網路小額貸款徵求意見截止

❶ 互聯網金融監管政策頻出，行業馬太效應或將凸顯

互聯網金融風險整治以來，具備實力的互聯網金融公司結束野蠻生長的P2P網貸業務模式，依託自身經營優勢尋求轉型金融科技，主營業務逐漸演進為助貸業務、消費金融業務和財富管理業務等。
而在2020年，互金行業不僅迎來曾經的第一大網貸平台陸金所控股的上市，也迎來了金融科技相關監管政策的頻頻出台。
「監管機構制定了與金融科技公司發展相關的政策和指導性文件。作為一家金融科技公司，我們認為政府監管機構已經認可金融科技帶給金融系統的價值，例如線上獲客和服務、大數據分析和風控等。」嘉銀金科董事兼首席執行官嚴定貴曾在2020年第三季度的電話會議中這樣說道。
助貸業務有了監管指導，輕資本模式成為主要發展方向
2020年第三季度，陸金所控股旗下平安普惠的零售信貸業務促成貸款余額為5358億元，同比增長21.4%。
另外，促成貸款規模達到百億以上的還有：360數科660億元，樂信483億元，信也科技170億元。宜人金科、嘉銀金科為32億元、33.3億元。
2020年7月，中國銀保監會公布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（下稱《辦法》），對聯合貸款、助貸業務提出相應規范要求。
對此，一位上海的助貸行業從業人士此前對澎湃新聞表示，對於助貸今後的機構合作模式，貸款產品模式及額度，產品信息披露要求，大數據隱私保護，各參與方風控要求等方面算是最終落地，未來在助貸業務中，各方的權責角色界限要求，都進一步明確，是有利於助貸業務更健康的進一步發展的。
「《辦法》明確驗證了360數科的業務模式，並為行業提供了詳細的指導原則。」360數科首席執行官兼董事吳海生在2020年第三季度財報中指出。
樂信CEO肖文傑則表示，整體來看，《辦法》展示出監管部門對互聯網消費金融業務態度的積極轉變，最受外界關注的一點在於，新政為助貸業務合規了指明方向，行業有望迎來良性快速發展。新規對銀行與第三方機構合作范圍，作出概括性定義，將與商業銀行在營銷獲客、聯合貸款、風險分擔、信息科技、逾期催收等方面開展合作的各類機構均納入合作機構范疇。
「業內預計，助貸行業在規范快速發展的同時，行業馬太效應也會更加顯著。」肖文傑還表示。
助貸業務可劃分為平台向銀行繳納保證金兜底的重資本模式，以及不兜底只輸出技術的輕資本模式。《辦法》的出台，進一步助推了輕資本模式的推行，因為其更符合《辦法》里對金融科技平台和銀行等資金方助貸模式的發展方向的要求。
2020年第三季度財報顯示，360數科平台服務內輕資本模式的貸款發起量為169.08億元，同比增長48.7％。平台服務內輕資本模式的在貸余額為214.53億元，比截至2019年9月30日增長97.2％。
1月26日，樂信CEO肖文傑在新戰略發布會上介紹稱，截止到目前，樂信新增交易額中，無風險、純科技服務模式的「輕資本模式」部分佔比已達到50%。
民間借貸利率司法保護上限調整
2020年8月，中國最高人民法院發布的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（下稱《規定》），將民間借貸利率的司法保護上限調整為一年期貸款市場報價利率（LPR）的四倍，最新的LPR的四倍為15.4%。此前上限為「以24%和36%為基準的兩線三區」。
一位北京的助貸行業人士認為，作為助貸方平台產生借款主要來自銀行等金融機構，按說不適用《規定》。
也有互金公司如趣店在2020年二季度財報中表示，如果相關法院或監管機構要求對趣店的業務採用相同的利率上限，則趣店盈利能力可能會受到重大不利影響，可能會產生凈虧損。
嘉銀金科方面此前也對澎湃新聞記者表示：「最高法民間借貸新規僅適用於民間借貸，由於嘉銀金科已成功完成了向機構資金的轉型，因此預計此項規定對其運營影響將是微小且可控。嘉銀金科對持牌金融機構對此項規定可能會存在的連鎖反應做好准備。」
樂信總裁吳毅1月26日對澎湃新聞表示，按照《規定》，受司法保護的利率上限是下行的，潛在的定價空間可能會因此受到一定程度的壓縮。但他也指出，《規定》對長期行業的發展不一定是壞事，因為行業更加規范了才能夠健康發展。
樂信第三季度財報數據顯示，其平台促成借款平均名義年化利率為15%，低於最新的民間借貸利率司法保護上限。
陸金所控股則在財報中提到，其新增信貸用戶的整體費用低於24%（含15.4%內部收益率和8.6%增信費用）。
值得注意的是，1月15日，澎湃新聞從相關權威渠道獲悉，最高人民法院近期對廣東省高級人民法院關於新民間借貸司法解釋適用范圍問題的批復（下稱「批復」）顯示，經徵求金融監管部門意見，由地方金融監管部門監管的小額貸款公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司等七類地方金融組織，屬於經金融監管部門批准設立的金融機構，其因從事相關金融業務引發的糾紛，不適用新民間借貸司法解釋。
上述上海的助貸行業從業人士表示，從那個文件上來看，確實小貸機構不再適用於4倍LPR，接下去就看各地的法院在司法實踐中對於最高院文件的執行。
「只能說，有小貸牌照的主體可以做業務，」他說，「但不是所有的助貸業務都是通過這塊牌照主體來做。」
網路小貸牌照或「淪為雞肋」
2020 年11月，銀保監會、中國人民銀行發布《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱《意見》），將絕大部分網路小貸公司的經營范圍限制在了注冊地所屬省級行政區域，只有「極個別」網路小貸公司在經過銀保監會批准後可以跨省經營，並且將直接由銀保監會負責監督管理和風險處置；提高了網路小貸公司注冊資本門檻至10億元，跨省經營的網路小貸公司注冊資本則不低於50億元；要求網路小貸在開展聯合貸款業務時單筆出資比例不得低於30%，由此限制了網路小貸公司通過聯合貸款可以放大的貸款規模。
360數科首席執行官兼董事吳海生在三季報中也指出，《意見》旨在限制小額貸款和聯合貸款活動中的杠桿比率。這套新規則與監管機構近年來為降低金融體系的杠桿作用和減輕潛在的系統性風險而做出的努力是一致的，360數科在小額貸款和聯合貸款中有著邊際敞口。
吳毅指出，樂信的助貸模式中，大部分的借貸並不是通過網路小貸的模式發放，因此，《意見》對樂信的影響很小。
中倫律師事務所律師劉新宇此前也表示：「《意見》對助貸業務談不上有特別的限制，提到的核心業務不得外包、不得引導借款人多頭借貸等要求也都和已有的規定保持一致。」
西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文也認為，監管認定的助貸業務基本屬於金融貸款營銷獲客業務，風控不應當由助貸機構承擔，所以談不上杠桿監管，而且助貸也不需要資質。
德恆律師事務所律師趙志東則表示，對助貸業務進行規范後，強調小額貸款公司的獨立風控能力，杜絕「以助貸合作為由，行風險兜底之實」的操作方式。關於風險分擔，在目前業務操作上銀行一般都要求小額貸款公司提供保證金、擔保或兜底，但該等由不具有融資擔保或保險資質的小額貸款公司提供擔保增信被嚴格禁止。
另外，互金公司大多擁有網路小貸牌照，《意見》的出台或使其網路小貸牌照含金量大大降低。
「新規出台後網路小貸牌照淪為雞肋，而且還有『5年股權』的規定，對於網路小貸而言無異於一記『悶殺』，網路小貸牌照存量的轉讓拍賣將會被凍結，也不會有新增，預計後續市場實力玩家更傾向於選擇消費金融牌照，而不是網路小貸牌照入場。」麻袋研究院高級研究員蘇筱芮說。
消費金融政策頻出
除助貸業務外，360數科、樂信和陸金所均開展了消費金融業務，尤其是陸金所還獲得了消費金融牌照。消費金融公司也迎來數項政策。
2020年11月，中國銀監會發布了《中國銀保監會辦公廳關促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》），為消費金融公司和汽車金融公司帶來了3條監管支持政策：適當降低撥備監管要求，拓寬市場化融資梁道，增加資本補充方式。
對此，360數科首席執行官兼董事吳海生認為，《通知》明確規定了消費金融公司與貸款便利化平台合作的具體做法。此類監管變化似乎有利於具有強大風險管理和監管合規能力的平台。360數科看到了擴大由數據驅動技術支持的數字平台服務范圍和深度的機會，以實現其長期戰略目標。
2021年1月13日，銀保監會網站發布《消費金融公司監管評級辦法（試行）》（下稱《辦法》），將消費金融公司監管評級結果分為1級、2級（A、B）、3級（A、B）、4級和5級，評級結果將作為消費金融公司市場准入事項等參考因素。
銀保監會表示，《辦法》的發布和實施，進一步完善了消費金融公司監管規制，為強化分類監管提供了制度支撐，有利於提升監管工作效能，引導消費金融公司強化風險防控，發揮特色功能，加快向高質量發展轉變，更好地服務實體經濟。
「只能說整個行業還是有發展前景和空間的，特別是持牌機構的前景還是向好的。申請消金牌照，以業內人士的感受來說，門檻並沒有發生什麼明顯的變化。對於消費金融牌照的審批，還是非常看重股東背景。」上述上海的助貸行業從業人士表示。
他指出，如果未來網路小貸牌照的門檻還是很高的話，更多的互聯網系或者銀行系巨頭都會謀求消金牌照，未來有更多的消金機構批復設立，但這背後也意味著更多的人在搶，被淘汰的也會很多。

❷ 兩部門擬規定:網路小額貸款不得用於炒股買房

中國銀保監會會同中國人民銀行等部門起草的《網路小額貸款業務管理暫行辦法(徵求意見稿)》擬規定，網路小額貸款不得用於以下用途：

(一)從事債券、股票、金融衍生品、資產管理產品等投資；

(二)購房及償還住房抵押貸款；

(三)法律法規、國務院銀行業監督管理機構和監督管理部門禁止的其他用途。

《辦法》明確，網路小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展，未經銀保監會批准，不得跨省級行政區域開展網路小額貸款業務。《辦法》明確，經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低於人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本。

《辦法》對貸款金額做出規定，具體為，經營網路小額貸款業務的小額貸款公司應當根據借款人收入水平、總體負債、資產狀況等因素，合理確定貸款金額和期限，使借款人每期還款額不超過其還款能力。根據《辦法》，對自然人的單戶網路小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額；對法人或其他組織及其關聯方的單戶網路小額貸款余額原則上不得超過人民幣100萬元。

對貸款用途，《辦法》表示，小額貸款公司應與借款人明確約定貸款用途，並且按照合同約定監控貸款用途，貸款用途應符合法律法規、國家宏觀調控和產業政策。網路小額貸款不得用於從事債券、股票、金融衍生品、資產管理產品等投資；購房及償還住房抵押貸款等用途。

❸ 獨家丨OPPO、vivo旗下網路小貸公司增資至50億，首次擬發行30億ABS已獲反饋

首家手機廠商系網路小貸公司增資至50億元。

據2020年11月央行與銀保監會發布的《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱「網路小貸新規」）規定，省級行政區域經營網路小額貸款業務，小貸公司需要滿足兩個條件，首先是取得監督管理部門或者國務院銀行業監督管理機構頒發的網路小額貸款業務經營許可證（有效期3年），其次是注冊資本不低於50億元（非跨區域網路小貸業務不低於10億元），並全部完成實繳。

啟信寶數據顯示，隆攜小貸成立於2009年6月，今年6月6日，公司注冊資本由35億元增至50億元，目前實繳資本10億元。 若要實現網路小貸跨區域展業仍需補充實繳資本。

股東方面來看，重慶隆合 科技 有限公司（下稱「隆合 科技 」）、東莞市德吉特軟體 科技 有限公司（下稱「德吉特軟體」）、東莞市騰盛軟體 科技 有限公司（下稱「騰盛軟體」）分別持股93.4%、5%、1.6%，其中隆合 科技 為騰盛軟體全資控股的子公司，按此計算騰盛軟體合計持有隆攜小貸95%股份，為第一大股東。經股權穿透後，自然人段要輝、施玉堅分別持有49.95%、47.95%股份，為第一、第二大股東。

公開信息顯示，段要輝為OPPO集團副總裁、手機產品線總裁，施玉堅為vivo高級副總裁。2020年，隆合 科技 與騰盛軟體入主隆攜小貸，拿下網路小貸牌照。此外，隆合 科技 持股5%的重慶千禮 科技 有限公司持有支付業務許可證，可在重慶市開展預付卡發行與受理業務，目前其支付牌照已在2022年6月26日獲批續展至2027年6月26日。

在2020年OPPO與兄弟品牌vivo共同拿下網路小貸牌照時，業內將其視為這兩家3C廠商大舉布局金融的信號，但比起2015年發展金融業務的小米而言，OPPO金融業務起步較晚。

2018年開始，OPPO組建金融業務線，2019年6月，原小米金融CRO兼信貸負責人陳曦加入OPPO金融擔任CEO。在陳曦就任後，OPPO錢包正式上線並逐步上線支付、貸款、理財、聯名信用卡等金融服務。

2020年3月，在OPPO、vivo聯合收購隆攜小貸後，但2020年9月，陳曦入職一年後就離開OPPO金融，OPPO上線金融A面向全部手機用戶開放的獨立App「秋貝金融」，這也是如今「歡太金融」App的雛形，主要提供「秋貝好理財」、「秋貝好借錢」兩方面金融服務。據彼時的媒體公開報道，App Store顯示，秋貝金融開發商為隆攜小貸，運營商為深圳市樂伯網路 科技 有限公司。

但在2020年6月，就職方一年的陳曦從OPPO金融離職。

也是在這一年，金融監管部門聯合約談螞蟻集團，互聯網巨頭們的整改工作拉開序幕。具體來說，監管部門提出了5大要求：

一是回歸支付本源，提升交易透明度，嚴禁不正當競爭。二是依法持牌、合法合規經營個人徵信業務，保護個人數據隱私。三是依法設立金融控股公司，嚴格落實監管要求，確保資本充足、關聯交易合規。四是完善公司治理，按審慎監管要求嚴格整改違規信貸、保險、理財等金融活動。五是依法合規開展證券基金業務，強化證券類機構治理，合規開展資產證券化業務。

在 科技 公司金融業務監管趨嚴的背景下，2020年11月， 深圳市樂伯網路 科技 有限公司更名為深圳市歡太數字 科技 有限公司（下稱「歡太數科」），歡太數科CEO徐立夫來自華為。

目前歡太金融App提供的金融服務包括信貸、理財、保險等，在理財產品方面涉及基金、券商資管產品等，金融信貸及分期產品資金方包括中原消費金融、中信百信銀行、四川新網銀行、隆攜小貸、中關村銀行等等。

上海證券交易所官網信息顯示，中信建投-隆攜小貸歡盈系列消費貸款1-10期資產支持專項計劃在2022年2月21日獲上交所受理，並在4月8日得到反饋。原始權益人為隆攜小貸，計劃管理人為中信建投證券股份有限公司，ABS擬發行金額為30億元。

這也是 隆攜小貸首次申請發行ABS。

一直以來，網路小貸公司都是消費貸ABS的發行主力，對於部分大型互聯網小貸而言，通過ABS融資放大貸款杠桿規模更是網路小貸新規徵求意見稿出台之前的慣用手段。

網路小貸新規徵求意見稿發布後，多項規定直指「控杠桿」，對網路小貸公司杠桿無序擴張作出限制：單筆聯合貸款中，網路小貸公司出資比例不得低於30%。對外融資杠桿率限制在5倍，即：網路小貸公司的非標融資（銀行借款、股東借款等）余額不得超過凈資產1倍；通過標准化融資（債券、資產證券化產品等）余額不得超過凈資產4倍。

這意味著網路小貸公司擴大放貸規模，需要更多的資本金才能撬動相應杠桿。

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❹ 如何看待網路小貸新規徵求意見：個人貸款余額不超30萬

個人貸款的余額不能超過30W可能還是根據個人的徵信審批有關。

❺ 央行：禁止網路小額貸款用於債券、股票、購房

11月2日，中國銀保監會、中國人民銀行發布關於《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見的公告。
意見提出，網路小額貸款不得用於從事債券、股票、金融衍生品、資產管理產品等投資；購房及償還住房抵押貸款；法律法規、國務院銀行業監督管理機構和監督管理部門禁止的其他用途。
所稱網路小額貸款業務，是指小額貸款公司利用大數據、雲計算、移動互聯網等技術手段，運用互聯網平台積累的客戶經營、網路消費、網路交易等內生數據信息以及通過合法渠道獲取的其他數據信息，分析評定借款客戶信用風險，確定貸款方式和額度，並在線上完成貸款申請、風險審核、貸款審批、貸款發放和貸款回收等流程的小額貸款業務。

❻ 網路小貸跨省經營注冊資本不低於50億元，只有五家達標

11月2日， 中國銀保監會會同中國人民銀行等部門起草了《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）（以下稱「徵求意見稿」）。「徵求意見稿」對注冊資金本下限、單戶貸款余額、資金用途等均提出明確要求。

早在2019年，就有媒體報道，監管正醞釀統一的互聯網小貸管理辦法。時隔一年半，徵求意見稿下發，條件可謂嚴苛。

在注冊本金方面，「徵求意見稿」顯示，要求經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低於人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本；跨省級行政區域經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低於人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。

僅就這一條，絕大部分網路小貸業務將受到波及。同比來看，消費金融公司的最低注冊資本要求為3億元，且杠桿率在10倍左右。

「某企業信息查詢平台」數據顯示，目前我國在業/存續網路小額貸款相關企業共551家，近三年相關企業注冊量呈現下降趨勢，2018年新增企業204家，2019年降至80家，2020年1-10月則僅有8家。從地域分布來看，陝西（179家）、重慶（107家）、江西（59家）是網路小額貸款相關企業分布最多的省份。

據消金界不完全統計，目前注冊資本金達10億元的網路小貸公司近30家，而注冊資本金達到50億元的，只有寥寥五家，甚至螞蟻借唄都無法達標。

「某企業信息查詢平台」信息顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司（螞蟻花唄運營主體）注冊資本金120億元；重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司（螞蟻借唄運營主體）注冊資本金40億元，尚未達到「徵求意見稿」要求。

此前網路小貸牌照備受青睞，就是因為不受注冊范圍限制、可以跨區域展業。如今意見稿下發，拿不到這50億元的實注資本金，就不得不去做區域性的網貸，或者就要退出市場。這一樣以來，網路小貸的牌照價值將大幅縮水。

獨立研究人士郭大剛向消金界表示，「徵求意見稿」最重要的是屬地經營原則，這折射出背後管轄權的問題。比如此前重慶杠桿率限制低，西部地區監管相對寬松，這中間很容易滋生套利空間。如今從監管角度來說，統一的制度監管可以實現 社會 效益的最大化。

在貸款金額方面，「徵求意見稿」要求，個人單戶網路小貸余額原則上不得超過30萬元，不得超過其最近3年年均收入的1/3；對法人或其他單戶網路小貸余額原則上不得超過100萬元。

在聯合貸款方面，「徵求意見稿」要求，在單筆聯合貸款中，經營網路小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低於30%。

招股書信息顯示，螞蟻集團目前共計22540億元信貸規模，其中20470億元來自「與銀行夥伴共同貸款安排」，而在這90%的聯合貸款中，螞蟻的出資比例僅為1%-2%，最大化撬動了杠桿。

根據「徵求意見稿」，如果螞蟻出資比例提升至30%，那麼在原有放貸規模不變的情況下，其表內放款和注冊資本金將大幅提高。

此前就有業內人士表示，網路小貸公司的自營貸款業務和助貸業務，將合並計算杠桿率。雖然該政策並未落實，但未來螞蟻小貸的杠桿率和聯合貸業務規模將受到巨大波及。

「金融本來就是高門檻的行業，從此草根金融再無生存空間了。」一名銀行從業者對此感慨。

一部分人認為，意見稿是為花唄借唄量身定製的。對此也有人持不同意見，他們認為，馬雲在外灘金融峰會的講話不過是觸發事件，但並非主要因素。

總的來說，金融 科技 並沒有改變金融的本質。如何在促創新和控風險之間取得平衡，這對於包括螞蟻在內的金融 科技 公司來說，仍然還有很長的路要走。

值得注意的是，有從業者認為，屬地化監管原則，原則上有利於引導P2P網貸轉型小貸、安全退出，但背後風險依然存在，如果還在用此前的思維經營業務，有可能帶來新一輪的監管套利。

❼ 網路小額貸款業務管理暫行辦法

為規范小額貸款公司網路小額貸款業務，防範網路小額貸款業務風險，保障小額貸款公司及客戶的合法權益，促進網路小額貸款業務規范健康發展，中國銀保監會會同中國人民銀行等部門起草了《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》，現向社會公開徵求意見。公眾可以通過以下途徑反饋意見：
一、通過電子郵件將意見發送至：[email protected]。
二、通過信函方式將意見寄至：北京市西城區金融大街甲15號中國銀保監會普惠金融部（郵編：100140），並請在信封上註明「關於網路小額貸款業務管理暫行辦法的反饋意見」字樣。第一條【制訂目的及依據】為規范小額貸款公司網路小額貸款業務，防範網路小額貸款業務風險，保障小額貸款公司及客戶的合法權益，促進網路小額貸款業務健康發展，根據《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國公司登記管理條例》等法律法規，制定本辦法。
第二條【基本定義】本辦法所稱網路小額貸款業務，是指小額貸款公司利用大數據、雲計算、移動互聯網等技術手段，運用互聯網平台積累的客戶經營、網路消費、網路交易等內生數據信息以及通過合法渠道獲取的其他數據信息，分析評定借款客戶信用風險，確定貸款方式和額度，並在線上完成貸款申請、風險審核、貸款審批、貸款發放和貸款回收等流程的小額貸款業務。
小額貸款公司經營網路小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展；未經國務院銀行業監督管理機構批准，小額貸款公司不得跨省級行政區域開展網路小額貸款業務。
第三條【功能定位】小額貸款公司發放網路小額貸款應當遵循小額、分散的原則，符合國家產業政策和信貸政策，主要服務小微企業、農民、城鎮低收入人群等普惠金融重點服務對象，踐行普惠金融理念，支持實體經濟發展，發揮網路小額貸款的渠道和成本優勢。
第四條【監管體制】國務院銀行業監督管理機構制定小額貸款公司網路小額貸款業務的監督管理制度和經營管理規則，督促指導省、自治區、直轄市人民政府確定的金融監管部門（以下稱監督管理部門）對網路小額貸款業務進行監督管理和風險處置。
監督管理部門負責小額貸款公司網路小額貸款業務的審查批准、監督管理和風險處置。
對極個別小額貸款公司需要跨省級行政區域開展網路小額貸款業務的，由國務院銀行業監督管理機構負責審查批准、監督管理和風險處置。

❽ 個人網路小額貸款不得超30萬 不得超近3年年均收入三分之一

根據媒體的報道，近日中國銀保監會同中國人民銀行等部門起草的《網路小額貸款業務管理暫行辦法(徵求意見稿)》顯示，對個人網路小額貸款額度和法人或其他組織及其關聯方的貸款額度進行了規定。

在意見稿中顯示，對自然人的單戶網路小額貸款余額不得超30萬元，同時還不能超過其最近3年年均收入的三分之一，以兩項金額中的較低者為貸款最高限額；再有就是法人或其他組織及其關聯方的單戶網路小額貸款不得超100萬元。

再有就是，經營網路小額貸款業務的公司在進行放款時要綜合考慮借款人的收入水平、總體負債、資產狀況等因素決定，然後給出合理的貸款金額和期限，最終使借款人的還款額不超過其還款能力。

現在，越來越多的人在網上辦理借款，而且可以選擇不同的平台，不過在不同的平台借款時給出的授信額度和借款利率都是不一樣。在借款後要必須歸還，但是很多人沒有衡量好自己的還款能力，造成了逾期。

需要注意的是，網上借款逾期後會產生罰息，時間越長罰息越多。而且在逾期後平台會進行催收，常見的催收方法就是撥打借款人電話，一直催收到歸還。最後就是，逾期歸還後會被上傳至徵信中心，導致個人徵信變不良。

其實，網上貸款的額度都不高，為了節省利息的支出，用戶可以向身邊的好友借款應急，後續在個人有錢後可以歸還給好友。需要注意的是，用戶在辦理貸款時一定要選擇正規的平台，避免從非正規的平台借款，因為非正規的平台收取的利息比較高。

❾ 螞蟻風波始末：說一點個人的推測

文 | 緩緩君

首發 | 緩緩說

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12月18日，阿里巴巴在其官方微博發布「嚴正聲明」，稱外媒報道中央聯合調查組進駐阿里巴巴一事純屬謠言，他們絕不放棄追究造謠者責任的權利。

然而，該辟謠消息很快就成為了2020年末的大型打臉現場。

12月27日，據浙江在線發布的公開消息：

同一天 （12月27日） ，央行副行長潘功勝就金融管理部門約談螞蟻集團有關情況答記者問。

對於螞蟻集團經營中存在的主要問題，這位副行長的措辭還是比較嚴厲的，包括：

公司治理機制不健全；法律意識淡漠，藐視監管合規要求，存在違規監管套利行為；利用市場優勢地位排斥同業經營者；損害消費者合法權益，引發消費者投訴等。

在提出了五點整改要求後，潘功勝表示：

由此可見，措辭雖然嚴厲，指出的問題也直達要害，但監管部門並沒有真的下狠手，而是要求以螞蟻為代表的金融 科技 企業樹立合規意識，在監管的要求下 健康 發展。

螞蟻集團則於當日發布公告稱：

至此，螞蟻風波終於告一段落。

只是，對於這次風波的起因，外界依然存在巨大的爭議。

有人認為，馬雲炮轟國家金融監管是不知天高地厚，才引來了 社會 主義鐵錘的敲打，以示警告；也有人認為，以馬雲的段位，怎麼可能犯下這樣的錯誤，一定是早就知會過監管部門了，他是為了加速推動監管落地故意而為之。

孰是孰非，外界其實是無從證實的。

所以只能說一些個人的推測。

而我的看法是，馬雲是在做「 最後一搏 」，才引發了這次的風波。

而結果並不如他所願，也為此付出了代價。

但對於國家和老百姓而言，這次風波的影響，在我看來是極為深遠的，可以說是具有里程碑意義。

以下進行詳細分析。

02

2020年10月24日，馬雲在外灘金融峰會上發表了一段21分鍾的演講，引發了巨大爭議。

在這段演講開始之前，馬雲表示：「今天要不要來講，坦白來說，我很糾結。」

言語之間略顯小心和拘謹。

直到進入正題，馬雲開啟了炮轟模式：

先是炮轟《巴塞爾協議》 （巴塞爾委員會制定的在全球范圍內主要的銀行資本和風險監管標准） 像一個老年人俱樂部，認為中國不應該和這樣的國際監管標准接軌。

接著話鋒一轉，馬雲又炮轟中國的金融系統，說中國金融基本上沒有系統。

在馬雲看來，中國要擔心的不是 系統性金融風險 ，而是 缺乏金融系統 的風險。

這番話的措辭其實是相當激烈的。

這已經不僅僅是在得罪金融圈了，而是 把我們國家這些年在建設金融系統上的努力全盤否定了。

而馬雲開出的葯方，是銀行業要摒棄「當鋪思維」，通過創新來建設一套全新的金融體系。

至於金融創新過程中發生的風險怎麼辦？

馬雲表示，創新肯定要付出代價，不如由我們這一代人站出來承擔這個代價。

以上是演講的大致內容，大家有興趣的話可以自己去看一下完整的演講視頻。

總體上，馬雲的措辭都非常激烈，炮轟巴塞爾協議，炮轟中國金融沒有系統，炮轟中國監管水平低下。

懟天懟地懟空氣。

看到這段視頻，我的第一反應是，「事出反常必有妖」。

馬雲一定是有什麼利益訴求在背後，否則沒必要用這么激烈的措辭去否定金融監管。

馬雲的這番講話還引發了我的一個擔憂：中國會不會步美國的後塵？

從19世紀末到20世紀初，美國的各行各業都誕生了壟斷巨頭，包括石油大王、鋼鐵大王、煤炭大王、糖業大王、屠宰業大王等等。

這些行業巨頭誕生後，其實並沒有哄抬物價，反而還壓低了商品的成本 （比如洛克菲勒家族在壟斷煤油市場後，還把成品油的零售價降低了80%） 。

但這些壟斷巨頭真正的危害在於，他們在商界取得了巨大的成功後，開始把「觸角」蔓延到政治領域。

他們會通過游說政府官員和國會議員的方式，去推動國會制定有利於自己的政策，好讓自己的企業永遠處於有利地位，實現長期的壟斷 （這會極大地抬高新的從業者進入行業的門檻，從而影響 社會 的進步） 。

野心大的，還會試圖去操控政治，甚至不惜和總統叫板。

像這樣的行業巨頭，還有另外一個我們非常熟悉的稱呼—— 財閥 。

100多年前 （19世紀末到20世紀初） ，美國財閥的勢力一度達到了頂峰，直到在老羅斯福、塔夫脫和威爾遜三位美國總統的努力之下，才把財閥的力量壓制住。

（關於美國政治的一副諷刺漫畫，諷刺當時美國國會議員一個個都成為了壟斷資本家的話事人）

但直到今天，財閥依然是美國政治版圖中一股不可忽視的力量。

他們往往會通過安排代理人的方式，來影響政治。

（美國的政府高官和企業高管身份常常可以「無縫銜接」，比如前司法部長巴爾過去曾是美國最大電信運營商的高級副總裁，再比如前國防部長馬蒂斯在離任後去了通用動力公司擔任董事會成員，這種企業高管和政府高官之間的身份切換，讓巨頭企業和政府部門有著千絲萬縷的關系）

如果財閥的力量沒有受到壓制會怎麼樣？

看看我們隔壁的韓國就知道了。

韓國的財閥不僅綁架了國家的經濟，在政治上也可以稱得上是一手遮天。

這就導致任何一項可能會影響到財閥利益的改革，都難以實施。

即便文在寅貴為總統，在和財閥的博弈中，依然處於不利地位，甚至不排除下台後被送進監獄的可能 （韓國實行民主化改革後，歷任總統下台後，或入獄，或自殺，或流亡，或遭暗殺，沒有一個善終的，也被稱為「青瓦台魔咒」） 。

（2017年3月，朴槿惠被彈劾下台時，我在一篇文章中整理過韓國歷任總統的下場，當時李明博還沒有出事，但我覺得很懸，果然，到了2017年年底，李明博因涉嫌私設秘密基金遭到調查，並於2020年10月底被判處17年有期徒刑）

財閥一旦形成勢力，輕則像美國那樣游說政府，重則像韓國那樣綁架政府。

無論輕重，最終損害的都是國家的發展和老百姓的長期利益 （韓國的財閥直接掌控了整個國家的高薪崗位） 。

所以 我個人對財閥階層的興起，是非常警惕的。

正是因為這份警惕，讓我一度對馬雲的那場演講相當在意。

當時我還在某個自媒體交流群里無不憂慮地說，有點「那種味道」了。

但當時信息量非常有限，這只是我出於警惕心理的一些敏感的猜測，並沒有足夠的信息去支持這一觀點。

也有不少人認為，以馬雲的段位，這番講話，想必是提前「報備」過的，一切盡在馬雲的掌控，吃瓜群眾不必在意。

但後續曝出的一系列信息，都讓我對自己的觀點越來越確信。

03

就在馬雲炮轟監管、炮轟中國金融沒有系統之後，監管層很快就讓他明白了什麼叫做系統。

財政部副部長 鄒加怡 和十三屆全國政協經濟委員會主任 尚福林 在外灘金融峰會上紛紛表態，直指打著「金融 科技 」的旗號的種種亂象，並提出了要進行反壟斷 （螞蟻是最大的金融 科技 平台） 。

《金融時報》連發三文對馬雲的觀點進行了反駁 （《金融時報》是央行主管的媒體） 。

11月2日，四部門 （央行、銀保監會、證監會、外匯管理局） 對馬雲 （公告中對馬雲的稱呼是「螞蟻集團實際控制人」） 進行了聯合約談。

地鐵站開始清理花唄的廣告。

同一天晚上，新華社又在其官方公眾號上轉載了一篇文章《話不可隨口，事不可隨心，人不可隨意》。

文章的配圖是東山魁夷的一幅名畫，畫中一匹馬在雲上飄。

從各監管部門到官媒，以上一系列的動作，針對意味都非常明顯。

但是，馬雲為什麼要做那番火葯味十足的演講呢？

他的目的是什麼？

起初我找不到合理的解釋，直到央行和銀保監會共同發布了 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 。

至此，整個事件終於有一個邏輯合理的解釋了。

我們來捋一下：

按照慣例， 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 在公開徵求意見之前，都會先向受影響的企事業單位進行內部的意見徵集。

馬雲應該是早在幾個月前就看到了《網路小額貸款業務管理暫行辦法》的徵求意見稿 （網上有傳言說，監管文件在7月份之前就發給各家了） ，而按照這份管監辦法，螞蟻的業務將受到極大的沖擊。

根據螞蟻的招股說明書，截至2020年上半年，螞蟻集團累計促成貸款2.15萬億。

在這2.15萬億貸款中， 屬於螞蟻的表內資金佔比僅為2%，剩下98%的錢都是由合作的金融機構和ABS （資產證券化） 來提供。

也就是說，螞蟻業務的高速發展其實是建立在50倍杠桿的基礎上的。

而按照《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》的合規要求，網路小貸公司：

這兩條規定就直接把網路小貸公司的杠桿率給限制住了。

而根據螞蟻的招股說明書：

網路小貸是螞蟻集團的第一大收入來源 （螞蟻花唄的主體公司是重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，螞蟻借唄的主體公司是重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司） 。

可以預見，「去杠桿」之後，未來螞蟻想要繼續發展網路小貸業務，必須大幅提高自有資金。

這會極大地影響螞蟻的利潤和擴張速度。

對於螞蟻來說，《網路小額貸款業務管理暫行辦法》的出台，無疑是一個巨大的利空 （至少短期來說是這樣的，長期來講倒未必不是好事，因為嚴格的監管，也讓後來者進入行業的門檻變得越來越高） 。

怎麼辦？

要不要搏一搏？

憑著自身巨大的影響力，趕在監管文件公開徵求意見之前，通過在外灘金融峰會的公開喊話，來對監管施加壓力，看看有沒有可能改變監管規則。

我認為這是一種邏輯上合理的解釋。

簡而言之，這是一次賭上公司重大利益的冒險行為 （再次強調，這個是我的個人推測） 。

然而之後發生的事，可能遠遠超出了「冒險家」的預期。

不僅 《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》 如期發布，相關人員遭到約談，花唄廣告遭到清理，甚至連螞蟻的上市之路，都被按下了「暫停鍵」。

11月3日晚，上交所發布公告，螞蟻集團的IPO被正式叫停。

與此同時，螞蟻集團於港交所的上市計劃也被同步暫停。

（一篇錯別字連篇的公告）

阿里巴巴於當天發布公告，稱將與螞蟻集團一起，「積極的配合和擁抱監管」。

12月15日，螞蟻集團董事長 井賢棟 在第四屆中國互聯網金融論壇上亮相，並發表了主題演講。

在這場演講中，井賢棟稱：

完全是在緊跟監管的要求。

12月18日，中央經濟工作會議正式將「 強化反壟斷和防止資本無序擴張 」列入明年的重點工作之一。

在這一個段落中，還特別提到了「 金融創新必須在審慎監管的前提下進行 」。

12月24日，國家市場監管總局調查組執法人員進駐阿里巴巴開展調查。

12月26日，四部門再次約談螞蟻，並提出了5點整改要求。

12月27日，螞蟻公開回應，將積極對照監管要求進行落實。

至此，螞蟻總算是有驚無險地度過了這場風波。

至於「冒險家」本人，自從10月24號的那番演講後，學會了沉默是金。

04

對於馬雲的那番演講，時至今日，依然有不少人認定，那是馬雲為了配合監管而做的故意安排。

他們認為馬雲在演講之前必然知會過監管層。

但在我看來，這種觀點把政治生態想像得過於簡單了。

事實上，監管層內部在一些有爭議的議題上，有不同的意見是很常見的情況。

比如在要不要搞赤字貨幣化問題上，財政和央行內部就有不同的聲音；

再比如在5G的投資力度上，工信部也曾公開反駁過前財長的質疑。

監管層內部會有不同的聲音，不同的看法，這很正常，馬雲即便提前向一部分人報備過，也不可能讓所有人達成共識。

並且，根據《華爾街日報》的爆料，在螞蟻上市被叫停之前，馬雲曾向監管部門拋出了橄欖枝以試圖挽救，然而並沒有成功。

此外，叫停螞蟻IPO，據傳是某位關鍵人物親自下的命令。

當然，由於無法對相關信息的真實性進行確認，建議感興趣的朋友可以自行查閱相關報道，本文不做進一步的引述。

總之， 我個人是強烈傾向於，那場演講是馬雲的一次冒險行動，是想趁著監管文件公開徵求意見前，試圖通過公開喊話來做最後一搏，目的則是改變監管的決定。

在我看來，這種行為是非常危險的。

這是一起商業巨頭試圖去干涉監管規則的標志性事件。

如果不對這種行為進行敲打，會有多少商業巨頭跟進效仿？

如果這樣的冒險行為成功了，到時候我們會不會步美國的後塵——商業巨頭一個個都有樣學樣，然後紛紛化身為財閥，並形成一個階層。

我不希望這種情況發生在我們國家。

好在監管層迅速採取了行為，把苗頭扼殺在了萌芽之中。

05

寫這篇文章並不是要否定螞蟻、阿里巴巴或者某些商業巨頭。

我想表達的是， 讓政治的歸政治，讓商業的歸商業。

只要不越界，誰做首富，我都不會有任何意見。

但如果有人試圖越過雷池，那我將行使自己表達的權利。

因為 一旦商業巨頭染指了政治，形成了利益團體，那將嚴重損害國家和老百姓的利益。

這是我所堅決反對的。

至於螞蟻集團和某些「冒險家」，我的看法是 「改過自新還是好同志」 。

事實上，阿里巴巴和螞蟻集團，這些年為中國 社會 的發展和進步也是做出了巨大的貢獻的。

今天我們能在支付寶上查 健康 碼、交水電費、買地鐵票、處理違章、查詢不動產登記情況等等，老百姓確確實實地是享受到了企業發展所帶來的便利。

在普及網購、推動移動支付、構建數字化生活方式、為小微企業發放普惠金融貸款上，阿里和螞蟻都是極為關鍵的核心推動者之一。

這些年螞蟻集團甚至還遵循「一帶一路」倡議，提前在海外做了布局。

這也是在支撐中國的金融系統，不斷地去提升海外影響力。

我們不能因為這次風波而否定螞蟻和阿里所做出的貢獻。

這些貢獻的背後，自然也離不開馬雲的功勞。

只是，我反對企業家去挑戰監管規則，我相信企業的發展也必須建立在服從監管這個前提之下。

前美聯儲主席 格林斯潘 曾經認為，金融監管跟不上創新的步伐，還不如不管，結果美國2007年就鬧出了次貸危機，並最終演變成了全球性的金融危機。

這次危機並非不可預見和不可避免。

事實上，在危機爆發之前，美國的那些銀行家們早就發現了其中的風險，但無視風險可以讓那些金融從業者獲得更高的收益。

到了這個地步，職業道德也好，自律也好，在現實利益面前都變得不堪一擊。

美國的那些金融從業者們紛紛向一些低收入和不良信用者發放購房貸款，並且將他們的房貸資產進行切割和層層包裝，然後轉賣出去。

次貸危機的泡沫，就是在逐利的狂熱氛圍下，越吹越大。

直到泡沫破滅的那一刻，金融從業者們早已賺得盆滿缽滿，而一地雞毛則留給了 社會 和政府。

這就是缺乏監管的代價。

而另一起缺乏監管的案例，就在前不久，就發生在我們身邊，那就是蛋殼暴雷事件。

一起又一起血淋淋的案例告訴我們，金融創新必須要接受監管。

金融監管必須要具有權威性。

好在這次的螞蟻風波，政府處理得非常果斷。

不僅樹立了監管的權威性，還讓螞蟻的遭遇變成了一面鏡子。

它在告訴一些蠢蠢欲動的人，企業就做好企業該做的事，不要試圖去挑戰監管，更不要試圖去操控規則。

中國是 社會 主義國家，不會允許財閥階層的誕生。

誰要是敢越界一步，等待他們的將會是 社會 主義的鐵拳！

緩緩君：985高校工科男，時代華語圖書簽約作者。有一些故事，也有一些觀點；有一點理性，也有一點溫度，已出版《我就喜歡這樣的你》。公眾號：緩緩說（huanhuanshuo520）

❿ 想問一下，2020年上半年貸款行業是不是就要退出市場了，沒有發展的前景了

金融嚴監管 小貸行業面臨洗牌和分化

自2008年《關於小額貸款公司試點的指導意見》出台後，小額貸款公司經歷了一輪快速成長期;2017年，《關於小額貸款公司有關稅收政策的通知》與《小額貸款公司網路小額貸款業務風險專項整治實施方案》出台，為促進小貸公司進一步發展提供了政策依據;2019年7月，央行會同相關部門起草《金融控股公司監督管理試行辦法(徵求意見稿)》，明確了監管范圍，嚴格了市場准入和股東資質，強化資本來源真實性和資金運用合規性等。

截止至2019年中國小額貸款行業監管政策匯總情況

數據來源：前瞻產業研究院整理

行業經營困境 實收資本與貸款余額走勢下行

2018年6月以來，全國范圍內小貸公司的實收資本與貸款余額呈現雙降態勢。據統計，
2019年上半年全國小貸公司的貸款余額9241億元，較年初減少309億元;實收資本8235億元，較年初減少128億元。貸款余額不升反降，顯示經營困境。

相反的是，2019年金融機構各項貸款余額持續增長，截至2019年二季度金融機構人民幣各項貸款余額145.97萬億元，同比增長13.0%。由此不難看出，金融機構與小額貸款公司相比，金融機構的投貸規模遠遠大於小額貸款公司，更為突出的是金融機構在2019年上半年投貸規模在增加，相反的，小額貸款公司的貸款存量規模竟然在下降，降幅在3%左右。

更多數據分析請參考於前瞻產業研究院發布的《中國小額貸款行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。