美國貸款利率市場化的結果

1. 美國是否利率市場化國家

根本不沖突。利率市場化是指人家銀行的利率可以自己調整，美聯儲的利率是美聯儲的利率，代表美聯儲對於美國乃至全國經濟的理解，各銀行和金融機構根本沒有服從義務。

2. 急急急，金融學案例分析題，利率市場化對金融機構的影響是什麼謝謝！

利率市場化對商業銀行有什麼影響？

1、觸動商業銀行的「核心利益」
「工商銀行作為我國最大的銀行，他們就和我們說，利率千萬不能放開，放開我們就會受不了。」近日，央行某廳局級官員在上海一個內部討論會上表示，「過早地放開利率是我最擔心的問題，特別是在配套措施還沒有安排好的情況下就放開。」
他補充說，「因為我國的金融機構自律性比較差，一放開就會搞利率戰、價格戰，如果明的不行就來暗的，給你買米買油，給你送保姆。」
通常所說的利率市場化，就是將存款利率上限和貸款利率下限放開，由銀行自己決定。時至今日，銀行仍然沒有許可權在央行設定的存款基準利率基礎上提高利率。
2010年以來，市場資金面日趨緊張，央行通過存准和利率這兩大貨幣工具回收了銀行間的資金，以期緩解因為巨額貨幣存量及乘數效應刺激通貨膨脹的局面。這客觀上使得各家銀行的存貸比逼近75%的監管上限。
而銀行為了追求利益最大化，一方面通過各種「高息攬存」的手段吸納存款，另一方面通過以信貸證券化等方式推出理財產品，成為「影子銀行」，規避監管。
上海某家股份制商業銀行負責人告訴《中國經濟周刊》：「相比國有銀行，股份制商業銀行特別是中小銀行吸納存款的方式方法更多，而這也就是為什麼工、農、中、建會反對利率市場化的最根本原因，它們擔心存款利率一旦放開，國有銀行的存款份額會被蠶食。」
此前，中國銀行國際金融研究所對工、農、中、建四大行測算，結果顯示，如果利率市場化完全實現，四大行整體的利息凈收入可能會比2010年下降近一半。

2、利率市場化幾乎確定性的擠壓了銀行存貸差的利潤空間。

原來因為國家的政策，老百姓只能苦逼的按規定的很低的利率水平將自己的資金借給銀行，很多時候連通貨膨脹的收益率也達不到。而由於社保體系的不完備，國人缺乏安全感，因此大量的將自己辛苦掙來的資金以很低的利率水平借給銀行，銀行吸納大量低成本資金後又以高於基準利率的水平房貸出去，中間的價差空間非常大，而且關鍵是銀行承擔的風險很低。 這幾年信託等其他金融機構開始發展起來。信託公司一方面幫助一些企業的融資成本高達10%-15%左右的情況下，依然可以做到很低的風險水平（信託公司極少有投資失敗的項目），這側面更說明銀行在制度的保護下的日子是多麼的甜蜜了。 而去年利率市場化賣出重要的可以最高上浮10%之後，應該說銀行業的存貸利差空間幾乎確定被擠壓了：貸款利率和原來變化不大，而吸納資金的成本卻提升了。 這也是為什麼這幾年銀行股一直處在非常低的估值水平的重要原因：市場擔心銀行的美好年代即將逝去，能否維持和找到新的利潤增長點存在不確定性。

3、利率市場化推動銀行業務轉型和升級。

銀行是逐利的。原先的主營業務利潤空間被壓縮後，銀行不會坐視過去告訴的業績增速下滑，而是試圖利用自己已經積累起來的優勢，發展和深挖其他業務，比如中間業務，具體的如基金代銷等。

4、利率市場化推動了銀行之間更大程度的競爭，有利於銀行差異化的出現。

現在國內的銀行普遍業務模式比較簡單，主要收入還是依賴於存貸差。利率市場化後，這么多銀行不天可能還是就靠這一塊吃飯，需要拓寬思路，爭奪更細分的市場。 當銀行逐步走向特色化之路後，對於消費者無疑是好消息，能夠獲得更好的服務和體驗。

3. 銀行貸款利率市場化，會給帶來哪些變化

變化很多，看你主要關注那些方面！最直接的變化是：企業貸款成本會隨之發生變化，市場能夠提高的資金量也會產生響應的變化！比如貸款利率調高，企業貸款成本加大，市場上能夠流動的資金量也會隨之減少。其它各種變化由此引申而來。

4. 利率市場化對銀行業的收入影響有多大

利率市場化改革的總體思路為：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照「先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額」的順序進行。
2004年10月29日放開金融機構貸款利率上限（城鄉信用社除外）和存款利率下限，是我國利率市場化改革進程中具有里程碑意義的重要舉措，標志著我國利率市場化順利實現了「貸款利率管下限、存款利率管上限」的階段性目標。這項政策構建了現階段我國利率市場化改革的總體框架。今後，利率市場化改革將以落實這項政策為中心繼續推進，不斷完善金融機構治理結構與內控機制，逐步提高利率定價和風險管理能力，進一步加強中央銀行貨幣政策調控體系建設。
利率市場化是把利率的決定權交給市場、由市場主體自主決定利率的過程。一直呼籲利率市場化改革的中國社科院金融研究所易憲容教授指出，利率市場化並不是主張放棄政府的金融調控，正如市場經濟並不排斥政府的宏觀調控一樣。但在利率市場化條件下，政府(或中央銀行)對金融的調控只能依靠間接手段，例如通過公開市場操作影響資金供求格局，從而間接影響利率水平；或者通過調整基準利率影響商業銀行資金成本，從而改變市場利率水平。
「中國利率市場化，目前其實已走到了最後一步。」易憲容這樣指出。
易憲容說，如果按照市場化的程度，國內利率可以分為三類：一類是被嚴格管制的利率；二類是正在市場化的利率，主要是銀行的貸款利率和企業債券的發行利率；三類是已經基本市場化的利率。也就是說，目前中國利率市場化最大的任務就是銀行人民幣存貸款利率，特別是居民存款利率的市場化。
利率市場化能順利實現嗎?在瑞士信貸第一波士頓中國研究部主管陳昌華看來，利率作用的傳導若能順利實現，一個重要條件是眾多經營性金融機構和一般企業對利率變動必須靈敏反映，並迅速作出調整政策，這要求微觀基礎是真正意義上的企業。從我國看，利率市場化微觀基礎的構造重點是國有銀行商業化和一般企業的真正企業化，由於目前未實現完全的銀企企業化，利率完全市場化缺乏相應的基礎；若強行推進利率市場化，則銀行和企業因產權不明晰、用別人的財產去冒險而不顧利率水平高低，將導致惡劣後果。
中國工商銀行城市金融研究所張興勝博士認為，利率市場化是中國金融市場發展的必由之路，銀行的存貸款利率完全市場化也不是什麼遙遠的事情，如何來培養起國有銀行的風險定價能力，才是利率市場化的關鍵。
一句話，如果國有銀行改革卓有成效，那麼中國利率市場化進程就會進展較快；反之，將會面對諸多困難和障礙。
隨著我國利率市場化改革的推進，老百姓能享受到什麼好處呢？
有專家指出，利率市場化後，不同的銀行同一幣種和檔期將會執行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實力強、信用度高、服務優及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，而實力較弱的商業銀行則可能用高利率吸引儲戶。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險起見選擇利息不高但有實力、風險小的銀行。
利率市場化後，銀行對個人的消費貸款利率也將實行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個人信用程度記錄將在消費信貸中發揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業、學歷等綜合情況決定每個人的貸款利率，如沒有不良信用記錄、有固定職業的消費者不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。
從國外實行利率市場化的經驗來看，利率市場化後，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠。
可以預見，隨著利率市場化改革全面推進，它將對我國所有的以貨幣作為交換媒介的行業產生全面深遠的影響。對於主要以資金為運作對象的銀行業、保險業、證券業，以及更多依賴金融服務的房地產業和汽車製造業，這種影響尤為突出和重大，需要密切關注。
銀行業不同性質銀行受沖擊程度不同
中國的銀行業一直是被作為經濟改革的外部環境或工具來看待的。這一歷史的定位，決定了銀行業各項改革進展相對緩慢，其中以銀行存貸利率市場化為核心內容的利率市場化改革至今未有大的進展。在利率受到管制的情況下，我國商業銀行經營管理及其競爭無法也沒有動力圍繞利率這一價格因素展開，普遍缺乏利率風險管理經驗和措施，銀行內部管理層次多，公司法人治理結構不完善，也使其對利率變動不敏感。利率市場化將使圍繞利率的價格競爭全面展開。商業銀行之間必將為爭奪優良客戶在利率上打起價格戰，商業銀行經營風險加大。目前，國內銀行的收入主要依賴於存貸款的利差，利率市場化以後，價格戰將進一步縮小存貸款的利差，降低銀行利用存貸款的利差贏利的空間。
不同性質的商業銀行的沖擊程度不同。四大國有商業銀行的貸款比重較大，因而也更多地依賴於存貸款的利差收入，利率管制是其維持壟斷地位獲得生存的最後屏障，它們在未來的價格戰爭中將疲於應付。各中小股份制商業銀行
都有著較高的資產質量、資產綜合收益率和較低的管理成本，船小好掉頭，利率市場化對其無疑是一次難得的發展壯大的機會。價格競爭將迫使商業銀行轉換經營機制，尋找新的贏利模式。利率市場化改革，將迫使商業銀行增加中間
業務收入佔比，減少對傳統的存貸利差收入的過分依賴，而中間業務將有會很大的發展空間。
保險業保險資金的運用渠道面臨挑戰
利率的變化對保險公司的影響非常巨大。當利率下降時，作為保險公司重要收入來源的投資收入增長將放緩，但同時資產的相對價值會增長，因為保險資產大部分是有固定回報的有價證券。利率的變化對保險產品的定價也會產生
重要影響，當利率下降時，保險產品價格上升；利率上升時，保險產品價格下降。由於保險業特別是壽險業已更多地向投資連結產品方面發展，保險業必須與其它金融機構（如銀行和券商）競爭，利率的變化對其經營和財務狀況的影
響會更大。
利率市場化將凸顯保險公司的歷史遺留問題。1996年以來我國已經連續八次調低利率，而保險公司都程度不同地售出過高預定利率的保單，由於缺乏相應的避險工具來規避這一風險，隨著存款和國債的收益率的不斷下降，保險公司整體資產的收益率也隨之下滑，利率倒掛給各保險公司均造成較為嚴重的利差損，也給壽險業務背上了沉重的包袱。
利率市場化挑戰保險資金的運用渠道。保險公司的投資渠道長期以來較為單一，使保險公司的發展受到了嚴重製約，由此造成的收益率低下一定程度上使保險公司面臨新的系統風險。利率市場化客觀上要求資金運用的渠道要自由
化，讓保險公司通過直接和間接進入資本市場消化和規避利率風險。
利率市場化將迫使保險業開發新的產品。利率市場化使得傳統中以固定利率為基礎的利率型險種日益萎縮，而兼具保障和投資功能的非利率型保險產品會大行其道。這一新產品的開發使保險公司可以根據客戶的偏好設計不同的風險及回報組合的產品，豐富了保險公司的產品種類，同時也對傳統的投資工具如存款、國債起了一個很好的補充作用，這同樣需要資本市場對保險公司的開放。在西方發達國家，投資型險種是保險市場的主打產品，北美國家80%以上壽險產品具有分紅功能，德國則高達85%。新產品的開發要求保險公司注重培養投資管理能力。
證券業風險與機遇並存
證券業利率水平是決定證券價格的關鍵因素，其波動必將引起證券市場價格水平的波動，而這必將影響以證券承銷和交易為主的證券業的整體業績。利率市場化初期，利率水平可能會出現一個價值復歸的過程，被抑制的利率復歸上揚，這會從證券市場吸引走部分資金，從而導致證券市場「失血」和趨弱。利率市場化有利於債券市場的發展壯大。
利率市場化將會對個股產生不同的影響，對金融類股票的先期沖擊比較大，對於密切依靠金融服務的一些行業也將產生很大的影響，如房地產以及汽車行業。今後，商業銀行會根據企業不同資信狀況和風險程度，制訂不同利率水平，上市公司資金使用上的「馬太效應」就會很明顯，加劇上市公司的兩極分化。利率市場化有利於拓展券商和基金的融資渠道，克服資金不足問題。債市的擴大有利於券商增加債券承銷機會。利率市場化所帶來的利率風險促使金融機構開拓金融創新業務，通過衍生性金融工具達到避險目的等。目前這些衍生產品仍是市場的空缺，加大金融工具創新的研究和實踐無疑將給券商和基金帶來更大的發展空間。
房地產業和汽車業影響通過銀行表現
由於房地產業和汽車業屬於資金密集型行業，相對其他行業，利率變化這種影響更大些，它對房地產和汽車金融服務企業也有影響，這種影響又反作用於房地產開發和汽車製造。我國目前這種金融服務企業還處於萌芽或者起步階
段，因此利率市場化對它的影響實際上是通過銀行表現出來的。
以房地產為例。房地產貸款盡管擁有抵押擔保，但它是一種高風險的投資，因為它面臨著信用和利率這兩大風險。房地產抵押貸款的利率風險是由住房抵押貸款業務「存短貸長」的資本結構所決定的。只要利率發生波動，無論跌漲，商業銀行都會遭受損失。如果利率上漲，商業銀行會因為原來簽訂的低利息率合同而加大機會成本；而如果利率下降，借款人又有可能從當前資本市場中進行再融資而提前還款，從而使銀行過去預期的高利息收入無法實現。提前還款已被美國、日本列成一種風險。我國目前的商業銀行集抵押貸款的所有信用風險與利率風險於一身，從風險管理的角度看是危險的。可以肯定的是，在完全市場化之前，央行將主要運用行政手段降低這類風險。可能的措施包括實行差別利率，提高首付款比例，縮短貸款期限，區分貸款房的類別等。這些措施，針對某類開發商，意在降低商業銀行的風險，但影響波及整個房地產開發和銷售。
從長遠看,利率完全放開後,由於國內商業銀行競爭的同質性,盈利模式的趨同性,以及產品的可模擬性較強,業內價格戰難以避免,將對銀行業績造成較大的負面影響.從國際經驗來看,有一些國家在利率市場化後出現了銀行倒閉增加的情況.例如美國的情況最為典型,美國從1982年開始到1986年3月,大約用了5年的時間完成了利率市場化,在這一過程中及其之後,美國遇到的最嚴重的問題是銀行倒閉數量的增加.在利率市場化的初期,美國每年倒閉的銀行達兩位數,1985年達到了三位數,此後則急劇增加,在1987—1991年每年平均倒閉200家,最多的一年竟然有250家銀行倒閉.
在有的國家如阿根廷,智利,烏拉圭,墨西哥等國,利率市場化卻引發了異常的高利率,究其原因,與這些國家的宏觀經濟與價格水平極不穩定是密不可分的.當宏觀經濟與價格水平極不穩定時,伴隨著通脹率和名義利率的上升,事後方可實現的實際利率則變得難以確定,從而誘發銀行產生嚴重的逆向選擇和道德風險,激發他們將利率定在更高,更具風險的水平上,異常高的名義利率也就難免,進而誘發銀行危機和金融危機.阿根廷在1977至1978年取消最高利率管制,年均實際利率由1982年的5.1%上升至1980年的31.2%,1981至1983年通脹率平均每年以250%的速度上升;1982年被迫停止市場開放措施,對存款利率進行了管制;1987年再度實施私有化和放鬆管制措施,而1990年的通脹率高達2314%(多布森,雅凱,2000).智利則是在對財政保持適度控制的基礎上實施宏觀經濟穩定和自由化進程,1974年初取消了最高利率規定,並在次年放鬆了對商業銀行的控制,通脹率由1973年底的600%降至1976年的170%,再降至1981年10%以下,隨後再度上升,比索實際存款月利率由1976年的8.6%上升至1982年22.4%.

利率市場化不會直接影響進出口貿易，而是會通過影響匯率、改變企業融資成本等方式間接影響進出口貿易。利率市場化對從事進出口貿易的企業有較大影響，由於金融企業競爭加劇，貸款利率肯定下降，全社會各行各業總體融資成本也相應下降，降低企業和個人的利息支出，有利於國民經濟發展，當然也包括進出口貿易。
但在中國，國家對經濟的穩定發展十分重視，利率市場化並不是主張放棄政府對市場的金融調控，基準利率的決定權永遠操控在央行手中，因此，利率波動幅度早已被限制住了。目前中國企業普遍利潤率偏低，市場接受不了高利率，央行只能採取低利率政策以維持經濟增長。且目前中國銀行業壞賬高企，壞賬率十倍於歐美同行（美國0.97%，中國〉10%），國有銀行內部改革拖泥帶水(靠剝離不良資產而不是靠內部管理改革等於剜肉補瘡，真不知要糟蹋多少老百姓的存款，銀行業才能引入市場自由競爭機制，全面對民營資金開放），導致銀行業的成本居高不下。也就是說，雖然貸款利率並不低，但利率下降空間極小。所以利率市場化後，雖有利於經濟發展，但對經濟發展包括進出口貿易的影響不大。
影響進出口貿易的最大因素永遠是匯率。且人民幣在相當長一段時期內不會自由兌換，匯率由央行控制，所以也不會對匯率有太大影響。因此利率市場化後，對進出口貿易總體影響不大。

5. 利率市場化對美國銀行業的沖擊有哪些，美國銀行也是怎樣應對的

1. 利率市場化對於美國銀行業的沖擊有：美國銀行業的負債結構對市場更加敏感；促進了美國銀行業提升競爭能力；利息成本壓力間接引發不良貸款的增加；銀行市場定價能力得到了提升。

2. 美國銀行業的應對措施有：

   好的應對：當時的老JP摩根銀行（與大通合並前的摩根）、美聯銀行（2008年被富國兼並）、克里夫蘭國民銀行、NBD、太陽信託（Suntrust）、PNC金融公司。這些銀行當時採取了以下策略來應對利率市場化環境：注重信貸文化，關注資產質量；維持具有競爭性的低廉的成本結構；集中優勢，在自己所專長的特色市場贏得收費收入，如信託業務、證券處理、信用卡和借記卡的處理；牢牢抓住新科技趨勢，與非傳統存款機構競爭；狠抓存款來源等。

   不好的應對：也有諸多的銀行採取了一些不得力的策略如通過收購來迅速擴張；對不熟悉的領域授信或擴張，如能源行業授信或在海內外收購自己不熟悉的非銀行公司等。

資料來源：《銀行家》2014年12期，作者黃小軍（作者單位：中銀紐約研究部）

6. 美國加息對中國利率市場化的影響

利率市場化不能一放了之。通過回顧美國經驗，我們認為中國需要：保證監管跟上變化的金融形勢，尤其需要從源頭上減少因機構過度冒險而造成的扭曲；加強監管協調，避免高風險金融活動滋生；改革貨幣政策框架，央行需要確立一個政策利率，開發引導政策利率的操作工具，並完善其向實體經濟的傳導機制；改進金融機構治理，強化市場約束。此外，中國還需建立市場化的金融機構退出機制。
中美之間一個重要區別是，中國金融體系仍由國有金融機構主導。在國有機構佔主導的環境下進行利率市場化是前所未有的，這意味著中國有必要加速推進國有金融機構改革。
利率全面放開也引發市場對於潛在風險的擔憂。這種謹慎態度並非毫無道理，尤其放在信貸違約事件頻發的當前時點上來看。國際經驗表明，利率市場化伴生金融動盪並不罕見，去管制化也常被認為是導致金融危機的原因之一。中國經濟增速換擋以及近兩年所經歷的市場波動可能在一定程度上加劇了人們對於金融風險的顧慮。
作為利率市場化的後來者，中國可借鑒其他國家經驗，做好風險管控。美國提供了一個「大陸級」大型經濟體如何實現利率市場化的典型案例。仔細梳理美國利率去管制化的歷程，或許能為中國走完利率市場化未盡之路提供一些有益的啟示。
真正意義上的利率市場化將需要更多的努力才能實現。利率改革需要謹慎執行，宏觀經濟管理也需要進一步提高。唯有穩健的監管才能確保中國金融體系的穩健運行。

7. 國外利率市場化對銀行的影響

自1996年我國利率市場化進程正式啟動以來，經過7年的發展，利率市場化改革穩步推進，並取得了階段性進展。

1996年6月1日人民銀行放開了銀行間同業拆借利率， 1997年6月放開銀行間債券回購利率。1998年8月，國家開發銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發債，1999年10月，國債發行也開始採用市場招標形式，從而實現了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發行利率的市場化。

1998年，人民銀行改革了貼現利率生成機制，貼現利率和轉貼現利率在再貼現利率的基礎上加點生成，在不超過同期貸款利率（含浮動）的前提下由商業銀行自定。再貼現利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具，服務於貨幣政策需要。

1998年、1999年人民銀行連續三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度。2004年 1月1 日，人民銀行再次擴大金融機構貸款利率浮動區間。商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，1.7]，農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2] ，貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。擴大商業銀行自主定價權，提高貸款利率市場化程度，企業貸款利率最高上浮幅度擴大到70%，下浮幅度保持10%不變。在擴大金融機構人民幣貸款利率浮動區間的同時，推出放開人民幣各項貸款的計、結息方式和5年期以上貸款利率的上限等其他配套措施。

進行大額長期存款利率市場化嘗試，1999年10月，人民銀行批准中資商業銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3000萬元，期限在5年以上不含5 年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業銀行農村信用社可以開辦郵政儲蓄協議存款(最低起存金額3000萬元，期限降為3年以上不含3 年)。

積極推進境內外幣利率市場化。 2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率；300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統一管理。2002年3月，人民銀行統一了中、外資金融機構外幣利率管理政策，實現中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業銀行自主確定。2003年11月，對美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業銀行可根據國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。

回顧1996年以來利率市場化改革的進程，中國人民銀行累計放開、歸並或取消的本、外幣利率管理種類為119種，目前，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。今後，隨著金融機構改革和利率市場化的穩步推進，人民銀行將不斷擴大金融機構的利率定價自主權，完善利率管理，並通過中央銀行的間接調控，引導利率進一步發揮優化金融資源配置和調控宏觀經濟運行的作用

自1996年我國利率市場化進程正式啟動以來，經過7年的發展，利率市場化改革穩步推進，並取得了階段性進展。

1996年6月1日人民銀行放開了銀行間同業拆借利率， 1997年6月放開銀行間債券回購利率。1998年8月，國家開發銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發債，1999年10月，國債發行也開始採用市場招標形式，從而實現了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發行利率的市場化。

1998年，人民銀行改革了貼現利率生成機制，貼現利率和轉貼現利率在再貼現利率的基礎上加點生成，在不超過同期貸款利率（含浮動）的前提下由商業銀行自定。再貼現利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具，服務於貨幣政策需要。

1998年、1999年人民銀行連續三次擴大金融機構貸款利率浮動幅度。2004年 1月1 日，人民銀行再次擴大金融機構貸款利率浮動區間。商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，1.7]，農村信用社貸款利率浮動區間擴大到[0.9，2] ，貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。擴大商業銀行自主定價權，提高貸款利率市場化程度，企業貸款利率最高上浮幅度擴大到70%，下浮幅度保持10%不變。在擴大金融機構人民幣貸款利率浮動區間的同時，推出放開人民幣各項貸款的計、結息方式和5年期以上貸款利率的上限等其他配套措施。

進行大額長期存款利率市場化嘗試，1999年10月，人民銀行批准中資商業銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3000萬元，期限在5年以上不含5 年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業銀行農村信用社可以開辦郵政儲蓄協議存款(最低起存金額3000萬元，期限降為3年以上不含3 年)。

積極推進境內外幣利率市場化。 2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率；300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統一管理。2002年3月，人民銀行統一了中、外資金融機構外幣利率管理政策，實現中外資金融機構在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業銀行自主確定。2003年11月，對美元、日元、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業銀行可根據國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。

回顧1996年以來利率市場化改革的進程，中國人民銀行累計放開、歸並或取消的本、外幣利率管理種類為119種，目前，人民銀行尚管理的本外幣利率種類有29種。今後，隨著金融機構改革和利率市場化的穩步推進，人民銀行將不斷擴大金融機構的利率定價自主權，完善利率管理，並通過中央銀行的間接調控，引導利率進一步發揮優化金融資源配置和調控宏觀經濟運行的作用

給一個網址
http://www.cnki.com.cn/Article/CJFDTotal-HLJC200106053.htm

8. 美國實行利率市場化，它們會調准存款准備金率么

銀行間拆借利率就是各銀行間進行短期的相互借貸所適用的利率，通常是隔夜拆借或者1—7天內拆借，它是發達貨幣市場上最基本和最核心的利率，許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間拆借利率變動的影響，甚至其變動的國際影響也很劇烈（比如美國聯邦基金利率和著名的「LIBOR」），所以銀行間拆借利率通常可以作為一國利率市場化程度的重要參考。 央行與商業銀行之間有拆借市場，商業銀行之間也存在拆借市場（同業拆借），同業拆借利率比照央行與商業銀行之間的拆借市場利率執行， 同業拆借市場亦稱「同業拆放市場」，是金融機構之間進行短期、臨時性頭寸調劑的市場。 同業拆借市場最早出現於美國，其形成的根本原因在於法定存款准備金制度的實施。按照美國1913年通過的「聯邦儲備法」的規定，加入聯邦儲備銀行的會員銀行，必須按存款數額的一定比率向聯邦儲備銀行繳納法定存款准備金。而由於清算業務活動和日常收付數額的變化，總會出現有的銀行存款准備金多餘，有的銀行存款准備金不足的情況。存款准備金多餘的銀行需要把多餘部分運用，以獲得利息收入，而存款准備金不足的銀行又必須設法借入資金以彌補准備金缺口，否則就會因延繳或少繳准備金而受到央行的經濟處罰。在這種情況下，存款准備金多餘和不足的銀行，在客觀上需要互相調劑。於是，1921 年在美國紐約形成了以調劑聯邦儲備銀行會員銀行的准備金頭寸為內容的聯邦基金市場 在經歷了20世紀3Q年代的第一次資本主義經濟危機之後，西方各國普遍強化了中央銀行的作用，相繼引入法定存款准備金制度作為控制商業銀行信用規模的手段，與此相適應，同業拆借市場也得到了較快發展。在經歷了長時間的運行與發展過程之後，當今西方國家的同業拆借市場，較之形成之時，無論在交易內容開放程度方面，還是在融資規模等方面，都發生了深刻變化。拆借交易不僅僅發生在銀行之間，還擴展到銀行與其他金融機構之間。從拆借目的看，已不僅僅限於補足存款准備和軋平票據交換頭寸，金融機構如在經營過程中出現暫時的、臨時性的資金短缺，也可進行拆借。更重要的是同業拆借已成為銀行實施資產負債管理的有效工具。由於同業拆借的期限較短，風險較小，許多銀行都把短期閑置資金投放於該市場，以利於及時調整資產負債結構、，保持資產的流動性。特別是那些市場份額有限，承受經營風險能力脆弱的中小銀行，更是把同業拆借市場作為短期資金經常性運用的場所，力圖通過這種作法提高資產質量，降低經營風險，增加利息收入. 所以我認為在銀行頭寸充足的情況下，拆借市場對銀行難以形成較大的影響，但現在的情況不同，前段時間，央行剛剛提高了存款准備金率，造成銀行頭寸非常緊張，此種情況下，拆借市場利率必然會對商業銀行的日常運作形成很大的影響
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9. 什麼是利率市場化，包括哪些內容

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定。利率市場化包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。

在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。

利率市場化改革將給商業銀行帶來階段性風險和恆久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。

在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由於長期的利率壓制，市場化後的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。

(9)美國貸款利率市場化的結果擴展閱讀

從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經驗以及阿根廷利率市場化改革失敗的教訓看，以下幾個方面值得中國在推進利率市場化進程中借鑒：

⑴ 宏觀經濟形勢決定著改革的時機選擇。

⑵ 金融微觀基礎建設的程度制約著改革的實踐速度。先培育金融市場，健全金融機構後放開利率成功者居多，而無扎實市場基礎者貿然完全放鬆利率管制者多以失敗告終。

⑶ 建立有效的監督體系，以適宜的法律和規章來取代對利率和金融的直接干預。

在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立一套適宜而謹慎的管理制度，制定高質量的監管標准，進行嚴格而有效的銀行監督，評估銀行風險。這對利率放開後的金融體系成功地發揮作用非常重要。

⑷ 利率市場化改革必須綜合考慮，採取循序漸進的方式按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，只有同時實現一國宏觀經濟穩定和銀行監管充分有效才可迅速實現利率自由化，否則需要有一個創造條件的過程。

10. 你好，有句話叫做美國長期國債收益率降低，銀行長期貸款利率也降低，這是什麼意思高手

這個事兒，一句兩句還真說不清楚，分兩個層面說吧：
首先，美國的利率形成機制，基本是市場形成的，就是我們長期說的利率市場化，美國中央銀行----美聯儲通常也只控制短期利率。美聯儲怎麼控制利率呢？就是通過在公開市場上買賣各種期限的國債來實現的。比如說，現在的情況，美聯儲想壓低利率，他就在公開市場上大筆購買美國國債（各種期限的，包括長期和短期的），國債呈現供不應求的局面，所以價格就上去了，價格上去則收益率（即利率）就下來了。美國的市場利率，或者說國債利率，基本是這么形成的。

然後再來說說銀行的貸款利率跟美國國債利率的關系。通常國債是無風險的，或者風險極低，銀行放貸的時候，就參考國債利率，加一些利息（margin），比如說，現在美國國債的10年期利率是2.25%左右，那麼銀行放10年期貸款的時候，考慮到還款的風險，就會在這上頭加一個百分比，比如說，給大公司貸款，可能貸款利率是3.25%，給小公司貸款，可能加到4.25%，給個人貸款，可能加到4.75%。所以，長期貸款利率是參考美國國債的收益率的。

說到這里，我想你的問題就已經回答了：當國債長期收益率降低的時候，（即市場利率降低）銀行的長期貸款利率也隨之降低。