美國貸款分析審理工作前景

㈠ 信貸審核員為什麼這么缺人

信貸審核員缺人的主要原因是銀行個貸審查崗沒人想干銀行不想發放個貸，所以審查崗缺人確實人手不夠，造成短時間缺人。

信貸審核員就是電話銷售的崗位，只是換了一種說法而已，每天給客戶打電話推銷貸款，拿底薪+提成,薪資浮動大，工作時間996 。

貸款審核員的工作主要為貸款公司把關，日常去主要看看客戶經營狀況如何，公司是否有良好的經營場所，以及了解貸款人的現狀（是否有其他借貸，公司賬面是否清楚，最主要看經營，決定可以貸款批放多少）。

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崗位職責

銀行系統的工作人員。職責是負責貸款的審批。
貸款的流程（貸款審批員職責在第4步）：

1、貸款的申請。借款人向當地信用社提出借款申請。除申請農村小額貸款外，申請其他種類的貸款須提供有關資料。

（1）借款人及保證人基本情況；

（2）財政部門或會計（審計）事務所核準的上年度財務報告，以及借款申請前一期的財務報告；

（3）原有不合理佔用的貸款的糾正情況；

（4）抵押物、質押物清單和有處分權人的同意抵押、質押的證明及保證人擬同意保證的有關證明；

（5）項目建議書和可行性報告；

（6）信用社認為需要提供的其他有關資料。

2、信用等級評估。信用社對借款人的信用等級進行評估。

3、貸款調查。信用社對借款人的合法性、安全性、盈利性等情況進行調查。

4、貸款審批。信用社按審貸分離、分級審批的貸款管理制度進行貸款審批。

5、簽訂合同。信用社與借款人簽訂借款合同。

6、貸款發放。信用社按借款合同規定按期發放貸款。

7、貸後檢查。信用社對借款人執行借款合同情況及借款人經營情況進行追蹤調查和檢查。

8、貸款歸還。貸款到期，借款人按時足額歸還貸款本息，如要展期應在借款到期日之前，向信用社提出貸款展期申請，是否展期由信用社決定。

㈡ 從次貸危機的角度淺析美國投資銀行的發展

美國次貸危機(subprime crisis)又稱次級房貸危機，也譯為次債危機。它是指一場發生在美國，因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震盪引起的金融風暴。它致使全球主要金融市場出現流動性不足危機。美國"次貸危機"是從2006年(丙戌年)春季開始逐步顯現的。2007年8月開始席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。次貸危機目前已經成為國際上的一個熱點問題。


折疊編輯本段產生原因
對於美國金融危機的發生，一般看法都認為，這場危機主要是金融監管制度的缺失造成的，華爾街投機者鑽制度的空子，弄虛作假，欺騙大眾。這場危機的一個根本原因在於美國近三十年來加速推行的新自由主義經濟政策。
所謂新自由主義，是一套以復興傳統自由主義理想，以減少政府對經濟社會的干預為主要經濟政策目標的思潮。美國新自由主義經濟政策開始於上世紀80年代初期，其背景是70年代的經濟滯脹危機，內容主要包括：減少政府對金融、勞動力等市場的干預，打擊工會，推行促進消費、以高消費帶動高增長的經濟政策等。
一、為推動經濟增長，鼓勵寅吃卯糧、瘋狂消費。
自由主義經濟學理論歷來重視通過消費促進生產和經濟發展。亞當斯密稱「消費是所有生產的唯一歸宿和目的」。熊彼特認為資本主義生產方式和消費方式「導源於一種以城市享樂生活為特徵的高度世俗化」，也就是說，他們認為奢侈消費在表面上促進了生產。
二、社會分配關系嚴重失衡，廣大中產階級收入不升反降。
近三十年來，美國社會存在著一種很奇怪的現象，一方面是美國老百姓超前消費，另一方面，老百姓的收入卻一直呈下降態勢。據統計，在扣除通貨膨脹因素以後，美國的平均小時工資僅僅與35年前持平，而一名30多歲男人的收入則比30年前同樣年紀的人，低了12%。經濟發展的成果更多的流入到富人的腰包，統計表明，這幾十年來美國貧富收入差距不斷擴大。
美國經濟在快速發展，但收入卻不見增長，與80年代初里根政府執政以來的新自由主義政策密切相關。
三、金融業嚴重缺乏監管，引誘普通百姓通過借貸超前消費、入市投機。
新自由主義的一個重要內容是解除管制，其中包括金融管制。自80年代初里根政府執政以後，美國一直通過制定和修改法律，放寬對金融業的限制，推進金融自由化和所謂的金融創新。例如，1982年，美國國會通過《加恩-聖傑曼儲蓄機構法》，給與儲蓄機構與銀行相似的業務范圍，但卻不受美聯儲的管制。根據該法，儲蓄機構可以購買商業票據和公司債券，發放商業抵押貸款和消費貸款，甚至購買垃圾債券。
另外，美國國會還先後通過了《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機構改革、復興和實施方案》，以及1999年《金融服務現代化法》等眾多立法，徹底廢除了1933年《美國銀行法》（即格拉斯—斯蒂格爾法）的基本原則，將銀行業與證券、保險等投資行業的之間的壁壘消除，從而為金融市場的所謂金融創新、金融投機等打開方便之門。
在上述法律改革背景之下，美國華爾街的投機氣氛日益濃厚。特別是自90年代末以來，隨著利率不斷走低，資產證券化和金融衍生產品創新速度不斷加快，加上彌漫全社會的奢侈消費文化和對未來繁榮的盲目樂觀，為普通民眾的借貸超前消費提供了可能。特別是，通過房地產市場只漲不跌的神話，誘使大量不具備還款能力的消費者紛紛通過按揭手段，借錢湧入住房市場。
引起美國次級抵押貸款市場風暴的表面直接原因是美國的利率上升和住房市場持續降溫。利息上升，導致還款壓力增大，很多本來信用不好的用戶感覺還款壓力大，出現違約的可能，對銀行貸款的收回造成影響的危機，對全世界很多國家包括中國也造成嚴重影響。 有學者指出，「技術層面上早該破產的美國，由於欠下世界其他國家過多的債務，而債權國因不願看到美國破產，不僅不能拋棄美國國債等，甚至必須繼續認購更多的美國債務，以確保美國不破產」。
折疊編輯本段爆發過程
2007年2月13日美國新世紀金融公司發出2006年第四季度盈利預警。
匯豐控股宣布業績，並額外增加在美國次級房屋信貸的准備金額達70億美元，合共105.73億美元，升幅達33.6%；消息一出，令當日股市大跌，其中恆生指數下跌777點，跌幅4%。
面對來自華爾街174億美元逼債，作為美國第二大次級抵押貸款公司——新世紀金融在2007年4月2日宣布申請破產保護、裁減54%的員工。
2007年8月2日，德國工業銀行宣布盈利預警，後來更估計出現了82億歐元的虧損，因為旗下的一個規模為127億歐元為「萊茵蘭基金」以及銀行本身少量的參與了美國房地產次級抵押貸款市場業務而遭到巨大損失。德國央行召集全國銀行同業商討拯救德國工業銀行的籃子計劃。
美國第十大抵押貸款機構——美國住房抵押貸款投資公司8月6日正式向法院申請破產保護，成為繼新世紀金融公司之後美國又一家申請破產的大型抵押貸款機構。
2007年8月8日，美國第五大投行貝爾斯登宣布旗下兩支基金倒閉，原因同樣是由於次貸風暴。
2007年8月9日，法國第一大銀行巴黎銀行宣布凍結旗下三支基金，同樣是因為投資了美國次貸債券而蒙受巨大損失。此舉導致歐洲股市重挫。
2007年8月13日，日本第二大銀行瑞穗銀行的母公司瑞穗集團宣布與美國次貸相關損失為6億日元。日、韓銀行已因美國次級房貸風暴產生損失。據瑞銀證券日本公司的估計，日本九大銀行持有美國次級房貸擔保證券已超過一萬億日元。此外，包括Woori在內的五家韓國銀行總計投資5.65億美元的擔保債權憑證（CDO）。投資者擔心美國次貸問題會對全球金融市場帶來強大沖擊。不過日本分析師深信日本各銀行投資的擔保債權憑證絕大多數為最高信用評等，次貸危機影響有限。其後花旗集團也宣布，2007年7月份由次貸引起的損失達7億美元。
折疊對美國經濟
美國次級抵押貸款市場危機出現惡化跡象，引起美國股市劇烈動盪。投資者擔心，次級抵押貸款市場危機會擴散到整個金融市場，影響消費信貸和企業融資，進而損害美國經濟增長。 但開始許多分析家認為，次級抵押貸款市場危機可望被控制在局部范圍，對美國整體經濟構成重大威脅的可能性不大。 但是就目前看來，次貸危機已經嚴重影響了世界經濟。根據最新數據公布，美國已是第二季度GDP下降，且降了百分之零點五，這已宣告美國經濟陷入衰退，而且預計美國經濟還將繼續低迷。
首先，美國的許多金融機構在這次危急中「中標」，而且其次貸問題也遠遠超過人們的預期。
其次，美國經濟基本面強健，不乏繼續增長的動力。
這是因為美國的各方面仍然是世界最強的，如最新的世界大學排行榜顯示美國的科技實力和創新力仍然是世界第一，且在相當的時間內沒有國家和組織能撼動；而且美國的自我調節能力很強，像在上世紀70年代，美國進行戰略收縮就有效的緩解了當時的危機。
而有論者認為，70年代美國的經濟危機根本上沒有解決，負債逐年增加，從1975年至今沒有出現過貿易順差。無論是凱恩斯主義的羅斯福新政也好，還是在七十年代取而代之的新自由主義也好，沒有解決社會分配和社會總需求與社會總供給之間的缺口問題，美國就從根本上無法擺脫其經濟危機。
折疊對全球經濟
房地產泡沫的破滅將繼續阻礙生產的增長。更大的問題的是，影響房價出現兩位數下降的因素對在房地產泡沫鼎盛時期消費者大舉借債的美國會產生什麼影響。持樂觀看法的人從消費者支出的反彈中得到些許安慰，但這可能是一個錯誤。房價呈兩位數下降將使越來越多的抵押貸款借款人陷入財務困境。問題已經在其他消費者債務上顯現出來，如信用卡違約率正在上升，貸款機構很可能面臨更加棘手的局面。隨著住房擁有者感到自己越來越窮，消費者支出必將受到抑制，特別是在股市持續下滑的情況下。
即使控制了直接的金融蔓延，美國的次貸危機也可能產生心理蔓延，特別是房價的重估。盡管在美國不計後果向高風險借款人放貸的規模比世界其他地方更大，房價的膨脹一直比美國更為嚴重，英國、西班牙等國更容易受到房價泡沫破滅的打擊。
另外，《經濟學家》還指出，全球經濟抵禦美國經濟疲軟的能力也不應被誇大。盡管美國經常項目赤字一直在下降，但其仍佔GDP約6%，因消費的產品遠多於其生產的產品，美國人仍是世界其他地區最大的需求來源之一，其需求的急劇下降必然將損害其他地區的經濟。
2008年10月，英格蘭銀行的金融穩定報告估算，當時歐美的金融債券產品按照盯市價格計算，遭受損失已經高達2.8萬億美元。2009年1月國際貨幣基金組織預計此次金融危機造成的信貸損失最終高達2.2萬億美元。截止2009年1月初，全球主要金融機構已報告信貸和市場風險損失共計1萬億美元（7400億美元在銀行業，2600億在保險業）。2008年，由於全球資產市場下跌所造成的財富損失（股票、債券、房市等）加起來在50萬億美元左右，相當於全球一年的GDP總額。始於2007年初的美國次級抵押貸款危機事件，事態的發展已持續一年之多，並惡化成為美國的次級債危機，不斷導致數家國際知名貸款機構、投資銀行受到巨大損傷，面臨虧損甚至倒閉的危機。事件的發展對全球經濟的影響也越來越深，不僅導致股市的劇烈波動，甚至損傷到整個經濟層面。
一、次貸危機到次級債危機的衍變過程
1.次貸的含義
所謂美國的次級抵押貸款，也即「次級按揭貸款」，主要是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款，其服務對象為債務與收入比率較高、信用低、發生違約概率較高的貸款購房者。按照傳統的信貸程序，這類人群是申請不到優惠貸款的，只能在次級市場上尋求貸款。各式各樣的「次級貸款」產品使即使收入不高的人群也具備了還款能力，即使利率調高，還不起貸款，火熱的房地產市場也給人們帶來了美好的幻覺——只要將房子出手，風險也是「可控」的。因此，自2001年以來美國每年的次級抵押貸款額呈現大幅度增長的同時，美國住宅自有率也迅速提升。
2.次貸衍變成次級債的過程
次級抵押貸款新產品深受信用程度較差和收入不高的購房者的追捧，而次級抵押貸款的風險主要體現在貸款機構對借款人不做任何信用的審核，即向「次級信用」的人借出大量貸款，但對於華爾街的精英來說，風險是可以轉移出去的——把風險分散給那些願意承擔不同程度風險的機構。越來越多的投資銀行向這些貸款機構買下貸款，然後將它們打包成一筆債券，債券再由信用評級公司如標准普爾給予債券評級，之後再到債券市場上把它們賣給基金、商業銀行或保險公司，或者推銷給全球的商業銀行和其他的投資者，這種債券產品是基於次級住房抵押貸款而發行的資產支持證券，被華爾街稱為「次級房貸債券」,即我們所說的「次級債」。由此，「次級貸款」也就衍變成為了所謂的「次級債」。
3.次級債危機的產生
從美國次級抵押貸款及次級債各參與主體的圖示可以可出，一場原本單純的次級抵押貸款危機衍變成一場波及全球的金融風暴，實際上是參與主體共同造成的結果，我們可以看到收益和風險鏈條環環相扣，一旦某個環節出現問題，整個傳導就會受到影響。
次級抵押貸款，只要房價繼續走高，所購買的房產就會升值，就會有還款來源，這就是次級債的收益所在。但當房地產出現與預期相反的波動時，房屋升值速度減緩，加上美聯儲連續的提息，使許多次級貸款借款人無力償還貸款，出現了大量違約現象，利率風險加上違約風險使資產質量的惡化導致資產支持證券的評級降低，價格大跌，市場迅速冷卻，而此時的債券債權人則迫使貸款機構拿出出現問題的抵押貸款，引爆點出現——貸款機構在面對債權人催債的情況下而無法收回貸款，進而出現此後大量貸款公司被收購甚至倒閉的現象，惡性循環繼續加劇，產生多米諾骨牌效應。
在次級債的持有比重中，銀行佔了大部分比例，銀行通過利用表外工具避開監管者，發行房產抵押等債券失去控制，而又對巨大的系統性風險沒有採取必要的措施，另外，自身資本不足而導致杠桿率過高，所持不良資產太多，且這些資產在短期內出現大幅貶值，結果發展到難以控制的局面。
在此次危機過程中，對沖基金也損失嚴重，其多涉及抵押貸款支持的組合證券等產品，充當風險的吸收者，運用較高的杠桿比率，獲得數倍的收益，而當某個環節出現問題時，其損失也將是數倍放大的，過度的虧損引發全局資金鏈斷裂，從而在根本上導致多加對沖基金宣布虧損甚至破產。
為了使次級債得到更大范圍的接受，為債券提供擔保，保險公司通常以信用增強方式向發債人提供擔保，以增強發債人的信用。保險購買人為標的資產池的違約風險購買保護，並定期向保護的出售方支付一定的費用，保護的出售方則在標的資產發生意外時提供補償。當大量違約現象出現時，保險公司所應承擔的責任遠遠超過其實際承擔能力，深陷危機。
二、次貸危機的原因
此次次貸危機的形成及惡化是受各種因素共同作用的結果，此處主要歸結為以下幾點：
1.房貸機構草率放貸
次級按揭貸款人的信用狀況較差，或缺乏足夠的收入證明，或存在其他的負債，無力償還房貸、違約是較容易發生的事情，但在信貸環境寬松、房價上漲的情況下，放貸機構即使因貸款人違約收不回貸款，也可以通過再融資，或者把抵押的房子收回來，賣出即可。因此，大量的貸款機構放鬆了貸款流程，甚至主動向資信等級較差的群體放貸，以至於使次級貸款的規模達到約1.5萬億美元, 約佔美國2007年GDP13.64萬億美元的11%，草率的放貸機制，大量次級貸款的放出，為危機埋下大量潛在的隱患。
2.美聯儲助長泡沫
為防止高科技泡沫破滅和「911恐怖事件」所帶來的經濟衰退，美聯儲長期實施了低利率的貨幣政策，從而導致流動性泛濫、次級房貸市場泡沫。同時利率下降，使很多蘊涵高風險的金融創新產品在房產市場上有了產生的可能性和擴張的機會，這些創新形式的金融貸款只要求購房者每月擔負較低的、靈活的還款額度，從表面上減輕了購房者的壓力，支撐起了過去連續多年的繁榮局面。
但從2004年6月起，美聯儲的低利率政策開始了逆轉，到2005年6月，經過連續13次的調高利率，聯邦基金利率已從1%提高到4.25%，2006年8月則達到了5.25%，此番利率的調整標志著擴張性政策完全逆轉。連續升息提高了房屋借貸的成本，開始發揮抑制需求和降溫市場的作用，促發了房價下跌，以及按揭違約風險的大量增加。美聯儲的過去一段時期由松變緊的貨幣政策，在助長了房地產泡沫的同時，也使泡沫達到極點而最終爆破。
3.金融機構違規操作
在美國次級房貸的這一輪繁榮中，部分美國金融機構為了一己之利，忽略規范和風險的按揭貸款、證券打包，利用房貸證券化可將風險轉移到投資者身上的機會，有意、無意地降低貸款信用門檻，進行違規操作，導致銀行、金融和投資市場的系統風險加大。在過去幾年，美國住房貸款一度出現首付率逐年下降的趨勢，甚至出現了負首付現象。有的金融機構，還故意將高風險的按揭貸款，打包到證券化產品中去，在發行按揭證券化產品時，不向投資者披露借款人的真實情況，就向其推銷這些有問題的按揭貸款證券。貸款機構、投資銀行等金融機構其自身的種種違規行為則為此次危機的爆發添加了更多的道德風險。
4.資信評級公司推波助瀾
自從2000年美國開始大規模發行次級抵押債券以來，各評級機構就一直給予次級抵押債券最高信用評級，這大大促進了次級債市場爆炸式的增長。此時的評級機構在結構性融資的設計中，不再是站在中立的角度負責評級工作，而是親自涉足到金融工程中，設計出可以達到AAA評級的復雜結構。憑借AAA的評級，次級債券就立即變身投資產品中的優質產品，吸引大量的投資者。
然而從2007年春季開始，各評級機構開始將新發行次級債的評級調低，這也就成了次級債危機造成全球范圍內投資者恐慌的直接導火索。數據顯示，與傳統的公司債評級業務相比，評定同等價值的次級債券，評級公司所得到的費用是前者的兩倍，評級公司通過自身參與資產證券化的過程，清楚了解所謂「AAA級證券」的本質，而大量的投資者卻被蒙蔽。評級機構評級過程的不透明,以及其過度的利益追求，使得嚴重的高風險資產得以順利進入投資市場，成為危機爆發的基本「工具」。
三、結語
次級債的風暴還未結束，從次級貸款到引發的次級債危機所暴露的是整個次級債鏈條和系統出現的問題，每個環節都有錯誤。金融創新為次級債市場帶來活力，但當新產品的復雜程度到了監管當局無力計算風險，轉而依賴銀行自身的風險管理手段時，整個市場在失去控制的狀態下運行著，危機便隨時可能爆發。如何重新認清金融產品的作用及其本質，如何加強對其的有效監管，以及如何應對全球性的金融風暴，這些都是我們應當透過此次危機而進一步認真考慮的問題。
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[4]譚根林:次貸危機的原因、發展及其結果[DB/OL] 從次貸危機的角度淺析美國投資銀行的發展 作為金融市場的重要主體，投資銀行產生於經濟發展中資本性投資需求的初始階段，成長於股份公司制度的發展階段，成熟於證券市場的發達階段。投資銀行在經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。投資銀行是指那些以投資銀行業務為主營業務的金融機構。一般來說，關於投資銀行業務的定義由廣到窄可分為四類：第一，投資銀行業務包括所有金融市場業務；第二，投資銀行業務包括所有資本市場業務；第三，投資銀行業務僅限於證券承銷、交易業務、兼並收購和資產管理等業務；第四，投資銀行業務僅指證券承銷和交易業務。目前，被普遍接受的是第二個定義。因此，投資銀行就被定義為是那些以資本市場業務為主營業務的金融機構。由美國次貸危機導致的金融危機，已經在全球范圍內各行各業引發了強大的連鎖反應，投資銀行首當其沖。國際上收入和資產規模占據前十位的投資銀行分別是：高盛、摩根斯坦利、美林、雷曼、貝爾斯登、摩根大通、花旗、瑞銀、瑞信和德意志銀行，其中七家為美國企業。繼今年3月，先是美國第五大投資銀行貝爾斯登因瀕臨破產而被摩根大通收購。之後，美國第三大投資銀行美林證券被美國銀行以近440億美元收購，美國第四大投資銀行雷曼兄弟控股公司因為收購談判「流產」而申請破產保護。前後僅半年時間，世界十大同時是華爾街排名前五名的投資銀行竟然垮掉了三家。次貸危機中，前十大投行按照損失程度的不同，可分為輕傷、重傷和危重三個級別。屬於危重級別的，除貝爾斯登、美林、雷曼之外，還有花旗和瑞銀，這兩家均由於巨額減記資產陷入了季報甚至年報虧損的困境。受次貸打擊最大的是花旗集團，其減記和損失分別高達551億美元，其次美林減記518億美元，第三就是瑞銀，也達到442億美元。相比危重級別的損失慘重，高盛和摩根斯坦利則幸運不少。但9月，高盛和摩根士丹利宣布轉變為銀行控股公司。並且，巴菲特、三井住友分別投資高盛50億和28.3億美元。摩根士丹利則向三菱日聯金融集團(MUFG)出售20%股權,與三菱日聯締結戰略聯盟關系。而這都是為了增強現金流，一來通過足夠的現金流通過危機，二來安撫投資者，讓他們重拾信心！據最新消息，高盛在截至11月28日的四季度中可能將虧損高達20億美元,這也將成為其1999年上市以來首次季度虧損。由此可見，時至今日沒有投行倖免於難！相比高盛和摩根斯坦利這兩個輕傷員，雖然摩根大通、德意志銀行和瑞信蒙受的次貸損失尚未達到危重級別，但亦較為嚴重。此外，為了應對經濟惡化，資本市場混亂及資產價值縮水問題。各大投行紛紛裁員，截止目前，花旗集團目前裁減人數已達7.5萬名。並且花旗集團稱，其裁員的最終數字，將佔全球37.5萬名雇員的20%。摩根斯坦利在主要業務部門機構證券部門裁員10%，並將把資產管理部門員工裁減9%。高盛開始裁員10%，近3300人。據有關部門統計，該公司自2007年中以來已經裁員約4800人，而此間全球各地有超過10萬的金融服務業從業人員被公司裁退。在此次次貸危機中，世界各大投資銀行都傷痕累累！百年一遇的金融海嘯，令以往於美國華爾街呼風喚雨的投資銀行於瞬間消失，即使逃過被收購及破產的命運，但僅存的兩大投行高盛及摩根斯坦利亦被迫轉為銀行控股公司，全球投行年代終劃上句號。高盛和摩根士丹利回到商業銀行的懷抱，不僅於此，從美林最為體面的並購到最後成為待宰羔羊的雷曼，都以投入商業銀行的懷抱而告終。這也意味著，銀行經營歷史再度循環，由分業經營模式，再次轉變為混業經營模式。至於銀行業的分業和混業，這個問題由來已久！早期的經營模式是自然分離的，到19世紀末20世紀初，隨著證券市場日益繁榮和膨脹，證券市場上的投資、投機、包銷等經濟活動空前活躍，商業銀行與投資銀行各自憑借雄厚的資金實力大量地向對方行業擴張業務，這是金融業最初的混業經營。但1929-1933年經濟危機的爆發使商業銀行、投資銀行混業的弊端暴露無遺。美國政府為了加強對資本市場的控制，於1933年通過了《格拉斯—斯蒂格爾法案》，嚴格限制商業銀行和投資銀行的業務界限。隨後，許多國家也紛紛效仿，形成了西方金融分業經營的格局。到了20世紀80年代，科技進步與世界金融市場的不斷發展，促使各種金融衍生工具創新推陳出新，金融業之間的滲透融合力度逐步加強，原來的分業經營與監管的機制阻礙了金融業務創新和服務效率的提高。在這種背景下，西方各國金融當局如英國、德國、法國、瑞士、日本等紛紛進行了已打破證券和銀行業界限為主要內容的改革，形成了現代銀行混業經營的趨勢。進入九十年代以後，隨著金融管制的放鬆和金融創新活動加劇，商業銀行和投資銀行的業務融合進一步發展，金融業並購潮風起雲涌。銀行、證券、信託、保險等跨行業強強聯合，優勢互補的購並，加快了國際銀行業向混業經營邁進的步伐。美國國會於1999年11月4日通過的《金融服務現代化法案》從法律上取消了商業銀行和證券公司跨界經營的限制，以此為標志，現代國際金融業務走上了多樣化、專業化、集中化和國際化的發展方向，投資銀行與商業銀行重新聯姻。投資銀行憑借著其獨有的業務模式迅速成長起來，出現了諸如花旗、高盛、摩根士丹利等業界巨擘。上世紀末，投行業務逐漸萎縮，美國最賺錢的投行業務開始走下坡路。為了追求高收益，華爾街投行紛紛將主營精力集中到了自營身上。由於美國投行既不受美聯儲監管，也不受相當於中國的《基金法》的《投資公司法》約束，便開發出了大量衍生品。投行自有資金有限，於是冒險使用金融衍生品。1992年華爾街投行平均杠桿水平在10倍，但到2007年年初達到了30倍。去年開始，高杠桿泡沫破滅，由於美國投行互為交易對手，一榮俱榮、一損俱損，所以雷曼、貝爾斯登等少數幾家公司出事，便引發了骨牌效應，導致華爾街獨立投行的全線崩潰。「華爾街投行的覆滅是他們的宿命，命系自營讓他們走進了死胡同，次貸危機不過是導火索。」 施羅德投資管理公司中國總裁高潮生如此表示。華爾街投行的崩潰並不能說明是傳統投資銀行模式的失敗，因為美國大量跨國企業巨頭都是依靠資本市場獲得資金而不斷發展壯大的，這其中投資銀行發揮了重要的中介作用。美國金融危機終結了華爾街五大投行的神話，華爾街投資銀行模式似乎走向終結，美國正重回混業經營時代。但是，美國投行並非簡單的重回混業經營時代。重回混業模式後將有四個新變化：一是監管將更加嚴格，包括將接受傳統上監管商業銀行的美聯儲的監管；二是杠桿比例將大大降低，去杠桿化是首要任務；三是衍生品交易將大大減少，相互間對手交易也將大幅縮水；四是此前的高薪待遇體制也將發生重大變化。誠然，混業經營不可能是銀行業的避風港。銀行業不可能因為混業經營而從此免除金融風浪的擊撞。同時，我們也應該明確，混業經營和分業經營都沒有絕對的優勢。但是，混業經營本身具有一些分業經營模式所缺乏的優點：第一，混業經營增強了銀行業對金融市場變化的適應性。從業務開發來看，全能銀行的多元化經營為銀行的金融產品創建了巨大的發展空間，從而極大的增強了商業銀行對金融市場變化的適應性。第二，混業經營通過銀行內部之間的業務交叉，提高了服務效率，特別是針對中小客戶時，成本降低更為明顯，有利於增強競爭力。第三，混業經營可使銀行的資源得到充分利用，降低社會成本，促進金融機構的競爭，有助於社會資源的有效配置，提高經濟效率。

㈢ 做銀行貸款這個工作有前景嗎

前瞻產業研究院發布的《2013-2017年中國商業銀行信貸風險管理與行業授信策略分析報告》數據顯示，網路借貸平台交易額近年來不斷攀升，行業呈現出井噴式發展。2007年平台交易規模只有2000萬元，到了2011年，交易規模達到了158.2億元，2012年交易額有望達到220億元。

市場前景：
網路借貸行業本身只是民間借貸的一種，是近年來才發展起來的平台借貸方式。前瞻產業研究院分析認為，從目前的情況來看，國內各大公司紛紛進入網路借貸行業，說明這個行業本身具有非常大的發展前景。事實上，作為近年來興起的互聯網金融行業，網路借貸行業具有良好的發展前景。
1)政策下的金融牌照問題
網路借貸行業本質上屬於金融行業，但是，相對於其他金融領域來說，網路借貸是進入門檻非常低的行業，政策方面並沒有從金融牌照方面予以限制。
近年來，由於牌照管制的原因，金融領域屬於高度壟斷行業，很少有企業法人能夠拿到金融領域的牌照。而金融行業利潤之高令人乍舌，2012年上半年，16家上市銀行凈利潤達到了5452億元，而全部A股上市公司凈利潤總額不過1.02萬億元，銀行占據了上市公司凈利潤的53.45%。所以，網路借貸行業是目前唯一沒有政策限制、牌照管制的金融行業，這對於很多希望進入金融行業的公司來說，無異於一條捷徑。
2)基於互聯網的未來金融新形態
網路借貸將民間借貸中介平台搬到了互聯網上，無論是從借貸的深度，還是從借貸的廣度來看，都有力促進了民間借貸行業的發展。其金融形態甚至能夠發揮傳統商業銀行存款業務和貸款業務的功能，對於傳統商業銀行業務構成了巨大的沖擊力。而且，由於其覆蓋更大的消費借貸群體，更全面的消費借貸領域，能夠打破傳統金融的形態，促使小額貸款公司、商業銀行、民間借貸中介的邊界模糊化。
而近年來，電子商務行業發展對於傳統商業的顛覆力度越來越大，2012年11月11日，阿里巴巴「雙十一光棍節促銷活動」交易額達到了191億元，而2012年前11月，阿里巴巴平台交易額突破了1萬億元，相當於同期社會消費品零售總額的5.35%。
前瞻產業研究院分析認為，這種沖擊力對於傳統商業形態來說不言自明。融合了金融和互聯網因素的網路借貸行業表現出了誘人的發展前景，隨著電子商務行業的發展，網路借貸未來的想像空間非常大，有可能形成基於互聯網的未來金融形態。

希望我的回答能夠幫助到您。

㈣ 美國次貸危機的機遇分析

2007年爆發的美國次貸危機在2008年以來沒有出現任何緩和的跡象。美國部分金融機構經營陷入困境的局面，直接引發了全球金融市場的劇烈動盪，次貸危機向全球范圍內擴散的速度也開始加快。為了緩解市場危機，一些國家央行通過注資、降息等手段向金融系統緊急注入流動性，一場全球范圍的救贖行動正在上演。在這一背景下，此次危機越來越多地受到人們的關注。關於「次貸」形成的背景、表現和原因、損失及影響，以及一些國家應對危機的政策干預和效果評價等問題，成了一個全球性的熱點話題。

美國次貸危機是指由於美國次級抵押貸款借款人違約增加，進而影響與次貸有關的金融資產價格大幅下跌導致的全球金融市場的動盪和流動性危機。在這一危機中，高度市場化的金融系統相互銜接產生了特殊的風險傳導路徑，即低利率環境下的快速信貸擴張，加上獨特的利率結構設計使得次貸市場在房價下跌和持續加息後出現償付危機，按揭貸款的證券化和衍生工具的快速發展，加大了與次貸有關的金融資產價格下跌風險的傳染性與沖擊力，而金融市場國際一體化程度的不斷深化又加快了金融動盪從一國向另一國傳遞的速度。在信貸市場發生流動性緊縮的情況下，次貸危機最終演變成了一場席捲全球的金融風波。
與傳統金融危機不同的是，次貸危機中風險的承擔者是全球化的，所造成的損失是不確定的。次貸的證券化分布以及證券化過程中的流動性問題，使得經濟金融發展中最擔心的不確定性通過次貸危機集中體現出來。也正是由於上述不確定性造成了次貸損失的難以計量和對市場的巨大沖擊。既然如此，那麼次貸危機會對中國這個全球最大的發展中經濟體產生怎樣的影響呢？有哪些有用的啟示呢？

由於我國仍然存在一定的資本管制，次貸危機通過金融渠道對中國經濟的穩定與健康的直接影響比較有限，對中國經濟的短期直接影響總體上不會太大。但在經濟全球化的今天，我國與美國、全球經濟之間的聯系日益密切，因此，次貸危機對我國經濟長期發展中的間接影響不可低估。

（一）直接影響：比較有限

1、國內金融機構損失有限

國內一些金融機構購買了部分涉及次貸的金融產品。由於我國國內監管部門對金融機構從事境外信用衍生品交易管制仍然比較嚴格，這些銀行的投資規模並不大。雖然還沒有明確的虧損數據，但這些銀行的管理層普遍表示，由於涉及次貸的資金金額比重較小，帶來的損失對公司整體運營而言，影響輕微，少量的損失也在銀行可承受的范圍內。

2、國內金融市場動盪加劇

隨著國內外金融市場聯動性的不斷增強，發達國家金融市場的持續動盪，必將對我國國內金融市場產生消極的傳導作用。一方面，會直接加劇國內金融市場的動盪；另一方面，外部市場的持續動盪會從心理層面影響經濟主體對中國市場的長期預期。以2008年年初為例，部分國際知名大型金融機構不斷暴露的次貸巨虧引發了一輪全球性的股災。1月份，全球股市有5.2萬億美元市值被蒸發，其中，發達國家市場跌幅為7.83%，新興市場平均跌幅為12.44%，中國A股以21.4%的跌幅位居全球跌幅的前列。持續動盪所導致的不確定性會影響到市場的資金流向，加之香港市場與內地市場的互動關系日益密切，香港市場的持續動盪很可能對內地市場形成實質性的壓力。在直接融資比例不斷提高的情況下，國內金融市場的動盪很可能會引起國內資產價格的調整，從而進一步影響國內金融市場的穩定。

（二）間接影響：不可低估

1、出口增長可能放緩

在拉動中國經濟增長的「三駕馬車」中，出口占據著非常重要的位置。從經濟總量上看，出口在GDP中的比重不斷升高，2006年超過1/3，2007年雖然增速有所回落，仍增長了25.7%。從就業上看，外貿領域企業的就業人數超過8000萬人，其中，加工貿易領域就業近4000萬人。2001年以來，在所有的對外出口中，中國對美國出口比重一直保持在21%以上，出口增長速度也很快。

由於外貿對目前中國經濟增長具有非常重要的作用，而美國又是中國最大的貿易順差來源之一，因而美國經濟放緩和全球信貸緊縮，將使我國整體外部環境趨緊。次貸危機爆發以來，美國經濟增長存在較大的下行風險，消費者信心快速下滑。盡管中國出口結構的升級和出口市場的多元化可以在一定程度上減輕美國需求變化對出口的影響，但事實上，中國出口增速從未與美國經濟增長脫節。只要美國經濟出現衰退，中國出口就有可能明顯放緩。2007年第四季度的數據也顯示，中國的出口增速較前三個季度下降了6個百分點，低於全年的平均水平。因此，次貸危機可能會對我國未來的出口產生不利的影響，而對出口的影響一方面會直接作用於我國的經濟增長，另一方面會通過減少出口導向型企業的投資需求而最終作用於整個宏觀經濟。

2、貨幣政策面臨兩難抉擇

全球經濟的復雜多變，嚴峻挑戰著我國的貨幣政策。一方面，美歐等主要經濟體開始出現信貸萎縮、企業獲利下降等現象，經濟增長放緩、甚至出現衰退的可能性加大。另一方面，全球的房地產、股票等價格震盪加劇，以美元計價的國際市場糧食、黃金、石油等大宗商品價格持續上漲，全球通貨膨脹壓力加大。所以，我國不但要面對美國降息的壓力，而且要應對國內通貨膨脹的壓力，這些都使貨幣政策面臨兩難的抉擇。

3、國際收支不平衡可能加劇

美國次貸危機爆發以來，全球經濟運行的潛在風險和不確定性上升。一方面，在發達國家經濟放緩、我國經濟持續增長、美元持續貶值和人民幣升值預期不變的情況下，資本凈流入規模加大。隨著次貸危機的不斷惡化，美國可能採取放鬆銀根、財政補貼等多種方式來防止經濟衰退，而這些政策可能在今後一段時間內加劇全球的流動性問題，國際資本可能加速流向我國尋找避風港。與此同時，國際金融市場的持續動盪、保守勢力的抬頭、我國企業自身競爭力不足等因素可能會對我國的資本流出產生影響，導致資本凈流入保持在較高的水平，加劇我國國際收支不平衡的局面。另一方面，由於發達國家的金融優勢，國際金融市場的風險可能向發展中國家轉嫁。隨著我國對外開放的程度越來越高，境外市場的動盪可能會影響到跨境資金流動的規模和速度，加大資金調節的難度，而且一旦出現全球性的金融危機，可能會加大我國國際收支波動的風險。

4、人民幣升值預期可能加大

在美國經濟增長乏力的情況下，可能會採取寬松的貨幣政策和弱勢美元的匯率政策，來應對次貸危機造成的負面影響，這些都可能加劇人民幣升值的預期。一方面，在美國採取寬松貨幣政策同時，中國趨緊的貨幣政策會加大人民幣的升值壓力。近幾年，在國際收支不平衡和流動性偏多的情況下，為了緩解國際游資投機人民幣的壓力，我國央行傾向於把人民幣存款利率與美元存款利率保持一定的距離。自次貸危機爆發後，美國為應對次貸危機的負面影響，採取了減息等貨幣政策措施。1月22日、1月30日和3月18日，美聯儲分別宣布，降低聯邦基金利率75個、50個和75個基點，減息幅度非常大。目前，中美利差已經形成了倒掛。如果中美貨幣政策繼續反向而行，擴大的利差將增大熱錢流入的動力，人民幣將面臨更大的升值壓力，央行的對沖也將變得更加困難。另一方面，弱勢美元政策在不斷向全球輸出流動性的同時，會直接影響人民幣對非美元貨幣的貶值。自2005年人民幣匯率形成機制改革以來至2007年底，人民幣對美元匯率累計升值13.31%，對歐元匯率累計貶值6.12%，對日元匯率累計升值14.04%。人民幣對美元升值，對大部分非美元貨幣貶值的結構性差異一直伴隨著匯改，並在最近幾個月的國際金融震盪中更趨明顯。在這種情況下，非美元貨幣地區對人民幣匯率制度改革的要求可能會加大，不對稱的匯率結構體系給人民幣升值帶來新的壓力。

5、境外投資風險加大

從企業「走出去」的角度看，美國次貸危機對中國企業「走出去」的影響可以分為有利和不利兩個方面。有利的是，次貸危機有助於我國金融機構繞過市場准入門檻和並購壁壘，以相對合理的成本擴大在美國的金融投資，通過收購、參股和注資等手段加快實現國際化布局，在努力提升自身發展水平的同時為「走出去」企業提供高效便捷的金融支持。不利的是，目前國際金融市場的動盪和貨幣緊縮，無疑加大我國企業走出去的融資風險和投資經營風險。而且，隨著次貸危機的不斷深入，投資者的風險厭惡和離場情緒會引起更高等級的抵押支持證券的定價重估，從而危及境內金融機構海外投資的安全性和收益性。

目前，次貸危機還沒有結束，其對中國經濟的影響還有待作進一步的分析和觀察。然而，可以明確的是，在現階段必須高度重視次貸危機對美國經濟和全球經濟的進一步影響，防止外部環境惡化作用於國內整體經濟運行。尤其是要重視觀察前期宏觀調控政策的累積效應，結合外圍和內部情況的變化適時作出靈活反應，熨平經濟波動，保持經濟平穩運行。

（三）幾點啟示：

他山之石可攻玉

1、金融機構永遠要將風險控制放在第一位

在經濟持續快速增長和流動性較為寬裕的背景下，投資者對經濟發展的前景較為樂觀，往往會低估風險。但是經濟發展具有周期性，處在經濟周期上升階段的經濟主體基於盲目樂觀情緒購買的資產不一定就是優質資產。美國次貸危機就是一個最新的例子。低利率和房價上漲使房地產市場的投機氣氛迅速激發，然而在利率提高和房價持續走低後，次貸危機迅速暴露。因此，作為經營風險的金融機構，永遠要將風險控制放在第一位。以商業銀行為例，近年來，我國的商業銀行紛紛完成了股份制改造，各家銀行十分重視利潤的增長，紛紛加大了信貸投入。與此同時，在我國市場上也存在著低利率和局部地區房價上漲過快的問題，因而住房抵押信貸一直被認為是優質資產。雖然可以肯定，我國的情況與美國有所不同，但是我國的金融機構包括商業銀行有必要吸取美國、歐洲等國有商業銀行在此次危機中遭受損失的教訓，保持清醒的頭腦，從預防經濟周期波動和外部沖擊的角度出發充分估計風險，實現自身的穩健經營和持續發展。

2、既要加強創新又要完善監管

在美國的次貸危機中，金融創新一方面通過廣泛的證券化分散了美國房地產融資市場上的風險，另一方面也加劇了金融風險的傳染性和沖擊力，造成了難以計量的損失。因此，我國要在不斷加強金融創新的同時，完善對相關產品的監管。首先，要加強金融創新。在經濟金融全球化的背景下，金融市場工具的創新正在不斷加快，如果不能跟上這一發展趨勢，就會在將來的全球化金融競爭中處於相對不利的位置。就目前而言，對金融衍生產品以及一些復雜金融產品的定價能力是我國金融機構的薄弱環節，因此，要努力提高定價能力，確保對風險—收益進行較為准確的評估。其次，要正確認識金融衍生品市場的發展。衍生品市場的發展是一把「雙刃劍」，其產品雖然可以對沖和分散風險，但不會消滅風險。層出不窮的金融衍生產品拉長了資金的鏈條，美國的次貸危機就是通過MBS、ABS、CDO等典型的金融衍生工具，使得高風險的房地產資產以證券化方式進入投資市場。目前，我國正處於發展金融衍生品市場的初期階段，雖然規模較小，但是要從起步階段就注意有效控制和化解市場風險，提高銀行業的信用風險管理水平，審慎穩步地開展資產證券化。第三，要盡快完善金融監管。在金融創新過程中要搞好相關政策法規的配套，加強對金融創新產品尤其是金融衍生產品的監管。通過盡快完善相關的監管框架，明確風險資本管理政策，加強並完善對場外交易的監控，強化對金融機構的風險提示等措施，不斷提升監管水平。

3、穩步推進資本項目可兌換

客觀地說，在次貸危機中，穩步推進資本項目可兌換的既定政策，對隔離境外金融風險作出了較大貢獻。作為一個新興的市場經濟體，在自身經濟和金融結構存在諸多缺陷的情況下，適度的外匯管理是抵禦國際游資沖擊的一道重要「防火牆」。尤其是隨著我國金融開放不斷深入，積極穩妥地推進資本項目可兌換，可以有效地防止相對脆弱的金融體系完全暴露在國際經濟環境中，降低各種外部不確定性。因此，推進資本項目可兌換是一個相對長期的、漸進的、水到渠成的過程，要與經濟發展水平相適應，與宏觀調控和金融監管的能力相適應，與對外開放的要求相適應。目前，我們要審慎放開資本賬戶，切實加強外匯監管，密切關注次貸危機的後續影響。當然，在經濟金融化和金融全球化的趨勢下，採取切實有效的措施，有條件、分步驟、分階段地推進資本項目自由化也是必然的，而且巨大的外匯儲備和快速發展的宏觀經濟已經為相關的改革提供了堅實的基礎。

在經濟全球化的大趨勢下，任何一國的經濟發展都無法擺脫其他國家的影響。在世界日益感受到中國影響的同時，「全球因素」也應成為中國經濟發展和宏觀調控政策中的重要變數。有鑒於此，我國的經濟發展必須充分考慮全球經濟變動的影響，在著手防範以化解金融外匯市場風險、維護金融穩定、完善匯率機制改革的同時，加強與國際社會的對話和協調，共同應對全球化的挑戰。

㈤ financial analysist 在美國是一種怎樣的職業

financial analysist 在美國是泛指從事金融分析的工作人員，即金融分析師。
金融分析師是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，CFA是「注冊金融分析師」(CharteredFinancialAna-lyst)的簡稱的縮寫，它是證券投資與管理界的一種職業資格稱號，他們分布在證券公司、商業銀行、保險公司以及投資機構。由美國「注冊金融分析師學院」(ICFA)發起成立。該學院最初是在1959年6月由美國「金融分析師聯合會」(FAF)同意在弗吉爾亞的夏洛茨維爾市與弗爾市與弗吉尼亞大學聯合設立。
financial 英 [faɪ'nænʃ(ə)l; fɪ-]
美 [faɪ'nænʃl]

adj. 金融的；財政的，財務的

analysis 英[əˈnæləsɪs] 美[əˈnælɪsɪs]

n. 分析，分解; 梗概，要略; [數] 解析; 驗定;
[例句]Her criteria defy analysis.

她的標准讓人搞不明白。

㈥ 美國人貸款主要做什麼

美國人喜歡超前消費、借貸消費在世界上是出了名的，其主要原因在於美國人長期對未來收入預期看好，消費信心居高不下。
美國人的富裕水平究竟如何呢？人均GDP是衡量一個國家富裕程度的重要標志之一。依據2004年世界銀行人均GDP(美元)排名，美國以人均37，610美元位居世界第四。如果乘上近3億人口的基數，這個國家的財力十分驚人，差不多是中國的10倍。去年鳳凰衛視曾報道，全世界擁有百萬美元以上金融資產的富裕階層人數2003年已經達到770萬人，其中美國有227萬。在美國國民中，每125人中就有一人是「百萬富翁」。
有人總結，美國人是掙錢投資，借錢消費。美國人的消費觀和投資觀與其家庭的資產結構和收入結構不無關系。在私人資本的分布中，美國國民在金融機構的存款僅占個人金融服務產品的15%，而股票、共同基金、債券、人壽保險產品和其他投資，則佔了個人金融資產的85%。在美國家庭的收入中，工薪等勞動收入與投資收入平分秋色，各佔50%左右。美國股市漲跌在很大程度上影響了很多家庭的資產總額和消費信心。
同樣激發美國人信心的還有美國房地產市場。統計資料表明，美國整體房價自1995年起至今已上升51%，比同期的通脹率高出32%，個別地區升值更為顯著，如波士頓自1996年起房價升了110%。對於擁有房產的美國人來說，過去兩年中，房價的增長率是收入增長率的3倍多。因房價上漲而帶來人均財富的增加比老闆加薪更能鼓舞美國人的消費信心。
發達國家的數據顯示，任何一個國家的消費都是靠廣大的中低收入階層支撐的。而美國社會階層結構顯然是有利於支撐消費的。在美國，戶均收入3萬美元的中產階層占總人口的80%。整個美國社會階層分布是橄欖形的，兩頭小中間大。強大的中產階層是美國消費旺盛的堅實基礎

㈦ 想去美國留學讀金融碩士，就業如何

你好，關於美國留學讀金融碩士，就業如何

美國金融碩士畢業找工作—企業內部金融方向

任何有一定規模的企業，都會存在一些金融方面的部門或工作，工作包括公司財務狀況的分析，匯總和報告，項目和部門的和企業的財務預算和管理等。工作壓力相對較小，所以這也是值得考慮的方向之一。

美國金融碩士畢業找工作—風險投資方向

風險投資一般處於成長期的投資公司，因此，在這方面的公司將會大批量的招人。

美國金融碩士畢業找工作--商業銀行方向（包含貸款管理）

這類工作在開始時需要比較好的數字能力，分析推理能力。在職業生涯的一定階段之後，貸款管理的收入不錯，工作穩定，壓力可能也沒有投資銀行那麼大。

美國金融碩士畢業找工作--股票分析師方向

他們的工作就是分析股票的價值，看看是不是值得投資。就職業前景來看，股票分析師也有一些將來會擔任投資組合的經理。相比之下，倒是這些投資銀行中國分部的股票分析部有不少海歸的中國留學生。

美國金融碩士畢業找工作—股票經紀人方向

主要是指傭金經紀人，即專門替客戶買賣股票並收取傭金的經紀人股票經紀人。作為股票經紀人，如果業績好的話，可以有很好的收入，卻不需要每周工作特別長的時間。但是不是每個人適合做銷售的。如果你業績不好的話，那麼壓力也很大。

美國金融碩士畢業找工作—股票交易員方向

一方面這個工作也需要一些股票分析的能力，以掌握好買賣的時機。這個工作需要面對強大的壓力，同時需要迅速反應的能力。

美國金融碩士畢業找工作--私募資本方向

工作和投資銀行的企業收購和兼並部很接近。實際上不少人進入私募資本領域以前，有在投資銀行工作的經歷。

㈧ 貸款行業的發展前景和就業方向

貸款行業前景應該不錯，但是壓力也會很大，去正規的公司比較好。