美国贷款利率市场化的结果

1. 美国是否利率市场化国家

根本不冲突。利率市场化是指人家银行的利率可以自己调整，美联储的利率是美联储的利率，代表美联储对于美国乃至全国经济的理解，各银行和金融机构根本没有服从义务。

2. 急急急，金融学案例分析题，利率市场化对金融机构的影响是什么谢谢！

利率市场化对商业银行有什么影响？

1、触动商业银行的“核心利益”
“工商银行作为我国最大的银行，他们就和我们说，利率千万不能放开，放开我们就会受不了。”近日，央行某厅局级官员在上海一个内部讨论会上表示，“过早地放开利率是我最担心的问题，特别是在配套措施还没有安排好的情况下就放开。”
他补充说，“因为我国的金融机构自律性比较差，一放开就会搞利率战、价格战，如果明的不行就来暗的，给你买米买油，给你送保姆。”
通常所说的利率市场化，就是将存款利率上限和贷款利率下限放开，由银行自己决定。时至今日，银行仍然没有权限在央行设定的存款基准利率基础上提高利率。
2010年以来，市场资金面日趋紧张，央行通过存准和利率这两大货币工具回收了银行间的资金，以期缓解因为巨额货币存量及乘数效应刺激通货膨胀的局面。这客观上使得各家银行的存贷比逼近75%的监管上限。
而银行为了追求利益最大化，一方面通过各种“高息揽存”的手段吸纳存款，另一方面通过以信贷证券化等方式推出理财产品，成为“影子银行”，规避监管。
上海某家股份制商业银行负责人告诉《中国经济周刊》：“相比国有银行，股份制商业银行特别是中小银行吸纳存款的方式方法更多，而这也就是为什么工、农、中、建会反对利率市场化的最根本原因，它们担心存款利率一旦放开，国有银行的存款份额会被蚕食。”
此前，中国银行国际金融研究所对工、农、中、建四大行测算，结果显示，如果利率市场化完全实现，四大行整体的利息净收入可能会比2010年下降近一半。

2、利率市场化几乎确定性的挤压了银行存贷差的利润空间。

原来因为国家的政策，老百姓只能苦逼的按规定的很低的利率水平将自己的资金借给银行，很多时候连通货膨胀的收益率也达不到。而由于社保体系的不完备，国人缺乏安全感，因此大量的将自己辛苦挣来的资金以很低的利率水平借给银行，银行吸纳大量低成本资金后又以高于基准利率的水平房贷出去，中间的价差空间非常大，而且关键是银行承担的风险很低。 这几年信托等其他金融机构开始发展起来。信托公司一方面帮助一些企业的融资成本高达10%-15%左右的情况下，依然可以做到很低的风险水平（信托公司极少有投资失败的项目），这侧面更说明银行在制度的保护下的日子是多么的甜蜜了。 而去年利率市场化卖出重要的可以最高上浮10%之后，应该说银行业的存贷利差空间几乎确定被挤压了：贷款利率和原来变化不大，而吸纳资金的成本却提升了。 这也是为什么这几年银行股一直处在非常低的估值水平的重要原因：市场担心银行的美好年代即将逝去，能否维持和找到新的利润增长点存在不确定性。

3、利率市场化推动银行业务转型和升级。

银行是逐利的。原先的主营业务利润空间被压缩后，银行不会坐视过去告诉的业绩增速下滑，而是试图利用自己已经积累起来的优势，发展和深挖其他业务，比如中间业务，具体的如基金代销等。

4、利率市场化推动了银行之间更大程度的竞争，有利于银行差异化的出现。

现在国内的银行普遍业务模式比较简单，主要收入还是依赖于存贷差。利率市场化后，这么多银行不天可能还是就靠这一块吃饭，需要拓宽思路，争夺更细分的市场。 当银行逐步走向特色化之路后，对于消费者无疑是好消息，能够获得更好的服务和体验。

3. 银行贷款利率市场化，会给带来哪些变化

变化很多，看你主要关注那些方面！最直接的变化是：企业贷款成本会随之发生变化，市场能够提高的资金量也会产生响应的变化！比如贷款利率调高，企业贷款成本加大，市场上能够流动的资金量也会随之减少。其它各种变化由此引申而来。

4. 利率市场化对银行业的收入影响有多大

利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。
2004年10月29日放开金融机构贷款利率上限（城乡信用社除外）和存款利率下限，是我国利率市场化改革进程中具有里程碑意义的重要举措，标志着我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。今后，利率市场化改革将以落实这项政策为中心继续推进，不断完善金融机构治理结构与内控机制，逐步提高利率定价和风险管理能力，进一步加强中央银行货币政策调控体系建设。
利率市场化是把利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。一直呼吁利率市场化改革的中国社科院金融研究所易宪容教授指出，利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样。但在利率市场化条件下，政府(或中央银行)对金融的调控只能依靠间接手段，例如通过公开市场操作影响资金供求格局，从而间接影响利率水平；或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本，从而改变市场利率水平。
“中国利率市场化，目前其实已走到了最后一步。”易宪容这样指出。
易宪容说，如果按照市场化的程度，国内利率可以分为三类：一类是被严格管制的利率；二类是正在市场化的利率，主要是银行的贷款利率和企业债券的发行利率；三类是已经基本市场化的利率。也就是说，目前中国利率市场化最大的任务就是银行人民币存贷款利率，特别是居民存款利率的市场化。
利率市场化能顺利实现吗?在瑞士信贷第一波士顿中国研究部主管陈昌华看来，利率作用的传导若能顺利实现，一个重要条件是众多经营性金融机构和一般企业对利率变动必须灵敏反映，并迅速作出调整政策，这要求微观基础是真正意义上的企业。从我国看，利率市场化微观基础的构造重点是国有银行商业化和一般企业的真正企业化，由于目前未实现完全的银企企业化，利率完全市场化缺乏相应的基础；若强行推进利率市场化，则银行和企业因产权不明晰、用别人的财产去冒险而不顾利率水平高低，将导致恶劣后果。
中国工商银行城市金融研究所张兴胜博士认为，利率市场化是中国金融市场发展的必由之路，银行的存贷款利率完全市场化也不是什么遥远的事情，如何来培养起国有银行的风险定价能力，才是利率市场化的关键。
一句话，如果国有银行改革卓有成效，那么中国利率市场化进程就会进展较快；反之，将会面对诸多困难和障碍。
随着我国利率市场化改革的推进，老百姓能享受到什么好处呢？
有专家指出，利率市场化后，不同的银行同一币种和档期将会执行不同的利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次。如此，实力强、信用度高、服务优及电子化程度高的银行存款利率可能略低一些，而实力较弱的商业银行则可能用高利率吸引储户。普通市民既可以选择高利率银行以期获得高息，也可为保险起见选择利息不高但有实力、风险小的银行。
利率市场化后，银行对个人的消费贷款利率也将实行市场化。不同的人，从银行获取贷款的利息也将不同，个人信用程度记录将在消费信贷中发挥越来越大的作用。银行完全按照贷款人的信用状况及职业、学历等综合情况决定每个人的贷款利率，如没有不良信用记录、有固定职业的消费者不但可以轻易地从银行贷到款且利率可能很低，信用良好者将受到市场更多的青睐。
从国外实行利率市场化的经验来看，利率市场化后，银行存款利率一般会提高，贷款利率则会下降，老百姓将会得到更多的实惠。
可以预见，随着利率市场化改革全面推进，它将对我国所有的以货币作为交换媒介的行业产生全面深远的影响。对于主要以资金为运作对象的银行业、保险业、证券业，以及更多依赖金融服务的房地产业和汽车制造业，这种影响尤为突出和重大，需要密切关注。
银行业不同性质银行受冲击程度不同
中国的银行业一直是被作为经济改革的外部环境或工具来看待的。这一历史的定位，决定了银行业各项改革进展相对缓慢，其中以银行存贷利率市场化为核心内容的利率市场化改革至今未有大的进展。在利率受到管制的情况下，我国商业银行经营管理及其竞争无法也没有动力围绕利率这一价格因素展开，普遍缺乏利率风险管理经验和措施，银行内部管理层次多，公司法人治理结构不完善，也使其对利率变动不敏感。利率市场化将使围绕利率的价格竞争全面展开。商业银行之间必将为争夺优良客户在利率上打起价格战，商业银行经营风险加大。目前，国内银行的收入主要依赖于存贷款的利差，利率市场化以后，价格战将进一步缩小存贷款的利差，降低银行利用存贷款的利差赢利的空间。
不同性质的商业银行的冲击程度不同。四大国有商业银行的贷款比重较大，因而也更多地依赖于存贷款的利差收入，利率管制是其维持垄断地位获得生存的最后屏障，它们在未来的价格战争中将疲于应付。各中小股份制商业银行
都有着较高的资产质量、资产综合收益率和较低的管理成本，船小好掉头，利率市场化对其无疑是一次难得的发展壮大的机会。价格竞争将迫使商业银行转换经营机制，寻找新的赢利模式。利率市场化改革，将迫使商业银行增加中间
业务收入占比，减少对传统的存贷利差收入的过分依赖，而中间业务将有会很大的发展空间。
保险业保险资金的运用渠道面临挑战
利率的变化对保险公司的影响非常巨大。当利率下降时，作为保险公司重要收入来源的投资收入增长将放缓，但同时资产的相对价值会增长，因为保险资产大部分是有固定回报的有价证券。利率的变化对保险产品的定价也会产生
重要影响，当利率下降时，保险产品价格上升；利率上升时，保险产品价格下降。由于保险业特别是寿险业已更多地向投资连结产品方面发展，保险业必须与其它金融机构（如银行和券商）竞争，利率的变化对其经营和财务状况的影
响会更大。
利率市场化将凸显保险公司的历史遗留问题。1996年以来我国已经连续八次调低利率，而保险公司都程度不同地售出过高预定利率的保单，由于缺乏相应的避险工具来规避这一风险，随着存款和国债的收益率的不断下降，保险公司整体资产的收益率也随之下滑，利率倒挂给各保险公司均造成较为严重的利差损，也给寿险业务背上了沉重的包袱。
利率市场化挑战保险资金的运用渠道。保险公司的投资渠道长期以来较为单一，使保险公司的发展受到了严重制约，由此造成的收益率低下一定程度上使保险公司面临新的系统风险。利率市场化客观上要求资金运用的渠道要自由
化，让保险公司通过直接和间接进入资本市场消化和规避利率风险。
利率市场化将迫使保险业开发新的产品。利率市场化使得传统中以固定利率为基础的利率型险种日益萎缩，而兼具保障和投资功能的非利率型保险产品会大行其道。这一新产品的开发使保险公司可以根据客户的偏好设计不同的风险及回报组合的产品，丰富了保险公司的产品种类，同时也对传统的投资工具如存款、国债起了一个很好的补充作用，这同样需要资本市场对保险公司的开放。在西方发达国家，投资型险种是保险市场的主打产品，北美国家80%以上寿险产品具有分红功能，德国则高达85%。新产品的开发要求保险公司注重培养投资管理能力。
证券业风险与机遇并存
证券业利率水平是决定证券价格的关键因素，其波动必将引起证券市场价格水平的波动，而这必将影响以证券承销和交易为主的证券业的整体业绩。利率市场化初期，利率水平可能会出现一个价值复归的过程，被抑制的利率复归上扬，这会从证券市场吸引走部分资金，从而导致证券市场“失血”和趋弱。利率市场化有利于债券市场的发展壮大。
利率市场化将会对个股产生不同的影响，对金融类股票的先期冲击比较大，对于密切依靠金融服务的一些行业也将产生很大的影响，如房地产以及汽车行业。今后，商业银行会根据企业不同资信状况和风险程度，制订不同利率水平，上市公司资金使用上的“马太效应”就会很明显，加剧上市公司的两极分化。利率市场化有利于拓展券商和基金的融资渠道，克服资金不足问题。债市的扩大有利于券商增加债券承销机会。利率市场化所带来的利率风险促使金融机构开拓金融创新业务，通过衍生性金融工具达到避险目的等。目前这些衍生产品仍是市场的空缺，加大金融工具创新的研究和实践无疑将给券商和基金带来更大的发展空间。
房地产业和汽车业影响通过银行表现
由于房地产业和汽车业属于资金密集型行业，相对其他行业，利率变化这种影响更大些，它对房地产和汽车金融服务企业也有影响，这种影响又反作用于房地产开发和汽车制造。我国目前这种金融服务企业还处于萌芽或者起步阶
段，因此利率市场化对它的影响实际上是通过银行表现出来的。
以房地产为例。房地产贷款尽管拥有抵押担保，但它是一种高风险的投资，因为它面临着信用和利率这两大风险。房地产抵押贷款的利率风险是由住房抵押贷款业务“存短贷长”的资本结构所决定的。只要利率发生波动，无论跌涨，商业银行都会遭受损失。如果利率上涨，商业银行会因为原来签订的低利息率合同而加大机会成本；而如果利率下降，借款人又有可能从当前资本市场中进行再融资而提前还款，从而使银行过去预期的高利息收入无法实现。提前还款已被美国、日本列成一种风险。我国目前的商业银行集抵押贷款的所有信用风险与利率风险于一身，从风险管理的角度看是危险的。可以肯定的是，在完全市场化之前，央行将主要运用行政手段降低这类风险。可能的措施包括实行差别利率，提高首付款比例，缩短贷款期限，区分贷款房的类别等。这些措施，针对某类开发商，意在降低商业银行的风险，但影响波及整个房地产开发和销售。
从长远看,利率完全放开后,由于国内商业银行竞争的同质性,盈利模式的趋同性,以及产品的可模拟性较强,业内价格战难以避免,将对银行业绩造成较大的负面影响.从国际经验来看,有一些国家在利率市场化后出现了银行倒闭增加的情况.例如美国的情况最为典型,美国从1982年开始到1986年3月,大约用了5年的时间完成了利率市场化,在这一过程中及其之后,美国遇到的最严重的问题是银行倒闭数量的增加.在利率市场化的初期,美国每年倒闭的银行达两位数,1985年达到了三位数,此后则急剧增加,在1987—1991年每年平均倒闭200家,最多的一年竟然有250家银行倒闭.
在有的国家如阿根廷,智利,乌拉圭,墨西哥等国,利率市场化却引发了异常的高利率,究其原因,与这些国家的宏观经济与价格水平极不稳定是密不可分的.当宏观经济与价格水平极不稳定时,伴随着通胀率和名义利率的上升,事后方可实现的实际利率则变得难以确定,从而诱发银行产生严重的逆向选择和道德风险,激发他们将利率定在更高,更具风险的水平上,异常高的名义利率也就难免,进而诱发银行危机和金融危机.阿根廷在1977至1978年取消最高利率管制,年均实际利率由1982年的5.1%上升至1980年的31.2%,1981至1983年通胀率平均每年以250%的速度上升;1982年被迫停止市场开放措施,对存款利率进行了管制;1987年再度实施私有化和放松管制措施,而1990年的通胀率高达2314%(多布森,雅凯,2000).智利则是在对财政保持适度控制的基础上实施宏观经济稳定和自由化进程,1974年初取消了最高利率规定,并在次年放松了对商业银行的控制,通胀率由1973年底的600%降至1976年的170%,再降至1981年10%以下,随后再度上升,比索实际存款月利率由1976年的8.6%上升至1982年22.4%.

利率市场化不会直接影响进出口贸易，而是会通过影响汇率、改变企业融资成本等方式间接影响进出口贸易。利率市场化对从事进出口贸易的企业有较大影响，由于金融企业竞争加剧，贷款利率肯定下降，全社会各行各业总体融资成本也相应下降，降低企业和个人的利息支出，有利于国民经济发展，当然也包括进出口贸易。
但在中国，国家对经济的稳定发展十分重视，利率市场化并不是主张放弃政府对市场的金融调控，基准利率的决定权永远操控在央行手中，因此，利率波动幅度早已被限制住了。目前中国企业普遍利润率偏低，市场接受不了高利率，央行只能采取低利率政策以维持经济增长。且目前中国银行业坏账高企，坏账率十倍于欧美同行（美国0.97%，中国〉10%），国有银行内部改革拖泥带水(靠剥离不良资产而不是靠内部管理改革等于剜肉补疮，真不知要糟蹋多少老百姓的存款，银行业才能引入市场自由竞争机制，全面对民营资金开放），导致银行业的成本居高不下。也就是说，虽然贷款利率并不低，但利率下降空间极小。所以利率市场化后，虽有利于经济发展，但对经济发展包括进出口贸易的影响不大。
影响进出口贸易的最大因素永远是汇率。且人民币在相当长一段时期内不会自由兑换，汇率由央行控制，所以也不会对汇率有太大影响。因此利率市场化后，对进出口贸易总体影响不大。

5. 利率市场化对美国银行业的冲击有哪些，美国银行也是怎样应对的

1. 利率市场化对于美国银行业的冲击有：美国银行业的负债结构对市场更加敏感；促进了美国银行业提升竞争能力；利息成本压力间接引发不良贷款的增加；银行市场定价能力得到了提升。

2. 美国银行业的应对措施有：

   好的应对：当时的老JP摩根银行（与大通合并前的摩根）、美联银行（2008年被富国兼并）、克里夫兰国民银行、NBD、太阳信托（Suntrust）、PNC金融公司。这些银行当时采取了以下策略来应对利率市场化环境：注重信贷文化，关注资产质量；维持具有竞争性的低廉的成本结构；集中优势，在自己所专长的特色市场赢得收费收入，如信托业务、证券处理、信用卡和借记卡的处理；牢牢抓住新科技趋势，与非传统存款机构竞争；狠抓存款来源等。

   不好的应对：也有诸多的银行采取了一些不得力的策略如通过收购来迅速扩张；对不熟悉的领域授信或扩张，如能源行业授信或在海内外收购自己不熟悉的非银行公司等。

资料来源：《银行家》2014年12期，作者黄小军（作者单位：中银纽约研究部）

6. 美国加息对中国利率市场化的影响

利率市场化不能一放了之。通过回顾美国经验，我们认为中国需要：保证监管跟上变化的金融形势，尤其需要从源头上减少因机构过度冒险而造成的扭曲；加强监管协调，避免高风险金融活动滋生；改革货币政策框架，央行需要确立一个政策利率，开发引导政策利率的操作工具，并完善其向实体经济的传导机制；改进金融机构治理，强化市场约束。此外，中国还需建立市场化的金融机构退出机制。
中美之间一个重要区别是，中国金融体系仍由国有金融机构主导。在国有机构占主导的环境下进行利率市场化是前所未有的，这意味着中国有必要加速推进国有金融机构改革。
利率全面放开也引发市场对于潜在风险的担忧。这种谨慎态度并非毫无道理，尤其放在信贷违约事件频发的当前时点上来看。国际经验表明，利率市场化伴生金融动荡并不罕见，去管制化也常被认为是导致金融危机的原因之一。中国经济增速换挡以及近两年所经历的市场波动可能在一定程度上加剧了人们对于金融风险的顾虑。
作为利率市场化的后来者，中国可借鉴其他国家经验，做好风险管控。美国提供了一个“大陆级”大型经济体如何实现利率市场化的典型案例。仔细梳理美国利率去管制化的历程，或许能为中国走完利率市场化未尽之路提供一些有益的启示。
真正意义上的利率市场化将需要更多的努力才能实现。利率改革需要谨慎执行，宏观经济管理也需要进一步提高。唯有稳健的监管才能确保中国金融体系的稳健运行。

7. 国外利率市场化对银行的影响

自1996年我国利率市场化进程正式启动以来，经过7年的发展，利率市场化改革稳步推进，并取得了阶段性进展。

1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率， 1997年6月放开银行间债券回购利率。1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，1999年10月，国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。

1998年，人民银行改革了贴现利率生成机制，贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成，在不超过同期贷款利率（含浮动）的前提下由商业银行自定。再贴现利率成为中央银行一项独立的货币政策工具，服务于货币政策需要。

1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。2004年 1月1 日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，1.7]，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，2] ，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权，提高贷款利率市场化程度，企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%，下浮幅度保持10%不变。在扩大金融机构人民币贷款利率浮动区间的同时，推出放开人民币各项贷款的计、结息方式和5年期以上贷款利率的上限等其他配套措施。

进行大额长期存款利率市场化尝试，1999年10月，人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3000万元，期限在5年以上不含5 年)，进行了存款利率改革的初步尝试。2003年11月，商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3000万元，期限降为3年以上不含3 年)。

积极推进境内外币利率市场化。 2000年9月，放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率；300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月，人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月，放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主确定。2003年11月，对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过上限的前提下自主确定。

回顾1996年以来利率市场化改革的进程，中国人民银行累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类为119种，目前，人民银行尚管理的本外币利率种类有29种。今后，随着金融机构改革和利率市场化的稳步推进，人民银行将不断扩大金融机构的利率定价自主权，完善利率管理，并通过中央银行的间接调控，引导利率进一步发挥优化金融资源配置和调控宏观经济运行的作用

自1996年我国利率市场化进程正式启动以来，经过7年的发展，利率市场化改革稳步推进，并取得了阶段性进展。

1996年6月1日人民银行放开了银行间同业拆借利率， 1997年6月放开银行间债券回购利率。1998年8月，国家开发银行在银行间债券市场首次进行了市场化发债，1999年10月，国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现了银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。

1998年，人民银行改革了贴现利率生成机制，贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成，在不超过同期贷款利率（含浮动）的前提下由商业银行自定。再贴现利率成为中央银行一项独立的货币政策工具，服务于货币政策需要。

1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。2004年 1月1 日，人民银行再次扩大金融机构贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，1.7]，农村信用社贷款利率浮动区间扩大到[0.9，2] ，贷款利率浮动区间不再根据企业所有制性质、规模大小分别制定。扩大商业银行自主定价权，提高贷款利率市场化程度，企业贷款利率最高上浮幅度扩大到70%，下浮幅度保持10%不变。在扩大金融机构人民币贷款利率浮动区间的同时，推出放开人民币各项贷款的计、结息方式和5年期以上贷款利率的上限等其他配套措施。

进行大额长期存款利率市场化尝试，1999年10月，人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3000万元，期限在5年以上不含5 年)，进行了存款利率改革的初步尝试。2003年11月，商业银行农村信用社可以开办邮政储蓄协议存款(最低起存金额3000万元，期限降为3年以上不含3 年)。

积极推进境内外币利率市场化。 2000年9月，放开外币贷款利率和300万美元（含300万）以上的大额外币存款利率；300万美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统一管理。2002年3月，人民银行统一了中、外资金融机构外币利率管理政策，实现中外资金融机构在外币利率政策上的公平待遇。2003年7月，放开了英镑、瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率管理，由商业银行自主确定。2003年11月，对美元、日元、港币、欧元小额存款利率实行上限管理，商业银行可根据国际金融市场利率变化，在不超过上限的前提下自主确定。

回顾1996年以来利率市场化改革的进程，中国人民银行累计放开、归并或取消的本、外币利率管理种类为119种，目前，人民银行尚管理的本外币利率种类有29种。今后，随着金融机构改革和利率市场化的稳步推进，人民银行将不断扩大金融机构的利率定价自主权，完善利率管理，并通过中央银行的间接调控，引导利率进一步发挥优化金融资源配置和调控宏观经济运行的作用

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http://www.cnki.com.cn/Article/CJFDTotal-HLJC200106053.htm

8. 美国实行利率市场化，它们会调准存款准备金率么

银行间拆借利率就是各银行间进行短期的相互借贷所适用的利率，通常是隔夜拆借或者1—7天内拆借，它是发达货币市场上最基本和最核心的利率，许多其他利率都要直接或间接地受到银行间拆借利率变动的影响，甚至其变动的国际影响也很剧烈（比如美国联邦基金利率和著名的“LIBOR”），所以银行间拆借利率通常可以作为一国利率市场化程度的重要参考。 央行与商业银行之间有拆借市场，商业银行之间也存在拆借市场（同业拆借），同业拆借利率比照央行与商业银行之间的拆借市场利率执行， 同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。 同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定，加入联邦储备银行的会员银行，必须按存款数额的一定比率向联邦储备银行缴纳法定存款准备金。而由于清算业务活动和日常收付数额的变化，总会出现有的银行存款准备金多余，有的银行存款准备金不足的情况。存款准备金多余的银行需要把多余部分运用，以获得利息收入，而存款准备金不足的银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口，否则就会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下，存款准备金多余和不足的银行，在客观上需要互相调剂。于是，1921 年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金头寸为内容的联邦基金市场 在经历了20世纪3Q年代的第一次资本主义经济危机之后，西方各国普遍强化了中央银行的作用，相继引入法定存款准备金制度作为控制商业银行信用规模的手段，与此相适应，同业拆借市场也得到了较快发展。在经历了长时间的运行与发展过程之后，当今西方国家的同业拆借市场，较之形成之时，无论在交易内容开放程度方面，还是在融资规模等方面，都发生了深刻变化。拆借交易不仅仅发生在银行之间，还扩展到银行与其他金融机构之间。从拆借目的看，已不仅仅限于补足存款准备和轧平票据交换头寸，金融机构如在经营过程中出现暂时的、临时性的资金短缺，也可进行拆借。更重要的是同业拆借已成为银行实施资产负债管理的有效工具。由于同业拆借的期限较短，风险较小，许多银行都把短期闲置资金投放于该市场，以利于及时调整资产负债结构、，保持资产的流动性。特别是那些市场份额有限，承受经营风险能力脆弱的中小银行，更是把同业拆借市场作为短期资金经常性运用的场所，力图通过这种作法提高资产质量，降低经营风险，增加利息收入. 所以我认为在银行头寸充足的情况下，拆借市场对银行难以形成较大的影响，但现在的情况不同，前段时间，央行刚刚提高了存款准备金率，造成银行头寸非常紧张，此种情况下，拆借市场利率必然会对商业银行的日常运作形成很大的影响
希望采纳

9. 什么是利率市场化，包括哪些内容

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

在法律制度相对薄弱的国家，利率自由化也会带来大量违约的出现。在信息不对称的情况下，利率市场化会带来两个结果，即过度投资或者投资不足。

利率市场化改革将给商业银行带来阶段性风险和恒久性风险。所谓利率市场化的阶段性风险是指利率放开管制的初期，商业银行不能适应市场化利率环境所产生的金融风险。

在转轨阶段，利率市场化主要通过两种途径加重商业银行的风险：一种是由于长期的利率压制，市场化后的利率水平必然会升高，银行之间吸收存款的竞争加剧。

(9)美国贷款利率市场化的结果扩展阅读

从美国、日本相对成功的利率市场化改革的经验以及阿根廷利率市场化改革失败的教训看，以下几个方面值得中国在推进利率市场化进程中借鉴：

⑴ 宏观经济形势决定着改革的时机选择。

⑵ 金融微观基础建设的程度制约着改革的实践速度。先培育金融市场，健全金融机构后放开利率成功者居多，而无扎实市场基础者贸然完全放松利率管制者多以失败告终。

⑶ 建立有效的监督体系，以适宜的法律和规章来取代对利率和金融的直接干预。

在放开利率、金融自由化的过程中，必须建立一套适宜而谨慎的管理制度，制定高质量的监管标准，进行严格而有效的银行监督，评估银行风险。这对利率放开后的金融体系成功地发挥作用非常重要。

⑷ 利率市场化改革必须综合考虑，采取循序渐进的方式按照国际货币基金组织和世界银行专家们的观点，只有同时实现一国宏观经济稳定和银行监管充分有效才可迅速实现利率自由化，否则需要有一个创造条件的过程。

10. 你好，有句话叫做美国长期国债收益率降低，银行长期贷款利率也降低，这是什么意思高手

这个事儿，一句两句还真说不清楚，分两个层面说吧：
首先，美国的利率形成机制，基本是市场形成的，就是我们长期说的利率市场化，美国中央银行----美联储通常也只控制短期利率。美联储怎么控制利率呢？就是通过在公开市场上买卖各种期限的国债来实现的。比如说，现在的情况，美联储想压低利率，他就在公开市场上大笔购买美国国债（各种期限的，包括长期和短期的），国债呈现供不应求的局面，所以价格就上去了，价格上去则收益率（即利率）就下来了。美国的市场利率，或者说国债利率，基本是这么形成的。

然后再来说说银行的贷款利率跟美国国债利率的关系。通常国债是无风险的，或者风险极低，银行放贷的时候，就参考国债利率，加一些利息（margin），比如说，现在美国国债的10年期利率是2.25%左右，那么银行放10年期贷款的时候，考虑到还款的风险，就会在这上头加一个百分比，比如说，给大公司贷款，可能贷款利率是3.25%，给小公司贷款，可能加到4.25%，给个人贷款，可能加到4.75%。所以，长期贷款利率是参考美国国债的收益率的。

说到这里，我想你的问题就已经回答了：当国债长期收益率降低的时候，（即市场利率降低）银行的长期贷款利率也随之降低。