A. 我国个人贷款业务以什么为主体
个人住房贷款在各国个人贷款业务中都是最主要的产品，在我国也是最早开办、规模最大的个人贷款产品。同时，考生也要熟知以下内容：国内个人住房贷款最早萌芽于改革开放初期，源于城市住宅制度的改革。住房贷款业务推出的最初几年，由于市场还没有形成普遍的需求，业务发展较慢。个人住房贷款真正的快速发展，应以1998年住房制度改革以及中国人民银行《个人住房贷款管理办法》的颁布为标志。
B. 我的论文选题是我国个人消费信贷的现状及对策，现在要写文献综述，2000字数，帮我分析下，具体应该怎
个人消费信贷业务以其巨大的市场潜力和较高的预期收益成为商业银行重
要的盈利增长点，
它的快速发展，
大大地刺激了消费、
扩大了内需、
拉动了国民
经济的持续且快速的增长。
我国的个人消费信贷业务起步比较晚，
又随着金融市
场竞争的加剧以及个人消费信贷规模的不断扩大，
它在飞速发展同时很多潜在的
问题也逐渐显现出来。
如何正确地解决这些问题对于我国该业务的发展起着至关
重要的作用，尤其是在目前市场体系还不健全的情况下，这些问题亟待解决。
关键词：
个人消费信贷
风险
商业银行
社会信用体系
法制
消费信贷是我国商业银行的一项新兴业务，它是指借助商业银行的信贷支
持，
以消费者的信用及未来的购买力为放款基础，
按商业银行经营管理规定，
对
消费者个人发放的用于购买消费品或支付其他与个人消费相关费用的贷款。
它是
一种由金融机构向消费者提供资金，
用以满足消费需求的一种信贷方式。
波及全
球的金融危机刚过，
我国的经济进入了一个内需不足，
消费疲软的时期，
为了我
国经济的长期可持续的发展，
我们必须进一步刺激国内消费信贷使其发挥平衡整
体国民经济的杠杆作用。而这重中之重就是个人征信体系的完备。
近年来，
我国金融业发展较快，
各级银行机构遍布全国，
人们的观念也从以
原始积累的方式进行的消费传统逐步被以负债消费的信贷消费理念所取代，
因此
我国消费信贷业务得到了长足的发展，
业务种类逐步得到扩展，
从个人住房到汽
车、
助学等多个领域。
但是我国目前还是没有建立比较完善的消费信贷体系，
与
发达国家个人消费贷款占信贷总额的
20
﹪
-30
﹪相比的差距还是非常大的。
我国
消费信贷发展的滞后，
增强了居民流动性的约束，
制约了消费者“负债消费”
行
为的产生。进入
2011
年，我国通货膨胀压力更是越来越大，同时对于住宅限购
导致的房地产经济发展前景不明朗等等这些问题都需要商业银行有可行的对策
来扭转个人信贷业务的不利局面。
而这个重担就落到了专家学者的身上，
他们纷纷对此进行了研究和分析，
并
想出应对个人信贷业务风险的可行性对策。
首先，从个人消费信贷的风险起因分析
，
李洁认为有三点比较关键：
(1)
第一，在贷款前期，部分信贷调查人对借款
人提供的相关资料未尽调查核实的职责，
对借款人的有效身份和还款来源落实不
清，
缺乏对借款人第一还款来源的调查，
导致许多骗贷、假按揭的情况发生。
第
二，
在贷款发放环节，
部分贷款审查、
审批人员对信贷调查人转来的审批表和其
他相关资料审查不细致，
把关不严，
甚至违规发放大额个人消费综合贷款，
业务
审查、
审批形同虚设，
致使大量假个人贷款屡屡顺利通过。
第三，
是在贷款后的
管理上，
部分信贷人员未按规定对开发商和按揭项目进展情况、
汽车经销商经营
情况，
以及借款人情况进行跟踪调查，
未切实履行贷款后的管理职责。
当个人消
费信贷形成不良贷款后，
个别商业银行甚至以贷收贷，
通过发放假个人综合消费
贷款、借新还旧、放贷收息、放贷垫款等多种手段掩盖事实真相。
李立刚认为制约消费信贷开展因素中有消费观念的制约。
长期以来，
受短缺
经济的影响，
中国绝大部分消费者依旧是受传统消费观念的束缚，
不愿背上负债
的包袱，
更不要谈会自觉去进行超前消费使用消费信贷了。
在我国广大农村，
贷
款消费被百姓认为是可耻的事情
如果消费信贷意识未有明显转变的话，消费信
贷特别是在农村地区将是无源之水
无本之木。如果消费观念不更新，传统消费
文献综述
文献综述
观念不破除，个人消费信贷市场的发展将会步履维艰。
张岩则从消费信贷信贷发展的地区不平衡进行研究，
认为目前贷款投放区域
集中在市场经济环境较好的地区，
特别是大城市。
而且消费领域比较片面，
各业
务品种上的发展也极为不平衡。
个人住房贷款余额所占比重较大，
近年个人住房
贷款占总消费贷款余额的比重均在
7
﹪以上，其他部分业务逐步萎缩。不仅仅只
是局限在这些方面，
在叶晓菲看来还有一点比较关键，
就是信贷的抵押物变现渠
道窄、
成本高，
信贷的监管力度小。
贷款抵押物是银行等金融机构化解资产风险
的重要手段。
由于我国消费品二级市场尚处于起步初创阶段，
交易秩序尚不规范，
交易法规也不完善，
各种手续十分繁琐，
交易费用偏高，
导致银行难以将抵押物
变现，贷款担保形同虚设。而且不少金融机构为扩大盈利水平，抢占市场份额，
擅自降低贷款标准和担保条件，
盲目放贷，
直接导致风险积聚，
不利于个人消费
信贷业务的健康发展。
总的来说，
个人信贷的风险成因不外乎就是这两个方面，
外部原因和内部原
因。
外部原因主要就是当前我国的社会环境，
以及国际环境的影响，
导致我国个
人信贷业务的发展没有一个稳定的环境，国民对负债消费还存在观念上的束缚。
而内部原因则主要是银行等金融机构内部的管理不科学，
在贷款的审核发放等环
节漏洞百出，以致人们对其不信任，故而也就难以得到长足的发展。
其次，
从解决途径分析。
总结了一下，
众学者从以下几方面提出了防范的对
策。
胡坤、
叶晓菲等认为关键是要推进消费信贷立法进程，
健全法制环境。
由于
我国的个人消费信贷业务起步较晚、发展较快，导致了政府相关部门立法滞后，
应该推进消费信贷的立法进程，
建立、
健全包括：
债权让与制度、
个人破产制度、
格式合同的监管制度等法律制度，
让我们在处理消费信贷市场存在的问题时有法
可依。尤其是要明确在个人消费信贷活动中消费主体的职
责义务和相关权利保
障。
宣德飞、李金秋等认为急需构建和完备社会信用体系。
(2)
包括个人征信体
系和个人信用评价体系，
有利于降低交易成本，
抑制由信贷主体间信息不对称现
在的发生，
避免逆向选择和道德风险。
并且，
完善个人信用制度主要体现在个人
信用评价制度、
机构、
评价指标三个方面，
应加快这几个方面的建设。
完善个人
信用征集系统，
对个人所有相关的信用信息进行汇总，
建立信息共享机制，
消除
银行与消费者之间的信息不对称，建立起一套完善的用于评价个人信用指标体
系，
并设立专门的中介机构来评价个人信用，
并对中介机构的评价行为进行监督。
(3)
宁静认为要完善银行内部信贷管理机制，建立一套科学的个人消费信贷
管理系统是必不可少的。
杜绝违规操作，
加强内部管理，提高银行的竞争力。
针
对我国消费信贷业务申办手续繁杂的问题
商业银行应该为消费者提供一站式金
融服务，与客户一对一交易，即所有的手续和证明文件、
协议等均由银行与客
户签署，无须申请人耗费大量时间和精力去相关部门办理
而是转由银行与相关
证件手续办理单位协调形成部门与部门的沟通，
而不是客户和部门沟通，
造成资
源的浪费。
这个管理体系应包括贷款的发放、
跟踪、
监控等过程。
同时也要兼顾
个人消费现代风险的预警机制。
从而强化贷款前、
贷款中、
贷款后的风险预警能
力，
最终实现平衡制约机制，
达到防范个人消费信贷风险的作用。
对此，
我认为
可以成立专门的个人消费贷款审查审批中心，
对个人信贷业务进行流程再造，
提
高从业人员的专业化水平，
实行集约化经营。
并且实行分类管理，
进行分类授权，
针对各分支机构管理水平与风险控制能力，
实行不同的授权管理和程序运作，
并
文献综述
文献综述
实行精细化管理。
完善社会保障制度，提高居民收入和购买力。这个对策也被很多学者提出。
政府应该努力提高居民收入水平，
增强其购买力，
并通过建立专门的社会保障管
理部门和健全社会保障体系，
以激发其即期消费能力和承载消费信贷的能力，
改
变传统的消费观念，
进而促进个人消费信贷的发展。
居民收入水平和购买力的提
高是推动消费信贷发展的根本动力，只有刺激居民消费欲望和提升信贷还款能
力，逐步确立科学、适度的消费观念，才能促进个人消费信贷健康有序的发展。
还有学者认为要完善担保制度。
担保制度是贷款第一还款来源出现风险时的
必要保证，
也是制约借款人信用程度的一个有力武器。
在我国消费信贷法出台前，
商业银行一方面要认真研究分析现有法律法规的相关条款，
圈定法律争议少、
执
行容易的标的作为抵押物
。
产权不清
、
变现较难以及现有法律上存在争议的抵
押物一般不要接收。选定的担保抵押物必须合法、足值、有效。另一方面，商业
银行应合理界定保证人范围。
对借款人自身条件较好，
收入稳定，
可实行保证担
保方式的贷款。
保证人应该选择信用度高的高端客户，
且至少自身综合条件不低
于借款人。
通过仔细查阅近年来的期刊论文，学者们对此问题各抒己见，很清晰明朗
地将风险及对策呈现出来，
有的还用模型进行分析，
总的来说研究已经十分充分
了。但是，在这之中我还是发现了一些细微的不足，那就是在对待“人”的方面
提出的可行性方案很少，
大部分都是就管理、
制度、
法律上的问题进行了深入阐
述，
我觉得这些还是不能根本解决当前的问题。
当然，
大家之所以都在制度上找
问题也是理所应当的，
因为我国的很多法律制度都还不完善，
尤其是社会信用体
系，
是关键所在。
研究和制定个人信用评估办法，
统一评估标准，
建立科学有效
的个人信用体系，
是个人消费信贷业务的前提保证。
法律上的问题也可以反映出
当前的现实。
但是我们必须要以人为本，
综合法治，
这样才能为信贷业务的发展
提供一个适合发展的平台。所以我觉得我们现在应该把思考的关键点放在“人”
上，
如何能够更加全面更加准确地反映每个国民的信用状况，
怎样才能既人性又
科学地掌握这些信息，
建立起完备的个人信用体系。
对前面的学者没有深入思考
的部分，我想通过自己的思考能拿出一点有用的想法。
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C. 我国个人信贷市场失联比例高吗
就现在的国内个人信贷市场而言，新客户中失联比例达到30%~50%。只使用贷款人当时提供的联系方式使贷后催收变得困难，需要寻求外部数据的支持协助。
D. 为什么我国用社会融资规模替代信贷指标作为货币政策中间目标
货币供应量对股票市场的影响 一、货币供应量的传导机制 货币供应量的变化会通过一定的传导机制影响包括股价在内的金融市场的变化，其作用的途径主要有以下四个方面：（1）货币供应量增加，人们持有更多的货币．货币的边际收益下降，从而使现时的股票收益低于预期的收益，促使人们购买更多的股票，引起股价上升。（2）随着货币供应量的增加，利率会随之下降而引发更多的投资支出。投资的增加会创造更多的家庭收入，引起消费支出的增加，并通过乘数的作用带来更高的产出和公司利润。公司利润的提高致使对股票的需求增加，进而抬高股价。（3）由于股票的价格等于按市场利率贴现的预期收益流量．与市场利率成反比，市场利率下降也会提高股票预期收益的现值。从而促进股票价格的上涨。（4）当中央银行以快于正常速度增加货币供应量时。公众发现手中持有的现金多于日常交易的需要，从而会调整资产构成．把多余的一部分货币用来购买包括股票在内的金融资产。由于股票的供应量在短期内是同定的，需求的增加就会促使股价上涨。货币供应量减少时．情况恰好相反。 二、调整货币供应量对股票市场的影响 首先，资本市场控制货币供应量时，将会增加企业的融资资金成本，减少企业的流动资金，缩减工厂的开工率，进而影响到企业的生产经营，降低上市公司的经营业绩，从而降低股票价格。再者，对于投资者而言．利率的提高会给靠银行信贷进行股票抵押买卖或实行保证金买卖的短期股票交易带来较大影响，增大交易成本，引起股票需求下降。从而使股票价格下降。 （1）利率变动造成的资产组合替代效应。利率变动通过影响存款收益率，投资者就会对股票和储蓄以及债券之间做出选择，实现资本的保值增值。通过资产重新组合进而影响资金流向和流量，最终必然会影响到股票市场的资金供求和股票价格。利率上升，一部分资金可能从股市转向银行储蓄和债券，从而会减少市场上的资金供应量，减少股票需求．股票价格下降；反之，利率下降，股市资金供应增加。股票价格将上升。 （2）利率对上市公司经营的影响。进而影响公司未来的估值水平。贷款利率提高会加重企业利息负担，从而减少企业的盈利，进而减少企业的股票分红派息．受利率的提高和股票分红派息降低的双重影响，股票价格必然会下降。相反，贷款利率下调将减轻企业利息负担。降低企业生产经营成本，提高企业盈利能力，使企业可以增加股票的分红派息。受利率的降低和股票分红派息增加的双重影响。股票价格将大幅回升。（3）利率变动对股票内在价值的影响。股票资产的内在价值是由资产在未来时期中所接受的现金流决定的，股票的内在价值与一定风险下的贴现率呈反比关系．如果将银行间拆借、银行间债券与证券交易所的债券回购利率作为参考的贴现率，则贴现率的上扬必然导致股票内在价值的降低，从而也会使股票价格相应下降。以上的传导途径应该是较长的一个时期才能体现出来的，利率调栏与股价变动之间通常有一个时滞效应，因为利率下调首先引起储蓄分流，增加股市的资金供给，更多的流动资金流向股市。（1）调节货币供应量对股市的影响。中央银行可以通过法定存款准备金率和再贴现政策调节货币供应量．从而影响货币市场和资本市场的资金供求，进而影响股票市场。如果中央银行提高法定存款准备金率，这在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力，并通过货币乘数的作用，使货币供应量大幅度地减少．股票行情趋于下跌。同样，如果中央银行提高再贴现率．商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用的收缩，证券市场的资金供应减少，使股票行情走势趋软：反之．如果中央银行降低法定存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致股票行情上扬。（2）公开市场业务对股票市场的影响。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上买进有价证券（主要是政府债券）；反之就出售所持有的有价证券。当中央银行大量购进有价证券时，市场＿｝＝货币供给量会增加，从而推动利率下调，资金成本降低，企业投资规模扩大和居民消费增加，生产扩张。利润增加，这又会推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌。我国中央银行的公开市场业务的运作是直接以国债为操作对象的，这会直接影响到国债市场的供求变动和国债行市的波动。进而影响股票市场的行情变化。 （3）利率政策对股票市场的影响 。利率是股票市场的一个敏感指标，中央银行的每一次利率调整，甚至投资者对利率走势的预期或市场对利率变动的谣言都极易造成股票价格的波动。利率对股票价格的影响主要表现在：首先，利率发生变化会使不同投资工具的收益结构发生相应的变化。当中央银行降低利率时。持有债券所得到的收益相对于股票而言就会降低，那些债券持有者将卖掉债券转而投资股票．从而推动股票价格上涨，而股票价格的上涨必然会为企业的股票筹资活动提供更加广阔的市场空间。其次，利率的变化会对公司的利润产生影响。当利率提高以后，公司贷款成本提高，公司利润下降，这会影响资金追逐同样多的股票，才能引起股价上涨刑率下调到股价上涨之间有一个过程。另外，利率对于企业的经营成本影响同样需要一个生产和销售的资本运转过程，短时间内，难以体现出来。因此．利率和股票市场的相关性要从长期来把握。 三、结沦 货币政策的宽严松紧、货币的市场投放量对于资本市场的影响是显然存在的。货币政策的传导需要依赖于比较完善的金融市场体系，作为金融市场重要组成部分的货币市场和资本市场，只有当这两个市场在某种程度上一体化时，各个市场的资金价格才能及时地引导资金在不同市场之间迅速流动，以达到调节资金供求平衡的目标。只是，目前来看，要达到这一个目标条件还不成熟，措施、机制和手段还远未臻于完善。
E. p2p贷款规模市场现在有多大了
在现代信用货币体系下，虽然也存在货币发行准备制度，货币发行主要以外汇、国债等资产作为发行准备，但与金银货币制度下货币发行必须以法律规定的贵金属(金、银)作为发行准备相比，货币发行扩张受限制较少，因而从长期看名义货币存在贬值趋势。研究表明，根据消费物价指数测算，1980年的1美元相当于2010年的2.82美元购买力，1960年的1美元相当于2010年的7.35美元购买力。
为减少名义货币购买力长期下降对货币财富不利影响，微观经济主体客观上需要通过理财实现货币财富保值增值。不仅如此，理财也为金融业发展创新注入持续增长动力。以货币为媒介的理财行为，需要金融机构作为中介，实现投资资金优化配置，以及风险合理分散与转移。
近年来，在居民理财需求刺激推动下，我国金融业规模发展急剧壮大。以商业银行理财产品为例，截至2014年末我国商业银行理财产品余额已经超过12万亿元，已经超过保险业总资产规模。同时，理财也是社会储蓄向投资转化基础。理财行为赖以存在的投资回报来自实体经济。离开实体经济，理财收益将是无源之水，沦为“货币空转”或“庞氏融资”。
正因为如此，现代社会理财需求巨大。高净值人士理财需求强烈。2007年欧洲高净值人士财富总量为10.7万亿美元，占全球的26.3%。而在美国，据花旗银行估计，基于理财的财富管理业在全球金融服务业收入中占到1/5。过去几年，美国私人银行服务的年均利润率最高可达35%，年均盈利增长12.5%，远远高于一般零售银行业绩。
我国改革开放三十多年来社会财富快速积聚。截至2014年末，我国非金融机构各项人民币(6.2660, -0.0027,
-0.04%)存款余额为113.86万亿元；其中，个人人民币存款余额达50.78万亿元。据估计，我国约有118万人资产达到或超过100万美元，资产超过5000万美元的有7600人。
目前，为高净值人士理财服务的私人银行服务在我国方兴未艾，发展潜力巨大。截至2013年末，我国各类金融机构理财产品规模接近40万亿元，同比增长52%。据基金业协会数据，截至2014年12月31日，我国基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构的资产管理业务总规模约20.5万亿元。我国信托业资产规模达到13.04万亿元。
民间理财市场兴起并非偶然
随着我国金融改革创新不断推进，为社会理财需求服务的财富管理业务已经成为金融机构新利润增长点。目前，正规金融领域创造推出的银行理财产品、信托产品、券商资产管理计划、公募基金、基金子公司资产管理计划、保险公司资产管理产品等，迎合了市场对于不同类型理财服务的需要，取得了较快发展。
尽管如此，由于我国利率尚未市场化，正规金融领域理财投资门槛较高且限制较多，金融市场发展还不完善，金融市场竞争还不充分等，使得部分居民个性与多样化的理财需求得不到满足，客观上促进了民间理财市场的兴起与发展。
一是存款利率管制致正规金融领域理财收益率偏低。
应该说，我国离全面放开利率仅剩最后一跃，即彻底放开存款利率浮动上限。2015年3月1日起，我国存款利率上浮区间由20%扩大至30%，利率市场化脚步越来越近。但存款利率管制还未解除，商业银行存款利率仍有上限约束，离社会均衡利率还存在距离。
存款利率上限是商业银行理财产品定价基本因素。存款利率受到限制决定了商业银行理财产品收益率难以达到社会均衡利率水平。正规金融领域其他财富管理产品定价基准主要参照商业银行理财产品收益率，与资金实际运作收益率还存在较大空间。相对偏低的收益率难以满足部分风险偏好型投资者对高收益率产品的追求。而民间理财机构灵活专业机制一定程度上可以填补这部分理财需求空白。
以创业股权投资为例，如果运作管理得当，被投资企业上市后股权投资基金投资回报可以百倍计算衡量。当然，如果企业投资失败，则损失也几乎是百分之百。还有部分阳光私募基金，主要投资于二级市场证券交易，可以获得超过正规金融领域财富管理产品的投资收益率，也迎合了部分中高风险偏好投资者的理财需要。
二是正规金融领域理财投资门槛整体较高。
正规金融领域受到监管当局严格监管。不管是商业银行理财产品，还是券商资产管理计划，都存在合格投资者准入门槛，存在投资比例与投向限制，防止财富管理规模盲目扩张等。这些监管措施存在必要性，均是控制金融风险需要。但由此必然带来部分投资者理财需要无法满足问题。特别是商业银行理财产品投资门槛多在5万元以上；部分收益率较高的产品准入门槛为20万元，甚至更高；部分银行存款利率上浮也有门槛。
在这些条件约束下，普通居民小额存款难以获得较高收益，多以活期存款或低息定期存款形式为社会融资补贴利息。建立在“支付宝[微博]”基础之上的“余额宝[微博]”横空出世，在短短时间内聚集到5000亿元以上资金规模，其根本原因在于迎合了社会广泛小额分散化资金投资需求。
我国P2P平台如雨后春笋般出现，一方面是互联网金融具备强大生命力，另一方面是因为P2P网络贷款平台允许投资者以1元为单位对标的融资项目进行投资，有效满足了草根阶层的投资理财服务需要。
三是未获满足实体融资需求蕴涵较高投资收益机会。
我国金融资源配置存在结构性矛盾，社会资金较难惠及中小企业与弱势金融领域，使得我国中小企业融资难与融资贵问题较为突出，为民间理财提供了广阔发展空间。商业银行对“还旧借新”有限制条件，贷款企业必须先归还旧贷款方能补办新贷款。
部分实力较弱企业基本上没有从其他银行融入资金的能力，因而民间“过桥贷款”需求较为旺盛，虽然期限短暂，但过桥贷款利率却远远高出正常银行贷款利率。
此外，部分企业股东需要购买增发股票，向社会募集资金，补充流动资金不足等等，在正规金融领域融资不畅时，也将成为民间理财潜在投资方向。我国私募基金、第三方理财公司蓬勃发展，与这部分实体经济融资需求未获满足密切相关。
四是金融市场发展还不完善。
伴随着国民经济发展壮大，我国金融市场体系不断健全，各要素市场也得到了较为充分发展。但也存在一些问题，如债券市场分割，金融衍生品市场仅具雏形，金融创新产品还不丰富，市场风险约束机制未经实战演练等等。这些情况的出现，都是金融市场发展过程中正常现象。我国目前仍限制投资者直接参与银行间企业债券市场，居民和企业需要借助金融中介机构或财富管理产品载体进入市场投资。涉及证券投资运作需要专业能力，也非普通居民所能企及，也为部分民间理财公司创造了现实及潜在业务机会。
五是金融市场总体竞争还不充分。
我国金融总量急剧扩张同时，金融市场竞争还不充分，银行业独大，保险与证券业实力相对较弱。在财富管理领域，券商资产管理计划、基金子公司资产管理计划主要是承接商业银行理财产品，自主管理运作实力总体有限。
金融机构竞争是以国有资本之间相互竞争为主。金融市场机构准入门槛很高，民营资本难以进入。社会融资客观上存在所有制和规模歧视，不仅民营中小企业融资较难满足，而且适合民营企业融资需求的金融创新动力也存在不足。
综上分析，不难发现，我国民间投资理财公司大量出现并非偶然。民间投资理财公司主要包括私募基金、第三方理财公司、P2P网络贷款平台等。随着财富日渐积累，我国居民投资理财需求空间巨大。但正规金融领域信托理财、股票、基金、存款等投资理财渠道，门槛高、回报低、交易机制固化等，难以完全满足部分投资者个性多样化投资需求。
而民间投资理财公司总体经营机制灵活，投资回报较高，且支持实体经济融资，成为正规金融领域投资理财渠道的一个补充渠道。据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2015年2月7日，协会已办理完毕私募基金管理人7358家，涉及私募基金9156只，管理资产规模2.38万亿元。其中，私募股权投资基金管理规模15761亿元，占66%。此外，私募证券投资基金管理规模5697亿元，占24%；创业投资者基金管理规模1494亿元，占6%；其他基金管理规模822亿元。
治理民间理财市场乱象
民间理财市场发展壮大，也是储蓄向投资转化的重要渠道，一定程度缓解了部分企业和项目资金短缺，支持了实体经济融资需求。但同时，由于民间理财市场不受监管，经营行为无序，道德风险较为突出，蕴涵了较大风险，值得高度关注。
一是民间理财机构经营整体无序。
在北京、上海等城市的超市、商场等，均有民间投资理财公司出没，或张挂宣传图片，或设立柜台咨询，或分发宣传资料，或主动兜售，或电话营销，刻意夸大投资回报，有意回避投资风险，以高息为诱饵向退休职工、老年人，或金融风险意识淡薄群体销售，严重影响到正常金融秩序。
为取信于不明真相投资者，部分民间投资理财公司在热点商业区域租赁门脸，按照金融机构风格装修；甚至通过复杂交易构造虚假投资担保关系，引入自身控制的第三方公司提供担保，企图打消投资者疑虑；假借第三方支付资金托管名义，欺骗投资者其投资款项已得到严格监管。为扩大销售渠道，部分民间投资理财公司还以高额回报为诱饵唆使银行网点员工、保险营销人员私自向客户销售，严重影响到金融机构声誉。
据报道，2014年7月以来，广东省7家国有及股份制商业银行共发生9起“飞单”事件，涉及客户资金3.36亿元，引发至少10批群体性上访维权事件。民间理财机构经营无序行为容易导致民间集资案件频发，极大损害投资人利益，并将波及正规金融机构。
二是民间理财机构道德风险较高。
道德风险是委托代理关系无法回避的现实难题，也无法真正解决。正规金融机构已经建立了现代公司治理体系，经营透明度在不断提高，加上金融当局的严格监管，经营管理层的道德风险将会受到抑制。而民间理财机构基本没有监管，投资者也没有能力约束机构的经营行为，使得民间理财机构道德风险整体较为突出。个别民间理财机构设计了复杂的资金运作与管理结构，主要是为了迷惑投资者，以获得投资者信任，打消投资者顾虑。个别理财机构内部管理混乱，甚至还出现理财机构负责人挪用客户资金，支付自身奢华消费。
三是部分民间理财机构大肆非法集资。
根据司法解释，非法集资是指单位或个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会公众募集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。部分民间投资理财公司向社会不特定对象募集资金，承诺高息回报，与非法集资并无本质区别。
一些民间投资理财公司在资金募集完成后形成资金池运作，必然只能投资于高风险项目，面临着较高经营风险。一旦出现资金亏损，也只能通过滚动发行弥补资金缺口，最终将陷入庞氏融资游戏。这些民间投资理财公司，虽然也打着咨询与金融信息服务名义，也多以“中介咨询”进行工商注册登记，但无法掩盖其从事非法集资的真实意图。
四是投资者风险意识淡薄。
当然，当前我国民间投资理财乱象的发生，也有投资者风险意识淡薄的主观原因。我国投资者金融风险意识与金融知识普及程度与我国金融市场发展的规模与速度不相适应，绝大多数投资者缺乏风险自担能力。主要表现在投资者金融知识普遍较为欠缺，难以理性分析与决策；收益与风险配比意识不强，易受高收益诱惑，对风险关注不足；投机性较强，存在博傻意识；契约精神缺失，风险自担能力薄弱，易采取过激行为。在实体企业整体盈利环境趋向严峻的同时，部分投资者投资回报预期却未同步回归，从而给不法分子以可乘之机，蕴涵了较大风险。
五是民间理财与正规金融并未实现真正风险隔离。
民间理财是民间借贷的有机组成部分，也主要为民间借贷服务。风险只能被分散，而不会消除。所谓风险隔离，是切断风险传播途径。但民间借贷风险与正规金融领域难以真正风险隔离。这是因为微观主体是复杂的社会经济交易网络中的一个结点，通过上下游关系、支付结算关系、债权债务关系等，与其他接受正规金融领域融资的微观主体发生经济联系。在发生民间借贷同时，企业也可能在正规金融领域融资，且主要以民营企业为代表。此外，民间理财机构本身也是资金运作主体，机构业务与正规金融业务相互交织，从而形成风险相互传导链条。
从温州的情况看，2011年6月末，温州银行业不良贷款率为0.37%，当年9月温州出现民间金融风波。到2014年4月末，温州银行业的不良贷款率升至4.69%。从民间借贷出现风波到温州银行业不良贷款率大幅上升，表明民间借贷等非正规金融领域风险必然要向正规金融领域传导。如，部分民间理财机构通过“飞单”行为、向银行客户主动推介以及与正规金融机构业务合作，显著增加了民间理财风险向正规金融领域传导的可能性。这种情况值得高度关注。
采取有效措施规范理财市场
近两年，随着转型升级加快，经济增速放缓，我国的金融风险正加快释放，非法集资案件呈高发态势。从全国范围看，去年以来因为私募基金、第三方理财、P2P兑付风险引发的群体性事件有增加态势，部分案件牵涉人数众多，区域广泛，金额巨大，影响了相关区域的正常金融秩序。而民间理财公司老板“一人跑路，千家遭殃”，不仅损害到社会人际关系基础，而且还会向正规金融领域传导，引发金融风险连锁反应。因此，不仅需要管理部门采取积极有效措施规范理财市场，而且还要通过现代传媒做好风险警示，加强投资者风险教育。
一是民间借贷阳光化。
民间借贷历史悠久，几乎与人类历史平行。民间借贷本身并无对错，关键是善于引导利用，促使其健康运行。一方面是通过立法，修订《贷款通则》，允许民间借贷行为存在，进一步明确民间借贷法律边界，引导市场合理预期与行为。另一方面是在阳光化指导下，建立民间借贷登记系统，采集借贷双方及交易信息，以确定纳入法律保障的民间借贷范围。
二是加强非正规金融监管。
目前，非正规金融领域监管主要由地方政府负责。在非正规金融领域监管方面，地方政府要着力培养监管人才，锻炼队伍，整合监管力量，切实做到有效监管。金融当局提供监管技术支撑与服务，做好信息沟通与共享。目前，需要尽快建立民间理财统计体系，及时掌握市场发展状况及风险暴露。
三是严厉打击民间理财机构非法行为。
针对民间理财市场混乱与销售不规范情况，地方政府应及时采取有效措施，杜绝其在商场、超市大肆推广行为。由于民间理财机构工商登记与普通企业没有差异，工商执照经营范围登记较为模糊，也很难准确锁定。一个可行选择是对登记为“投资”、“投资咨询”的企业进行筛选，进行清理与规范。
四是强调投资风险自担。
除了股票投资风险自担外，我国大部分领域财富管理还无法做到让投资者承担全部投资风险，刚性兑付已经成为寄生在金融市场的毒瘤。但为了促使民间理财市场规范运行，就必须要强调投资者风险自担。只有在风险顾虑下，投资行为才有可能纳入审慎轨道。不应提倡地方政府出于维护社会稳定需要对投资者风险行为买单。
五是加强投资者风险教育。
金融当局和地方政府都有义务加强金融知识普及，借助遍布城乡的金融机构网络和互联网，加强金融知识普及，宣传打击非法金融活动。将一些案例通过适当方式向普通大众宣传，提高投资者风险意识。
今年我国资产管理领域兑付风险有可能集中释放，金融机构不良资产有可能快速增加，非正规金融领域风险事件增多且向正规金融领域传导的可能性正在上升。为此，要确立金融维稳底线思维，阻断金融风险，守住不发生系统性、区域性金融风险的防范底线。
F. 什么是信贷市场
信贷市场是信贷工具的交易市场。对于属于货币市场范畴的信贷市场交易工具的期限是在一年以内，不属于货币市场范畴的信贷市场的交易工具的期限在一年以外。信贷市场是商品经济发展的产物。在商品经济条件下，随着商品流通的发展，生产日益扩大和社会化，社会资本的迅速转移，多种融资形式和信用工具的运用和流通，导致信贷市场的形成，而商品经济持续、稳定协调发展，又离不开完备的信贷市场体系的支持。
构成主体
信贷市场上的市场主体可以划分为信贷资金的供给者和信贷资金的需求者两大类，信贷市场的主要功能就是在上述双方间融通资金。
信贷资金的供给者
1、商业银行
信贷资金市场的资金供给者主要是商业银行，资金融通业务是商业银行的最主要业务。商业银行是信贷市场上最活跃的成分，所占的交易量最大，采用的信贷工具最多，对资金供求与利率的波动影响也最大。目前在我国信贷市场上，国有商业银行占据了这个市场绝大部分的市场份额，不过随着中国金融体制的改革，股份制商业银行和地方城市商业银行的市场份额表现出逐步扩大的趋势。另外，在我国农村信贷市场上，农村信用社是最主要的资金供给者。
2、非银行金融机构
其他金融机构，如银行以外的城市信用社、金融公司、财务公司、保险公司和信托公司等，也是信贷市场的重要资金供给者。在混业经营的金融市场上，这些非银行金融机构也积极的在信贷市场上拓展信贷业务，实现业务和收入的多元化。在我国目前的分业经营的格局下，非银行金融机构还不能直接进入信贷市场，但是也存在非银行金融机构通过其他渠道间接进入信贷市场的情况。
3、企业
企业由于销售收入的集中性会形成企业资金的暂时闲置，它们通过与合适的贷款对象以私下约定的的形式向信贷市场注入资金。在我国私募融资市场上，具有闲置资金的企业在解决中小企业非主流渠道融资方面发挥着日益重要的作用。
信贷资金的需求者
信贷市场上的资金需求者主要是企业、个人和金融机构。
1、企业
企业在生产经营活动中会经常出现临时行和季节性的资金需求，同时企业由于企业自身的发展也经常产生各种长期的资金需求，于是就在信贷市场上通过借款的形式来筹集所需的资金。对于我国的企业来说，信贷市场是它们融资的最主要渠道，但是广大中小企业在这个市场上的融资难度还比较大。
2、个人
个人由于大额消费和不动产投资也经常产生短期和长期的信贷需求，他们也经常到信贷市场中通过借款的形式筹集所需的资金。我国信贷市场上个人业务最主要的一块是住房信贷业务，随着中国国民收入的提高，汽车信贷和信用卡信贷业务也正快速的发展起来。
3、金融机构
金融机构和工商企业一样，各类金融机构在经营活动中也经常会产生短期和长期的融资需求，例如我国的证券公司、信托公司一度曾经是信贷市场的重要资金需求者。
中央银行和监管机构
中央银行和金融监管机构也是信贷市场的重要参与者。
1、中央银行
中央银行通常要根据国民经济发展的需要，在信贷市场上通过准备金率、贴现率、再贷款等货币政策工具来调控信贷市场的规模与结构。目前，我国的信贷市场由中国人民银行发挥中央银行的宏观调控职能。
2、金融监管机构
金融监管部门作为保证金融机构合规运作业务的主管机构，对银行等金融机构的信贷业务的合法合规性进行着监控，防范化解金融业务风险。我国信贷市场上银行业监督管理委员会发挥着金融监管职能。
G. 全国信用贷款市场份额
截至2003年末，中国消费信贷余额已从1998年的172亿元增加至15732.6亿元(见图1)，5年间规模增长了90倍,年平均增速达到112%。1998年消费信贷的增长速度高达326%，随着贷款余额的增长，消费信贷的增长速度逐渐放缓，2003年下降到47.5%。
在这样的高速增长支撑下，消费信贷在银行信贷资产中的比重不断上升(见图2)。其中，个人消费信贷发展最早的中国建设银行这一比重最高，为17.1%，而消费信贷余额最大的中国工商银行，这一比重为12.2%。目前，消费信贷已经成为国内商业银行的一项重要业务，各家银行纷纷将消费信贷业务从原来的信贷业务中独立出来，设立了零售业务部、个人金融部、住房信贷部、银行卡中心等，专门从事和管理各类消费信贷。