幣匯率的快速貶值。

  「具體來看，美聯儲開啟降息周期，或對國內帶來資本流入，並對人民幣匯率形成支撐。但考慮到當前中國經濟仍在探底，人民幣匯率並不具備大幅、快速走強的基礎，後續或將維持企穩態勢。在邊際上人民幣匯率或將小幅升值，但空間相對有限。」明明告訴證券時報記者。

  花長春向記者透露，今年4月份，他在與海外市場機構交流時，對方普遍認為人民幣匯率基本不存在風險，但現在這一趨勢已開始轉變為「擔心」。同時，雖然未來美元走勢可能偏弱，美國市場利率的下降幅度也會超過中國，但從基本面來看，中國國內製造業投資趨勢不理想，內需仍有待進一步提振，我們仍需要應對人民幣貶值的風險。

㈦ 什麼是存貸款基準利率

基準利率必須具備以下幾個基本特徵：
1.市場化。這是顯而易見的，基準利率必須是由市場供求關系決定，而且不僅反映實際市場供求狀況，還要反映市場對未來的預期；
2.基礎性。基準利率在利率體系、金融產品價格體系中處於基礎性地位，它與其他金融市場的利率或金融資產的價格具有較強的關聯性；
3.傳遞性。基準利率所反映的市場信號，或者中央銀行通過基準利率所發出的調控信號，能有效地傳遞到其他金融市場和金融產品價格上。

㈧ 存貸款基準利率與存款准備金率有區別嗎

一個是銀行存款和貸款業務的基準年利率，用來計算儲戶貸款和存款利息的。准備金率是商業銀行根據吸納的存款，把存款按比率的一部分繳存在中央銀行，這部分存款叫「存款准備金」，這個比率就是「准備金率」。

㈨ 存貸款基準利率和存貸款利率有什麼區別

存貸款基準利率是中國人民銀行制定的統一利率，基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。基準利率是利率的核心，它在整個金融市場和利率體系中處於關鍵地位，起決定作用，它的變化決定了其他各種利率的變化。
存貸款利率是存貸款業務中可浮動的、實際執行的協議利率。它根據基準利率浮動得出來，一般是上浮百分之多少。

㈩ 什麼是存貸款基準利率有什麼意義

基準利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。
意義：
當政策重點放在穩定貨幣時，中央銀行貸款利率就應該適時調高，以抑制過熱的需求；相反之。