可調利率抵押貸款定價

① 什麼是可調利率抵押貸款（Adjustable -rate Mortgages) 誰能幫忙詳細解釋一下

（ARMs）可調利率抵押貸款的具體形式在數百種以上，而且名稱也多種多樣。雖然具體形式不完全相同，但可調利率抵押貸款都有一個基本特徵，就是貸款利率可變，只是變的基礎、幅度、條件方面不一致。

② 300arm是什麼意思中文

摘要 arm一個英文單詞，音標[ɑ:m]。n. 手臂；袖子；武器；裝備. 臂狀物;;椅子的)扶手;起重機等的)臂,桿;大樹枝 ;衣袖 ; 權力;力量 vi. 武裝起來 vt. 武裝；備戰

③ 可調整利率抵押貸款

可調整利率抵押貸款，是指你辦理的抵押貸款，可以調整利率，也可以由固定利率轉為浮動利率，只要你辦理抵押貸款，用抵押物作為抵押，然後申請貸款，審核通過的話就可以辦理。

抵押貸款，是這樣申請的流程。

抵押貸款是目前比較流行的貸款方式，適合資質和信用一般，名下有符合條件的抵押物的用戶，提供憑證就可以申請額度高的貸款。那麼房屋抵押貸款怎麼申請呢？完成這些申請流程就可以了。

1、選擇貸款機構：辦理房產抵押貸款首先且關鍵的一步就是選擇正規的貸款機構，雖說銀行貸款利率低，安全可靠，但是其審批速度和貸款要求相對較慢且較高。而民間借貸雖說利率多，但是審核要求低，辦理速度快。所以說，選擇一個合適自己的貸款機構是整個貸款流程中至關重要的一步。

2、遞交申請及申請材料：選擇合適的機構後便可帶申請機構要求的材料來提交申請。

3、初步審核：貸款機構會對我們之前交上去的基本材料做初步的審核，審核需要符合相關的要求。

4、評估：一般貸款機構特別是銀行都要求到指定或者認可的評估機構進行評估，評估時會收取評估費，不同機構的收費可能不太相同，另外不同地區的收費標准也不一樣。

5、審批貸款簽合同：貸款機構會根據之前提交的材料和評估報告再次進行審核，審批通過之後就會跟你溝通貸款額度、利率、期限、還款方式等問題，溝通好之後就可以簽訂合同。

6、辦理抵押登記、放款。

綜上所述，房屋抵押借款能貸多少還要根據具體情況來具體分析，因為這其中需要考慮的因素有很多，所以，大家還是需要在辦理房屋抵押借款之前了解清楚房屋的評估因素和辦理手續，避免不必要的麻煩。

④ 計算可調利率抵押貸款的平均年利率

每期還款=每期本金+每期利息
每期本金=貸款總額/規定年數
每期利息=(貸款總額-上年已還)*年利率
每月還款=貸款總額/規定年數+(貸款總額-上年已還)*月利率

第一年還款=480000/10+(480000-0)*5.94%=76512元
第二年還款=480000/10+(480000-76512)*5.94%=71967.1872元
第三年還款=480000/10+(480000-71967.1872)*5.94%=72237.1490803元

⑤ 我國購房抵押貸款類型可調利率還是固定利率

我國購房抵押貸款類型屬於可調利率

⑥ 5/1 year ARM 貸款是什麼意思

019要貸款，選5/1 ARM還是15年固定，要量身定製？

如果您在考慮2019年貸款買房，那必須要了解選擇5/1 ARM或15年期固定利率貸款有哪些不同？

什麼是5/1ARM？「5」和「1」是什麼意思？
5/1 ARM的固定費率為5年，然後其利率將在其貸款年限的剩餘25年內每年重置一次。貸款名稱中的「5」表示利率固定五年，而「1」表示貸款執行5年後，每年重置，而且要符合貸款合同中的「Margin」和「Cap」限制范圍。
5/1 ARM的起始率通常比類似的30年固定費率低約1％。其利率調整取決於幾個因素：
· 指數（已公布的財務指標）
· 保證金（增加到指數以支付貸方成本及其利潤的金額）
· 只需一次調整即可上漲或下跌
· 起始利率，限制了利率的低點
· 終身限制（保持利率不超過一定水平）

ARM如何調整
Index利率指數：在美國， ARM的Index最通常用的兩種是1 Year London InterbankOffered Rate （LIBOR）或者1Year Treasury Bill Index （T-Bill）。特別是Libor現在用的最多。
一個常見的5/1 ARM基於稱為1年LIBOR的索引。2019-1-10，該指數為3.05％。如果你有一個5/1 ARM，Margin利潤率為2.75％（這是相當典型的），並且它今天需要調整，那你的新利率將是3.05％ 2.75％=5.8％。
ARM還有很多貸款產品。有些產品會限制您的費率可以調整多少。再看一個例子，你的起始率是4％，並且固定了五年。現在，你的5/1是第一次調整。
假設貸款條款是2/2/5，這意味著您的利率在第一次調整時可以增加不超過2％，每次調整後不超過2％，並且永遠不會超過5％。
您的費率從4％開始，這意味著現在，它不能超過6％。在您的貸款期限內，其利率永遠不會超過9％。
2019-1-10，Freddie Mac的平均5/1利率為4.0％。
當抵押貸款利率上升時，考慮5/1 ARM（可調利率抵押貸款）或15年固定利率貸款可能看起來不夠穩妥。畢竟，所有申請人都想鎖定盡可能長的最低費率。
但對於一些借款人來說，ARM或短期貸款可能是現在降低抵押貸款利率的最佳方式。
雖然30年期固定利率接近5％，但其他貸款類型穩固在低位4％。

抵押貸款利率正在上升
雖然近年來我們已經習慣了申請到低利率，但低利率的美好時代早在2016年就已經停止。從那時起，利率一直都在增長，2019年還有加息的極大可能。
現在的平均利率處於近五年來的最高點。但仍然遠低於1981年10月最高抵押貸款利率18.45％，甚至低於2005年房地產購買狂潮高峰期的5.87％的APR。

ARM可調整利率貸款申請人數越來越多
盡管如此，2019年的借款人需要重新審視他們的抵押貸款選擇，並考慮哪種貸款最適合他們的再融資或購買。在低利率的大環境中，更多借款人選擇固定利率貸款。
但根據EllieMae的數據，ARM在2018年11月占所有貸款申請的8.9％。 這比2015年初的申請數據增加了一倍多，當時只有約4％的申請人選擇了ARM可調整利率貸款。在當時，抵押貸款固定利率只有3％。

混合ARM
10年前的房地產危機，那時有一些非常有創意的ARM。您可以找到每個月都有變化的貸款。有些甚至允許貸款余額每月增加。
今天的ARM更加安全。這些貸款從固定抵押貸款開始，持續三到十年，然後轉換為剩餘抵押貸款期限的可調整貸款。

5/1 ARM是個好計劃嗎？
5/1 ARM在適當的條件下對您有利。
ARM優點
5/1 ARM的優勢在於，在第一階段，您可以獲得更低的利率和月供。如果您計劃在不到六年或七年內出售，5/1 ARM可能是明智的選擇。在五年的時間里，這筆利率方面的節省資金，可能足以購買一輛新車或支付一年的大學學費。
如果您計劃在不到六年或七年內出售，5/1 ARM可能是明智的選擇。
另外，全國房地產經紀人協會（NAR）統計，房主保留其房產的平均時間約為7年。年輕的買家會更早賣出，而年齡大的買家往往會停留更長時間。

ARM缺點
ARM的主要缺點是加息的風險。
例如，具有4％啟動利率的5/1 ARM可能最壞的情況是：
· 從第六年開始：6％
· 從第七年開始：8％
· 剩餘8至30年：9％
例如，Longforecast.com預測，到2020年底，一年期LIBOR將達到5.5％。如果你當時有一筆貸款調整，並且它有2.75％的保證金，你最終可能會達到7.75％ - 除非你有上限可以保持你的利率更低。

15年固定利率貸款
如果您能夠支付更高的費用，還有另一種方法可以確保最低利率。15年期固定抵押貸款的利率通常與5/1ARM的利率相似。與ARM不同，利率在整個住房貸款期限內是固定的。
與常規的30年固定利率貸款相比，您可以用一半的時間來清算您的貸款余額，因此您的每月付款會更高。但是，當您的貸款在一半時間內付清時，您的付款額不會像30年固定利率貸款那樣高出一倍。
目前，Freddie Mac的平均費率如下：$ 300,000貸款：
· 30年固定：4.55％
· 15年固定：4.01
較低的利率使您的15年付款遠低於30年付款的兩倍。事實，按照今天Freddie Mac的利率計算，兩種貸款的月供如下：
· 30年期貸款：1916美元/月
· 15年期貸款：2,607美元/月
顯然，15年期貸款的不利之處在於，支付更高的月供。

選擇15年固定利率還是ARM呢？
如果您計劃將房屋（以及抵押貸款）保留幾年，那麼5/1 ARM可能是更明智的選擇。其利率可能略低於15年期固定利率貸款。此外，您可以選擇在您希望並且可以負擔得起的情況下支付更高的費用。
如果您打算長期居住，並且可以輕松承擔更高的費用，那麼15年期貸款可能是更好的選擇。

今天的ARM5/1和15年按揭利率是什麼？
專業的貸款經紀，會對5/1 ARM和15年期固定貸款的利率，進行緊密的跟蹤。當您考慮要通過申請貸款來購置房屋丶對已有房屋進行翻新升級丶重新貸款降低原有貸款利率，請第一時間和貸款經紀取得聯系，了解市場現行的各種貸款產品利率情況，量體裁衣丶個性訂制出最優的貸款方案。

⑦ 利率變動對抵押貸款的影響

利率風險的規避
利率風險是指在貸款合同期，由於市場利率波動而導致借款人違約或提前還款的風險。住房抵押貸款是長期貸款，利率變化是難免的（我國這兩年就多次調低利率）。利率上升，將使銀行籌資成本增加，使那些持有大量固定利率的抵押貸款或持有可調利率抵押貸款，但可調利率幅度小於利率上升幅度的銀行遭受損失；利率下降，對於持有大量固定利率抵押貸款的銀行來說，可能面臨借款人選擇以當前市場上較低的利率重新借款並提前償還原來抵押貸款而造成的利息收入減少的損失。我國目前所試行的住房抵押貸款均採用傳統的計劃定價方式來確定單一的貸款利率，其中用信用資金發放的住房抵押貸款，利率還要按法定貸款利率減檔執行。而針對個人發放的抵押貸款的經營成本要比針對單位發放的貸款高，這就進一步加大了利率風險。因此，住房抵押貸款利率必須讓銀行根據籌資成本和經營狀況確定，即執行市場利率，只有如此，銀行也才有積極性。至於用市場利率貸款，購房人可能有承受不了的問題，實際上現在制約居民購房的最根本的因素是房價相對於大眾的收入而言太高了，房價構成極不合理，如果房價降到合理的水平，市場利率的承受根本不是問題。因為每月增加的千分之幾的利率和大筆的下降房款相比，要差很多。為規避利率風險，住房抵押貸款最好執行浮動利率。但浮動利率的計算比較復雜，借款人也多不願接受。而執行固定利率，則必須很好地防範提前還款的風險。在美國，通常住房抵押貸款合同中都有提前還款條款以事先規定借款人是否有權提前償還貸款，對提前還款行為徵收相當貸款余額（或總額）的一定百分比的罰款，也可規定特定期限之內不允許提前償還貸款，如果超過這一期限，則給予借款人提前還款的權力。這種做法值得我們借鑒。
房屋（抵押物）自身風險的規避
來自房屋自身的風險主要是：房屋價值變化帶來的風險和因自然災害及意外事故所造成的風險。對於後者，通常銀行都採用房屋保險的辦法來抵禦。而前者的規避更應引起銀行的注意。貸款銀行一般是在評估機構提供的評估價和借款人的購買價之間選擇較低者作為確定借款額度的標准。因此房屋的評估價格高低對確保住房抵押貸款的安全至關重要。而我國房地產價格評估起步時間較晚，技術水平低，操作規范不健全、不統一，就同一標的物評估的價格因評估人不同而相差懸殊，進一步加大了銀行的風險。為此，必須下力氣完善我國的房地產估價制度，尤其是要真正建立估價師簽安制度，其評估結果要由貸款銀行最終確認。
抵押物處置風險的規避
借款人一旦到期無力歸還住房抵押貸款的本息，貸款銀行有權處置抵押房地產，以收回本息。但抵押物處置的成本大小和處置的時間快慢，對銀行都可能產生風險。抵押物處置不是短時間內就能完成的，時間越長，精力耗費越多，成本也就越高，而急於出手，價格自然要低很多，如果不能迅速處置，又要嚴重影響銀行資金的周轉。在處置抵押物時還會遇到處樣一個尷尬的問題：銀行能否將借款人從抵押房屋中趕出去？考慮社會穩定性，這樣做顯然不合適，但不這樣，銀行的經濟利益要遭受損失，銀行畢竟不是慈善機構。因此，沒有一個明確的法規制度，銀行對抵押物享有處置權只能是一句空話。建議由前文提到的住房信貸保險或擔保的金融機構對借款人提供最後還款保證，一旦借款人不能按期還款，由該金融機構代為償還，並轉移原來的借貸關系。在借款人經濟條件尚無法改善之前可由賣改租，也可以確保居民居住得到基本保障的前提下降低現有居住水平。沒有政府的介入，銀行的正常經營根本無法保障。更何況，世界上沒有任何一個國家的住房制度實行百分之百的商品化，或多或少的都有福利化成分，與其通過財政直接補貼，還不如在政策上多為居民融通資金提供保障，這樣既可降低銀行經營風險，也可讓更多的人具備貸款的條件。

⑧ 質押貸軟利息如何計算

銀行通過個人網上銀行申請質押貸款時，依據人民銀行規定的同期同檔次貸款基準利率適度上浮，具體利率執行各地區有所不同，請以網銀實際頁面提示為准。貸款期限小於等於半年，採用半年利率。大於半年小於等於1年採用1年利率。

質押貸款是指貸款人按《擔保法》規定的質押方式以借款人或第三人的動產或權利為質押物發放的貸款。 可作為質押的質物包括：國庫券（國家有特殊規定的除外），國家重點建設債券、金融債券、AAA級企業債券、儲蓄存單等有價證券。出質人應將權利憑證交與貸款人。《質押合同》自權利憑證交付之日起生效。以個人儲蓄存單出質的，應提供開戶行的鑒定證明及停止支付證明。

⑨ 可調利率抵押貸款的介紹

可調利率抵押貸款（ARMs）也被稱為可變利率抵押貸款，是指在貸款期限內，允許根據一些事先選定的參考利率指數的變化，對合同利率進行定期調整的抵押貸款。調整間隔往往事先設定，包括1個月、6個月、1年、2年、3年或5年。

⑩ 次貸解釋下

次級貸款是指那些放貸給信用品質較差和收入較低的借款人的貸款。由於信用不良或不足，這些人往往沒有資格獲得要求借款人有優良信用記錄的優惠貸款。放貸機構之所以願意為這些人發放貸款，是因為次貸利率通常遠高於優惠貸款利率，回報較高。這種貸款通常不需要首付，只是利息會不斷提高。
美國抵押貸款市場的"次級"(Subprime)及"優惠級"(Prime)是以借款人的信用條件作為劃分界限的。根據信用的高低，放貸機構對借款人區別對待，從而形成了兩個層次的市場。信用低的人申請不到優惠貸款，只能在次級市場尋求貸款。兩個層次的市場服務對象均為貸款購房者，但次級市場的貸款利率通常比優惠級抵押貸款高2%～3%。
次級抵押貸款具有良好的市場前景。由於它給那些受到歧視或者不符合抵押貸款市場標準的借款者提供按揭服務，所以在少數族裔高度集中和經濟不發達的地區很受歡迎。
次級貸款對放貸機構來說是一項高回報業務，但由於次級貸款對借款人的信用要求較優惠級貸款低，借款者信用記錄較差，因此次級貸款機構面臨的風險也天然地更大。
次級抵押貸款詞彙表
——與信用危機相關的關鍵術語。
Adjustable-rate Mortgage
可調利率抵押貸款
抵押貸款的利率可定期重新設定，在最初的「優惠」低利率到期之後，通常每12個月會重新設定一次。新的利率是在根據市場情況上下變動的指數利率上，增加一個固定的百分比，或稱「收益率」。典型的指數利率就是美國一年期國債所支付的利率。傳統的「優質」可調利率抵押貸款的收益率通常約為2.75%。次級貸款的收益率一般都超過5%。
Appraiser
房地產估價師
房地產估價師在房屋出售前會進行檢查以確定其價值，通常是將房屋與周邊最新已被出售的房產進行比較。貸款人需要估價書來擔保房產價值足夠作為貸款抵押。許多評論家認為正是由於草率或者不誠實的估價書才造成了現在的房價泡沫，將市場哄抬至高位然後下跌。評論家指出數個利益沖突之處：雖然是由房屋的買主僱傭評估師並支付費用，但是通常是由為房屋出售者服務的中介向買主推薦評估師。只有當交易順利進行，中介才能從中獲利，而房屋的所有者是否有能力償還貸款或者以足夠的金額出售房產以清償貸款，與中介的收入無關。評論家還指出出借人也不用關心借款人未來的償還能力，因此也無視虛高的房屋估價書。出借人通常是收取最初的費用，然後將這些抵押貸款出售給投資人。
Auction-rate Security
拍賣標價證券
一種債券，例如公司或者地方政府債券，採取浮動利率，其利率通過拍賣而進行重設。利率重設的頻率可能是每天一次，但是間隔很少會超過35天。這些證券通常被認為是安全的流行性投資，回報高於其他「現金」等價物，例如貨幣市場基金。但是由於次貸危機所引發的信用危機使得這一市場也在萎縮，即使只有極少數的證券發行者真的存在拖欠債款，現在投資者也很難或是幾乎不可能出售這些債券。因此，拍賣標價證券市場的問題也被視作是信用市場恐慌程度大小的一種衡量。
Automated Underwriting
自動授信
使用計算機程序來評估借款者是否能夠償還貸款。20世紀80年代和90年代所開發的系統，主要關注下列指標：申請人的信用記錄、財產和貸款信息，以及同一申請人以往如何處理相同情況的數據等。這一系統加快了貸款審查進程，並且規避了人為偏見，但是由於次級抵押貸款和其他新型抵押貸款的數據極少，當利率上調房價下跌時，很難准確預測貸款償還情況。
Collateralized Debt Obligation
債務抵押債券
一種由貸款、債券或者其他債務等組合作為標的債券。通常，CDO以打包或者「部分」（tranches）的形式出現，風險越高收益越大。
Commercial Bank
商業銀行
雖然區別日益模糊，商業銀行的主要業務是吸存放貸。這與投資銀行不同，投資銀行主要從事新股和債券的承銷發行以及證券市場的其他業務。大蕭條時期所制定的法案《格拉斯-斯蒂格爾法案》（Glass-Steagall Act）旨在禁止商業銀行從事投資銀行的業務，反之亦然。而這部法律的廢除使得兩者之間的業務分隔越來越模糊。
Credit Crunch
信用危機
銀行和其他金融機構停止貸款或者將利率提升到一個很高的水平，造成在此利率下個人、企業和機構減低他們的借款額，這種情況就是信用危機。在次貸危機中，由於擔心借款人違約所帶來的普遍性恐慌引發了信用危機。這是從因為貸款抵押證券的價值不明，因此擁有大量此類證券的市場參與者財務狀況也受到懷疑而開始的。
Discount Rate and Discount Window
貼現率和貼現窗口
貼現窗口是美聯儲所採用的一種機制，即向合格銀行發放短期貸款以維持其現金流動性。貼現率是指此類短期貸款的利率。歷史上，貼現窗口僅限於提供隔夜貸款，應對臨時情況。而次貸危機所引發的信用危機使得銀行難以借款，聯邦當局放鬆了貼現窗口的限制。在2007年9月，條款改為銀行借款可長達30天，並且將貼現率由5.75%降為5.25%。2008年4月30日進一步降低利率，僅為2.25%。在2008年3月16日，貼息貸款時限延長至90天。
Equity
資產凈值
房屋價值與抵押貸款所剩債務之間的差額。在抵押貸款期間，房屋所有者的月供將逐步減少剩餘的本金或者債務。在這期間，房屋價值逐步升高。這兩大因素導致凈值增加，使得房屋所有者確信出售房產所獲資金足以償清貸款。然而，在過去的1~2年內，全美的房屋價格平均下降了13%，在前幾年獲利頗豐的某些市場上，價格下跌幅度更大。由於最近貸款買房的借款人尚未償還足夠的貸款以大幅降低其債務，他們目前屬於「負資產」——即房屋的價值低於所借貸款。
Fed Funds Rate
聯邦基金利率
這是由美聯儲公開市場委員會所設定的利率，是美聯儲的存托銀行向另一家存托銀行借出短期貸款的利率。美聯儲通過提高利率來抑制借款，減緩經濟並且降低通脹風險。通過降低利率來鼓勵借款，使得貨幣充裕來刺激經濟發展。
Foreclosure
止贖權
指的是一旦借款人違約或者停止交納月供，貸款人將獲得房產所有權的這一過程。房屋作為擔保物以減少貸款人的損失。這就是為什麼按揭的利率低於信用卡利率，因為後者沒有擔保物。通常，因為各種法律費用、訴訟期間數個月的月供損失，以及出售維護不當的房產的難度，貸款人訴諸於止贖權僅能償付其所貸款項的一半。
Glass-Steagall Act
《格拉斯-斯蒂格爾法案》
對應1929年的股市崩盤，美國國會於1933年通過的法案，由此聯邦法律禁止商業銀行從事投資銀行的業務，反之亦然。這一法律於1999年因鼓勵創新而被廢除，允許商業銀行和投資銀行開展另一方的業務。許多專家認為這一法律的廢除為政府部門留下了諸多監管空白。
Investment Bank
投資銀行
一種金融機構，主要參與承銷新股、債券和其他有價證券的發行，對公司的收購和兼並提出建議，以及進行其他與金融市場相關的業務。直到1999年《格拉斯-斯蒂格爾法案》廢除之前，投資銀行禁止從事商業銀行的業務，例如吸存放貸。近年來，兩種銀行之間的差別逐漸模糊。
Liquidity
流動性
說明了購買和出售有價物的難易程度。流動性投資，例如購買知名公司的股票，可以在短期內買賣，而非流動性投資則做不到。房屋通常被視作非流動性投資，因為房屋出售通常需要數月時間。市場情況惡化時，流動性投資可以變成非流動性投資。例如，發行公司債券的公司遇到財務困境，這使得投資人擔心這家公司可能無法償還所承諾的本金和利息，那麼其債券流動性將會降低。
Loan-to-Value Ratio
貸款與價值比率
指的是按揭貸款規模與房產價值的比率。在20世紀80年代，貸款人通常要求首付款為總房價的10%-20%，而按揭額度為成本的80%-90%。在90年代和2000年以後，貸款人的按揭達到了購買價格的95%-100%，有些時候甚至更多，屋主用其多餘部分來支付房產買賣手續費或者修繕房屋。沒有交納大額首付款的屋主並沒有以自己的財產承擔風險，當他們出現財務問題的時候非常有可能停止支付按揭款。
Monoline Insurance
單一險種保險
這是一項保險政策，保證債券或者其他類型債務發行人可支付所承諾的本金和利息。通過購買這種保險，發行人可以提高債務安全評級，降低必須支付的利率，從而吸引投資者。單一險種保險最初用於地方政府債券。保險人逐步擴大他們可承保的債務類型，當次級抵押貸款的發行人未能按期支付債務時，保險公司必須強制支付賠款，不少公司因此損失慘重。
Mora Hazard
道德風險
最早是一個保險行業術語，指的是提供安全保護網反而會刺激危險行為增加的情況。有些人認為旨在幫助在次貸危機中受損的屋主和貸款人的措施將會導致風險更大的貸款行為，反之，讓這些人面對承擔損失的沖擊將會抑制高風險行為。
Mortgage-backed Security
抵押擔保證券
抵押擔保證券是由投資銀行等證券公司將大量房屋貸款進行捆綁作為抵押的一種證券形式，類似於債券。持有抵押擔保證券的投資人將根據他們所購買的本金和利息份額，定期收到屋主所支付款項。通常，大量的抵押貸款被打包或者分為幾個「部分」，每一部分的風險和收益均不相同。持有最安全部分的所有者收取的利率最低，但是有權作為第一順位獲得屋主的付款。而持有風險最大部門的持有人收取最高利率，但是如果屋主不能支付月供，那麼他們則是第一個受損的人。
Off-Balance-Sheet Entities
資產負債表外實體
由母公司設立的一種子公司類型，用於融資或者開展某一特殊業務。因為子公司是獨立的法律實體，它的資產和負債不會顯示在母公司的資產負債表或者會計報告中。資產負債表外實體確實擁有合法用途，但他們可被用於向母公司股東隱藏負債狀況。在次貸危機中，金融公司運用這些實體從事高風險業務，例如出售以次級貸款為抵押的抵押擔保證券。當實體受損時，母公司根據法律無須提供幫助，但有些母公司為了保護與那些投資於此類實體而受損的客戶關系而被迫伸出援手。因此，母公司也遭受了其股東所沒有預見到的損失。
Prepayment Penalty
提前還款罰金
許多次級抵押貸款包含如下條款：在還款期的頭幾年就清償全部貸款的屋主必須交納額外的費用。這為那些希望以更優惠的條件重新貸款以償還次級貸款的借款人創造了新的障礙，因為次級貸款由於利率增加而需交納更高的月供。
Rating Agencies
評級機構
信用評級機構為公司債券等證券打分或者評級。他們的主要工作就是評估風險，從而決定債券發行人是否能向投資人償付所承諾的本金和利息。考慮因素包括發行人的財務健康狀況、金融市場的一般情況，以及發行人與之有業務往來的其他公司的財務情況等等。被評為最佳質量的債券或者其他證券，例如AAA級，通常支付的利息低於風險更大、品質更低的債券。因此，當所發行的證券獲得高評級，那麼發行人就節約了成本。在次貸危機中，許多抵押擔保證券的風險遠遠高於它們各自的評級，導致眾多評級機構備受批判。一些專家認為評級機構已經盡其最大努力來評估那些缺少歷史數據的新型證券。而批評者則指出：評級機構有財務上的動力來滿足為那些為其評級付款的發行人，而且評級機構經常與這些公司之間還有其他有利可圖的業務往來。
Reset
利率重設
重設就是改變某一可調利率抵押貸款（例如ARM，即拍賣標價證券）利率的過程。大多數的ARM一開始只收取「優惠」利率，在頭1-3年間保持不變。此後，隨著市場利率的升降，利率通常12個月變化一次。
Risk Premium
風險溢價
風險溢價指的是投資人要求較高的收益以抵消更大的風險。財務動盪的公司所發行的「垃圾」債券通常支付的利息高於特別安全的美國國債利息，因為投資人擔心公司將無法支付所承諾的款項。
Securitization
證券化
像屋主每月交納月供這樣的收入流可以進行捆綁形成一種債券，出售給投資人。這就是證券化。證券化允許原始貸款人將所持有的長期價值（例如30年期的按揭）轉化為即時收入，為其他貸款提供現金。因此，證券化也使得更多的抵押貸款有錢可用，將抵押貸款的風險分散到全世界的投資人身上。投資人對於高收益投資的渴求可能會促使抵押貸款的出借人提供超過合理水平的次級貸款，這就導致了次貸危機。
Structured Investment Vehicle
結構化投資工具
結構化投資工具是指一種通過出售短期低利率的證券、購買長期高利率的證券、並從中獲利的基金。2007年，許多結構化投資工具都遇到了麻煩，因為短期利率上調而抵押擔保證券變得難以交易。雖然設立結構化投資工具的金融公司通常無法律責任去支持這些獨立實體，許多公司仍然覺得他們必須這么做，以保護與投資人之間的關系。
Subprime Mortgage
次級貸款
次級貸款就是一種提供給那些信用評級較低或者具有可能加大其違約或者無法支付月供等其他風險特徵的借款人的抵押貸款。為了抵消風險，次級貸款的利率高於通常的「優質」貸款利率。大部分次級貸款開始的1-3年間收取較低的優惠利率。此後，通過在基礎利率（即某一債券的市場利率）上增加一定百分比來重新設定利率。從2005年起，重設利率使得不少次級貸款的借款人每月月供增加50%以上，造成了拖欠付款和房屋止贖等現象不斷增多。
Systemic Risk
系統風險
指的是危害整個金融系統的風險，就像傳染病或者多米諾效應一樣。例如，一家機構的破產可以危及對其資產可主張權利的其他機構。這種對其他機構的損害可以會以同樣的方式傷及更多機構，創造出多米諾效應。美聯儲擔心出現系統風險，因此採取了多個措施防止貝爾斯登（Bear Stearns）股票崩盤。
Term Auction Facility
短期標售工具
由美聯儲於2007年12月所設立，旨在提高金融市場的流動性。短期標售工具向銀行提供可長達28天的貸款。美聯儲已經逐步增加通過短期標售工具可運用的資金額度，目前已增至1500億美元。
Term Securities Lending Facility
定期證券借貸工具
由美聯儲於2008年3月所設定，向主要的交易人（即主要銀行和投資銀行）提供長達28天的貸款。貸款額度可高達2000億美金。除了現金，定期證券借貸工具還提供美國國債，以風險更高的證券作為擔保。這包括了抵押擔保證券、學生貸款擔保證券、信用卡借款、家電貸款和汽車貸款等。
Tranche
部分
較大事物中的一部分。抵押貸款被捆綁在一起，轉化為債券出售給投資人。雖然整體來看這種債券不太可能獲得AAA級投資評級，但是這些證券可以被分割為風險不同的各個部分。如果屋主停止支付月供，那麼高風險部分首先受損，但是這部分債券也會帶來最高的收益。其他部分可能有權第一順位獲得借款人的月供，更安全但是收益也較低。雖然這些抵押貸款整體上無法獲得較高的評級，但是通過將風險集中在評級較低的那一個部分上，投資銀行可以從中提煉打包出AAA級評級的證券。
Transparency
透明度
指的是外界看清內部運行的難易程度。美國證券市場被認為是很透明的，因為財務報表要求提供各類詳細信息，例如利潤、損失、資產、負債、高管薪酬、訴訟以及其他可能影響股票價格的因素。正是由於缺乏透明度或者不透明才導致了次貸危機，因為投資者、監管人員和公眾很難看清那些決定次級貸款證券價格的因素。當危機蔓延開來，投資人擔心系統中可能存在著比看起來更重大的風險。